摘 要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)、促進創(chuàng)新、擴大出口等方面發(fā)揮了不可忽視的作用。其作為民營經(jīng)濟的主體，迸發(fā)著無窮活力。然而，融資困難問題卻一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一道鴻溝。盡管政府和有關部門已經(jīng)做了相關的嘗試和努力，但是融資難問題并沒有得到很好的解決。因此，本文就中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及其產(chǎn)生原因進行探討，并提出對策建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資難；對策建議

一、融資現(xiàn)狀分析

1.融資渠道狹窄單一

我國中小企業(yè)在面臨資金需求時，偏好內(nèi)源性融資方式。其實，如果希望未來企業(yè)能更好地發(fā)展，應該多多鼓勵進行外源融資?？墒且驗槠涮烊凰哂械牡褪找妗⒏唢L險的特點，讓許多銀行望而卻步。所以從銀行取得的貸款對于企業(yè)來說杯水車薪。除此之外，在現(xiàn)行制度下，發(fā)行股票和債券的門檻高，投資體制不健全，尚未形成多個層次的資本市場體系。這些種種不利因素導致大多數(shù)的中小企業(yè)沒有能力，也無法通過在證券市場上進行直接融資來解決資金問題。除了這種正規(guī)的證券市場，民間融資也是一個可以嘗試的方式。但是由于它融資的成本相對較高，風險又大，而且容易被扣上“非法集資”的帽子，因此不是一種理想的融資方式。直接融資不能獲得所需資金時，間接融資是個可考慮的渠道。但是在中國目前的國情下，包括銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)仍然更加樂意把資金提供給那些實力雄厚，規(guī)模大，信用狀況好的大型企業(yè)或是國企。

2.融資成本高

企業(yè)融資成本，由利息開支及各自特定渠道所要付出的費用組成。中央銀行以及政府通常提供更多的優(yōu)惠利率給國有企業(yè)或一些大型集團，但是民營企業(yè)卻通常不在他們的考慮范圍之內(nèi)甚至還要承擔更加高的貸款利率。因此中小企業(yè)所表現(xiàn)出的融資渠道狹窄以及融資費用高昂等也就無可厚非了。銀行方面，對于中小企業(yè)的貸款需求，通常需要提供擔保抵押作為貸款的條件。不僅程序復雜，中小企業(yè)為了達到銀行的要求還必須支付相關的費用，如評估抵押物費用，擔保費等等。直接融資方式就更加不用說了，嚴格的標準在許多中小企業(yè)看來想要達到是非常困難的。正規(guī)融資渠道既然無法滿足中小企業(yè)的資金需要，那就只能尋找其他的融資方式，民間高利借款則成了許多企業(yè)的選擇。所有這些都增加了中小企業(yè)的經(jīng)營成本，使原本就在競爭中處于不利地位的中小企業(yè)更是雪上加霜。

3.企業(yè)積累意識差

企業(yè)在進行內(nèi)部融資時，留存收益是最關鍵的資金組成部分。它包括盈余公積和未分配利潤兩部分，是企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈利潤。遺憾的是大部分的中小企業(yè)并沒有意識到它在企業(yè)成長過程中所起的關鍵作用。而只是單純地把利潤進行分配，沒有全面而科學地進行規(guī)劃，以發(fā)展性的眼光來思考有關企業(yè)未來的發(fā)展目標和方向。一個企業(yè)如果缺乏長期性的目標，是很難有大作為的。它無法建立一種系統(tǒng)性的資金積累意識，這很大程度地削弱了企業(yè)的內(nèi)部融資能力。

4.缺乏相應的信用擔保體系

銀行一般會采取抵押或擔保的貸款方式，中小企業(yè)由于規(guī)模小，實力相對薄弱，缺少足夠的可用于抵押的固定資產(chǎn)。銀行為了資金的安全降低風險，就不愿意提供資金或只提供很小的貸款額度，從而間接的限制了企業(yè)發(fā)展的動力。由于不論是對國家經(jīng)濟發(fā)展的貢獻程度還是資信狀況，大企業(yè)都占了絕對優(yōu)勢。所以在政策上無論政府還是銀行考慮更多的都是大型企業(yè)，這進一步使中小企業(yè)的生存更加困難。然而目前為止還沒有出臺相關措施或者政策，能夠扭轉(zhuǎn)這種不利于中小企業(yè)的局面。

二、中小企業(yè)融資困難的原因

為了打破中小企業(yè)融資難的局面，政府，金融機構(gòu)，民間社會組織等部門嘗試做了很多的努力。盡管成因多種多樣，本文主要是從企業(yè)本身、政府，金融機構(gòu)以及外部融資環(huán)境四個主體來闡述。

1.中小企業(yè)自身的原因

（1）尚未建成現(xiàn)代經(jīng)營管理模式，內(nèi)部管理機制不健全。傳統(tǒng)的企業(yè)管理方法隨著企業(yè)的成長，已經(jīng)越來越突顯出它的弊端和不足。因而對企業(yè)來說，如果不能與時俱進，根據(jù)現(xiàn)實情況隨時調(diào)整，更新經(jīng)營管理模式，那么困擾中小企業(yè)的種種問題，如缺乏科學的管理體系和經(jīng)營規(guī)劃，沒有明確的市場策略和相應的人員和信息渠道，加之財務制度的不完善，財務人員素質(zhì)參差不齊，沒有外部審計的財務報告，導致銀行融資信貸陷入無據(jù)可依的境地等，將不能得到有效解決。企業(yè)自身的信息透明度較差，商業(yè)銀行就需要花費更多的人財物去調(diào)查資金需求企業(yè)的各種情況，而中小企業(yè)本身盈利能力較差，銀行能夠從中得到的利益也少，最后的結(jié)果就是企業(yè)很難通過銀行貸款來得到需要的資金。

（2）缺少可供擔保抵押的資產(chǎn)。銀行及其他金融機構(gòu)一般比起流動資產(chǎn)更喜歡用固定資產(chǎn)抵押，但是中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高新技術(shù)企業(yè)，大部分是屬于專利或技術(shù)等無形資產(chǎn)，極少有大型的固定資產(chǎn)可作為抵押品，無法達到金融機構(gòu)的放貸條件。

（3）信用意識淡薄。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟。中國大多中小企業(yè)的信用意識較淡薄，存在著很多的信用問題。欺騙，拒還貸款的事也屢見不鮮，有些甚至使用非法集資等手段，導致中小企業(yè)陷入了信用危機，衍生出銀行的“懼貸”現(xiàn)象。銀行為了降低自身的貸款風險，減少損失，對企業(yè)設了較高的門檻---更為嚴格全面的信用評級標準。中小企業(yè)因其種種不利因素而導致信用狀況不佳，從而難以得到銀行的青睞。

2.銀行等金融機構(gòu)的限制

（1）銀企信息不對稱。從國內(nèi)外學者的研究情況來看，銀行和企業(yè)之間存在著信息知曉程度的差別，也就是所謂的信息不對稱。而這正是融資困難的重要因素。銀行主要是以中小企業(yè)提供的財務報表和其他信息為基礎進行貸款是否發(fā)放的決策。在對中小企業(yè)進行審查的時候，銀行會非常全面系統(tǒng)地對其進行評估，盡可能地防范一切未來可能出現(xiàn)的不利局面，降低貸款風險，避免道德風險。而且我國銀行體系壟斷比較嚴重，息差大，利潤高，他們往往只愿意貸款給大型企業(yè)。認為中小企業(yè)借款數(shù)額小，需支付更多貸款審查和監(jiān)管成本，以及比大企業(yè)更高的還貸風險。這種信息不對稱成為中小企業(yè)難獲貸款的直接原因。endprint

（2）缺乏專門的金融機構(gòu)。中國現(xiàn)有的金融制度的建立在改革開放初期，但是到今天為止仍然是與以大型企業(yè)為主導的市場經(jīng)濟相配合。還沒有形成令人滿意的專門為中小企業(yè)而設的金融中介機構(gòu)以及與之配套的金融產(chǎn)品體系等。覆蓋廣泛的，區(qū)別明顯的，高效的中小企業(yè)金融服務體系不健全。這樣一來，國有金融機構(gòu)通常不愿意貸款給中小型企業(yè)，能與之相匹配的中小型的民間金融體系也尚未建立，而主要依賴貸款等間接融資渠道的中小企業(yè)，融資就更顯得困難。

3.政府有限的扶持力度

近年來，政府雖然已針對中小企業(yè)的融資難題采取了相關的措施和政策，然而并無法從根源上解決這個棘手問題。可以說支持力度是遠遠不夠的。首先，政府對待大型企業(yè)和中小型企業(yè)融資在所提供的政策上就有很大區(qū)別。一般來說政府會愿意給國企或大型企業(yè)一些稅收或其他方面的優(yōu)惠，但是對于中小企業(yè)來說這是無法得到的。并且對于中小企業(yè)的投資也遠遠不如其他大企業(yè)。在證券市場上也是如此，一些法律上的硬性條件把中小企業(yè)隔斷在資本市場外，導致融資渠道的狹窄。其次，中國并沒有像其他西方的發(fā)達國家一樣都設有專業(yè)的金融服務機構(gòu)來為中小企業(yè)融資提供幫助，因而政府無法實現(xiàn)集中性的管理，這種專門機構(gòu)的缺乏對中小企業(yè)來說更是雪上加霜。

4.外部金融環(huán)境的限制

我國雖然在經(jīng)濟上已經(jīng)取得了突破性的成功。但是信用體系建設仍是經(jīng)濟發(fā)展過程中的短板，總體來說還處于初始階段。中小企業(yè)受整個社會大環(huán)境的影響，信用狀況不佳。這與國家缺乏嚴格的信用監(jiān)督是有緊密的關系的。不止如此，相關的懲罰力度不夠給一些企業(yè)提供了犯錯誤的溫床。再者，中小企如果通過正規(guī)的融資渠道不容易獲得貸款，所以民間借貸就顯得尤為重要。遺憾的是，與中小企業(yè)融資相關的法律法規(guī)并沒有完善。缺乏法律保護的民間融資，只能以較高的貸。

三、解決對策

1.加強中小企業(yè)自身建設

（1）提高自身經(jīng)營管理水平。要想從根本上解決中小企業(yè)的融資困境，最徹底，最無后顧之憂的方法就是從提高自身實力方面入手。一旦發(fā)展到一定規(guī)模，建立現(xiàn)代科學的經(jīng)營管理制度，提升競爭力和盈利水平，健全企業(yè)內(nèi)部財務管理制度，按照銀行融資要求披露會計信息，提高真實性、可靠性和透明度，各個方面都變強的話，就有能力去適應不確定的競爭環(huán)境，面對種種挑戰(zhàn)。除此之外，與銀行等金融機構(gòu)不間斷的溝通交流也很重要。要讓他們了解企業(yè)的真實情況，讓他們對企業(yè)的未來充滿信心，并能夠放心地放貸。

（2）加強企業(yè)信用建設。古人云：“信則立，不信則廢”，從這便可知誠信的重要。在企業(yè)貸款上這個道理同樣適用，沒有銀行會冒著收不回貸款的危險愿意將資金提供給一個資信狀況糟糕的企業(yè)。因此，加強企業(yè)的信用建設，樹立良好的企業(yè)形象對于融資具有積極的意義。企業(yè)可以在提升產(chǎn)品的質(zhì)量和品牌，完善服務等方面做努力，或加強財務管理提升企業(yè)的償債能力。做好這些，相信銀行會在一定程度上提高放貸意愿，甚至中小企業(yè)可以享受與大型企業(yè)同等的待遇。這樣企業(yè)就會進入一種良性的循環(huán)，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

（3）積極拓寬融資渠道。在融資方式方面，中小企業(yè)應提高融資認知能力，積極接受新的融資理念，學習、了解新的融資知識和工具，大膽開辟新途徑。除了傳統(tǒng)融資方式外，中小企業(yè)還要根據(jù)自身特點和環(huán)境的變化，充分利用資本市場中的資源和國家的扶持政策，積極探索適合自身發(fā)展的新型融資模式和融資途徑，如應收賬款融資、融資租賃等，走出融資困境。

2.完善融資體系

（1）建立專門的金融機構(gòu)。目前在中國的間接融資體系中，國有商業(yè)銀行仍然是處于壟斷的地位。中小企業(yè)真正從其處得到貸款的比例其實只占很小的一部分，因此加快適合中小企業(yè)發(fā)展的專門的金融機構(gòu)建設對保障銀行間的公平競爭具有重要意義。除了專門為中小企業(yè)提供貸款服務外，它還可以像臺灣的融資輔導體系一樣，中小企業(yè)可以像他們咨詢?nèi)绻竟芾?、財務制度方面的問題。建成一個服務型的金融機構(gòu)是最理想的狀況，這樣不僅可以提供專業(yè)化的服務還可以密切與中小企業(yè)之間的聯(lián)系，增加信任感。貸款的難易程度是與銀行對于中小企業(yè)的信任程度成正比的。信任感增強了，貸款自然容易得多。

（2）建立直接融資體系。一是拓寬股票融資渠道。近年來，雖然我國股市迅速發(fā)展，融資環(huán)境比起以前好了很多。但在大部分的中小企業(yè)看來，上市條件依然遙不可及。對于這種情況，可以嘗試建立多層次的股票市場體系，來適應不同類型企業(yè)的多種多樣的融資需求。其次是逐漸開放民間融資市場，拓寬融資渠道。在繁榮民間借貸市場的過程中，政府應該起到一個關鍵的領導核心的作用。建立健全的相關法律體系，規(guī)范信息披露制度，加強金融監(jiān)管力度，為創(chuàng)造良好的融資環(huán)境而努力。通過法律將正式金融與非正式金融兩者有機結(jié)合在一起，能夠完善我國的金融體系，使之更好地為中小企業(yè)服務。

3.加大政府扶持力度

（1）完善相關法律法規(guī)。全面而系統(tǒng)的法律體系為中小企業(yè)的健康成長起到了不可忽視的保證作用。2002年，《中小企業(yè)促進法》的頒布，為我國中小企業(yè)的發(fā)展開辟了一條法制化的道路。為了能夠更好地適應千變?nèi)f化的市場環(huán)境，扶持中小企業(yè)的融資，政府應該適當?shù)亟梃b發(fā)達國家這方面的有關經(jīng)驗，并結(jié)合我國具體的實際情況，制定更加全面、細致、系統(tǒng)的法律法規(guī)。用具體的法律條文界定各級政府、有關部門以及金融中介機構(gòu)各自的職責范圍，擁有的權(quán)利和義務，工作的目標等等。讓每一個融資行為都有法可依，有跡可循。另外，以法律形式明確有關的懲罰措施，可以規(guī)范企業(yè)的融資行為，創(chuàng)造健康透明的融資環(huán)境。

（2）加大優(yōu)惠政策和財政援助。在優(yōu)惠政策方面，政府可以通過降低稅率來減免稅收，或者提高折舊等優(yōu)惠條件，以減輕他們的稅收負擔。而財政補貼方面則可以給那些提供更多就業(yè)崗位，致力于科技創(chuàng)新和加大出口的中小企業(yè)給予財政援助，促進中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

4.健全信用體系endprint

（1）建立專門的征信體系。首先要建立征信機構(gòu)。它是在法律允許的范圍內(nèi)，以免費或付費的方式取得相關信用數(shù)據(jù)，再進行整理，統(tǒng)計，分析，最終形成企業(yè)的信用報告供需要者使用取得報酬。這種數(shù)據(jù)并不是一成不變的，要及時地更新數(shù)據(jù)庫并進行資源整合，利用互聯(lián)網(wǎng)強大的先進技術(shù)建成全國統(tǒng)一的信息共享平臺。

（2）建立信用評級制度?？茖W的信用評級制度不僅能夠有效降低資金提供方的經(jīng)驗風險，還能夠大大減少融資方的融資成本。就目前我國信用行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀而言，為保證信用擔保業(yè)健康發(fā)展，建立科學規(guī)范的中小企業(yè)信用評級體系迫在眉睫。這個信用評級體系應是更加能夠適應中小企業(yè)的實際情況和未來發(fā)展趨勢的，是既能體現(xiàn)中國特色又能緊隨國際潮流的全國的或地方的信用評級制度。

（3）建立并完善貸款擔保機制。缺乏可靠的擔保是不得不說讓中小企業(yè)貸款更是難上加難。基于這種現(xiàn)實情況，為了給中小企業(yè)融資創(chuàng)造有利的條件，建立一個完善的貸款擔保機制顯得非常必要。首先可以由各級政府撥款，建立對應的擔保機構(gòu)，這樣各個機構(gòu)的管理職責就會相對比較明晰，也方便集中管理。還可以由行業(yè)協(xié)會的中小企業(yè)自發(fā)出資，成立互助性的擔保機構(gòu)，當協(xié)會成員需要時幫助其獲得貸款。還有一種可以由民間資金注入，建成商業(yè)性質(zhì)的擔保機構(gòu)，給中小企業(yè)提供擔保。

四、結(jié)論

在國際舞臺上，我們總是可以看到中小企業(yè)活躍的身影，但是中小企業(yè)融資難的問題也是我們有目共睹的。因此找尋解決對策更具有現(xiàn)實性的意義。但是這是一個涉及多方的非常龐大的工程，包括企業(yè)自身、政府、金融機構(gòu)、外部環(huán)境等。最本質(zhì)核心的解決方式依然要靠企業(yè)本身，提升自身素質(zhì)和實力才是一勞永逸的方法。而政府的引導和扶持以及金融機構(gòu)的配合則是支持中小企業(yè)健康發(fā)展的堅實后盾。只有多方通力協(xié)作，默契配合，才能改善目前的融資環(huán)境，形成良好的融資氛圍，融資難的問題就會迎刃而解。為建成和諧社會和推動經(jīng)濟發(fā)展提供有力保障。

參考文獻：

[1]胡竹枝，李明月.中小企業(yè)融資順序論.廣東金融學院學報[A]，2005（2）：61-65

[2]蔣紅蘭.中小企業(yè)融資方式研究[A]. 新財經(jīng)（理論版），2013（4）

[3]林毅夫，李永軍.中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟研究，2001（1）： 10-19

作者簡介：王月輝（1992- ），男，漢族，福建安溪，福州大學經(jīng)濟與管理學院，本科在讀，應用經(jīng)濟endprint