梁簫

【摘要】盈余管理是長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)注度高的話(huà)題之一。本文采用案例研究和事件分析方法，通過(guò)對(duì)南紡股份的案例研究，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)公司治理與內(nèi)部監(jiān)管方面存在嚴(yán)重缺陷，盈余管理手段也復(fù)雜多變。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)監(jiān)管存在疏漏，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中未能盡責(zé)，法律法規(guī)方面更新不及時(shí)等問(wèn)題，就此提出了相應(yīng)的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】盈余管理 動(dòng)機(jī) 手段 經(jīng)濟(jì)后果

一、引言

企業(yè)的盈余管理一直是研究的熱門(mén)話(huà)題，相關(guān)研究主要集中于盈余管理的動(dòng)機(jī)、手段、經(jīng)濟(jì)后果等。已有研究表明，上市公司經(jīng)營(yíng)者為了影響股票市場(chǎng)對(duì)公司價(jià)值的理解、提高經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬、降低違背貸款合約的可能性以及避免監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，往往會(huì)運(yùn)用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和構(gòu)造真實(shí)交易的方式進(jìn)行盈余管理（Healy和Wahlen，1999）。鑒于此，很多學(xué)者研究影響盈余管理的外部因素，如會(huì)計(jì)信息披露制度、公司治理因素、審計(jì)質(zhì)量、內(nèi)部控制有效性的影響等。研究多數(shù)集中于使用大數(shù)據(jù)大樣本的實(shí)證研究方法，通過(guò)模型回歸結(jié)果來(lái)說(shuō)明問(wèn)題，揭示盈余管理現(xiàn)象的存在，且證明有諸多因素會(huì)影響到盈余這一變量。對(duì)于某一個(gè)體公司，有關(guān)盈余管理研究則相對(duì)較少。近年來(lái)上市公司財(cái)務(wù)造假事件時(shí)有發(fā)生。因此研究公司有關(guān)于盈余管理的個(gè)體行為，有利于利益相關(guān)者更早地注意到企業(yè)的相關(guān)問(wèn)題，也有利于市場(chǎng)的監(jiān)管，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。本文選取南紡股份公司為案例，分析盈余管理手段由此帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果，并提出對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

已有的研究主要關(guān)注盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段，本文也是從這兩個(gè)方面進(jìn)行案例分析。根據(jù)已有的研究結(jié)論表明，經(jīng)營(yíng)者為了影響股票市場(chǎng)對(duì)公司的理解、提高經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬、降低違背貸款合約的可能性以及避免監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，往往會(huì)運(yùn)用具體的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和構(gòu)造真實(shí)交易的方式進(jìn)行盈余管理（Healy和Wahlen，1999）。由此可以從以下兩個(gè)方面對(duì)之前的研究進(jìn)行歸納，一方面是從決策有用性的角度，另一方面從契約功能的角度。

從決策有用性角度，主要表現(xiàn)為上市公司想在資本市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大融資的目的，大致可以分為債券融資和股權(quán)融資。一些上市公司通過(guò)盈余管理手段和效果從而達(dá)到吸引投資者的目的。陸正飛等（2008）認(rèn)為，國(guó)內(nèi)外上市公司均存在不同程度的盈余管理現(xiàn)象，在這種情況下，盈余管理對(duì)債權(quán)人決策的影響主要表現(xiàn)為：企業(yè)通過(guò)盈余管理行為粉飾財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而影響債權(quán)人關(guān)于債務(wù)融資成本的決策。并且盈余管理不但能影響債務(wù)融資成本，還能影響企業(yè)是否能夠獲得債務(wù)融資。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，銀行并沒(méi)有對(duì)上市公司的盈余質(zhì)量進(jìn)行區(qū)分，進(jìn)而說(shuō)明上市公司的盈余管理行為損害了會(huì)計(jì)信息的債務(wù)契約有用性。DuCharme等（2001）發(fā)現(xiàn)管理者在首次公開(kāi)發(fā)行、季節(jié)性公開(kāi)發(fā)行股票前會(huì)運(yùn)用其掌握的操縱權(quán)過(guò)高估計(jì)報(bào)告的盈利，從而獲得更多的融資。

從契約功能角度，由于“代理人”與“委托人”之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)計(jì)信息的提供者（一般為代理人，即企業(yè)管理當(dāng)局）通常比會(huì)計(jì)信息使用者（委托人或利益相關(guān)者）了解更多的企業(yè)內(nèi)部信息，因而必然導(dǎo)致“溝通摩擦”（魏明海，2000），逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)。代理人會(huì)在自身利益的驅(qū)動(dòng)下，在確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告會(huì)計(jì)盈余信息過(guò)程中，做出對(duì)自己有利或?qū)ψ约汉臀腥司欣挠喙芾硇袨?。契約可分為獎(jiǎng)酬契約和債務(wù)契約。獎(jiǎng)酬契約通常指分紅計(jì)劃，分紅計(jì)劃通?；跁?huì)計(jì)收益數(shù)據(jù)制定，而會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的管理權(quán)又掌握在管理者手中，因此會(huì)誘使管理者操縱相關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)提高其分紅收益的機(jī)會(huì)主義行為。這種行為最終導(dǎo)致會(huì)計(jì)收益數(shù)據(jù)并不能總是客觀地衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或價(jià)值。此種觀點(diǎn)已經(jīng)被Healy（1985）等早期的實(shí)證會(huì)計(jì)研究所驗(yàn)證。債務(wù)契約是管理者與債權(quán)人簽訂的旨在保障債權(quán)人利益的顯性契約，管理者有動(dòng)機(jī)通過(guò)盈余管理來(lái)調(diào)整相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，避免造成技術(shù)性違約，這種猜測(cè)也被許多研究人員所驗(yàn)證（李遼寧，2012）。

三、案例概況

（一）公司概況

南紡股份成立于1978年，1994年5月改制為股份制公司，2001年3月6日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市。主要從事紡織品、服裝、機(jī)電等產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易。南紡股份設(shè)有21個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和9個(gè)職能部門(mén)，擁有27家控股子公司和12家參股公司，子公司涉及紡織品和服裝、醫(yī)藥和機(jī)電產(chǎn)品生產(chǎn)和貿(mào)易、展會(huì)以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域。該公司在過(guò)去的兩年中曾多次被相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)披露經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在問(wèn)題，財(cái)務(wù)方面存在嚴(yán)重的虛增利潤(rùn)行為。南紡股份連續(xù)五年財(cái)務(wù)造假，虛盈實(shí)虧，南紡股份財(cái)務(wù)造假事件被曝光以后，引起了媒體與投資者的高度關(guān)注，被媒體稱(chēng)為“近十年國(guó)企造假第一股”。

（二）違規(guī)事實(shí)

2012年9月18日南京市審計(jì)局發(fā)布名為《2012年第1號(hào)：南京紡織品進(jìn)出口股份有限公司2001至2010年資產(chǎn)負(fù)債損益審計(jì)結(jié)果》的審計(jì)公告，在公告中指出：南紡股份在高速增長(zhǎng)過(guò)程中、沒(méi)有按照規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則去履行決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限。在履行管理職責(zé)的過(guò)程中，公司主要高級(jí)管理人員和部分中層管理人員，法律意識(shí)淡薄，未能正確和全面履行崗位職責(zé)。在應(yīng)對(duì)快速發(fā)展的內(nèi)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，思想和管理方法陳舊，嚴(yán)重的不適應(yīng)市場(chǎng)，導(dǎo)致公司規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)的效益和公司積累的資源大量流失，2006年至2010年進(jìn)出口額年平均降低7.66%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年平均下降8.93%。經(jīng)審計(jì)，南紡股份的不良資產(chǎn)總額10.79億，已形成損失6.47億元。

2012年11月28日上海證券交易所發(fā)布譴責(zé)公告，認(rèn)定南紡股份在信息披露、規(guī)范運(yùn)作等方面存在多項(xiàng)違規(guī)行為，包括年度報(bào)告披露未能以客觀事實(shí)為依據(jù)，如實(shí)反映財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)情況，嚴(yán)重違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，前任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理C1、前董事兼副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)C2、前副總經(jīng)理C3三人惡意串通、聯(lián)手造假，對(duì)其公司的違規(guī)行為負(fù)有不可推卸的責(zé)任，其行為嚴(yán)重違反了《股票上市規(guī)則》第2.2條、3.1.4條、3.1.5條的規(guī)定，以及在《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書(shū)》中作出的承諾。

2014年5月16日，南紡股份發(fā)布了《關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)的公告》。公告顯示，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)為期兩年的調(diào)查，南紡股份被認(rèn)定在2006～2010年間連續(xù)五年虛增利潤(rùn)總數(shù)達(dá)到3.44億元，如下表所示。并于2014年5月15日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰公告，同時(shí)也作出了相應(yīng)的處罰決定。公告曝光之后，各大財(cái)經(jīng)媒體、網(wǎng)站均對(duì)此作了報(bào)道，公司被媒體稱(chēng)為“近十年國(guó)企造假第一股”。相關(guān)報(bào)道引起了股民、法律人士以及資本市場(chǎng)關(guān)注者的激烈討論，南紡股份的股價(jià)接連下跌。

（一）盈余管理動(dòng)機(jī)

（1）規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)規(guī)定A股公司因業(yè)績(jī)因素的退市標(biāo)準(zhǔn)是連續(xù)3年虧損就要暫停上市（暫時(shí)保留代碼和資格），如果之后6個(gè)月內(nèi)仍繼續(xù)虧損就要面臨退市處理。南紡股份在2006年企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)虧損金額為668.65萬(wàn)元，為了避免被列入ST的行列，虛增利潤(rùn)3109.15萬(wàn)元。隨后幾年南紡股份連續(xù)虛增利潤(rùn)。規(guī)避退市風(fēng)險(xiǎn)是南紡股份進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的主要?jiǎng)訖C(jī)。

（2）管理層謀取私利。南紡股份為一家國(guó)有企業(yè)，歸屬南京國(guó)資委管理。一般國(guó)企因?yàn)楦吖軟](méi)有太強(qiáng)的利益訴求，且要承擔(dān)巨大的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，所以很少有財(cái)務(wù)造假的行為。南紡股份多年經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大幅流失，原董事長(zhǎng)、原副總經(jīng)理、原財(cái)務(wù)總監(jiān)等6名高管人員，因私設(shè)、侵吞公司“小金庫(kù)”2億多元，且大部分資金被高管侵吞、私分，已于2013年被法院判刑。南紡股份財(cái)務(wù)造假主要?jiǎng)右蚴枪芾韺硬活櫛O(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，侵吞公司資產(chǎn)，為私人牟利。

南紡股份公司在2001～2010年間多次出售、處置與轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，期間管理混亂，牽涉交易多方，并且管理層變動(dòng)也較為頻繁，期間關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。

（二）盈余管理手段

（1）騙取出口退稅。公司在2006～2010年五年間采取的主要手段虛構(gòu)交易，2013年8月13日發(fā)布《南紡股份關(guān)于收到稅務(wù)處理決定書(shū)的提示性公告》，確認(rèn)2010～2011年期間，公司的出口貨物單證中，經(jīng)核實(shí)有54份備案單證為虛假單證，共涉及已退稅款1033.74萬(wàn)元。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)將對(duì)公司已取得的退稅予以追回。

（2）違規(guī)確認(rèn)遞延資產(chǎn)。2011年報(bào)披露，南紡股份2009年年末應(yīng)納稅所得額余額為-33.00萬(wàn)元，遞延所得稅資產(chǎn)余額3311.10萬(wàn)元；2010年應(yīng)納稅所得額為-5400萬(wàn)元，當(dāng)期計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)2080.72萬(wàn)元。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，南紡股份沖回并追溯調(diào)整遞延所得稅資產(chǎn)，調(diào)減2010年度遞延所得稅資產(chǎn)2080.72萬(wàn)元，調(diào)增所得稅費(fèi)2080.72萬(wàn)元，調(diào)減2010年年初未分配利潤(rùn)3311.10萬(wàn)元。

（3）少結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。南紡股份公告稱(chēng)，截至2010年12月31日，由于少結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本導(dǎo)致多計(jì)利潤(rùn)4287.78萬(wàn)元，其中調(diào)減2010年年初未分配利潤(rùn)4287.78萬(wàn)元，調(diào)減應(yīng)收賬款4287.78萬(wàn)元。2013年度發(fā)現(xiàn)子公司南京建紡實(shí)業(yè)有限公司2011年度及以前年度少結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本951.3萬(wàn)元，在編制2011年與2012年可比財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，調(diào)減2011年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)及留存收益193.1萬(wàn)元、少數(shù)股東損益289.63萬(wàn)元及2011年期初留存收益187.43萬(wàn)元、調(diào)減2011年存貨951.29萬(wàn)元。2011年公司年報(bào)也曾提及追溯調(diào)整少計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。南紡股份截至2010年年末時(shí)，公司因少提壞賬準(zhǔn)備多計(jì)未分配利潤(rùn)2438.38萬(wàn)元，其中調(diào)減2010年年初未分配利潤(rùn)3899.28萬(wàn)元，調(diào)增2010年應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備102.14萬(wàn)元，調(diào)減財(cái)務(wù)費(fèi)用匯兌損益1563.04萬(wàn)元。

（4）虛增營(yíng)業(yè)收入。公司通過(guò)虛構(gòu)合同虛構(gòu)收入。截至2010年12月31日公司多計(jì)營(yíng)業(yè)收入增加未分配利潤(rùn)金額合計(jì)14912.32萬(wàn)元，其中2010年多計(jì)收入2489.13萬(wàn)元，2009年及其以前年度多計(jì)收入12423.19萬(wàn)元，因追溯調(diào)整營(yíng)業(yè)收入同時(shí)沖減應(yīng)收賬款合計(jì)14912.32萬(wàn)元。此追溯調(diào)整事項(xiàng)將減少2010年?duì)I業(yè)收入2489.13萬(wàn)元，減少2010年年初未分配利潤(rùn)12423.19萬(wàn)元。

五、經(jīng)濟(jì)后果分析

（一）證監(jiān)會(huì)行政處罰

2014年5月15日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定南紡股份有限公司存在虛構(gòu)利潤(rùn)的行為，并作出了相應(yīng)的處罰。南紡股份公司的造假行為違反了《證券法》第六十三條關(guān)于上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條所述的上市公司報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的違法行為。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十三條，《行政處罰法》第二十七條的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)南紡股份及相關(guān)責(zé)任人也作出相應(yīng)的行政處罰決定：給予南紡股份警告，并處以50萬(wàn)元罰款；以及相關(guān)當(dāng)事人罰款和警告等不同的處罰決定。2012年11月28日，上證交易所曾發(fā)布公開(kāi)譴責(zé)。公開(kāi)譴責(zé)南紡股份嚴(yán)重違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《股票上市規(guī)則》”）第2.1條、2.5條等有關(guān)規(guī)定；三位主要的相關(guān)當(dāng)事人涉嫌惡意串通、聯(lián)手造假，對(duì)其公司的違規(guī)行為負(fù)有不可推卸的責(zé)任，其行為嚴(yán)重違反了《股票上市規(guī)則》第2.2條、3.1.4條、3.1.5條的規(guī)定，以及在《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書(shū)》中作出的承諾。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，上證所紀(jì)律處分委員會(huì)審核通過(guò)，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第17.2條、17.3條的規(guī)定，作出如下紀(jì)律處分決定：給予案例公司和三位當(dāng)事人公開(kāi)譴責(zé)；并公開(kāi)認(rèn)定該三人三年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

（二）投資者市場(chǎng)反應(yīng)

證監(jiān)會(huì)向南紡股份發(fā)出處罰公告書(shū)的當(dāng)天5月15日，由于市場(chǎng)還未獲知該消息，因此在當(dāng)日市場(chǎng)尚未作出反應(yīng)，異常報(bào)酬率仍然大于0。5月16日南紡股份公布《關(guān)于收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)的公告》，當(dāng)日公司的股票日?qǐng)?bào)酬率低于預(yù)計(jì)股票正常收益率，說(shuō)明已有投資者已經(jīng)提前感知到了該負(fù)面信息。5月17日，由于各大門(mén)戶(hù)網(wǎng)站均對(duì)案例公司的財(cái)務(wù)造假事件進(jìn)行了報(bào)道，5月19日周一市場(chǎng)對(duì)該負(fù)面信息作出了明顯反應(yīng)，異常報(bào)酬率為-3.4%。5月21日，由于案例公司又發(fā)布了《關(guān)于對(duì)上海證券交易所問(wèn)詢(xún)函回復(fù)的公告》，證實(shí)了2006～2010年五年期間存在虛構(gòu)利潤(rùn)的違規(guī)事實(shí)，并且提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥闯觯摴姘l(fā)布以后當(dāng)日的異常報(bào)酬率再次下落到-3.73%，并于5月22日異常報(bào)酬率進(jìn)一步下降。

六、違規(guī)原因分析

（一）監(jiān)管力度不夠

南紡股份公司連續(xù)五年虛構(gòu)利潤(rùn)達(dá)數(shù)億，證監(jiān)會(huì)在2012年才介入對(duì)此展開(kāi)調(diào)查，反映了監(jiān)管的滯后性與不靈敏，并且各層級(jí)監(jiān)管工作質(zhì)量也因此受到質(zhì)疑。監(jiān)管方面的疏忽，使得公司有機(jī)可乘，發(fā)布虛假財(cái)務(wù)信息，欺騙廣大投資者。同時(shí)使監(jiān)管機(jī)關(guān)的公信力受到嚴(yán)重質(zhì)疑，投資者對(duì)市場(chǎng)信息的真實(shí)性與可靠性充滿(mǎn)懷疑。

（二）違法成本過(guò)低

在此事件中爭(zhēng)議最大的一個(gè)問(wèn)題就是證監(jiān)會(huì)處罰該公司人民幣50萬(wàn)元。很多人認(rèn)為較之于連續(xù)五年累計(jì)虛構(gòu)利潤(rùn)高達(dá)人民幣3.44億元，50萬(wàn)元的罰款顯得微不足道，并感嘆違法成本之低。違法成本低會(huì)大大增加上市公司違反規(guī)定的可能性。較之于虛構(gòu)利潤(rùn)的金額，散布虛假財(cái)務(wù)信息騙取投資者的資金導(dǎo)致投資者付出的成本則更加難以衡量。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制缺失

無(wú)論是監(jiān)管機(jī)構(gòu)或是法律法規(guī)的規(guī)定，都只是外部制約機(jī)制，而對(duì)于此事件，還是應(yīng)該從企業(yè)內(nèi)部找原因。企業(yè)內(nèi)部公司治理存在嚴(yán)重問(wèn)題，內(nèi)部控制缺失，才會(huì)導(dǎo)致該種情況發(fā)生。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事形同虛設(shè)，會(huì)計(jì)人員違背職業(yè)道德，對(duì)管理層缺乏必要的監(jiān)督與約束，管理層存在道德問(wèn)題等，這些是導(dǎo)致南紡股份公司連續(xù)幾年都存在財(cái)務(wù)造假行為而沒(méi)有得以制止的根本原因。

（四）管理層決策失誤

審計(jì)公告顯示，南紡股份公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中一直存在公司治理混亂，管理層決策存在嚴(yán)重失誤，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，公司投資回報(bào)率低，損失慘重。相關(guān)崗位職責(zé)分工不明確，存在管理真空區(qū)域，安排資金投放不合理，董事會(huì)形同虛設(shè)，董事長(zhǎng)一人獨(dú)權(quán)，使得公司經(jīng)營(yíng)模式不能順應(yīng)企業(yè)發(fā)展的要求，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大，導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

（五）注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)失察

為審計(jì)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表注冊(cè)會(huì)計(jì)師存在問(wèn)題。同一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所連續(xù)五年審計(jì)該公司，發(fā)布的審計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師工作令人質(zhì)疑，在此事件中注冊(cè)會(huì)計(jì)師顯然未能保護(hù)外部利益相關(guān)者的利益。因而也暴露了更多的問(wèn)題，引發(fā)了更多的思考，如對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行為的監(jiān)控，獨(dú)立性的把握，以及對(duì)審計(jì)質(zhì)量的保證和會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的復(fù)核等。

七、政策建議

本文提出如下建議：第一，各級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大監(jiān)管力度，防弊查錯(cuò)。及時(shí)有效地督查上市公司行為，規(guī)范市場(chǎng)秩序、企業(yè)行為，提高信息透明度，降低不對(duì)稱(chēng)性。第二，在法律法規(guī)方面需要及時(shí)更新完善相關(guān)條款，強(qiáng)化信息披露的要求，加大對(duì)投資者的保護(hù)力度，適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)發(fā)展以及市場(chǎng)發(fā)展的需要，真正起到監(jiān)督規(guī)范與警戒的作用。第三，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)，使內(nèi)部控制成為公司治理的重要組成部分。企業(yè)的外部獨(dú)立董事要行使監(jiān)管職權(quán)，董事會(huì)要行使監(jiān)管與決策職能，保護(hù)廣大股東的權(quán)益。第四，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要樹(shù)立良好的職業(yè)形象，樹(shù)立公信力，嚴(yán)格遵守職業(yè)道德，保持職業(yè)謹(jǐn)慎性與獨(dú)立性，保護(hù)廣大投資者的利益，合理保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。

編輯：秦思慧