宋宇佳

摘 要：營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分。近年來很多學(xué)者對(duì)如何加強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理從多角度提出了不同的觀點(diǎn)。本文在研究總結(jié)之前學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的重新分類，從供應(yīng)鏈中的采購、生產(chǎn)、銷售三個(gè)渠道來分析加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈管理；營(yíng)運(yùn)資金；營(yíng)運(yùn)資金管理

在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中的營(yíng)運(yùn)資金管理有著不可爭(zhēng)奪的地位，良好的企業(yè)得以生存的必要條件就是營(yíng)運(yùn)資金管理。必須在擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金后才能維持一個(gè)企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，以往的傳統(tǒng)企業(yè)同現(xiàn)代企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)已悄悄的轉(zhuǎn)換為供應(yīng)鏈同供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，只通過強(qiáng)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平已經(jīng)不能達(dá)到最優(yōu)化的企業(yè)效益了，管理層應(yīng)更多的關(guān)注如何通過提升基于供應(yīng)鏈下提高企業(yè)的價(jià)值用營(yíng)運(yùn)資金管理。本文從影響營(yíng)運(yùn)資金管理的供應(yīng)鏈視角分析，并提出強(qiáng)化供應(yīng)鏈整體營(yíng)運(yùn)資金管理水平的方式。

一、基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理研究現(xiàn)狀

二十世紀(jì)末期，國際上出現(xiàn)了把營(yíng)運(yùn)資金管理和供應(yīng)鏈結(jié)合起來研究文獻(xiàn)。1998年，Andrew Agapiou在分析建筑商在建筑行業(yè)供應(yīng)鏈中所起到的作用時(shí)，首次將供應(yīng)鏈管理與整體營(yíng)運(yùn)資金管理結(jié)合了起來。Dell于2000年建議應(yīng)將供應(yīng)鏈思想引入營(yíng)運(yùn)資金管理，讓供應(yīng)商、銷售商共同分擔(dān)其持有成本，以此來增加企業(yè)的收益。2010年，Erik Hofmann和Herbert Kotzab指出企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理策略對(duì)供應(yīng)鏈價(jià)值的影響，原材料、商品和現(xiàn)金流的統(tǒng)一是減少營(yíng)運(yùn)資金和增加供應(yīng)鏈企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵因素。2013年，Thorsten Knauer和Arnt Whrmann指出，營(yíng)運(yùn)資金管理的成效與供應(yīng)鏈的構(gòu)建有緊密關(guān)系，企業(yè)會(huì)因?yàn)楣芾韺犹幚韮烧哧P(guān)系是否妥當(dāng)造成不同的市場(chǎng)表現(xiàn)。

在國內(nèi)，王竹泉、馬廣林于2005年在“分銷渠道控制跨區(qū)分銷企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重心”中指出，對(duì)企業(yè)中的分銷商而言，營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，同時(shí)認(rèn)為應(yīng)該從財(cái)務(wù)的傳統(tǒng)思維中跳出來，將營(yíng)運(yùn)資金管理和企業(yè)生產(chǎn)流程結(jié)合起來，把營(yíng)運(yùn)資金管理理念應(yīng)用到每個(gè)生產(chǎn)流程中，再從整體上評(píng)估營(yíng)運(yùn)資金管理的成效。隨后，王竹泉教授按照供應(yīng)鏈的渠道理論，分渠道對(duì)上市公司的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況進(jìn)行分析，指出營(yíng)運(yùn)資金的問題，并對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的效率進(jìn)行排名，引導(dǎo)上市公司在做出決策時(shí)將供應(yīng)鏈考慮進(jìn)去。2012年，王竹泉教授注意到要素視角下營(yíng)運(yùn)資金的管理狀況，基于渠道下的營(yíng)運(yùn)資金管理工作亟需加強(qiáng)。隨后很多關(guān)于供應(yīng)鏈管理和營(yíng)運(yùn)資金管理的研究也相繼出現(xiàn)。由上可得，營(yíng)運(yùn)資金管理相融合與國內(nèi)外有關(guān)供應(yīng)鏈管理的研究還處在一個(gè)相對(duì)啟蒙階段，研究基于營(yíng)運(yùn)資金管理的供應(yīng)鏈對(duì)于提升企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平具有非常重要的意義。

二、基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金重分類

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的分類主要有按照營(yíng)運(yùn)資金的項(xiàng)目劃分和按照營(yíng)運(yùn)資金的時(shí)間性質(zhì)劃分兩種，但是這兩種分類方法對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理在一定程度上存在缺陷。不論前者按照流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債相關(guān)會(huì)計(jì)科目劃分，還是后者從企業(yè)融資角度進(jìn)行劃分，都僅是對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的簡(jiǎn)單分類，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金各部分間相互關(guān)系的關(guān)注度不夠，也忽視了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率的衡量。所以，基于供應(yīng)鏈視角下對(duì)營(yíng)運(yùn)資金重分類尤為重要。

王竹泉教授2007年提出了營(yíng)運(yùn)資金新的分類方法，該分類方法也是本文營(yíng)運(yùn)資金重分類所采用的依據(jù)。從供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)分析，將營(yíng)運(yùn)資金重分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金兩大類，其中營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理，通過加快這部分營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)，提高盈利能力。本文將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金按照供應(yīng)鏈或渠道理論進(jìn)一步對(duì)此進(jìn)行了更好的區(qū)分，分為營(yíng)運(yùn)資金的采購渠道、營(yíng)運(yùn)資金的生產(chǎn)渠道和營(yíng)運(yùn)資金的營(yíng)銷渠道。如表1。這種分類方法可以將各個(gè)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目包括在內(nèi)，也將營(yíng)運(yùn)資金與各個(gè)渠道結(jié)合起來，為基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理研究奠定基礎(chǔ)。

理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)、短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其他流動(dòng)負(fù)債

三、基于供應(yīng)鏈視角的營(yíng)運(yùn)資金管理策略

1、加強(qiáng)采購渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理。采購過程中的營(yíng)運(yùn)資金管理主要與供應(yīng)商緊密相關(guān)，涉及以下幾方面：

（1）選擇合適的供應(yīng)商。挑選合適的供應(yīng)商可以提高供應(yīng)商管理效率，可以通過集中改進(jìn)信息管理、改善支付流程、采購來降低價(jià)格等過程選取最合適的供應(yīng)商。在采購過程中注重供應(yīng)商的信譽(yù)、信用情況，時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)商信用情況，為供應(yīng)商建立信用檔案，及時(shí)摒棄信譽(yù)度低的供應(yīng)商，防止斷貨而影響生產(chǎn)。

（2）合理利用商業(yè)信用。與合作的供應(yīng)商之間的商業(yè)信用，主要表現(xiàn)在應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及預(yù)付賬款。企業(yè)越是拖延付款的時(shí)間就越對(duì)企業(yè)有利，但延期付款可能導(dǎo)致企業(yè)的信用度降低。所以需要我們企業(yè)合理利用商業(yè)信用，為企業(yè)增效的同時(shí)不降低企業(yè)的信用度。

2、加強(qiáng)生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理。生產(chǎn)過程中的營(yíng)運(yùn)資金主要是內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金管理，有以下幾方面：

（1）擬定適合的生產(chǎn)方案。制定好企業(yè)的生產(chǎn)方案，才能在生產(chǎn)過程中保證營(yíng)運(yùn)資金可以提升營(yíng)運(yùn)資金管理，始終以銷定產(chǎn)、縮小不必要的支出，強(qiáng)化生產(chǎn)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率，從而升華在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的營(yíng)運(yùn)資金管理。

（2）強(qiáng)化存貨的管理。生產(chǎn)過程中影響營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)最重要的因素之一就是存貨成本。企業(yè)應(yīng)較為合理的安排材料出庫時(shí)間與入庫時(shí)間，縮小在生產(chǎn)過程中不必要的占用，來提高生產(chǎn)效率。

（3）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部中的流程管理。要在高質(zhì)量生產(chǎn)的同時(shí)保證成本最低的最終目的就是內(nèi)部流程管理。對(duì)部門的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行強(qiáng)化管理可以有效地縮小生產(chǎn)過程中的不必要浪費(fèi)。

3、加強(qiáng)在營(yíng)運(yùn)資金管理中的營(yíng)銷渠道。銷售過程中的營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理至關(guān)重要，產(chǎn)品積壓會(huì)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率下降。包括以下兩方面：

（1）制定合理的分銷渠道。只有銷售企業(yè)的庫存商品才會(huì)實(shí)現(xiàn)資金的回籠，所以，在對(duì)銷售環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行完善時(shí)，應(yīng)考慮擇取合理的分銷渠道，企業(yè)也應(yīng)該第一：確定分銷渠道的利潤(rùn)目標(biāo)，第二：確定消費(fèi)者需求，第三：考慮中間商需求度與支持度，對(duì)備選分銷渠道根據(jù)利潤(rùn)水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后在評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上選擇分銷渠道。

（2）加重對(duì)客戶關(guān)系的管理。伴隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，企業(yè)開始慢慢的意識(shí)到以客戶需求為目標(biāo)的重要性。企業(yè)想要維護(hù)與客戶之間的關(guān)系，可以設(shè)立共享的意見反饋體系、銷售預(yù)測(cè)系統(tǒng)等，保持渠道成員之間良好的依賴關(guān)系和分享對(duì)方實(shí)時(shí)信息企業(yè)能力。同時(shí)提高發(fā)貨速度，完善產(chǎn)品質(zhì)量等是客戶對(duì)企業(yè)有足夠的信賴。

企業(yè)基于加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理在供應(yīng)鏈視角下，必須要提高營(yíng)運(yùn)資金管理效率，加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中營(yíng)運(yùn)資金的增值增效。（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）