余霆

摘要：為了提高資金利用效率，許多企業(yè)會(huì)利用閑置資金投資理財(cái)產(chǎn)品，比如購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、投資股票、投資基金、購(gòu)買(mǎi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品等。對(duì)于這些理財(cái)收益是否涉及相關(guān)稅費(fèi)繳納？本文對(duì)此進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：理財(cái)收益 涉稅 營(yíng)業(yè)稅 企業(yè)所得稅

目前，理財(cái)市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品多種多樣，紛繁復(fù)雜，諸如購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，投資銀行的理財(cái)產(chǎn)品，投資股票，投資基金等。這些理財(cái)產(chǎn)品收益根據(jù)稅法的相關(guān)規(guī)定，有的可能涉及營(yíng)業(yè)稅，也有的可能涉及企業(yè)所得稅等，本文對(duì)此進(jìn)行分析。

一、取得國(guó)債利息收入

（一）營(yíng)業(yè)稅涉稅事項(xiàng)。從營(yíng)業(yè)稅角度來(lái)看，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債有兩種情況：一是購(gòu)買(mǎi)一級(jí)市場(chǎng)上的國(guó)債并持有至到期，在這種情況下，根據(jù)《國(guó)庫(kù)券條例》第十二條規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收入享受免稅待遇，即國(guó)債利息收入免征營(yíng)業(yè)稅。另一種情況是在二級(jí)市場(chǎng)上投資買(mǎi)賣(mài)國(guó)債，這種情況下應(yīng)當(dāng)計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅。根據(jù)《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第（四）款規(guī)定：外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅。

（二）企業(yè)所得稅涉稅事項(xiàng)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第四章第二十六條第一款規(guī)定：國(guó)債利息收入為免稅收入。國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第36號(hào)《關(guān)于企業(yè)國(guó)債投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》進(jìn)一步規(guī)定：企業(yè)從發(fā)行者直接投資購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債持有至到期，其從發(fā)行者取得的國(guó)債利息收入，全額免征企業(yè)所得稅。企業(yè)到期前轉(zhuǎn)讓國(guó)債、或者從非發(fā)行者投資購(gòu)買(mǎi)的國(guó)債，根據(jù)國(guó)債利息收入=國(guó)債金額×（適用年利率÷365）×持有天數(shù)，計(jì)算國(guó)債利息收入，免征企業(yè)所得稅。企業(yè)轉(zhuǎn)讓或到期兌付國(guó)債取得的價(jià)款，減除其購(gòu)買(mǎi)國(guó)債成本，并扣除其持有期間按照公式計(jì)算的國(guó)債利息收入以及交易過(guò)程中相關(guān)稅費(fèi)后的余額，為企業(yè)轉(zhuǎn)讓國(guó)債收益（損失）。根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十六條規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓國(guó)債，應(yīng)作為轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，其取得的收益（損失）應(yīng)作為企業(yè)應(yīng)納稅所得額計(jì)算納稅。企業(yè)在不同時(shí)間購(gòu)買(mǎi)同一品種國(guó)債的，其轉(zhuǎn)讓時(shí)的成本計(jì)算方法，可在先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法中選用一種。

二、投資銀行理財(cái)產(chǎn)品收益

銀行的理財(cái)產(chǎn)品品種多樣，一般包括保本且收益固定、保本但收益不確定、不保本且收益不確定等，需要結(jié)合具體情況進(jìn)行分析。

（一）營(yíng)業(yè)稅涉稅事項(xiàng)。

1.投資保本產(chǎn)品收取固定利息的理財(cái)模式。在此類(lèi)理財(cái)模式中，企業(yè)不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，只收取固定利潤(rùn)，這一模式應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法〉的通知》（國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)）第五條規(guī)定：以貨幣資金投資但收取固定利潤(rùn)或保底利潤(rùn)的行為，也屬于所稱(chēng)的貸款業(yè)務(wù)。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<營(yíng)業(yè)稅稅目注釋?zhuān)ㄔ囆懈澹?的通知》（國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)）第三條規(guī)定，貸款行為屬于金融保險(xiǎn)業(yè)范圍，對(duì)收取的固定利潤(rùn)應(yīng)按照“金融保險(xiǎn)業(yè)”繳納營(yíng)業(yè)稅。據(jù)此，保本付息的理財(cái)模式應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅。

2.不保本或者保本浮動(dòng)收益的理財(cái)模式。這是兩種形式的理財(cái)模式，一是不保本，浮動(dòng)收益；二是保本，但收益不固定。這兩種理財(cái)模式是否涉及營(yíng)業(yè)稅呢？對(duì)于這種理財(cái)模式，由于政策文件規(guī)定不明確，執(zhí)行中存在著很大分歧。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<營(yíng)業(yè)稅稅目注釋?zhuān)ㄔ囆懈澹?的通知》（國(guó)稅發(fā)[1993]149號(hào)）第八項(xiàng)第六款規(guī)定：以無(wú)形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。投資不保本或保本浮動(dòng)收益的理財(cái)產(chǎn)品，是否可以理解成共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，視為投資收益，不繳納營(yíng)業(yè)稅。關(guān)于這個(gè)觀(guān)點(diǎn)，還有待政策的進(jìn)一步明確。

（二）企業(yè)所得稅涉稅事項(xiàng)。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，此類(lèi)收益為轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，屬于企業(yè)所得稅范圍。只有一種情況例外，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，這里指的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開(kāi)發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。

三、投資股票收益

（一）營(yíng)業(yè)稅涉稅事項(xiàng)。投資股票收益同樣屬于營(yíng)業(yè)稅范圍，根據(jù)《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第（四）款規(guī)定：外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額；另外根據(jù)《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十八條進(jìn)一步說(shuō)明條例第五條第（四）項(xiàng)所稱(chēng)外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，是指納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。根據(jù)規(guī)定，股票屬于金融商品，應(yīng)按“金融保險(xiǎn)業(yè)”征收營(yíng)業(yè)稅，稅率5%，營(yíng)業(yè)額為賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額。

《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2003]16號(hào)）第三條第九款還規(guī)定：買(mǎi)賣(mài)金融商品（包括股票、債券、外匯及其他金融商品，下同），可在同一會(huì)計(jì)年度末，將不同納稅期出現(xiàn)的正差和負(fù)差按同一會(huì)計(jì)年度匯總的方式計(jì)算并繳納營(yíng)業(yè)稅，如果匯總計(jì)算應(yīng)繳的營(yíng)業(yè)稅稅額小于本年已繳納的營(yíng)業(yè)稅稅額，可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理退稅，但不得將一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)匯總后仍為負(fù)差的部分結(jié)轉(zhuǎn)下一會(huì)計(jì)年度。

（二）企業(yè)所得稅涉稅事項(xiàng)。在企業(yè)所得稅方面，屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入，需要合并計(jì)算企業(yè)所得稅。

對(duì)于基金投資，許多財(cái)會(huì)人員都理解成不涉及任何稅費(fèi)。實(shí)際上在《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于公布若干廢止和失效的營(yíng)業(yè)稅規(guī)范性文件的通知》（財(cái)稅[2009]61號(hào)）中已經(jīng)明確將財(cái)稅[2002]128號(hào)中的“金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）申購(gòu)和贖回基金單位的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅；個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)申購(gòu)和贖回基金單位的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅”的規(guī)定予以廢止?；鹜顿Y收益同樣適用《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》第五條第四項(xiàng)規(guī)定，納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，以賣(mài)出價(jià)減去買(mǎi)入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額，計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅。因此，企業(yè)買(mǎi)賣(mài)基金取得的價(jià)差收入應(yīng)補(bǔ)繳營(yíng)業(yè)稅。

企業(yè)所得稅方面，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]128號(hào)）第二條第二款規(guī)定：對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅；對(duì)企業(yè)投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。該文件的第二條第三款規(guī)定：對(duì)基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅；對(duì)投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者）從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。

《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）第二條第（二）款明確規(guī)定：對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

綜上，對(duì)于企業(yè)投資基金，申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；如果是屬于從基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。Zendprint