湯敬

淺談會計準則變革對企業(yè)投資效率的影響

湯敬

2006年我國全面實行新會計準則，它不僅影響了企業(yè)的經(jīng)營管理機制和財務(wù)融資決策，而且對企業(yè)投資的決策和效率產(chǎn)生了深遠的影響。本文深入剖析了新會計準則對當前企業(yè)經(jīng)營機制和對外投資效率產(chǎn)生的影響，對于做好企業(yè)經(jīng)營決策、融資籌資有重要的意義。

會計準則；變革；投資效率

一、會計準則變革影響企業(yè)投資的先決條件——經(jīng)營機制

（一）企業(yè)經(jīng)營機制概論

企業(yè)的經(jīng)營機制是企業(yè)生存發(fā)展的先決條件，科學(xué)良好的經(jīng)營機制對于企業(yè)的日常運營具有重要意義。企業(yè)的經(jīng)營機制必須與企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境相適應(yīng)，相互協(xié)調(diào)、和諧發(fā)展，企業(yè)作為一個以營利為首要目的的實體，其內(nèi)部功能的正常運轉(zhuǎn)和健康發(fā)展均與良好的經(jīng)營機制息息相關(guān)。經(jīng)營機制既有廣義概念，又有狹義概念。狹義上的經(jīng)營機制單純指企業(yè)的經(jīng)營決策機制，是指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營管理者和相關(guān)決策者的有力助手；而廣義上的經(jīng)營機制范圍比較廣泛，外延深遠，主要包括決策機制、發(fā)展機制、促進機制和制約機制。具體來講，決策機制是核心機制，它是單純?yōu)槠髽I(yè)管理層服務(wù)的，具有先決性和統(tǒng)一性。決策機制的制定體現(xiàn)的是最相關(guān)利益者的權(quán)益，它為企業(yè)的前行指明了道路，是企業(yè)經(jīng)營成功與否的前提。企業(yè)經(jīng)營管理僅僅有管理層的相關(guān)決策是遠遠不夠的，還需要指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟形態(tài)良性運行的發(fā)展機制。所謂發(fā)展，就是要求企業(yè)管理者和利益相關(guān)者時刻以發(fā)展的眼光看待問題，要不斷與時俱進、開拓創(chuàng)新，要勇于擯棄舊的、過時的經(jīng)營觀念，選擇適應(yīng)經(jīng)濟形態(tài)發(fā)展的經(jīng)營機制。同時要求企業(yè)職工正確看待眼前利益和長遠利益，勇于擔當和樂于奉獻，保持企業(yè)各階層之間利益的均衡。良好的決策和發(fā)展機制的正常運行需要不斷保持對企業(yè)員工的激勵，由此引出了促進機制。一個企業(yè)要想長遠發(fā)展必須時刻調(diào)動廣大員工的工作積極性，不能僅僅以利益至上，以“利”為核心的經(jīng)營理念是站不住腳的，良好的促進機制對于企業(yè)經(jīng)營具有引導(dǎo)和強化作用。經(jīng)營機制影響企業(yè)的投資效率，這主要得益于經(jīng)營機制的制約作用。投資是把雙刃劍，高收益伴隨的必然是高風險。

（二）會計準則變革對企業(yè)經(jīng)營機制的影響

新的會計準則主要變化在財務(wù)報告的列報和相關(guān)披露，以及對投資市場的相關(guān)影響上，而對企業(yè)的短期經(jīng)營行為缺乏一定的前瞻性，所以新會計準則對企業(yè)長期投資的影響大于短期投資。企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該關(guān)注會計觀念和具體準則的變化，對當前會計政策和稅收政策保持清醒的認識。企業(yè)管理者在經(jīng)營決策制定時，要時刻關(guān)注相關(guān)經(jīng)濟后果，主要體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報告的披露要及時、完整，要體現(xiàn)出會計信息計量的基本原則，比如重要性、相關(guān)性、實質(zhì)重于形式、真實性和完整性等。

新會計準則影響企業(yè)管理者的籌資理念，進而影響企業(yè)的籌資效益。當前國內(nèi)企業(yè)融資方式主要包括兩種模式，分別是債券融資和股權(quán)融資。新的會計準則對股權(quán)融資的影響力度大于債券融資，主要基于新會計準則對金融資產(chǎn)處理事項的相關(guān)調(diào)整和企業(yè)合并財務(wù)報表的處理改革上?，F(xiàn)在國際通用的國際財務(wù)報告準則給大型跨國公司帶來更多利益，因為國際會計準則注重對外投資和融資事項，可以更加方便快捷的吸收來自世界各地的投資，有效地促進國際貨幣資金的合理、高效周轉(zhuǎn)。

新會計準則要求會計計量屬性由原來的歷史成本變更為現(xiàn)在的公允價值，這是我國會計信息領(lǐng)域的全新轉(zhuǎn)變，它表明公司的債權(quán)不再單純擁有契約關(guān)系，而且附加了共有屬性。債務(wù)契約得到了進一步加強，取締了不同會計個體之間以會計數(shù)據(jù)作為共有信息的各種限制。公允價值計量是建立在交易雙方互公互允的基礎(chǔ)之上的，體現(xiàn)了自由貿(mào)易市場的穩(wěn)定性和優(yōu)越性。

二、會計準則變革對企業(yè)投資決策的具體影響

（一）會計準則變革對資產(chǎn)項目投資的影響

新會計準則對當前企業(yè)資產(chǎn)項目投資影響深遠，尤為值得企業(yè)經(jīng)營管理者注意的是對固定資產(chǎn)投資決策的影響。新會計準則引入了棄置費用的相關(guān)概念，棄置費用指的是：根據(jù)國家相關(guān)法律規(guī)定合法確認的由企業(yè)在環(huán)保和保護生態(tài)方面所發(fā)生的義務(wù)性費用。棄置費用和固定資產(chǎn)折舊處理相似，都是計入相關(guān)項目的成本中去，并且反向沖減了本年利潤。企業(yè)使用固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的費用實際上是企業(yè)的內(nèi)部投資，新會計準則禁止企業(yè)不顧實際、盲目的對內(nèi)投資，有利于企業(yè)內(nèi)部資金的良性周轉(zhuǎn)。新會計準則對資產(chǎn)減值損失作出了進一步地調(diào)整，當固定資產(chǎn)存在相關(guān)減值跡象時，應(yīng)及時提取減值準備，并在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。這樣就防止企業(yè)借計提資產(chǎn)減值準備人為的減少固定資產(chǎn)相關(guān)價值，從而達到偷稅漏稅的不良目的。

（二）會計準則變革對股權(quán)項目投資的影響

新會計準則適時的取消了同一控制下企業(yè)長期股權(quán)投資股權(quán)買賣處理時的購買法，這對企業(yè)合理保持留存收益限額、提高外部投資效率有重要的意義。這樣一來，過去企業(yè)存在的人為操縱合并企業(yè)財務(wù)報表的現(xiàn)象將大幅度縮減，虛增利潤、美化報表的行為也將有所收斂。當企業(yè)經(jīng)營欠佳時，企業(yè)經(jīng)營決策者可以適時作出減少對外投資額或提高對外投資效率的重要決策，有利于企業(yè)合并向集約化、合理化發(fā)展。

（三）會計準則變革對投資環(huán)境的影響

新會計準則的實施對于經(jīng)濟市場的自發(fā)和盲目性有很好的限制和調(diào)節(jié)作用，投資者不再單純的依靠市場來作出相關(guān)投資決策，相反，更多的投資者傾向于關(guān)注企業(yè)的外部財務(wù)報告。這得益于新會計準則對投資決策進行了合理的劃分，長期投資更有利于企業(yè)的長遠發(fā)展，相關(guān)利益也可以及時得到確認，徹底改變了以往短期投資占據(jù)資本市場的局面。

新會計準則同時也加大了外部投資的風險，風險外延擴大化帶來的是高收益，投資者只有正確的理解新會計準則的相關(guān)內(nèi)涵，才能把握好投資節(jié)奏，提高投資效率。投資者不應(yīng)再局限于滿足投資只服務(wù)于本期利益，過分的關(guān)注資產(chǎn)、負債項目的增減變動，而應(yīng)將目光放在股東權(quán)益相關(guān)項目上。同時，新會計準則對會計估計和會計政策的變更，也開拓了投資者對外投資的選擇空間，規(guī)范了投資環(huán)境，優(yōu)化了投資體系。

[1]劉斌，吳婭玲.會計穩(wěn)健性與資本投資效率的實證研究［J］.審計與經(jīng)濟研究，2011，26（4）:60-68.

[2]孫信義.執(zhí)行新會計準則對企業(yè)的影響[J].國際商務(wù)財會,2012年01期.

[3]劉姚.淺析新會計準則對企業(yè)的影響[J].商場現(xiàn)代化, 2012年26期.

(作者單位：成都建筑工程集團總公司)