劉麗華++李凡++張?chǎng)?+李文利

摘要：本文主要對(duì)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷和改進(jìn)策略進(jìn)行分析，總結(jié)了現(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的形成，并詳細(xì)闡述了評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷和改進(jìn)策略，使我國(guó)相關(guān)人員可以根據(jù)具體情況選擇合理的改進(jìn)策略進(jìn)行改進(jìn)，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 評(píng)價(jià)指標(biāo) 改進(jìn)策略

企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，企業(yè)通過(guò)這些指標(biāo)分析企業(yè)財(cái)務(wù)的整體情況，并對(duì)未來(lái)發(fā)展做出一定預(yù)測(cè)和推斷。我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)工作環(huán)境和會(huì)計(jì)政策是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程，其評(píng)價(jià)指標(biāo)還有一定缺陷，所以相關(guān)人員應(yīng)針對(duì)這些內(nèi)容做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修改，使財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)得到完善，更好地提高我國(guó)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)工作的整體水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的形成

在現(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，評(píng)價(jià)指標(biāo)具有導(dǎo)向和杠桿作用。相關(guān)人員選用什么樣的指標(biāo)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展方向。在各種各樣的評(píng)價(jià)指標(biāo)中，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的作用范圍最廣。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響下，比較企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，能夠保證企業(yè)管理者更好地處理經(jīng)濟(jì)責(zé)任，讓相關(guān)人員更加了解企業(yè)提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，做出科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)，由此統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)的缺陷

我國(guó)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)過(guò)于簡(jiǎn)單，缺乏統(tǒng)一的指標(biāo)體系，這種現(xiàn)象導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的結(jié)果不可比。以資產(chǎn)負(fù)債率為例，通常情況下是越低越好，但是如果企業(yè)的發(fā)展前景較好，那么可以適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行舉債經(jīng)營(yíng)，由此形成投資高報(bào)酬率的項(xiàng)目，這種手段能夠促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。而對(duì)于盈利水平較差，規(guī)模較小的企業(yè)，無(wú)法處理償債能力和資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系，所以這種衡量的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的環(huán)境進(jìn)行考慮。一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)初期、成長(zhǎng)階段和衰退期所表現(xiàn)出的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)大小和盈利多少是不同的。

目前在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中應(yīng)用的衡量指標(biāo)是“一刀切”，并按照行業(yè)類型進(jìn)行了一定區(qū)分，但是這種方法并不是絕對(duì)的，即使在同行業(yè)的橫向比較也存在問(wèn)題。所以很多企業(yè)通過(guò)多元化、跨行業(yè)的方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，這種做法增加了行業(yè)歸屬的分析難度。在評(píng)價(jià)企業(yè)面對(duì)的內(nèi)外環(huán)境時(shí)，選用同業(yè)平均數(shù)，無(wú)法體現(xiàn)具體情況，只能起到指導(dǎo)作用。

（二）無(wú)法客觀地反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和收益情況

企業(yè)管理者關(guān)注的是股東利益的最大化，增加股東權(quán)益的主要途徑是擁有良好的經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)有收入利潤(rùn)率和總資產(chǎn)收益率等等。如果相關(guān)人員通過(guò)權(quán)重發(fā)生制制定收入費(fèi)用，那么這些指標(biāo)就無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)的具體收益。通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)經(jīng)營(yíng)結(jié)果，會(huì)使投資者無(wú)法真正了解企業(yè)的具體情況。權(quán)責(zé)發(fā)生制在理論上能夠反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但是這種方法會(huì)使收入和現(xiàn)金分離，這種得到的經(jīng)營(yíng)成果，沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金作為保障，所以缺少真實(shí)性。這種方法缺乏誠(chéng)信，實(shí)質(zhì)上企業(yè)的利潤(rùn)表現(xiàn)為一種特殊的期權(quán)，經(jīng)營(yíng)者給投資者描繪了虛擬的藍(lán)圖，卻沒(méi)有實(shí)際內(nèi)容。

在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)中，財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源不準(zhǔn)確及人為操作比較嚴(yán)重，這也是造成財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)缺陷的一種原因。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是根據(jù)歷史原則確定的，會(huì)計(jì)報(bào)表需要整合這些數(shù)據(jù)，然后以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行編制，這是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源。在財(cái)務(wù)的準(zhǔn)確性分析中，評(píng)價(jià)指標(biāo)受到很多因素制約，例如國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度和政策、相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)等等。

（三）無(wú)法反映企業(yè)的償債能力

現(xiàn)行企業(yè)的相關(guān)人員不能客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量和償債能力，就掩蓋了企業(yè)可能出現(xiàn)的危機(jī)。相關(guān)人員在確定實(shí)質(zhì)上不能轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)時(shí)，其經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金凈流量很少，甚至有的企業(yè)出現(xiàn)負(fù)值，這種情況都說(shuō)明，企業(yè)的付款能力和償債能力較弱，收益的質(zhì)量和數(shù)量都會(huì)受到影響，并擁有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的生存和發(fā)展受到嚴(yán)重威脅。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本指標(biāo)中，幾乎沒(méi)有指標(biāo)與現(xiàn)金流量有關(guān)，其修正指標(biāo)中，只有現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率與盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量有關(guān)。

1.缺乏可持續(xù)發(fā)展的指標(biāo)

企業(yè)要長(zhǎng)期發(fā)展，就要長(zhǎng)期維持盈利狀態(tài)，并局限于財(cái)務(wù)效益方面，但是這種情況與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度不符，缺乏整體考量，忽視了企業(yè)與自然、社會(huì)的關(guān)系和協(xié)調(diào)性，致使企業(yè)盲目追求最大化產(chǎn)出，沒(méi)有考慮社會(huì)利益。

2.缺乏無(wú)形資產(chǎn)和知識(shí)資本的指標(biāo)

現(xiàn)行企業(yè)中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是針對(duì)硬性資產(chǎn)，沒(méi)有重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)和知識(shí)資本，所以人才資源等軟性資產(chǎn)無(wú)法發(fā)揮自身作用。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，軟性資產(chǎn)是企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量增加的基礎(chǔ)，并推動(dòng)著市場(chǎng)價(jià)值的提升，尤其是針對(duì)一些大型企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)更加重要，因?yàn)槠涫袌?chǎng)價(jià)值要高于賬面的好幾倍，信息使用者制定無(wú)形資產(chǎn)決策缺乏相關(guān)性。

三、改善財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的策略

（一）改進(jìn)發(fā)展能力指標(biāo)

現(xiàn)行企業(yè)采取資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張率以及主觀業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，分析企業(yè)的發(fā)展能力，這種手段并不是最好的方案。首先從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的指標(biāo)來(lái)講，企業(yè)銷售收入的增長(zhǎng)只能在企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模中和企業(yè)市場(chǎng)占有份額中體現(xiàn)，所以企業(yè)財(cái)富的增長(zhǎng)和收入之間并沒(méi)有必然的聯(lián)系。其次，企業(yè)的發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)展之間也沒(méi)有必然聯(lián)系，后者只是為了前者做出一定準(zhǔn)備。應(yīng)為企業(yè)資產(chǎn)的使用效率會(huì)對(duì)企業(yè)的價(jià)值增長(zhǎng)造成影響，所以企業(yè)在擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模時(shí)，如果使用的資產(chǎn)效率較低，那么投入的資源再多，都無(wú)法增加企業(yè)的同步價(jià)值。最后，如果企業(yè)通過(guò)高負(fù)債進(jìn)行資產(chǎn)擴(kuò)展，那么無(wú)法說(shuō)明企業(yè)自身發(fā)展能力得到提高。企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，資產(chǎn)賬面價(jià)值影響著上市公司的固定資產(chǎn)擴(kuò)張率，所以如果企業(yè)擁有較多土地資源，那么其賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值存在較大差距。在評(píng)價(jià)過(guò)程中，應(yīng)考慮所有者權(quán)益類型的增長(zhǎng)情況進(jìn)行綜合分析，由此體現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在持久的發(fā)展力。

（二）運(yùn)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映企業(yè)獲利能力

在經(jīng)濟(jì)全球化和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的影響下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)以市場(chǎng)作為導(dǎo)向，并根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系變化，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整投資方向，使投資主體多元化、多樣化和多角度發(fā)展。在這種影響下，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的界限逐漸淡化，企業(yè)的獲利能力無(wú)法衡量主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的情況，而是全部營(yíng)業(yè)收入的獲利能力。endprint

目前使用和設(shè)置這種指標(biāo)已經(jīng)沒(méi)有任何障礙，所以相關(guān)人員應(yīng)借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)行利潤(rùn)表進(jìn)行改革。在相關(guān)規(guī)定中，明確要求單獨(dú)列出營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和營(yíng)業(yè)稅金，這些內(nèi)容能夠總結(jié)企業(yè)的全部營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用的相關(guān)數(shù)據(jù)。企業(yè)的外部投資和債權(quán)人完全可以根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)中得到全部營(yíng)業(yè)收入總額。

（三）適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)分析指標(biāo)

先進(jìn)流動(dòng)負(fù)債比率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和流動(dòng)負(fù)債的比率，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)互動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債能力，所以相關(guān)人員應(yīng)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的償還能力時(shí)應(yīng)該更加謹(jǐn)慎。

1.現(xiàn)金流量指標(biāo)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與外部投資業(yè)務(wù)是形成先進(jìn)流量的基礎(chǔ)，隨著企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模的不斷加大，應(yīng)關(guān)注對(duì)外投資的數(shù)量，并時(shí)刻關(guān)注質(zhì)量和對(duì)外投資收益現(xiàn)金流量比。所以在正常情況下，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)為1，如果指標(biāo)小于1，那么企業(yè)可以按照權(quán)益法確認(rèn)投資收益的情況和現(xiàn)金股利，企業(yè)還可以通過(guò)虛設(shè)投資收益來(lái)填充業(yè)績(jī)。

2.可持續(xù)發(fā)展能力指標(biāo)

為了體現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，引入可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)容，相關(guān)人員應(yīng)重視可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)，使企業(yè)在追求效率的同時(shí)，盡量降低社會(huì)成本和環(huán)境污染，從而得到最大化利潤(rùn)，在這個(gè)過(guò)程中，有幾點(diǎn)注意事項(xiàng)：

首先是環(huán)境保障情況，相關(guān)人員應(yīng)保護(hù)自然環(huán)境、維護(hù)生態(tài)平衡，企業(yè)應(yīng)促使消費(fèi)者進(jìn)行綠色消費(fèi)，還可以設(shè)置污染控制指標(biāo)，或者有害物質(zhì)生產(chǎn)量指標(biāo)；其次是資源利用情況，提高企業(yè)的資源利用率，能夠保證企業(yè)逐漸朝著集約化發(fā)展，相關(guān)人員還應(yīng)明確企業(yè)是否具有自我生產(chǎn)能力；最后是公益設(shè)施，企業(yè)應(yīng)建立一些公益設(shè)施，由此體現(xiàn)其發(fā)展創(chuàng)新能力，例如新產(chǎn)品的投產(chǎn)率等。

3.無(wú)形資產(chǎn)和人力資本的指標(biāo)

隨著信息技術(shù)和高新技術(shù)的迅速發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)工作得到了改善，但是這種情況使得企業(yè)難以長(zhǎng)期保持有形資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而戰(zhàn)略性投資將成為無(wú)形資產(chǎn)，而無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)發(fā)展中具有重要地位，所以相關(guān)人員應(yīng)增加反映無(wú)形資產(chǎn)投資和收益的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，更好地提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

四、結(jié)束語(yǔ)

通過(guò)以上分析可以得出，在現(xiàn)代企業(yè)建立制度，飛速發(fā)展的過(guò)程中財(cái)務(wù)分析具有重要意義。為了更好的評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使結(jié)果更加準(zhǔn)確，相關(guān)人員應(yīng)從多個(gè)角度衡量，進(jìn)行全面整合和分析，由此才能做出合理的判斷。在分析過(guò)程中，相關(guān)人員應(yīng)找出企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷，及時(shí)改正，促使財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系不斷優(yōu)化和發(fā)展，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，為投資者的科學(xué)、合理投資奠定有利基礎(chǔ)。

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（作者單位：中國(guó)石油天然氣股份有限公司西南化工銷售分公司）endprint