摘 要：目前，小微企業(yè)已經成為國民經濟健康、和諧發(fā)展不可或缺的重要社會經濟力量。 隨著國際、國內經濟形勢的變化，小微企業(yè)的利潤空間被壓縮，資金鏈也處于短缺狀態(tài)，融資難的問題日益凸顯，嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。本文對小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀、產生問題的原因進行了分析并給出了相關的對策建議。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資問題；融資創(chuàng)新

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及主要的融資問題

（一）融資需求上升，資金缺口加大

近年來，小微企業(yè)生產有下行趨勢，資金逐漸趨緊，再加上生產成本的上升，資金積壓現(xiàn)象的加重導致小微企業(yè)的資金缺口日趨加大，對融資的需求越來越大。但小微企業(yè)在融資方面普遍存在著 “麥克米倫缺口”，中小企業(yè)不能以其提供的條件從金融機構達到借款目標。

（二）融資門檻和成本高

小微企業(yè)相較于其他大規(guī)模企業(yè)來說，其信用等級比較低，經營規(guī)模較小，管理體制不健全，所面臨的企業(yè)風險更大，所以企業(yè)在融資過程中具有更大的困難，難以取得銀行的信任。另外，國家規(guī)章提出，小微企業(yè)只有具有國家的評定等級或者能夠出具有效的擔保才能進行資金借入，這也使得其在融資過程中所要面臨的問題更多，絕大部分企業(yè)都沒有進行融資貸款的資格。

（三）融資渠道不暢通

企業(yè)融資可以分為內源融資和外源融資。目前，我國小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生產經營資金主要依靠內源融資。外源融資時，由于金融市場直接融資的門檻過高，小微企業(yè)難以涉足；小微企業(yè)通過銀行等金融機構進行融資又受到諸多的限制，小微企業(yè)除了銀行之外的其他融資渠道，更是少之又少，它們的資金需求更多的依賴于民間借貸渠道。

二、小微企業(yè)融資問題的原因分析

（一）小微企業(yè)自身原因分析

其一，大部分小微企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產權不清。大部分小微企業(yè)生產技術落后，產品結構單一且科技含量低，并且很大一部分小微企業(yè)處在原始積累階段，家族企業(yè)多，股份制企業(yè)少；粗加工企業(yè)多、科技型企業(yè)少；規(guī)模偏小，結構單一，生產設備簡陋，專業(yè)人才匱乏，抗風險能力差，綜合競爭力不強。

其二， 經營規(guī)模小，缺乏抵押資產，抗風險能力弱 。由于小微企業(yè)經營規(guī)模小、自有資金較少，無法實現(xiàn)規(guī)模經濟；在交易過程中，同其它企業(yè)討價還價的能力較差，大大降低了其抵御市場風險的能力；同時大部分小微企業(yè)可供貸款抵押擔保的有效資產不足。

（二）金融機構層面原因分析

商業(yè)銀行在向小微企業(yè)貸款時要發(fā)生信息成本和代理成本。在資金借貸過程中，商業(yè)銀行為了搜索、調查、甄別和確認優(yōu)質貸款客戶所花費的成本為銀行的信息成本，這部分成本集中體現(xiàn)在銀行對信息的搜集、加工和處理上。相比較大中型企業(yè)，面向小微企業(yè)的貸款，銀行要付出更多的信息成本。與信息成本類似，小微企業(yè)貸款過程中發(fā)生的代理成本同樣高于大中型企業(yè)，由于信息成本和代理成本的存在，同時考慮到貸款風險的因素，造成了以盈利為目標的國有商業(yè)銀行主導的銀行體系對小微企業(yè)的歧視，高額的交易成本是小微企業(yè)融資困境的根本原因。

（三）相關政策制度層面原因分析

一方面，近年來，國家有關部門相繼推出多項促進中小企業(yè)發(fā)展、解決其融資難的政策措施。但是，無論從深度、廣度還是持續(xù)性來看，現(xiàn)有的政策環(huán)境與經濟背景，都難以解決小微企業(yè)融資難的問題。另一方面，我國目前的擔保登記制度較為混亂，信用擔保和抵押體系尚在起步階段。針對小微企業(yè)抵押特質的相關法律法規(guī)缺失并且現(xiàn)行的信用制度也不健全，商業(yè)銀行無法通過企業(yè)和個人征信系統(tǒng)掌握企業(yè)的實際信息或動態(tài)信息，影響了金融機構對小微企業(yè)信用狀況的客觀評價。

三、小微企業(yè)融資問題解決對策及建議

（一）提升小微企業(yè)自身的融資能力

解決小微企業(yè)融資困境的先決條件是小微企業(yè)要努力提高自身素質，增強生存能力和發(fā)展能力，從而提高對外部資金的吸引力。為此，應該做到：一要提高企業(yè)信用，建立良好的銀企關系。遵紀守法、誠實守信，按時還貸，樹立良好的企業(yè)形象，提高企業(yè)信用等級。同時，向銀行提供真實、準確的信息，并將資金使用情況及時通報銀行，以實際行動取信銀行。二要促進技術創(chuàng)新，提高市場競爭力。促進小微企業(yè)技術創(chuàng)新，提高市場競爭力，增強金融機構對小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展的信心是吸引外部資金的關鍵，也是小微企業(yè)上市融資的必經途徑。三要加快小微企業(yè)公司治理結構的建立和內部控制制度的完善，提高企業(yè)的經營管理能力。

（二）完善融資體系，拓寬融資渠道

一方面要積極發(fā)展中小型金融機構，為小微企業(yè)提供個性化的配套服務。另一方面，要加強融資方式的創(chuàng)新和融資服務的多樣化。同時，政府應出臺政策扶持銀行積極發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務，引導銀行信貸資金流向。除此之外，也要不斷規(guī)范民間金融市場并加快小微企業(yè)直接融資平臺的建設，拓寬小微企業(yè)的融資渠道。

（三）健全小微企業(yè)信用擔保體系

小微企業(yè)信用擔保體系建設是提高小微企業(yè)間接融資能力的關鍵性環(huán)節(jié)。為此，在加快小微企業(yè)信用擔保立法的同時，應加快小微企業(yè)信用保證基金的建設。小微企業(yè)信用保證基金擬由財政補貼一部分，中小銀行貸款一部分，小微企業(yè)協(xié)會征收會員出資一部分。由小微企業(yè)協(xié)會專家機構參與對企業(yè)組織信用評級，對其資金需求進行調查。小微企業(yè)信用保證基金在核準保證之后，予以解決三成優(yōu)惠貸款之后，再交還給提供貸款的金融機構，金融機構在此基礎上提供不超過七成的貸款。

結束語：由于社會經濟的不斷發(fā)展，小微企業(yè)的數(shù)量正逐年增長，其所面臨的融資壓力也越來越大。為此，必須多層次、全方位的采取措施解決小微企業(yè)融資過程中所面臨的問題，以保證小微企業(yè)的進一步發(fā)展。

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作者簡介：孫曉韋（1992.02—），女，河北人，河北大學管理學院會計學專業(yè)在讀本科生。endprint