孫曉宇

股市上躥下跳，攪得人心惶惶。投連險(xiǎn)收益也被牽連，波動(dòng)不斷。面對(duì)大漲大跌，投資者可以調(diào)整股票賬戶，出入自如。那么，投連險(xiǎn)呢？只能任人魚(yú)肉嗎？

投連險(xiǎn)產(chǎn)品一般根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益水平不同，設(shè)有多個(gè)投資賬戶?？蛻艨梢愿鶕?jù)自己的投資取向、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資一個(gè)或多個(gè)投資賬戶;也可根據(jù)賬戶表現(xiàn)和自身需要，調(diào)整各賬戶間的分配比例，或在賬戶間自由轉(zhuǎn)換。

也就是說(shuō)，如果資本市場(chǎng)波動(dòng)比較大，那么投保人可以根據(jù)情況調(diào)整投連險(xiǎn)投資賬戶，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

賬戶收益差別大

保險(xiǎn)公司通常會(huì)為投連險(xiǎn)設(shè)立多種類型的賬戶，如偏股型、混合偏股型、混合偏債型、偏債型和貨幣型等，不同的賬戶對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也對(duì)應(yīng)不同的投資收益。

以中國(guó)平安的投連險(xiǎn)賬戶為例，“價(jià)值增長(zhǎng)投資賬戶”屬穩(wěn)健安全型，“發(fā)展投資賬戶”屬穩(wěn)健平衡型，“基金投資賬戶”屬積極進(jìn)取型。2015年1月5日公布的賣出價(jià)，基金投資賬戶為3.6171元，發(fā)展投資賬戶為3.1738元，價(jià)值增長(zhǎng)投資賬戶為2.0171元;而2015年6月29日公布的賣出價(jià)，三個(gè)賬戶分別為4.9096元、3.9791元、2.1663元。今年以來(lái)，三個(gè)賬戶收益分別為35.73%、25.37%、7.40%，基金投資賬戶的收益是價(jià)值增長(zhǎng)賬戶的5倍多。

利用不同賬戶的收益情況而及時(shí)轉(zhuǎn)換投資方向正是投連險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)之一。如吳女士2013年1月4日投保時(shí)，出于穩(wěn)健考慮將資金主要放在價(jià)值增長(zhǎng)賬戶中，當(dāng)日買(mǎi)入價(jià)1.8258元，投資單位數(shù)為50000個(gè)（50000元），不考慮賬戶管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)用等，到今年1月5日，吳女士賬戶價(jià)值將增加至100855元（按賣出價(jià)計(jì)算），到6月29日，賬戶價(jià)值為108315元。但如果吳女士在1月5日將資金轉(zhuǎn)換到了基金投資賬戶上，賬戶中的資金可累計(jì)到135816元，比一直存放在價(jià)值增長(zhǎng)賬戶上可多賺27501元。

同樣，股市巨幅震蕩也會(huì)使投連險(xiǎn)賬戶單位受到牽連，如中國(guó)平安的基金投資賬戶今年6月1日的賣出價(jià)是6.0812元，但到6月29日賣出價(jià)降至4.9096元，賬戶縮水近20%。但該投連險(xiǎn)的價(jià)值增長(zhǎng)投資賬戶則受股市波動(dòng)的影響較小，6月1日賣出價(jià)為2.2179元，經(jīng)過(guò)6月股市幾次大跌之后，至6月29日賣出價(jià)為2.1613元，縮水了2.55%。假設(shè)投保人在6月1日前將資金從基金賬戶轉(zhuǎn)入價(jià)值增長(zhǎng)賬戶，則可保全近18%的收益。

常打理保收益

盡管投連險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本全由投資者承擔(dān)，但賬戶轉(zhuǎn)換可以幫助投保人規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。一不愿具名的資深理財(cái)師建議，盡管投連險(xiǎn)不適合頻繁交易，但如能在市場(chǎng)轉(zhuǎn)向明顯的時(shí)候適時(shí)轉(zhuǎn)換賬戶，將能給投資者避險(xiǎn)并帶來(lái)更好收益。

因此，一旦選擇投保投連險(xiǎn)，就不能做甩手掌柜。賬戶價(jià)格要勤看，市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，擇機(jī)轉(zhuǎn)換賬戶，這樣才能發(fā)揮投連險(xiǎn)的最大效用。

“我建議所有投保人不僅關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，更要關(guān)注自己的賬戶?！睂I(yè)保險(xiǎn)師曹女士介紹，每家保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品一般都會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，設(shè)置多個(gè)風(fēng)格迥異的賬戶，例如偏股型、債券型、貨幣型等，最多可達(dá)10個(gè)賬戶類型，投保人可以隨時(shí)在不同的賬戶間進(jìn)行資金轉(zhuǎn)換。降息通道打開(kāi)后，貨幣型、偏債型賬戶容易受到利率的影響，收益會(huì)迅速走低;反而是高風(fēng)險(xiǎn)的偏股型賬戶收益會(huì)因?yàn)榻迪?lái)的市場(chǎng)利好，而出現(xiàn)收益走高的趨勢(shì)。

因此，目前投保人可以適當(dāng)將資金轉(zhuǎn)移到投資于股票市場(chǎng)的偏股型基金賬戶，以彌補(bǔ)因降息所可能造成的資金損失。

而股票市場(chǎng)的漲跌起落是一種常態(tài)，從長(zhǎng)期來(lái)看，短期股市的起落將被長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)所代替?？偟膩?lái)說(shuō)，投資者應(yīng)該盡量避免因?yàn)槎唐谑找娑鴽_動(dòng)地投?；蛘咄吮?，這樣只能不斷地錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì)，甚至使自己身心俱疲，明智的方式是明確自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念。

換賬戶并非“無(wú)本買(mǎi)賣”

眼下，不少保險(xiǎn)公司為了吸引投資者，紛紛推出了賬戶免費(fèi)轉(zhuǎn)換的優(yōu)惠措施，如中國(guó)平安一個(gè)自然年度可以免費(fèi)轉(zhuǎn)換12次，也有其他公司規(guī)定一年可以免費(fèi)轉(zhuǎn)換3次或5次，甚至有公司則表示全年可不限次數(shù)免費(fèi)轉(zhuǎn)換。因此，對(duì)于保戶來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)換賬戶似乎是一樁“無(wú)本買(mǎi)賣”，但是否該在股市一波動(dòng)就頻繁更換賬戶呢？

對(duì)此，保險(xiǎn)專家表示，如果投保人留意到股市的行情，及時(shí)在進(jìn)取型、平衡型、穩(wěn)健型賬戶中轉(zhuǎn)換資產(chǎn)，投資賬戶價(jià)值增值的幾率將會(huì)更多，但對(duì)保戶的調(diào)整賬戶能力要求也比較高，要能“及時(shí)洞察股市走勢(shì)”。

投保人選擇投連險(xiǎn)賬戶，應(yīng)該根據(jù)年齡、收入狀況、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等作出決定，一旦選定就不要隨意改變。有保險(xiǎn)專家指出，除非股市大跌30%以上，進(jìn)入持續(xù)性下跌狀態(tài)，投連險(xiǎn)才考慮較大賬戶調(diào)整。因?yàn)楹芏啾粽且驗(yàn)槿狈Τ垂沙椿慕?jīng)驗(yàn)或精力，才選擇了投連險(xiǎn)這一專家理財(cái)方式，如果保戶有頻繁轉(zhuǎn)換賬戶賺取高收益的能力，建議不如直接炒股炒基金。