沈陽工學院 李文國 戴蓬軍

試分析沈陽市小微企業(yè)融資難的成因①

沈陽工學院 李文國 戴蓬軍

摘 要：小微企業(yè)是沈陽市經濟發(fā)展的中堅力量。但是，資金的供需矛盾突出、融資渠道單一、與資金供應者之間信息不對稱、用于抵押的資產有限等問題正制約著沈陽市小微企業(yè)的發(fā)展。究其原因在于：小微企業(yè)運營方式落后、小微企業(yè)抵押擔保能力欠缺、企業(yè)信用不佳。因此，解決沈陽市小微企業(yè)融資難的關鍵在于：著重培養(yǎng)人才、加強小微企業(yè)誠信建設、完善財務管理制度。

關鍵詞：沈陽市 小額貸款 發(fā)展環(huán)境

今年6月，沈陽市正式入選國家首批“小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地示范城市”名單。三年內，沈陽市將獲得中央財政給予的9億元示范城市獎勵支持，沈陽市將配套18億元，總計27億元用于支持小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。小微企業(yè)是沈陽市經濟發(fā)展的中堅力量。在現階段深入研究如何提高沈陽市小微企業(yè)的融資效率、滿足小微企業(yè)對融資方面的需求是推動沈陽市小微企業(yè)發(fā)展的當務之急。

1 沈陽市小微企業(yè)融資現狀

1.1 資金的供需矛盾突出

隨著沈陽市近幾年的發(fā)展，小微企業(yè)在數量上呈現著不斷增長的趨勢，據2015年4月發(fā)布的《沈陽市第三次經濟普查主要數據公報》顯示：截至2013年末，全市共有第二、三產業(yè)的小微企業(yè)法人單位8.7萬個，占全部企業(yè)法人單位的95.9%。小微企業(yè)法人單位從業(yè)人員119.8萬人，占全部企業(yè)法人單位從業(yè)人員的50.8%。由此可見，小微企業(yè)關系到就業(yè)、民生和沈陽市的整體發(fā)展。如果分行業(yè)來看，小微企業(yè)法人單位主要集中在工業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)。小微企業(yè)雖然從個體上來講對資金的需求量較小，但從總體上來看，對于資金需求方面還是比較大的。從相關數據中顯示，一半以上的企業(yè)表示資金緊張，平均每200戶企業(yè)中就存在著101戶企業(yè)目前資金緊張，約占總數的50.5%；僅有6戶企業(yè)表示資金寬裕，約占3.1%；93戶企業(yè)表示資金狀況一般。相對于如此龐大的資金需求來講，沈陽市并沒有給足這些企業(yè)發(fā)展所應有的資金。各大銀行主要將資金運用到一些穩(wěn)定的大型企業(yè)客戶身上，對小微企業(yè)的資金借貸較為謹慎。這就使得小微企業(yè)在資金的供求方面難以找到平衡，矛盾突出。

1.2 融資渠道單一

從理論上講，企業(yè)融資方式主要有風險投資基金、資本市場直接融資、私募、銀行貸款、商業(yè)信用等。目前我國企業(yè)的資金來源雖然已經從單一渠道擴展到多元化的方式。但對于小微企業(yè)來說，融資渠道仍停留在以自有資金為主，加以少量的銀行貸款，大約各占79.6%和18.9%。從另一方面來看，由于我國的金融體制、融資環(huán)境、以及企業(yè)自身等存在著一系列不規(guī)范、不完善的問題，導致各大銀行都不愿將資金借貸給小微企業(yè)。從相關數據中可知，將近51.1%的企業(yè)認為銀行在信貸方面的產品類型較為缺乏，這無法滿足靈活多樣的小微企業(yè)的生產需要，還有18.6%的企業(yè)反映銀行業(yè)務流程不合理。銀行往往會為了降低風險要求小微企業(yè)出具各種抵押物。但小微企業(yè)本身發(fā)展規(guī)模有限，能夠滿足銀行抵押條件的資產較少。同時，銀行的抵押貸款手續(xù)復雜、評估費用較高。對本就借貸資金不多的小微企業(yè)來說不僅能借到的資金有限，而且還會耽誤較長的時間。沈陽市小微企業(yè)在內源融資方面所占有的比重高，外源融資方面過低，嚴重制約這企業(yè)的規(guī)模擴大。

1.3 與資金供應者之間信息不對稱

在小微企業(yè)融資特點中較為突出的是“信息不對稱”。企業(yè)在融資時，資金的供應者和資金的需求者之間信息不對稱。企業(yè)經營者對自己產品的市場前景和產品創(chuàng)新能力等方面了解比資金供應者有著先天性的優(yōu)勢地位。相對于大企業(yè)來說，小微企業(yè)對信用的重視程度較低，與資金供應者之間的這種信息不對稱現象更為嚴重。企業(yè)的融資是建立在信用的基礎上的，企業(yè)經營者要想獲得融資就需要和銀行等金融機構保持良好的信息溝通。而且大部分小微企業(yè)認為銀行的貸款利率相對較高，僅有9.8%的企業(yè)認為銀行貸款利率水平適宜，約43.7%的小微企業(yè)認為銀行貸款利率水平處于很高的層級上；甚至有46.5%的企業(yè)無法承受借貸利率水平。小微企業(yè)在信息公開方面做的比較差，不能夠將自己的一些關鍵信息傳遞給銀行，這就造成了銀行給小微企業(yè)的信貸配給較少，加上小微企業(yè)對信用重視程度不高，評估機構的評估制度刻板僵化，僅僅根據企業(yè)的財務報表來進行衡量，不關注實際情況。從相關數據中可知，貸款缺口高達23.98%。而銀行方面對小微企業(yè)的認知總是信用低、資料不全、信息失控、數據不真、賬務作假、抵押品缺乏、信貸成本以及不良貸款率高等?？梢姡y行和企業(yè)之間的不信任關系，導致了企業(yè)難以獲得貸款，銀行難以放貸的兩難情況的出現。

1.4 用于抵押的資產有限

小微企業(yè)在規(guī)模上是比較小的，能夠使用的抵押資產少，很多設備都有陳舊落后和專用性不強的問題，對于銀行來說，這些資產的擔保價值較小。在研究中發(fā)現，有一些小型，尤其是小型民營企業(yè)是靠租賃廠房或者辦公室來進行經營的，這些企業(yè)根本就沒有可供抵押的資產，如果這些企業(yè)出現破產清算，那么資金的供給就很難收回資金。

2 沈陽市小微企業(yè)融資難的原因分析

2.1 企業(yè)運營方式落后小微企業(yè)在內部運營方面普遍存在治理結構不夠規(guī)范、管理方式較為落后的問題。企業(yè)在治理結構方面不規(guī)范的表現最為突出的是財務制度，企業(yè)在月度、季度、乃至年度的財務報表上難以做到準確規(guī)范、真實可靠。往往為了能夠獲得更好的融資機會而篡改報表、弄虛作假。然而這些情況一旦被發(fā)現，不僅會影響融資難度。另外小微企業(yè)在管理模式中普遍存在著濃厚的“家族式”的特點，管理制度落后，小微企業(yè)在發(fā)展初期，企業(yè)的經營者往往就是企業(yè)主本身，這種獨裁式的經營管理方式加大了企業(yè)的風險，股東的利益難以得到保障，會導致企業(yè)缺乏穩(wěn)定的資金來源。

雖然有些小微企業(yè)經營過程中看到了這類的問題開始轉變管理模式，引用現代化的管理方法，但任然缺乏高素質的職業(yè)經理人。小微企業(yè)主往往存在任人唯親的傳統(tǒng)思想，對管理人放任自行，這也會給現代化的管理方式打一個很大的折扣。

2.2 企業(yè)抵押擔保能力欠缺各個銀行對小微企業(yè)進行貸款時，為了降低風險往往會要求這些企業(yè)出具抵押品作為擔保。這些抵押品必須是銀行承認的具有可信的擔保機構擔保的物品。然而，小微企業(yè)多數處于初創(chuàng)期，發(fā)展不夠完善，經營規(guī)模較小，難以出具固定的抵押擔保品。像一些科技型的產業(yè)，對物業(yè)方面的要求又不高，更是難以通過抵押貸款獲取資金。另外，企業(yè)在進行抵押和擔保的過程中，會有很多的中間環(huán)節(jié)需要一些費用，并且規(guī)范性不強、標準不一等情況，這些都大大加重了小微企業(yè)的融資成本。擔保機構也是以盈利為目的的，對一些資信狀況較差、實力弱小的企業(yè)，也不愿為其進行擔保。即使愿意擔保也會收取很高的擔保費用，這就使得小微企業(yè)在融資時難以走銀行貸款的道路。

2.3 企業(yè)信用不佳

銀行在對企業(yè)進行融資信用貸款時重點考慮的是企業(yè)在履行還款時的愿望、還款的及時性以及還款的能力。企業(yè)按時履約還款受到諸多因素的影響。這其中，銀行首先關注的是企業(yè)的盈利能力，有很大一部分企業(yè)從事的是地段勞動密集型的行業(yè)，這類行業(yè)受原材料和勞動力的影響大，利潤率低，經受不起勞動力成本變高，通貨膨脹等因素的負面影響，可能會造成利潤減少或者虛增的情況。一旦有這種外部情況的發(fā)生，企業(yè)就會受到重大的打擊，因此無力償還貸款，或者申請展期。據統(tǒng)計我國在2009年金融危機時，整個金融行業(yè)的不良貸款率大約是2.5%，這其中小微企業(yè)的不良貸款率更是高達了11.5%。這樣高的違約率無疑會增大銀行等金融機構對小微企業(yè)貸款的謹慎性。

3 沈陽市小微企業(yè)融資對策

小微企業(yè)的融資問題，越來越成為社會的焦點，而且由于其矛盾規(guī)則特殊，已經成為沈陽市經濟發(fā)展的難題。如何調整這一問題更是沈陽市經濟結構調整，經濟發(fā)展轉型迫切需要解決的問題。為了解決這一問題就需要認識并把握其特殊性，找出一般規(guī)律，并且在此基礎上充分發(fā)揮主觀能動性，找出解決問題的最佳方案。在現有的經濟形勢下，結合客觀實際情況，從企業(yè)、政府、金融體系三個方面入手來找出一些解決沈陽市小微企業(yè)融資困境的方法。

3.1 著重培養(yǎng)人才

人才是企業(yè)運行的根本動力。一個團隊一個企業(yè)的發(fā)展，需要人才提供堅實的后盾。現在社會競爭非常激烈，一個企業(yè)要想在這樣的環(huán)境下成長壯大，培養(yǎng)人才是根本。對于小微企業(yè)來講，要想提高自身的管理層次，促進企業(yè)產品和服務等的創(chuàng)新發(fā)展，就必須要有高素質的人才。小微企業(yè)只有引進高素質人才，培育出自己的優(yōu)秀團隊，才能保證其發(fā)展穩(wěn)定健康。對人才的建設需要兩個方面，一方面是對內部的可造之人進行培育，使其更加優(yōu)秀專業(yè)。另一方面是需要從外部引進，吸收其他企業(yè)良好的管理經驗。有了優(yōu)秀的人力資源制度，企業(yè)能更好的育才、用才、求才、留才，這樣才能為企業(yè)的發(fā)展注入生機活力。小微企業(yè)更是要摒棄家族式的管理模式，在選人用人上科學提拔，在薪資標準上公平合理，給員工一個為企業(yè)奉獻、發(fā)展自身的平臺，這樣才能夠提高員工的工作積極性，樹立起“以人為本”的企業(yè)文化。員工在快樂中成長，企業(yè)也能生存的更加歡快，有了人才的企業(yè)在發(fā)展上思維活躍，方式獨特，解決問題的能力上升，同時也會促進生產技術的創(chuàng)新發(fā)展，縮短勞動時間，為企業(yè)贏得更高的利潤。

3.2 加強小微企業(yè)誠信建設

如今社會是誠信的時代，企業(yè)的誠信不僅決定著企業(yè)的發(fā)展，同時也是市場經濟的基石。誠信是影響小微企業(yè)融資問題的一個關鍵因素，是資金供給者決定是進行發(fā)放貸款的重要參考依據。也是金融機構對小微企業(yè)“惜貸”“、拒貸”的一個重要原因。隨著社會經濟的發(fā)展，信用體系的日漸完善，誠信在企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，企業(yè)要想有長遠的發(fā)展，就必須加強誠信建設，企業(yè)的信用等級高了，有了良好的企業(yè)形象才能夠拓寬融資渠道，進而有著更加長久的發(fā)展。從現在做起，從自身找出原因并做出改正，推進自身誠信的建設。小微企業(yè)要建立誠信觀念，增加誠信經營的意識，尤其以管理者的誠信意識為重，努力做到按時保質保量償還貸款資金，在銀行等金融機構那里有著良好的信用記錄。在實施方面可以參考一下三點：第一，建立其信用管理制度，努力將“顧客就是上帝”這一原則付諸到行動中去，在生產經營的各個環(huán)節(jié)都應注意誠信建設。第二，誠信理念對小微企業(yè)的經營也是十分重要的，將誠信文化作為企業(yè)文化中必不可少的組成部分。第三，關注員工的誠信狀況，為員工建立起誠信檔案，實行誠信經營獎懲機制?？傊?，小微企業(yè)在和銀行等金融機構的交往過程中要十分注重自己的言行舉止，增強誠信觀念、有借有還，恪守信用，增強金融機構對小微企業(yè)的信任度，從而形成雙方的良好合作關系。

3.3 完善財務管理制度

銀行等金融機構在給小微企業(yè)進行貸款時普遍關注的一個問題就是企業(yè)的財務報表，企業(yè)財務制度的健全與否，財務報表的真實準確狀況是決定他們是否放貸的一個重要因素。所以，小微企業(yè)要想更加容易的獲得資金就需要建立起現代化的管理制度，提高企業(yè)自身素質，讓企業(yè)的財務信息更加透明可信等，這些是小微企業(yè)謀求發(fā)展，解決融資問題的關鍵。小微企業(yè)不能在難以獲得貸款時就一味的抱怨，應該首先正視自己的行為，將更多的精力融入到加強自身建設上來，提高管理者的素質，努力創(chuàng)新，使自身的財務制度更加規(guī)范，讓企業(yè)的財務信息透明可信，以此來安定金融機構的擔憂，為小微企業(yè)的發(fā)展保駕護航。另外，小微企業(yè)也可以改善自身在理財方面的能力，以合理的理財來獲得更多的資本，這樣也可以減少不必要的融資成本。小微企業(yè)應時刻關注自己在財務制度方面的建設，以此來獲取銀行等金融機構的信任。

參考文獻

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[2] 陶軍.我國中小銀行貸款集中的羊群行為分析[J].當代經濟科學,2014(2).

基金項目：①2014年度遼寧省財政廳課題——遼寧小微企業(yè)融資現狀及財政對策研究階段性成果；2015年度遼寧省社科聯重點課題——遼寧省土地規(guī)?；洜I政策研究的階段性成果。

中圖分類號：F830.5

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)10(a)-094-04