?

從承租方角度看融資性售后租回交易

百豐電子（上海）有限公司尚雪

摘要:隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，單位對(duì)資金的需求越來(lái)越大，目前售后租回交易已經(jīng)成為企業(yè)一種重要的融資手段，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展提供了資金保障。本文結(jié)合筆者自身工作實(shí)踐闡述了對(duì)融資性售后租回業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理分析，同時(shí)認(rèn)為要不斷完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，為健康發(fā)展售后租回業(yè)務(wù)提供良好的氛圍。

關(guān)鍵詞:租賃準(zhǔn)則公允價(jià)值出售價(jià)未確認(rèn)融資費(fèi)用

售后租回交易是一種特殊形式的租賃業(yè)務(wù)，在此業(yè)務(wù)中，賣主為承租方，買主同時(shí)為出租方，承租方將擁有所有權(quán)的某項(xiàng)資產(chǎn)出售給出租方后，又將該項(xiàng)資產(chǎn)從出租方租回。售后租回交易通常涉及銷售和出租業(yè)務(wù)，然而，承租方出售資產(chǎn)的目的不在于獲取資產(chǎn)的增值收益，而在于融資，為單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供資金保障。

一、對(duì)租賃準(zhǔn)則的理解及思考

(一)售后租回交易的分類

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)-租賃（以下簡(jiǎn)稱“租賃準(zhǔn)則”）把售后租回交易分為兩類：融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃。符合準(zhǔn)則所規(guī)定一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，認(rèn)定為融資租賃，融資租賃以外的其他租賃則為經(jīng)營(yíng)租賃。

租賃準(zhǔn)則會(huì)計(jì)處理過(guò)于依賴量化的判斷標(biāo)準(zhǔn)，某些公司可能會(huì)通過(guò)設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性租約將融資租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，從而避免融資租賃業(yè)務(wù)表內(nèi)化，達(dá)到美化財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。

(二)初始直接費(fèi)用

租賃準(zhǔn)則中初始直接費(fèi)用包含承租方在租賃談判和簽訂租賃合同過(guò)程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、印花稅等。

融資租賃資產(chǎn)一般為機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)，租賃準(zhǔn)則將初始直接費(fèi)用計(jì)入租入資產(chǎn)價(jià)值并分期攤銷的會(huì)計(jì)處理是不合理的。

售后租回融資租賃業(yè)務(wù)中，承租方仍保留對(duì)資產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)和控制權(quán)，租賃資產(chǎn)不因?yàn)樾问缴系某鍪?、租回后發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。初始直接費(fèi)用的發(fā)生，既沒(méi)有延長(zhǎng)固定資產(chǎn)的使用壽命，也沒(méi)有使產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高或產(chǎn)品成本實(shí)質(zhì)性降低，預(yù)期也不會(huì)帶來(lái)額外的經(jīng)濟(jì)利益，不符合固定資產(chǎn)后續(xù)支出資本化條件，不應(yīng)計(jì)入租入資產(chǎn)價(jià)值。

(三)公允價(jià)值與出售價(jià)

公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)，要假定當(dāng)前市場(chǎng)條件的有序交易，有序交易要假定在主要市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）進(jìn)行，采用的估值技術(shù)要有適用并且足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持，諸多因素限制著公允價(jià)值計(jì)量在現(xiàn)實(shí)中的可操作性。

即便在可獲得資產(chǎn)公允價(jià)值的條件下，一方面由于大部分資產(chǎn)是貶值性的，出租方出于風(fēng)險(xiǎn)管控的需要，會(huì)要求出售價(jià)（融資款）低于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。另一方面，承租方售后租回融資租賃業(yè)務(wù)，主要是迫于資金短缺形成的財(cái)務(wù)壓力，這種壓力下，出售資產(chǎn)的價(jià)格一般也會(huì)低于其公允價(jià)值。售后融資租賃實(shí)務(wù)中，公允價(jià)值參考性作用更明顯。

(四)租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值

租賃準(zhǔn)則規(guī)定：承租方應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。承租方在計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值時(shí)，按租賃內(nèi)含利率、租賃合同利率、同期銀行貸款利率等順序依次確定折現(xiàn)率。

售后租回融資業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)中，租賃雙方參考租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值確定融資額（即租賃資產(chǎn)出售價(jià)），租賃合同約定承租方分期償付的租金本息。因而，對(duì)承租方來(lái)說(shuō)，采用租賃合同利率作為折現(xiàn)率是合理的。這種情況下，最低付款額現(xiàn)值就是租賃資產(chǎn)出售價(jià)。因此，通過(guò)合理判斷出售價(jià)與其公允價(jià)值的大小，即可確定租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值。

但如果承租方出售資產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)重偏低，承租方以遠(yuǎn)低于公允價(jià)值的出售價(jià)作為租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值，會(huì)計(jì)報(bào)告中資產(chǎn)價(jià)值將會(huì)嚴(yán)重失真，影響會(huì)計(jì)報(bào)告質(zhì)量。

(五)賬面價(jià)值與出售價(jià)差額、資產(chǎn)折舊

融資性售后租回業(yè)務(wù)承租方出售資產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)所有權(quán)及與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未完全轉(zhuǎn)移。出售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額在會(huì)計(jì)上均未實(shí)現(xiàn)，應(yīng)予以遞延，并按該資產(chǎn)的折舊進(jìn)度分?jǐn)?，作為折舊費(fèi)用的調(diào)整。

承租方應(yīng)當(dāng)采用同原固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提資產(chǎn)折舊。租賃期屆滿時(shí)能合理確定取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)剩余壽命內(nèi)計(jì)提折舊。

售后租回融資租賃交易，形式上的買賣不應(yīng)該影響租賃資產(chǎn)前后的折舊額。

二、實(shí)務(wù)案例及會(huì)計(jì)處理

2014年12月28日，BF公司與ZL租賃公司簽訂融資租賃合同（售后租回），將1套印刷設(shè)備出售給ZL公司，ZL公司評(píng)估該印刷設(shè)備價(jià)值約1400萬(wàn)，考慮設(shè)備貶值等風(fēng)險(xiǎn)，同意向BF公司提供1200萬(wàn)元的融資額。經(jīng)雙方約定，設(shè)備出售價(jià)1200萬(wàn)元，同時(shí)，BF公司將該項(xiàng)設(shè)備租回，租賃期限3年，期滿設(shè)備由BF公司所有，租賃期內(nèi)，為租賃資產(chǎn)支付的各種使用費(fèi)由BF公司承擔(dān)。BF公司在租賃開(kāi)始日時(shí)需支付保證金120萬(wàn)元，每月28日支付租金40萬(wàn)元，共36期，租金總額：1440萬(wàn)元，保證金可沖抵最后幾期租金。另外，ZL公司要求BF公司為租賃資產(chǎn)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為1200萬(wàn)元，覆蓋租賃期，保險(xiǎn)費(fèi)5萬(wàn)元，保險(xiǎn)第一受益人為ZL公司。該設(shè)備賬面原值2000萬(wàn)元，折舊年限10年（年限法計(jì)算折舊不考慮殘值），已使用2年，累計(jì)折舊400萬(wàn)元，設(shè)備賬面凈值1600萬(wàn)元。

BF公司按約定的出售價(jià)（融資款）1200萬(wàn)元向ZL公司開(kāi)具普通發(fā)票（零稅率），ZL公司同時(shí)向BF公司開(kāi)具相同金額的普通發(fā)票（一般為17%稅率）。ZL公司分期開(kāi)具利息部分增值稅發(fā)票。

根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》財(cái)稅〔2013〕106號(hào)規(guī)定：試點(diǎn)納稅人提供融資性售后租回服務(wù)，向承租方收取的有形動(dòng)產(chǎn)價(jià)款本金，不得開(kāi)具增值稅專用發(fā)票，可以開(kāi)具普通發(fā)票。

主要會(huì)計(jì)處理如下：

(1)租賃期滿該租賃資產(chǎn)屬于承租方，因此判斷該售后租回行為屬于融資性售后租回交易。

(2)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與出售價(jià)格的差額1600萬(wàn)-1200萬(wàn)=400萬(wàn)元，計(jì)入未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益。

借方：銀行存款1080萬(wàn)

其他應(yīng)收款120萬(wàn)

遞延收益——未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益400萬(wàn)

貸方：固定資產(chǎn)清理1600萬(wàn)

(3)租賃合同中最低租賃付款額包含了貸款本金和利息，實(shí)際是鎖定了未來(lái)利率支付水平，選擇租賃合同的利率作為折現(xiàn)率，最低租賃付款額現(xiàn)值即為出售價(jià)。出售價(jià)小于資產(chǎn)公允價(jià)值，因此融資租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值為1200萬(wàn)元，未確認(rèn)融資費(fèi)用為205.13萬(wàn)元（扣除17%增值稅）。

表1　未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偙恚▽?shí)際利率法）　單位：萬(wàn)元

借方：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)1200萬(wàn)

未確認(rèn)融資費(fèi)用205.13萬(wàn)

其他應(yīng)收款--待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅34.87萬(wàn)

貸方：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款1440萬(wàn)

本案例中，保證金的支付會(huì)影響最低租賃付款額現(xiàn)值，從而影響租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值。筆者認(rèn)為，合同雙方先約定出售價(jià)，保證金僅是合同履行的附加條件，為簡(jiǎn)化核算，確定租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值時(shí)不考慮保證金的影響。但在確認(rèn)未確認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)，則必須考慮保證金因素對(duì)實(shí)際利率的影響。

與一般的銷售和租賃交易相比，售后租回交易中資產(chǎn)出售價(jià)和租金之間具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。在“理性人”的假設(shè)性，資產(chǎn)出售價(jià)一般不會(huì)高于其公允價(jià)值，如有證據(jù)表明承租方出售資產(chǎn)時(shí)售價(jià)高于公允價(jià)值，按準(zhǔn)則應(yīng)以公允價(jià)值作為租入資產(chǎn)入賬價(jià)值。承租方獲得的超額部分融資，在租賃資產(chǎn)時(shí)以高于市場(chǎng)租金的實(shí)際租金對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行補(bǔ)償。假設(shè)本案例資產(chǎn)公允價(jià)值金額為1000萬(wàn)元，其他條件不變，則會(huì)計(jì)處理為：

借方：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)1000萬(wàn)

未確認(rèn)融資費(fèi)用205.13萬(wàn)

其他應(yīng)收款--待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅34.87萬(wàn)

未確認(rèn)融資費(fèi)用200萬(wàn)

貸方：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款1440萬(wàn)

這樣，就存在能開(kāi)具發(fā)票的利息費(fèi)用和不能開(kāi)具發(fā)票的利息費(fèi)用，在按實(shí)際利率法確認(rèn)每期未確認(rèn)融資費(fèi)用時(shí)會(huì)非常復(fù)雜。租賃準(zhǔn)則、應(yīng)用指南、注會(huì)《會(huì)計(jì)》考試用書均未涉及實(shí)踐中常見(jiàn)的保證金、稅金等因素對(duì)融資租賃會(huì)計(jì)核算的影響。

(4)租回固定資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)計(jì)提折舊，每月計(jì)提1200萬(wàn)/8*12= 12.5萬(wàn)元。

借方：制造費(fèi)用—折舊12.5萬(wàn)

貸方：累計(jì)折舊12.50萬(wàn)

未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益的分?jǐn)倯?yīng)按該資產(chǎn)的折舊進(jìn)度計(jì)算。每月應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~為400萬(wàn)/8*12=4.17萬(wàn)元

借方：制造費(fèi)用——折舊4.17萬(wàn)

貸方：遞延收益——未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益4.17萬(wàn)

本案例租賃前后資產(chǎn)月折舊金額是一樣的。

(5)承租方發(fā)生的初始直接費(fèi)用（保險(xiǎn)費(fèi)）5萬(wàn)元不符合資本化后續(xù)資產(chǎn)條件，應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。

(6)未確認(rèn)融資費(fèi)用按實(shí)際利率在租賃期限內(nèi)分?jǐn)?。由于保證金因素的影響，實(shí)際利率的計(jì)算：（1200-120）=40（P/A，r，33），由此計(jì)算r = 14.7304%。（如表1）

第一期應(yīng)確認(rèn)未確認(rèn)融資費(fèi)用金額：1080萬(wàn)*14.7304%/（12* 1.17）=11.33萬(wàn)元。

借方：財(cái)務(wù)費(fèi)用11.33萬(wàn)

貸方：未確認(rèn)融資費(fèi)用11.33萬(wàn)。

收到ZL公司開(kāi)具的利息費(fèi)用增值稅發(fā)票時(shí)，按發(fā)票可抵扣稅額記賬（雙方實(shí)際利率計(jì)算方式不同，ZL公司發(fā)票上利息費(fèi)用和BF公司計(jì)算的會(huì)不一樣）。

借方：應(yīng)交稅費(fèi)（應(yīng)交增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅額）

貸方：其他應(yīng)收款-代抵扣進(jìn)項(xiàng)稅

其他月份計(jì)算方式一致，金額有變化。

(7)支付租金

借方：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款40萬(wàn)

貸方：銀行存款40萬(wàn)

其他月度會(huì)計(jì)處理一致，保證金按約定沖抵長(zhǎng)期應(yīng)付款。

近年來(lái)，融資租賃行業(yè)迎來(lái)了不少利好政策，2014年3月1日最高法院發(fā)布的《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局營(yíng)改增文件的規(guī)定。此外，上海自貿(mào)區(qū)、前海深港服務(wù)區(qū)等地對(duì)融資租賃的促進(jìn)政策也陸續(xù)落地，極大的規(guī)范和促進(jìn)了我國(guó)融資租賃市場(chǎng)的健康發(fā)展。

然而，租賃準(zhǔn)則對(duì)某些會(huì)計(jì)處理的做法是很有爭(zhēng)議的，準(zhǔn)則還停留在理論層面，缺乏對(duì)實(shí)務(wù)中常見(jiàn)問(wèn)題的指導(dǎo)。售后租回業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，需要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步完善，不斷補(bǔ)充，不斷創(chuàng)新。

參考文獻(xiàn):

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[2]中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).會(huì)計(jì)[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2014: 346-361.

[3]鄒璐.對(duì)IASB租賃準(zhǔn)則修訂的思考[J].商業(yè)會(huì)計(jì),2013（15）：30-32.

[4]企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量（財(cái)政部財(cái)會(huì)[2014]6號(hào)）