摘要：企業(yè)是經(jīng)濟活動的基本細胞，小微企業(yè)更是經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，在吸納就業(yè)、推動創(chuàng)新、增強市場活力和促進經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用。然而，小微企業(yè)借貸風險比較高，除了要承擔市場風險和操作風險外，還存在道德風險和因信息不對稱帶來的風險，那么如何適應當前經(jīng)濟發(fā)展需要，如何破解小微企業(yè)融資難題，也成了金融業(yè)和社會關(guān)注的一個熱點問題。本文主要探討了小微企業(yè)特點、融資的現(xiàn)狀等，針對我國的具體融資困難，從金融體系和企業(yè)自身兩方面，探索解決小微企業(yè)融資困境的可實行方案。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資模式 信用擔保

0 引言

小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，在促進我國經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要的作用。現(xiàn)階段，國內(nèi)已有4200 多萬家小微企業(yè)，在全國企業(yè)總數(shù)中所占比例超過99.8%，小微企業(yè)創(chuàng)造最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占58%的GDP，而且小微企業(yè)提供了超過80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，小微企業(yè)在穩(wěn)定增長、擴大就業(yè)、促進創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面做出了巨大貢獻。然而，有限的生產(chǎn)規(guī)模、較低的信貸水平、政策和制度的限制等因素逐漸使小微企業(yè)陷入融資難的境遇，并且企業(yè)發(fā)展中的諸多問題始終未得到妥善解決。

因為良好的小微企業(yè)融資渠道是其生存和發(fā)展的重要手段和基本保障，故研究和探討在社會主義市場經(jīng)濟條件下我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決策略，對于促進我國小微企業(yè)擺脫困境、持續(xù)健康發(fā)展具有重大經(jīng)濟效益和社會效益。

1 小微企業(yè)的特點

從具體上來看，小微企業(yè)主要存在著以下特點。

①數(shù)量多，分布面廣。在我國，由于各省、市、自治區(qū)之間的發(fā)展水平差距很大，導致我國中小企業(yè)地區(qū)分布上不盡合理，在地域上以東部地區(qū)比例為最高，中、西部次之。

②小微企業(yè)主體性不突出，產(chǎn)出規(guī)模小，資本市場層次性不明顯，財務(wù)狀況差。小微企業(yè)成立之初，由于資金短缺，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模有限，所投入的資金無法快速回籠，并且資金運作很可能形成惡循環(huán)。

③競爭力較弱，融資方式和融資渠道的市場準入規(guī)則有待完善。受“三期疊加”（即增長速度進入換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨陣痛期、前期刺激政策消化期）因素影響，企業(yè)特別是小微企業(yè)遇到了前所未有的發(fā)展挑戰(zhàn)，生產(chǎn)經(jīng)營融資成本上升，利潤空間不斷壓縮。

2 我國小微企業(yè)融資中存在的問題

2.1 內(nèi)部融資的資金不足、渠道狹窄

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，競爭能力、經(jīng)濟發(fā)展水平、資金實力等都無法與大中型企業(yè)相抗衡。加之有些產(chǎn)品表現(xiàn)出技術(shù)含量低、質(zhì)量差、缺少售后服務(wù)等，導致經(jīng)濟效益差，因此大多數(shù)小微企業(yè)沒有太多的留存盈余。企業(yè)自有資金匱乏使得企業(yè)內(nèi)部融資寸步難行，在缺少外力支持的境遇下，企業(yè)陷入融資的困境是必然趨勢。

2.2 制度因素的制約

從制度因素來看，我國長期所處的計劃經(jīng)濟環(huán)境導致以銀行為主的間接性融資比重畸高，大中型企業(yè)占據(jù)銀行等的大部分信貸資金，擠占了中小企業(yè)信貸市場；另外，債權(quán)比重過高，股權(quán)等低成本渠道的融資占比不斷下降，所以即使主流金融的利率水平略有下降，也不足以彌補財務(wù)成本的不斷攀升，這一現(xiàn)象從銀行總資產(chǎn)占GDP的比重也可見一斑，且五大行占據(jù)主導地位，這就出現(xiàn)了大馬拉小車的資源浪費情況。

2.3 金融機構(gòu)的貸款對小微企業(yè)具有歧視性

從資金供應量來看，中國發(fā)展經(jīng)濟并不差錢。截至2014年6月底，M2同比增長14.7%，比上月末高1.3個百分點，比上年同期高1.1個百分點。市場的預期為13.4%，意味著流動性較為寬裕。但與之形成鮮明對比的是小微企業(yè)依舊無法獲得及時、廉價的信貸支持。據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)，有九成未與金融機構(gòu)發(fā)生借貸關(guān)系，小微企業(yè)95%沒有和金融機構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。上半年，GDP增速為7.4%，而小微企業(yè)融資成本普遍遠高于經(jīng)濟增速。

融資難、貸款難一直是制約廣大民營企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，占比99%的中小微企業(yè)融資難度更大。信貸機制的缺失使得金融機構(gòu)無法全面了解小微企業(yè)的資金狀況，無法對其信用情況做出準確評價，因此不得不提高小微企業(yè)的信貸門檻，在一定程度上加劇了企業(yè)融資難的境遇。據(jù)統(tǒng)計，約60%的小微企業(yè)在銀行貸不到款。小微企業(yè)面臨著資金使用成本昂貴、資金鏈斷裂風險增大等困難和問題。

2.4 抵押和擔保中介問題

由于輕資產(chǎn)無抵押等自身因素的制約，小微企業(yè)所呈現(xiàn)出的融資難融資貴的困境也同樣令人憂慮。金融機構(gòu)針對信用不真實、不透明的小微企業(yè)的融資需求實行抵押和擔保制度，通過提高信貸門檻來規(guī)避資金風險，這在一定程度上阻礙了企業(yè)融資。今年，一則“小微企業(yè)貸款1000萬元，到手僅480萬元”的報道又將小微企業(yè)融資貴的問題推到了風口浪尖。數(shù)據(jù)顯示，加上利息費用、擔保、抵押、評估等非利息費用和隱性成本后，小微企業(yè)從銀行融資的成本高達12%-15%。主要依靠擔保和抵押防范信貸風險的銀行信貸文化，根本就不適應輕資產(chǎn)無抵押的小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)。

從政策因素來看，不合理的行政管制、政策力度不夠等因素導致，沒有對小微企業(yè)提供一套完備的發(fā)展和擔保計劃，缺乏完整的制度設(shè)計和法規(guī)保障。

2.5 小微企業(yè)自身財務(wù)制度不規(guī)范

小微企業(yè)融資難、融資貴也與其自身財務(wù)、人事、管理不夠科學規(guī)范有密切關(guān)系。目前我國的絕大多數(shù)小微企業(yè)都是家族式的管理，財務(wù)管理制度不規(guī)范、缺乏相關(guān)的信用記錄等等，這導致銀行對其信用和還貸能力存在顧慮和質(zhì)疑，從而也在一定程度上限制了其融資渠道。

3 對我國小微企業(yè)融資的建議

要解決小微企業(yè)融資難的問題，總的來講，應該從建立多層次金融市場，多渠道增加中小企業(yè)融資供給；推進利率市場化改革，完善市場競爭機制，引導銀行將表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至表內(nèi)；放松對信貸活動的行政性管制，松綁商業(yè)銀行；加快推進資產(chǎn)證券化，盤活沉淀資產(chǎn)以及改變現(xiàn)有以機構(gòu)為核心的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)向以功能為核心的監(jiān)管方式等方面著力推進金融改革，促進小微金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。endprint

3.1 強化自身財務(wù)管理，確保財務(wù)規(guī)范化運作

自身財務(wù)規(guī)范化運作是提高企業(yè)信貸準入資格的主要途徑。小微企業(yè)必須強化財務(wù)管理，對工作中的風險點加以梳理，進一步強化財務(wù)管控和制度執(zhí)行。同時針對資金運作過程中的薄弱環(huán)節(jié)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范要求進行強化培訓。確保財務(wù)報表和相關(guān)資料真實反映企業(yè)的運營狀況，提高企業(yè)的信用水平。

3.2 采用融資租賃業(yè)務(wù)

通過融資租賃，小微企業(yè)向租賃公司提供企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和未來收益作為信用擔保條件，以此來租用設(shè)備，并且用獲得收益來支付租金，無需花費大價錢購置設(shè)備。小微企業(yè)在擴大生產(chǎn)規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域時，如果遇到資金短缺的問題，可以通過融資租賃來實現(xiàn)發(fā)展目標。

3.3 加大商業(yè)銀行對小微企業(yè)的融資服務(wù)力度

固本培元，行穩(wěn)致遠。銀行應該根據(jù)申請貸款客戶的資質(zhì)不同將微貸業(yè)務(wù)分為快速微貸、微貸和小貸三類，并實施相應的聯(lián)保技術(shù)、基于現(xiàn)金流的個貸技術(shù)和評分卡技術(shù)來開展具體業(yè)務(wù)操作，根據(jù)微貸業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)設(shè)置貸款準入管理標準、貸款審批管理標準、授信執(zhí)行管理標準、貸款資金管理標準以及到期收回管理標準等全流程管控微貸業(yè)務(wù)風險。

3.4 設(shè)立民間專門金融機構(gòu)

在傳統(tǒng)金融中的銀行、證券等無法為小微企業(yè)提供融資渠道時，民間借貸以及互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生，為小微企業(yè)提供了一定的融資渠道，給予了他們強有力的支持。我國應該使民間借貸從地下運作轉(zhuǎn)向陽光運作，幫助民間借貸陽光化、規(guī)范化以及專業(yè)化。倡導施行民間借貸登記制度，將互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P平臺等納入當?shù)孛耖g借貸中心進行數(shù)據(jù)登記，集中匯總等方式，進行地方性探索。運用軟法治理來解決小微企業(yè)融資難等問題。

3.5 建立小微企業(yè)征信系統(tǒng)

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟和法制經(jīng)濟，小微企業(yè)的發(fā)展壯大也同樣需要信用體系和法制體系的“保駕護航”。建立全國聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)征信系統(tǒng)，這樣既能促進小微企業(yè)規(guī)范管理，形成誠實守信的行業(yè)風貌，同時也有助于銀行盡可能全方位地了解小微企業(yè)信用記錄，從而降低銀行貸款風險。

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作者簡介：劉珊孜（1991-），女，河南商丘人，Queen Mary，University of London 研究生，銀行與金融專業(yè)，現(xiàn)工作于廣州華立科技職業(yè)學院金融系。endprint