楊祥

[摘要]近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被大眾認(rèn)可，P2P借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，井噴式發(fā)展的同時(shí)也暴露了許多問(wèn)題，制約了我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的健康發(fā)展。為控制我國(guó)P2P借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)完善進(jìn)入和退出機(jī)制；鼓勵(lì)第三方擔(dān)保企業(yè)進(jìn)入并建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度；完善個(gè)人信用評(píng)級(jí)，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類(lèi)號(hào)] F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的直接性微小貸款的創(chuàng)新融資模式，即資金持有者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將資金貸給需求者的一種民間借貸方式。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)借款方進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。在目前銀根緊縮導(dǎo)致的中小企業(yè)融資難和通貨膨脹導(dǎo)致的個(gè)人資產(chǎn)保值難的背景下，P2P借貸得以迅猛發(fā)展。但由于相關(guān)法律規(guī)范缺失，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足等導(dǎo)致P2P借貸平臺(tái)破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)事件頻出，因此對(duì)P2P貸款平臺(tái)的問(wèn)題進(jìn)行研究顯得尤為迫切。

一、P2P借貸平臺(tái)概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸，由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借入者在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，借出者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借入者放貸。P2P平臺(tái)為借貸雙方提供信息流通交互、資信評(píng)估、投資咨詢、法律手續(xù)辦理等中介服務(wù)，有些平臺(tái)還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、債務(wù)催收等服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起和發(fā)展，彌補(bǔ)了商業(yè)銀行在個(gè)人和小微企業(yè)貸款方面的不足，拓寬了中小企業(yè)融資渠道，并與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合，對(duì)促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展和普惠金融體系的建設(shè)起到了巨大的促進(jìn)作用。

我國(guó)的P2P借貸從2007年起步，網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年5月底，全國(guó)共有3349家P2P借貸平臺(tái)，行業(yè)總注冊(cè)資本為628.35億元，其中問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)達(dá)465家。2015年5月新發(fā)生倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問(wèn)題的平臺(tái)及主動(dòng)停業(yè)平臺(tái)的數(shù)目為67家，比4月增加14家，比年上同期增加58家。問(wèn)題平臺(tái)及主動(dòng)停業(yè)平臺(tái)增多的原因，一是部分不規(guī)范的老平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)累積到一定程度，問(wèn)題開(kāi)始暴露。二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷白熱化，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)無(wú)法占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，生存能力降低。三是行業(yè)受到股市沖擊，投資人教育逐漸理性，問(wèn)題平臺(tái)開(kāi)始被邊緣化。

圖1 2014年5月—2015年5月問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)（單位：家）

二、P2P借貸平臺(tái)存在的問(wèn)題

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被大眾認(rèn)可，P2P借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，井噴式發(fā)展的同時(shí)也暴露了許多問(wèn)題，制約了我國(guó)P2P借貸平臺(tái)的健康發(fā)展。問(wèn)題主要包括以下幾點(diǎn)：

1.缺乏完善的進(jìn)入和退出機(jī)制

目前，我國(guó)的P2P借貸平臺(tái)大部分均注冊(cè)為投資咨詢類(lèi)有限責(zé)任公司和電子商務(wù)類(lèi)有限責(zé)任公司。相較于小額貸款公司要求的對(duì)從業(yè)人員和注冊(cè)資本的限制，其所受的監(jiān)管要寬松得多，這就給很多希望建立小額貸款公司，但是沒(méi)有足夠資金和資質(zhì)的人以可趁之機(jī)，可以以很低的注冊(cè)資本成立P2P借貸平臺(tái)，然后行小額貸款公司之實(shí)。另一方面，一些以詐騙為目的的人也摻雜其中，妄想利用新興的P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行詐騙。在一定程度上造成了P2P借貸行業(yè)的良莠不齊，亟需一個(gè)準(zhǔn)入限制。

缺乏相應(yīng)的退出機(jī)制， 在一定程度上，也是一些P2P借貸平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題或是利潤(rùn)降低和經(jīng)營(yíng)困難時(shí)， 卷款潛逃的一個(gè)原因。。而一旦P2P借貸平臺(tái)發(fā)生倒閉，就會(huì)使貸款人與借款人失去交流聯(lián)系的中介，借款人無(wú)從繼續(xù)還款，貸款人也無(wú)從獲得本息。更有甚者，一些P2P借貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)者，虛構(gòu)借款人，然后引誘貸款人進(jìn)行借貸。爾后，故意造成平臺(tái)倒閉，以極低的折扣收購(gòu)貸款人手中的債權(quán)。通過(guò)P2P借貸平臺(tái)的成立和倒閉，從中獲得不菲的收益。

2.存在擔(dān)保與關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)

P2P借貸平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)范圍大部分應(yīng)集中在中介行業(yè)，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。但是，從我國(guó)目前P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展來(lái)看， 為了鼓勵(lì)貸款人借貸，除了中介職能， P2P借貸平臺(tái)還開(kāi)展了一系列其他的業(yè)務(wù)。比如，繳納一定的年費(fèi)，或是借款數(shù)達(dá)到一定的金額、一定的用戶就能夠?qū)ζ溥M(jìn)行本金保障，對(duì)于過(guò)期沒(méi)有得到償還的壞賬由平臺(tái)負(fù)責(zé)償還等。這就使得P2P借貸平臺(tái)由單純的中介平臺(tái)，向具備一定風(fēng)險(xiǎn)的綜合性運(yùn)營(yíng)平臺(tái)轉(zhuǎn)變。

而大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)并沒(méi)有大規(guī)模開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)的能力。P2P借貸平臺(tái)的注冊(cè)資金一般為500萬(wàn)元人民幣左右，以其自有的資金，作為償還壞賬的擔(dān)保往往是不現(xiàn)實(shí)的。而很多P2P借貸平臺(tái)引入與之關(guān)聯(lián)的擔(dān)保企業(yè)，但不能起到擔(dān)保的作用，一旦出現(xiàn)大規(guī)模壞賬，提供擔(dān)保的P2P借貸平臺(tái)必定會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)控制難

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。與其他的貸款方式相比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行借貸，會(huì)對(duì)借款人的身份、財(cái)務(wù)狀況以及信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的審核，同時(shí)要求其提供抵押物或擔(dān)保等，嚴(yán)格的審核和抵押擔(dān)保，大大降低了違約率。民間借貸，貸款人和借款人之間往往是熟識(shí)的，或是通過(guò)中間人介紹認(rèn)識(shí)的，基本上處于同一個(gè)地區(qū)，方便對(duì)貸款用途進(jìn)行監(jiān)督，借款人也往往受制于區(qū)域輿論，較少出現(xiàn)違約情況。網(wǎng)絡(luò)借貸的模式，使互相之間的信息透明度大大降低，而偽造相關(guān)審核資料的成本相對(duì)較低，這就使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。P2P借貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要源于以下幾個(gè)方面：一是P2P借貸平臺(tái)上的借款標(biāo)的基本上是沒(méi)有抵押物和擔(dān)保的，這就使借款人違約的成本較低。二是借款人和貸款人之間基本不認(rèn)識(shí)，所在的地區(qū)也不一樣。借款人違約也不會(huì)受到社會(huì)和環(huán)境的壓力。三是由于P2P借貸平臺(tái)鼓勵(lì)的是“小額、分散”的投資，每筆貸款人對(duì)于借款人的借貸金額往往都很小。借款人一旦違約，貸款人采取提起訴訟或是登門(mén)催討來(lái)挽回?fù)p失，成本巨大。由于地域和時(shí)間的限制，使借款人即使違約也基本不會(huì)受到貸款人的追責(zé)。endprint

三、促進(jìn)P2P借貸平臺(tái)健康發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善進(jìn)入和退出機(jī)制

在進(jìn)入方面，首先，對(duì)董事及高管進(jìn)行準(zhǔn)入限制。預(yù)防P2P借貸平臺(tái)的創(chuàng)始人出于非法目的而設(shè)立平臺(tái)，伺機(jī)卷款潛逃。其次，對(duì)注冊(cè)資金進(jìn)行限制，使平臺(tái)具備一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。第三，對(duì)從業(yè)人員有一定的素質(zhì)要求。這樣在一定程度上，可以降低平臺(tái)運(yùn)營(yíng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

在退出機(jī)制方面，P2P借貸平臺(tái)在成立之時(shí)，便應(yīng)對(duì)今后可能發(fā)生的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)或是停運(yùn)有相應(yīng)的應(yīng)急方案。當(dāng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)低，董事會(huì)或是合伙人合意停止運(yùn)營(yíng)平臺(tái)時(shí)，應(yīng)及時(shí)發(fā)出通知，逐步停止業(yè)務(wù)，直至貸款人與借款人所有的合約履行完畢。嚴(yán)加限制平臺(tái)突然倒閉。P2P借貸平臺(tái)在借貸關(guān)系成立，提取管理費(fèi)之后，便對(duì)整個(gè)借貸關(guān)系從運(yùn)營(yíng)到結(jié)束負(fù)有維護(hù)的責(zé)任。如若停運(yùn)或倒閉，應(yīng)向其他P2P借貸平臺(tái)支付相應(yīng)的管理費(fèi)，轉(zhuǎn)讓其對(duì)未處理完借貸合同的維護(hù)責(zé)任。

（二）鼓勵(lì)第三方擔(dān)保企業(yè)進(jìn)入并建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度

對(duì)于需要擔(dān)保的業(yè)務(wù)，由相關(guān)的擔(dān)保公司接手較為適宜，這樣就能隔離壞賬與平臺(tái)的聯(lián)系。對(duì)于可能突發(fā)的某些運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，或是因?yàn)楣ぷ魅藛T操作失誤、評(píng)級(jí)失誤造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金制度?？梢詫L(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金在銀行單獨(dú)設(shè)立賬戶儲(chǔ)存，而由行業(yè)自律組織督促P2P借貸平臺(tái)按期發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金的財(cái)報(bào)，由會(huì)員對(duì)財(cái)報(bào)和儲(chǔ)備金的使用問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)督。同時(shí)，應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金的存量不宜過(guò)多，否則會(huì)影響P2P借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)靈活性。

（三）完善個(gè)人信用評(píng)級(jí)，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制

首先，完善個(gè)人信用信息，包括借貸記錄、繳稅記錄等。其次，制定統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。第三，及時(shí)調(diào)整個(gè)人信用評(píng)級(jí)。隨著借款人對(duì)借貸合同的履行情況對(duì)其信用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)，對(duì)于出現(xiàn)信用問(wèn)題的借款人及時(shí)調(diào)整其評(píng)級(jí)。第四，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制。對(duì)于違約借款人的黑名單在整個(gè)行業(yè)內(nèi)進(jìn)行共享，加大對(duì)其威懾力度，同時(shí)，也可以與相關(guān)征信機(jī)構(gòu)合作，向其報(bào)送相關(guān)的數(shù)據(jù)，降低其信用評(píng)級(jí)。

[參考文獻(xiàn)]

[1]李博，董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展 [J] .中國(guó)金融，2013（10）：19-21.

[2]錢(qián)金葉，楊飛.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及前景[J]. 金融論壇，2012（1）：43-45.

[3]郭陽(yáng).中國(guó)小額貸款發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].上海金融，2012（12）：67-69.

[4]紐明.草根金融P2P信貸模式研究[J].金融理論與實(shí)踐，2012（2）：51-53.

[5]禹海慧.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的弊端及管理[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2014（2）：121-127.

[6]韓斯玥，黃旭，賀本嵐.國(guó)際P2P行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展[J].金融論壇，2014（3）：23-27.

[7]繆蓮英，陳金龍.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會(huì)資本對(duì)借款者違約風(fēng)險(xiǎn)的影響：以 Prosper為例[J].金融論壇，2014（3）：9 -15.

[8]沈偉民.拍拍貸：做淘寶模式的 P2P平臺(tái)[J].經(jīng)理人，2014（1）： 38-41.

[9]馬運(yùn)全.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與行為矯正[J].微型金融研究，2012（2）：46-49.

（責(zé)任編輯：梁宏偉）endprint