P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)?；?/h1>
2015-11-18 01:38:10方圓曉卉
時(shí)代金融 2015年5期
方圓曉卉
（上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200030）
一、事件背景
2013年以來，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分飛速發(fā)展，尤其是2014年以來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模增速達(dá)到歷史之最。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年初時(shí)，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)880家，到11月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已有1540家。到2014年底，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將達(dá)1600家。
今年以來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不斷吸引大規(guī)模投資，但這也難以掩蓋P2P平臺(tái)項(xiàng)目頻發(fā)壞賬、逾期的現(xiàn)狀。之前，大多數(shù)平臺(tái)基本都會(huì)采取自行墊付投資者本息的方式來應(yīng)對(duì)項(xiàng)目逾期問題。而就在今年底，貸幫網(wǎng)因?yàn)榕c前海租賃合作的項(xiàng)目發(fā)生集體逾期，這100多個(gè)項(xiàng)目規(guī)模從十幾萬到幾十萬元不等，總計(jì)1280萬元資金不明去向，項(xiàng)目涉及500多位投資人。這次，貸幫網(wǎng)總裁尹飛公開表示“不兜底”，此言一出，P2P平臺(tái)是否有墊付的責(zé)任引起了P2P業(yè)界熱議。
二、政府監(jiān)管政策
自今年4月份以來，銀監(jiān)會(huì)明確提出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“四條紅線”，其中包括“不得提供自我擔(dān)?！薄Ｔ凇?014年互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”上，政府進(jìn)一步提出“P2P平臺(tái)監(jiān)管十大原則”指明P2P行業(yè)未來“去擔(dān)保化”方向，對(duì)當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的“本息擔(dān)?！爆F(xiàn)狀提出挑戰(zhàn)。
7月初，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫明確披露P2P監(jiān)管思路：明確P2P的信息中介地位、對(duì)其設(shè)置準(zhǔn)入門檻、明確收費(fèi)機(jī)制、嚴(yán)禁P2P匯集資金、同時(shí)要對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。平臺(tái)自身不能為投資者提供擔(dān)保。不得承諾貸款本金的收益，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
8月下旬，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部綜合處處長蔣則沈表示，“去擔(dān)保化”是一個(gè)值得深思的問題，要從內(nèi)在邏輯上思考P2P行業(yè)為何需要擔(dān)保，擔(dān)保是不是P2P行業(yè)必須提供的金融服務(wù)功能。
10月份，央行支付清算協(xié)會(huì)官員透露，P2P行業(yè)監(jiān)管政策已報(bào)送國務(wù)院審查，其中核心點(diǎn)就是平臺(tái)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系，嚴(yán)禁對(duì)金融項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保“兜底”。
可以看出，今年監(jiān)管機(jī)構(gòu)多番表態(tài)P2P要做信息中介而非信用中介，主要是保證在這個(gè)中介平臺(tái)上，投資人和借款人信息透明。
三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)保化的原因分析
健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是健康的金融產(chǎn)品的核心，風(fēng)控體系包括極端風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)?？茖W(xué)的風(fēng)控手段可以在產(chǎn)品發(fā)生逾期或壞賬前去覆蓋與處理。如果已經(jīng)到了平臺(tái)出面“兜底”這一步，其實(shí)已說明平臺(tái)無法通過風(fēng)控體系來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)管理中出現(xiàn)重大失責(zé)。那么，在這種情況下，該平臺(tái)尚未暴露的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)可能存在更大的隱患。
依靠成熟的風(fēng)控措施去處理金融產(chǎn)品逾期或壞賬問題不是難事，目前行業(yè)內(nèi)主流平臺(tái)基本已經(jīng)樹立起各具特色的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，致力于打造“去擔(dān)?！逼脚_(tái)?？繐?dān)保來吸引投資者的平臺(tái)會(huì)逐步淘汰，監(jiān)管的政策也是提高了網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻?！叭?dān)保化”會(huì)促使平臺(tái)注重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處理能力的提升，不斷強(qiáng)化自身風(fēng)控體系，加速平臺(tái)優(yōu)勝劣汰。完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系完全能消化掉一定程度內(nèi)的壞賬，并且能降低不良貸款再次出現(xiàn)率，促進(jìn)行業(yè)更為健康地發(fā)展。
“去擔(dān)保化”的目標(biāo)是培育平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更為匹配，在此基礎(chǔ)上普及普惠金融。“去擔(dān)?；币笃脚_(tái)將風(fēng)控環(huán)節(jié)前置，主要在于發(fā)揮平臺(tái)實(shí)力與優(yōu)勢，利用全民征信及大數(shù)據(jù)測算，對(duì)出借人和借款人的個(gè)人信用進(jìn)行充分盡調(diào)。
國家在P2P監(jiān)管政策中提出“去擔(dān)?；币彩菫榱吮Ｕ贤顿Y人的長期利益，讓投資人資金流向風(fēng)控體系成熟健全的平臺(tái)，才是從根本上保證投資人的資金安全。
四、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)?；膶?shí)踐
雖然P2P平臺(tái)要“去擔(dān)?；?，在未來不自擔(dān)保，但由于目前普遍投資人的風(fēng)控意識(shí)尚且薄弱，平臺(tái)目前在不斷升級(jí)自身風(fēng)控水平的基礎(chǔ)上，還將與第三方擔(dān)保公司保持合作。
P2P平臺(tái)擔(dān)保的核心是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在有些平臺(tái)采取的方式是會(huì)和很多擔(dān)保公司合作，也就是P2N模式，“N”代表網(wǎng)貸平臺(tái)合作的多家機(jī)構(gòu)，包括小貸公司或擔(dān)保公司，這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，平臺(tái)不參與前期借款人開發(fā)及后期本金墊付。這樣風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)點(diǎn)上，而不是集中在平臺(tái)的一個(gè)點(diǎn)上。
許多P2P平臺(tái)正在測試更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，用更靈活、多樣化措施破解P2P行業(yè)目前面臨的擔(dān)保困境，用更合理的方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。未來P2P平臺(tái)還會(huì)通過與保險(xiǎn)公司、融資租賃公司等其他金融機(jī)構(gòu)的合作，利用他們的風(fēng)控手段設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品，并引入小微企業(yè)融資當(dāng)中，真正有助于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
當(dāng)下，中國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)邁入洗牌期，即將迎來了兌付高峰，逾期及壞賬出現(xiàn)頻率增加，投資人也正好可以以此為參考，風(fēng)控體系缺失的平臺(tái)無奈堅(jiān)持“兜底”，具備成熟健全風(fēng)控體系的平臺(tái)由于可以表態(tài)“不兜底”，用其真實(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力說話，平臺(tái)優(yōu)劣由此顯現(xiàn)。
五、總結(jié)與啟示
對(duì)于P2P平臺(tái)，作為一個(gè)信息中介，對(duì)接投資人和借款人的平臺(tái)，沒有墊付兜底的責(zé)任，國際規(guī)則也是這樣。但鑒于國情，P2P市場仍不成熟，投資人群體習(xí)慣剛性兌付的承諾保證，短期全面去除墊付是不可行的，因?yàn)槊つ砍蜂N墊付反而會(huì)讓某些不負(fù)責(zé)任的平臺(tái)乘虛而入，給投資人帶來更大的損失，對(duì)行業(yè)也是揠苗助長。但從長期來看，平臺(tái)去擔(dān)保是必然的趨勢。未來平臺(tái)的好壞的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，不在于其是否提供擔(dān)保，而在于平臺(tái)是否能做好各項(xiàng)風(fēng)控環(huán)節(jié)。
對(duì)于廣大投資人，必須要明確投資有風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)。當(dāng)“去擔(dān)保化”成為現(xiàn)實(shí)，剛性兌付就不復(fù)存在了。這也是市場對(duì)投資人的教育。如今，商業(yè)銀行都允許破產(chǎn)，雖然還有“存款保險(xiǎn)制度”，但是分散投資，別把雞蛋都裝到一個(gè)籃子里的觀念必須深入人心。對(duì)于P2P，投資人該如何判斷風(fēng)險(xiǎn)？謹(jǐn)慎投資永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)，不要一味追求高收益率，在篩選平臺(tái)時(shí)，關(guān)注信息透明度、投資標(biāo)的、投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等信息。
如今，貸幫網(wǎng)千萬元項(xiàng)目逾期事件仍在發(fā)酵，這事件開創(chuàng)了P2P行業(yè)打破潛在剛性兌付規(guī)則的先河。這件事對(duì)貸幫網(wǎng)來說是一個(gè)坎，是其理想狀態(tài)與行業(yè)現(xiàn)狀存在差異沖突的一道坎。貸幫網(wǎng)將以何種方式邁過這個(gè)坎都將在中國P2P發(fā)展史上留下重要的一頁。
[1]郭建航.貸幫網(wǎng)曝千萬壞賬P2P不兜底或致出局[N].中國經(jīng)營報(bào)，2014-11-17(B07).
[2]李冰.P2P網(wǎng)貸的2014監(jiān)管空白下的繁榮與泡沫[N].證券日?qǐng)?bào)，2014-12-13(B1).
[3]崔呂萍.“去擔(dān)?；?P2P風(fēng)控面臨新挑戰(zhàn)[N].人民政協(xié)報(bào)，2014-9-02(007).
猜你喜歡
P2P網(wǎng)貸中的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:18 網(wǎng)貸平臺(tái)未來亟需轉(zhuǎn)型商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58 網(wǎng)貸十年：迎來“去偽存真” 時(shí)代商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58 扒一扒 P2P壞賬率五大貓膩投資與理財(cái)(2016年2期)2016-02-04 19:41:32 巧用公式法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)(2016年16期)2016-01-01 10:04:54 投資人最愛中國科技信息(2015年18期)2015-11-10 03:55:38 中國網(wǎng)貸地圖中國經(jīng)濟(jì)信息(2015年5期)2015-03-23 09:05:22 西班牙考慮建“壞賬銀行”環(huán)球時(shí)報(bào)(2012-02-10)2012-02-10 11:34:24 淺析應(yīng)收賬款余額百分比法北大荒文學(xué)(2009年12期)2010-01-08 05:27:12
方圓曉卉
（上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200030）
一、事件背景
2013年以來，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分飛速發(fā)展，尤其是2014年以來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模增速達(dá)到歷史之最。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年初時(shí)，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)880家，到11月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已有1540家。到2014年底，全國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將達(dá)1600家。
今年以來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不斷吸引大規(guī)模投資，但這也難以掩蓋P2P平臺(tái)項(xiàng)目頻發(fā)壞賬、逾期的現(xiàn)狀。之前，大多數(shù)平臺(tái)基本都會(huì)采取自行墊付投資者本息的方式來應(yīng)對(duì)項(xiàng)目逾期問題。而就在今年底，貸幫網(wǎng)因?yàn)榕c前海租賃合作的項(xiàng)目發(fā)生集體逾期，這100多個(gè)項(xiàng)目規(guī)模從十幾萬到幾十萬元不等，總計(jì)1280萬元資金不明去向，項(xiàng)目涉及500多位投資人。這次，貸幫網(wǎng)總裁尹飛公開表示“不兜底”，此言一出，P2P平臺(tái)是否有墊付的責(zé)任引起了P2P業(yè)界熱議。
二、政府監(jiān)管政策
自今年4月份以來，銀監(jiān)會(huì)明確提出P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“四條紅線”，其中包括“不得提供自我擔(dān)?！薄Ｔ凇?014年互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”上，政府進(jìn)一步提出“P2P平臺(tái)監(jiān)管十大原則”指明P2P行業(yè)未來“去擔(dān)保化”方向，對(duì)當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的“本息擔(dān)?！爆F(xiàn)狀提出挑戰(zhàn)。
7月初，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫明確披露P2P監(jiān)管思路：明確P2P的信息中介地位、對(duì)其設(shè)置準(zhǔn)入門檻、明確收費(fèi)機(jī)制、嚴(yán)禁P2P匯集資金、同時(shí)要對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。平臺(tái)自身不能為投資者提供擔(dān)保。不得承諾貸款本金的收益，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
8月下旬，銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部綜合處處長蔣則沈表示，“去擔(dān)保化”是一個(gè)值得深思的問題，要從內(nèi)在邏輯上思考P2P行業(yè)為何需要擔(dān)保，擔(dān)保是不是P2P行業(yè)必須提供的金融服務(wù)功能。
10月份，央行支付清算協(xié)會(huì)官員透露，P2P行業(yè)監(jiān)管政策已報(bào)送國務(wù)院審查，其中核心點(diǎn)就是平臺(tái)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系，嚴(yán)禁對(duì)金融項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保“兜底”。
可以看出，今年監(jiān)管機(jī)構(gòu)多番表態(tài)P2P要做信息中介而非信用中介，主要是保證在這個(gè)中介平臺(tái)上，投資人和借款人信息透明。
三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)保化的原因分析
健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是健康的金融產(chǎn)品的核心，風(fēng)控體系包括極端風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)?？茖W(xué)的風(fēng)控手段可以在產(chǎn)品發(fā)生逾期或壞賬前去覆蓋與處理。如果已經(jīng)到了平臺(tái)出面“兜底”這一步，其實(shí)已說明平臺(tái)無法通過風(fēng)控體系來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)管理中出現(xiàn)重大失責(zé)。那么，在這種情況下，該平臺(tái)尚未暴露的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)可能存在更大的隱患。
依靠成熟的風(fēng)控措施去處理金融產(chǎn)品逾期或壞賬問題不是難事，目前行業(yè)內(nèi)主流平臺(tái)基本已經(jīng)樹立起各具特色的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，致力于打造“去擔(dān)?！逼脚_(tái)?？繐?dān)保來吸引投資者的平臺(tái)會(huì)逐步淘汰，監(jiān)管的政策也是提高了網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻?！叭?dān)保化”會(huì)促使平臺(tái)注重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處理能力的提升，不斷強(qiáng)化自身風(fēng)控體系，加速平臺(tái)優(yōu)勝劣汰。完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系完全能消化掉一定程度內(nèi)的壞賬，并且能降低不良貸款再次出現(xiàn)率，促進(jìn)行業(yè)更為健康地發(fā)展。
“去擔(dān)保化”的目標(biāo)是培育平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力，讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更為匹配，在此基礎(chǔ)上普及普惠金融。“去擔(dān)?；币笃脚_(tái)將風(fēng)控環(huán)節(jié)前置，主要在于發(fā)揮平臺(tái)實(shí)力與優(yōu)勢，利用全民征信及大數(shù)據(jù)測算，對(duì)出借人和借款人的個(gè)人信用進(jìn)行充分盡調(diào)。
國家在P2P監(jiān)管政策中提出“去擔(dān)?；币彩菫榱吮Ｕ贤顿Y人的長期利益，讓投資人資金流向風(fēng)控體系成熟健全的平臺(tái)，才是從根本上保證投資人的資金安全。
四、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)?；膶?shí)踐
雖然P2P平臺(tái)要“去擔(dān)?；?，在未來不自擔(dān)保，但由于目前普遍投資人的風(fēng)控意識(shí)尚且薄弱，平臺(tái)目前在不斷升級(jí)自身風(fēng)控水平的基礎(chǔ)上，還將與第三方擔(dān)保公司保持合作。
P2P平臺(tái)擔(dān)保的核心是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在有些平臺(tái)采取的方式是會(huì)和很多擔(dān)保公司合作，也就是P2N模式，“N”代表網(wǎng)貸平臺(tái)合作的多家機(jī)構(gòu)，包括小貸公司或擔(dān)保公司，這些機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，平臺(tái)不參與前期借款人開發(fā)及后期本金墊付。這樣風(fēng)險(xiǎn)分散到多個(gè)點(diǎn)上，而不是集中在平臺(tái)的一個(gè)點(diǎn)上。
許多P2P平臺(tái)正在測試更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，用更靈活、多樣化措施破解P2P行業(yè)目前面臨的擔(dān)保困境，用更合理的方式對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。未來P2P平臺(tái)還會(huì)通過與保險(xiǎn)公司、融資租賃公司等其他金融機(jī)構(gòu)的合作，利用他們的風(fēng)控手段設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品，并引入小微企業(yè)融資當(dāng)中，真正有助于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
當(dāng)下，中國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)邁入洗牌期，即將迎來了兌付高峰，逾期及壞賬出現(xiàn)頻率增加，投資人也正好可以以此為參考，風(fēng)控體系缺失的平臺(tái)無奈堅(jiān)持“兜底”，具備成熟健全風(fēng)控體系的平臺(tái)由于可以表態(tài)“不兜底”，用其真實(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力說話，平臺(tái)優(yōu)劣由此顯現(xiàn)。
五、總結(jié)與啟示
對(duì)于P2P平臺(tái)，作為一個(gè)信息中介，對(duì)接投資人和借款人的平臺(tái)，沒有墊付兜底的責(zé)任，國際規(guī)則也是這樣。但鑒于國情，P2P市場仍不成熟，投資人群體習(xí)慣剛性兌付的承諾保證，短期全面去除墊付是不可行的，因?yàn)槊つ砍蜂N墊付反而會(huì)讓某些不負(fù)責(zé)任的平臺(tái)乘虛而入，給投資人帶來更大的損失，對(duì)行業(yè)也是揠苗助長。但從長期來看，平臺(tái)去擔(dān)保是必然的趨勢。未來平臺(tái)的好壞的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，不在于其是否提供擔(dān)保，而在于平臺(tái)是否能做好各項(xiàng)風(fēng)控環(huán)節(jié)。
對(duì)于廣大投資人，必須要明確投資有風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)。當(dāng)“去擔(dān)保化”成為現(xiàn)實(shí)，剛性兌付就不復(fù)存在了。這也是市場對(duì)投資人的教育。如今，商業(yè)銀行都允許破產(chǎn)，雖然還有“存款保險(xiǎn)制度”，但是分散投資，別把雞蛋都裝到一個(gè)籃子里的觀念必須深入人心。對(duì)于P2P，投資人該如何判斷風(fēng)險(xiǎn)？謹(jǐn)慎投資永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)，不要一味追求高收益率，在篩選平臺(tái)時(shí)，關(guān)注信息透明度、投資標(biāo)的、投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等信息。
如今，貸幫網(wǎng)千萬元項(xiàng)目逾期事件仍在發(fā)酵，這事件開創(chuàng)了P2P行業(yè)打破潛在剛性兌付規(guī)則的先河。這件事對(duì)貸幫網(wǎng)來說是一個(gè)坎，是其理想狀態(tài)與行業(yè)現(xiàn)狀存在差異沖突的一道坎。貸幫網(wǎng)將以何種方式邁過這個(gè)坎都將在中國P2P發(fā)展史上留下重要的一頁。
[1]郭建航.貸幫網(wǎng)曝千萬壞賬P2P不兜底或致出局[N].中國經(jīng)營報(bào)，2014-11-17(B07).
[2]李冰.P2P網(wǎng)貸的2014監(jiān)管空白下的繁榮與泡沫[N].證券日?qǐng)?bào)，2014-12-13(B1).
[3]崔呂萍.“去擔(dān)?；?P2P風(fēng)控面臨新挑戰(zhàn)[N].人民政協(xié)報(bào)，2014-9-02(007).
猜你喜歡
中國外匯(2019年10期)2019-08-27 01:58:18
商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58
商周刊(2017年17期)2017-09-08 13:08:58
投資與理財(cái)(2016年2期)2016-02-04 19:41:32
財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)(2016年16期)2016-01-01 10:04:54
中國科技信息(2015年18期)2015-11-10 03:55:38
中國經(jīng)濟(jì)信息(2015年5期)2015-03-23 09:05:22
環(huán)球時(shí)報(bào)(2012-02-10)2012-02-10 11:34:24
北大荒文學(xué)(2009年12期)2010-01-08 05:27:12
