沈美男

摘 要：本文首先闡述了兩觀盈余質(zhì)量的概念，通過對上市公司盈余質(zhì)量改進(jìn)的必要性剖析，進(jìn)而從會計制度安排、會計技術(shù)層面和環(huán)境層面提出了改進(jìn)我國上市公司盈余質(zhì)量的觀點。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；改進(jìn)

一、兩觀下的盈余質(zhì)量概念

1.計量觀下的盈余質(zhì)量

在20世紀(jì)60年代初期前后，先后出現(xiàn)了兩種計量觀。一種是以如何更好地計量資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益為目的的歷史計量觀，另一種是逐漸注重運用信息觀下的各種學(xué)科的進(jìn)行計量的現(xiàn)代計量觀。前者是試圖通過資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的計量語言制造出一套精湛的會計規(guī)范，后者則是運用處于“顯學(xué)”地位的計量經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)學(xué)等方向?qū)W科進(jìn)行研究，此時的信息觀逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。而歷史計量觀和現(xiàn)代計量觀通常被我們統(tǒng)稱為計量觀。在計量觀下，盈余質(zhì)量是指報告盈余反映經(jīng)濟(jì)盈余的程度。經(jīng)濟(jì)盈余是指在調(diào)整資本投入（如發(fā)行股票）和返還（如分配股利）后企業(yè)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變化。

2.信息觀下的盈余管理

隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和財務(wù)學(xué)等對會計學(xué)的融匯，從20世紀(jì)60年代后期開始，半信息化的的現(xiàn)代計量觀由信息化逐步成為主流，而此時西方學(xué)者也把會計信息和股票價格逐步聯(lián)系起來，成盈余的公布能夠向市場傳遞信息，而這種觀點就被成為信息觀。在信息觀下，盈余管理是一個相對的概念，是指財務(wù)報告使用者根據(jù)各種信息感知報告盈余與未來盈余預(yù)期的關(guān)聯(lián)程度。投資者感知報告盈余與未來盈余的關(guān)聯(lián)程度越大，盈余質(zhì)量越高；關(guān)聯(lián)程度越小，盈余質(zhì)量越低。

二、上市公司盈余質(zhì)量改進(jìn)的必要性

1.改進(jìn)上市公司盈余管理能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置

投資者通過掌握有用的財務(wù)報告信息，尋找合適的投資機(jī)會，將資金投向生產(chǎn)率較高、產(chǎn)出較好的公司或者項目，這些公司或者項目將對經(jīng)濟(jì)增長和國家競爭力提高產(chǎn)生積極影響。相反，盈余質(zhì)量差的公司或項目將混淆與盈余質(zhì)量好的公司或項目之間的差別，是投資者錯誤地把資金投向沒有發(fā)展前景的公司或項目，從而造成資源的浪費，不利于經(jīng)濟(jì)的增長和競爭力的提高。因此，改進(jìn)盈余質(zhì)量、提高財務(wù)報告有用性的收益在于能夠改善資本配置的效果，從而在總體上有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.改進(jìn)上市公司盈余管理能夠促進(jìn)資本市場的流動性

流動性越強(qiáng)的資本市場，由于能夠使投資者重新快速地配置資源，因而越有助于資金的配置。市場流動性與詢價區(qū)間和成交量有關(guān)。詢價區(qū)間越小，越容易成交，流動性越強(qiáng)；相反，詢價區(qū)間越大，越不容易成交，流動性越差。交易量與市場流動性呈正向關(guān)系，交易量越大，表明市場流動性越強(qiáng)，而交易量越小，則說明市場流動性較差。詢價區(qū)間的主要兩個主要決定因素是買賣雙方的信息不對稱和買賣雙方的不確定程度。信息越不對稱，越不確定，詢價區(qū)間就越大；反之，信息越對稱，越具有確定性，詢價區(qū)間就越小。高質(zhì)量的財務(wù)報告緩解買賣雙方的信息不對稱，從而提高市場流動性。

3.改進(jìn)盈余質(zhì)量有利于保護(hù)投資者和社會公眾的利益

投資者、債權(quán)人、企事業(yè)單位、政府及其有關(guān)部門和社會公眾依賴以盈余為基礎(chǔ)的會計信息作出各種經(jīng)濟(jì)決策。所作出的經(jīng)濟(jì)決策對其利益產(chǎn)生直接影響。而會計信息又是經(jīng)濟(jì)決策的基礎(chǔ)，盈余又在會計信息中占據(jù)核心地位。因而盈余質(zhì)量的高低會影響投資者、債權(quán)人等會計信息使用者乃至社會公眾的利益。從這層意義上說，如果盈余質(zhì)量提高了，就會改進(jìn)經(jīng)濟(jì)決策過程，對經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生積極影響；反之，盈余質(zhì)量降低了，致使經(jīng)濟(jì)決策受到不利影響，可能損害經(jīng)濟(jì)利益。因此，改進(jìn)盈余質(zhì)量有利于保護(hù)

投資者和社會公眾的利益。

三、如何改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

1.從會計制度安排改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

高質(zhì)量會計準(zhǔn)則會提升企業(yè)盈余質(zhì)量的整體水平，會計規(guī)范的執(zhí)行力度不夠，會使別有企圖的管理當(dāng)局更加恣意妄為，從而使會計盈余質(zhì)量整體水平下降，所以一方面要加強(qiáng)上市公司信息披露，維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，保證證券發(fā)行與交易價格的合理形成，促進(jìn)上市公司的經(jīng)營管理，上市公司也必須按照法律規(guī)定公布信息，以便投資者決策。另一方面要提高注冊會計師的審計質(zhì)量。注冊會計師審計作為盈余質(zhì)量的保證機(jī)制，對報告盈余的反映真實性起著非常重要作用。獨立性強(qiáng)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量高、聲譽(yù)良好的會計師事務(wù)所機(jī)器注冊會計師可以憑借豐富的專業(yè)知識、職業(yè)經(jīng)驗和合理判斷發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告中的重大問題，要求管理當(dāng)局改正，從而合理保證公司報告盈余的質(zhì)量。為了培養(yǎng)成熟的投資者，監(jiān)督上市公司的盈余管理和會計欺詐行為，有必要逐步建立健全上市公司盈余質(zhì)量評價制度，財務(wù)分析師和咨詢機(jī)構(gòu)也可以在這些方面發(fā)揮作用。

2.從會計技術(shù)層面改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

從會計技術(shù)層面改進(jìn)盈余質(zhì)量主要有加強(qiáng)附注披露、用全面收益表補(bǔ)充或取代現(xiàn)行利潤表和更多采用公允價值三種方式。第一會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目所做的解釋和進(jìn)一步說明，是財務(wù)報告不可或缺的組成部分。編制和提供會計報表附注，有利于會計報表使用者全面正確地理解會計報表。會計報表附注對于評價盈余質(zhì)量具有非常重要的作用。隨著我國資本市場的逐步完善，信息披露越來越規(guī)范，財務(wù)報告的內(nèi)容越來越豐富，會計報表的項目月越來越多，因此更應(yīng)通過加強(qiáng)附注披露，幫助投資者更好的感知盈余質(zhì)量。第二增加全面收益披露，用全面收益表作為現(xiàn)行財務(wù)業(yè)績報表的補(bǔ)充，能夠更加完善和全面的反映企業(yè)的盈余質(zhì)量。第三要更多的采用公允價值計量屬性計量資產(chǎn)和負(fù)債。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。通常情況公允價值是由市場機(jī)制決定的，是人們共同接受的價格，因此更能公平和真實的反映企業(yè)的盈余質(zhì)量。

3.從環(huán)境層面改進(jìn)上市公司的盈余質(zhì)量

首先要大力開展誠信交易。一個有效的市場監(jiān)管體系，應(yīng)該做到讓可能違法犯罪的市場參與者不想、不敢和不能違法犯罪。所謂“不想”就是依靠個人本身的道德約束力，自覺遵守市場規(guī)則，教育是達(dá)到此效果的主要手段；所謂“不能”是靠組織內(nèi)部的制度設(shè)計，使?jié)撛谶`法犯罪無機(jī)會可鉆；所謂“不敢”是指依靠法律的威懾力量。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，誠信是市場賴以成立的關(guān)鍵因素，當(dāng)巨大的經(jīng)濟(jì)利益和律己的道德規(guī)范發(fā)生激烈碰撞時，只有潛移默化的道德教育，才能使天平傾向道德一邊。一系列造假案的披露是民眾一度喪失了對中國注冊會計師行業(yè)的信心，中國注冊會計師協(xié)會近年來開展的注冊會計師行業(yè)誠信教育聲勢浩大，對于恢復(fù)投資者對注冊會計師行業(yè)的信心和行業(yè)的健康發(fā)展大有裨益，但是誠信教育不應(yīng)該作為一個運動，一陣風(fēng)開展應(yīng)該是一個長期、持續(xù)和堅持不懈的過程，不僅注冊會計師行業(yè)要開展誠信交易，凡是市場參與者都應(yīng)該開展誠信教育，并且上市公司管理當(dāng)局，特別是董事長和高級財務(wù)管理人員，以及政府有關(guān)部門更應(yīng)該開展誠信教育。加強(qiáng)誠信教育，特別是加強(qiáng)會計信息供給者和審計信息供給者的誠信交易，有助于提供真實可靠的會計信息，提高上市公司盈余質(zhì)量。

其次，要改善法律環(huán)境，加大違法犯罪分子的法律成本。應(yīng)該從以下三方面采取措施：一是加強(qiáng)現(xiàn)有法律法規(guī)的執(zhí)行力度；二是健全民事賠償機(jī)制；三是加重對證券犯罪的處罰，特別是刑事處罰和民事處罰。加大違法犯罪分子的法律成本成為了打擊財務(wù)舞弊、提高上市公司盈余質(zhì)量的現(xiàn)實選擇，只有加大違法犯罪分子的法律成本，徹底改變犯罪分子的成本效益比，真正使企圖違規(guī)犯罪的人不敢鋌而走險，一旦觸碰底線，都無法逃脫法律的制裁。

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