李越

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是國(guó)際化公眾持股的大型上市銀行，中國(guó)四大銀行之一；最初成立于1951年，是新中國(guó)成立的第一家國(guó)有商業(yè)銀行，也是中國(guó)金融體系的重要組成部分。近年來，中國(guó)農(nóng)行一直位居世界五百強(qiáng)企業(yè)之列，在“全球銀行1000強(qiáng)”中排名前7位，穆迪信用評(píng)級(jí)為A1。2009年，中國(guó)農(nóng)行由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行整體改制為現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行，并在2010年完成“A+H”兩地上市，總市值位列全球上市銀行第五位。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布中國(guó)城鄉(xiāng)，成為中國(guó)網(wǎng)點(diǎn)最多、業(yè)務(wù)輻射范圍最廣的大型現(xiàn)代化商業(yè)銀行。業(yè)務(wù)領(lǐng)域已由最初的農(nóng)業(yè)信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，發(fā)展成為品種齊全，本外幣結(jié)合，能夠辦理國(guó)際、國(guó)內(nèi)通行的各類金融業(yè)務(wù)。主要包括：存款服務(wù)、綜合貸款服務(wù)、外匯理財(cái) 、人民幣理財(cái)、代客境外理財(cái)、銀行卡、匯款及外匯結(jié)算、保管箱租賃、 繳費(fèi)服務(wù)、 代發(fā)薪服務(wù) 、出國(guó)金融服務(wù)、電子銀行服務(wù)、私人銀行、融資業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)支付結(jié)算、國(guó)際結(jié)算、基金相關(guān)業(yè)務(wù)、企業(yè)理財(cái)服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)服務(wù)等。

一、資本狀況

銀行的資本充足程度，主要表現(xiàn)在兩個(gè)指標(biāo)上：資本充足率和核心資本充足率。資本充足率和核心資本充足率反映了銀行在遇到風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，該銀行用自有資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。根據(jù)最新的《巴塞爾協(xié)議》（英文簡(jiǎn)稱《Basel II》）的規(guī)定，銀行最低資本充足率應(yīng)達(dá)到8%，而銀行的核心資本的充足率應(yīng)大于4%，目的是使銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更敏感，使其運(yùn)作更有效。

圖1 2009年至2013年農(nóng)行資本充足情況

圖1顯示了2009年至2013年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行資本充足率以及核心資本充足率的變化情況。從圖1中可以看出，農(nóng)行近5年來資本充足率總體呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，2009年資本充足率最低，2012年達(dá)到最高值，為1261%，而2013年又回落了075個(gè)百分點(diǎn)。且由圖2可以看出，農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率以及核心資本充足率在國(guó)有四大銀行中處于較低水平。

農(nóng)行資本狀況升降的變化，筆者經(jīng)分析后認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面來論述：資本充足率最低的2009年，由于受到08年金融危機(jī)的影響，全球資本市場(chǎng)低迷，我國(guó)股市表現(xiàn)疲軟，銀行通常以增發(fā)股票來補(bǔ)充資金的方式受到影響，農(nóng)行也不例外，處于資本充足率分子項(xiàng)的資本凈額大大減少，使得銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力降低。另外，由于2008年源自美國(guó)的金融風(fēng)暴迅速蔓延，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也受到了一定沖擊，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大變化，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)帶來的負(fù)面影響，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整成了防通脹，防過熱的“雙防”政策，與此同時(shí)，央行也在實(shí)施更為積極的財(cái)政政策和更加寬松的貨幣政策，以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和增加收入。這樣的經(jīng)濟(jì)政策對(duì)商業(yè)銀行也產(chǎn)生了一些影響。例如，在政府為刺激經(jīng)濟(jì)的一攬子計(jì)劃中，為了積極開拓市場(chǎng)，發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，國(guó)家增大了信貸投放的總量，這為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力支持，但是，信貸高增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患也在積聚，導(dǎo)致相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，資本絕對(duì)量沖減，使2009年資本充足率較低。

圖2 2013年中國(guó)四大銀行資本狀況

2012年為應(yīng)對(duì)新增股權(quán)投資對(duì)現(xiàn)有資本的消耗，農(nóng)行進(jìn)行了資本補(bǔ)充，發(fā)行了次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本，進(jìn)而影響了資本充足率，使2012年資本充足率較高。

隨著農(nóng)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也會(huì)增加，資本絕對(duì)量將被沖減，即使業(yè)務(wù)帶來的利潤(rùn)將增加，但是并不能夠帶來更多的附屬資本，所以，未來農(nóng)業(yè)銀行突出的問題仍然是資本不足，補(bǔ)充資本的形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

二、資產(chǎn)質(zhì)量

至2013年，農(nóng)業(yè)銀行用這幾年的時(shí)間不斷汲取市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。尤其是2008年金融危機(jī)以后，農(nóng)業(yè)銀行出臺(tái)了很多新的措施化解和控制發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)提高。

以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個(gè)角度分析農(nóng)行2009年至2013年資產(chǎn)質(zhì)量情況。

1不良貸款狀況

2013年，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額為87781億，較上年末增加1933億元。其中，次級(jí)不良貸款余額25388億元，較上年末下降了139%，可疑以及損失類不良貸款余額分別為52162億元和10231億元，分別較上年末增加了1099%和927%。

圖3 2009～2013農(nóng)行不良貸款余額變化情況

圖3列示了2009年～2013年農(nóng)行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2009～2013年間，除了2013年較上年有小幅度增加以外，農(nóng)行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，由2009年的120241億元下降至2013年的87781億元，減少了3246億元，降幅達(dá)到27%。

不良貸款率是不良貸款余額和貸款總額的比值，它也反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，按照規(guī)定不應(yīng)高于5%，由圖3可見，2009～2013年農(nóng)行不良貸款率全部達(dá)標(biāo)。

從發(fā)展?fàn)顩r上看，近五年來農(nóng)行不良貸款率處于持續(xù)下降的趨勢(shì)，至2013年，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率已降至122%，這顯示了農(nóng)行對(duì)于近年來不斷變化的金融市場(chǎng)行情有著較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。其中，次級(jí)類下降幅度最大，由2009年的127%下降至2013年的036，下降了091個(gè)百分點(diǎn)，可疑類也保持了自2009年以來一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)，下降了08個(gè)百分點(diǎn)，但是損失類卻增加了002個(gè)百分點(diǎn)。

圖4 2009～2013農(nóng)行不良貸款率

從貸款分類結(jié)構(gòu)上看，經(jīng)過這五年來的發(fā)展整合，至2013年，農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量總體上來說是較好的，次級(jí)貸款比例僅為036%，可疑類和損失類貸款比例也較低，都降至了1以下，與前幾年相比，資產(chǎn)質(zhì)量得到了很大改善。主要原因?yàn)椋恨r(nóng)行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化和監(jiān)管要求，及時(shí)修訂和發(fā)布行業(yè)信貸政策，切實(shí)防控行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)；推進(jìn)行業(yè)限額管理及客戶名單制管理，主動(dòng)退出潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶；創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和工具，有效提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量以及應(yīng)對(duì)能力；持續(xù)加大不良貸款清收力度。

2撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是考察銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)是否可控的一個(gè)重要指標(biāo)，等于貸款減值準(zhǔn)備余額除以不良貸款余額，它能夠反映出銀行對(duì)不良貸款的控制和消化能力，反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

資料顯示，2009年至今，農(nóng)業(yè)銀行撥備率全部超過100%，均達(dá)到監(jiān)管要求。如圖4所示，2009年至2013年，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，到2013年底，農(nóng)行撥備覆蓋率已經(jīng)達(dá)到36704%，比2009年增加了26167個(gè)百分點(diǎn)。這表明了農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

圖5 2009年～2013年農(nóng)行撥備覆蓋率

3貸款集中度

貸款集中度是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，尤其是近年來全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷變化，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也面臨巨大考驗(yàn)的情形下，這一指標(biāo)更加值得關(guān)注。

我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局制定了兩個(gè)指標(biāo)來規(guī)范貸款集中度：一是最大單一客戶貸款額不能超過銀行凈資產(chǎn)的10%，二是前十大客戶貸款總額不得超過銀行凈資產(chǎn)的50%。

圖6 2010～2013農(nóng)行貸款集中度

圖5列示了農(nóng)業(yè)銀行2010年到2013年單一客戶貸款比例以及最大十家客戶貸款比例情況，由圖5可見，2010年以來，農(nóng)業(yè)銀行貸款集中度均符合國(guó)家監(jiān)管局提出的兩項(xiàng)指標(biāo)。

在單一最大客戶貸款比例方面，2013年比2010年有所上升，增加了015個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了333%。在最大十家客戶貸款比例方面，自2010年以來農(nóng)行的這一比例持續(xù)下降。至2013年底，已經(jīng)從2010年的1845%下降到了1322%，

減少了523個(gè)百分點(diǎn)。

4貸款投向結(jié)構(gòu)

從貸款的行業(yè)投向結(jié)構(gòu)看，農(nóng)業(yè)銀行表現(xiàn)出較明顯的順周期特征。制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、電力能源行業(yè)、交通物流、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)貸款在農(nóng)行總貸款中占的比例較大。

圖7 2013年農(nóng)行貸款投向結(jié)構(gòu)

圖8 2012年與2013年農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率較高的前六大行業(yè)

首先，由圖7可以看出，2013年農(nóng)業(yè)銀行貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)并不是最佳，貸款行業(yè)集中度較高。且從圖表中可以看出，農(nóng)業(yè)銀行對(duì)受宏觀景氣度影響的制造業(yè)貸款比例居高，達(dá)到55%。2008年以來，由于受到金融危機(jī)的影響，制造業(yè)、批發(fā)和零售行業(yè)不良貸款率居高，但農(nóng)業(yè)銀行并沒有很好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，在風(fēng)險(xiǎn)較低的交通、能源行業(yè)，農(nóng)行給予的貸款占比適中。最后，農(nóng)行在近年來發(fā)展過快的房地產(chǎn)行業(yè)上的信貸配給相對(duì)謹(jǐn)慎了很多，僅為49%，較好的規(guī)避了由于市場(chǎng)造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

從圖8中可以看出，截至2013年末，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額下降較多的三個(gè)行業(yè)為：電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)，分別下降3356億元、2596億元和1210億元。制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)不良貸款有所反彈，分別較上年末增加7110億元、607億元。

房地產(chǎn)行業(yè)由于受市場(chǎng)影響較大，近年來一直在不斷調(diào)整，所以農(nóng)業(yè)銀行在擴(kuò)張過程中不能過分依賴房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)。年報(bào)顯示房地產(chǎn)開發(fā)已成為農(nóng)業(yè)銀行不良貸款較高的前六大行業(yè)之一。2013年，農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)不良貸款率為066，較上一年下降了037個(gè)百分點(diǎn)。這意味著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)加大了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)貸款的審查力度，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)控制。