【摘要】隨著電腦技術與互聯(lián)網(wǎng)的普及，新型網(wǎng)絡金融業(yè)態(tài)慢慢進入人們的視線，甚至成為人們生活中不可缺失的一部分。淘寶與支付寶的普及使得余額寶一出現(xiàn)就迅速吸引了人們的眼球，它操作靈活簡單，受到人們的青睞，從而給商業(yè)銀行帶來一定的消極影響。而其自身作為新新事物也有一定的風險，針對這些風險，我們應該采取一定的防范措施。

【關鍵詞】余額寶 運行模式 風險及風險防范

余額寶是由第三方支付平臺支付寶針對支付寶用戶打造的一項余額增值服務，用戶通過把支付寶把錢轉(zhuǎn)入余額寶，相當于直接購買了特定基金理財產(chǎn)品，這項業(yè)務不僅能夠得到收益，同時余額寶內(nèi)的資產(chǎn)還可以隨時用于消費支出和和轉(zhuǎn)出。到了第二個工作日，基金公司會對轉(zhuǎn)入余額寶的資金進行份額確認，對確認過的資金進行收益的計算。但是余額寶其實是一種貨幣基金，因此它還是存在一定的風險。

一、余額寶的操作流程

隨著網(wǎng)上購物的流行與發(fā)展，余額寶為愛網(wǎng)購又沒有時間理財?shù)娜藗兲峁┝朔奖憧旖莸睦碡敺?。而其操作流程包括轉(zhuǎn)入、確認、消費（支付）、轉(zhuǎn)出等4個環(huán)節(jié)，并且全部采用網(wǎng)上操作，是喜愛網(wǎng)購的人們的福音。

（一）轉(zhuǎn)入

轉(zhuǎn)入是指支付寶用戶把支付寶賬戶內(nèi)或者網(wǎng)銀里的余額轉(zhuǎn)入余額寶，其內(nèi)置直銷系統(tǒng)便默認為客戶購買基金。

（二）確認

第二個工作日，基金公司對轉(zhuǎn)入余額寶的資金進行份額確認，對已確認的份額進行計算收益，每日的收益會計入用戶的余額寶總資金。

（三）消費（支付）

用戶可以隨時用余額寶內(nèi)的資金進行消費支出，方便靈活。

（四）轉(zhuǎn)出

余額寶里的資金可以隨時隨地轉(zhuǎn)出到支付寶或者銀行卡賬戶內(nèi)，方便客戶消費支出。但是轉(zhuǎn)出的資金不享有當日的基金收益。

二、余額寶的優(yōu)點

（一）安全有保障

余額寶推出不久，就迅速壯大，資金流轉(zhuǎn)量大，為了應對風險滋長，阿里巴巴認購天弘基金，以51%的持股比例成為天弘的第一大股東。為了控制金融產(chǎn)品的安全，保障用戶的利益，支付寶做出了余額寶用戶如果發(fā)生資金被竊取，會全額賠償?shù)谋ＷC。而阿里巴巴又成立了阿里小微金融集團，這個集團具有雄厚的資金財力，優(yōu)秀的技術人才，具有更強的應對風險的能力。

（二）最低購買金額沒有限制

余額寶沒有設置最低購買金額，它的目標是讓零花錢也可以有理財?shù)臋C會，不論是一百，兩百甚至一元，都可以存入余額寶。

（三）收益較高，使用靈活便捷

余額寶不僅能夠提供較高的收益，還能隨時隨地支持網(wǎng)上購物和消費支出。一方面，資金可以在余額寶中保持增值；另一方面，又可以隨時消費支出。

三、余額寶的風險

雖然余額寶給我們帶來諸多便利，但是作為一個新新事物，它還是存在一定的風險。

（一）貨幣市場風險

如前文所說，余額寶的實質(zhì)是購買一項基金，由于基金的收益具有不穩(wěn)定性，因而余額寶的收益也會隨著基金的收益上下波動。而且銀行定期存款的收益水平不會低于余額寶的收益水平，因此對于那些追求穩(wěn)定收益的人來說，相對于銀行的定期存款，余額寶并不是一個很好地選擇。

（二）流動性風險

余額寶其實是通過支付寶，銀行卡都買基金的一個中轉(zhuǎn)站，即資金從個人的銀行卡轉(zhuǎn)入支付寶，再轉(zhuǎn)入余額寶，投資基金。在此之前，傳統(tǒng)的貨幣基金是直接從個人銀行購買基金，而這一體系因為余額寶的出現(xiàn)而被打破，因此，支付寶和余額寶的環(huán)節(jié)如果出錯，客戶的資金安全就會受到威脅。

（三）糾紛風險

貨幣基金的投資存在一定的風險，并不是所有的支付寶用戶都明白這一道理。在用戶進行轉(zhuǎn)賬的時候，余額寶并沒有對于投資風險的相關說明與提醒，當客戶的利益由于基金收益下滑而遭受風險，客戶與月報的法律糾紛將在所難免。

（四）在監(jiān)管盲區(qū)

將錢轉(zhuǎn)入余額寶購買基金的做法實則是繞開了監(jiān)管，尋找了監(jiān)管的盲區(qū)。根據(jù)中央銀行對于第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶的余額可以用于購買協(xié)議存款，但是對于是否可以購買基金并沒有做出明確的規(guī)定，因此余額寶并不合法。假如監(jiān)管部門開始掃盲，余額寶可能會陷入困境。

四、關于余額寶的風險防范措施

（一）“繞道走”避免監(jiān)管風險

由于第三方支付公司不可以代銷基金，因此，把錢轉(zhuǎn)入余額寶默認購買基金被設計成為一種基金的直銷，而且嚴格遵守直銷的規(guī)定來執(zhí)行。這樣，在流通轉(zhuǎn)賬支付的過程中，支付寶公司就不會得到資金及其所有權，并且支付寶公司把在基金公司獲得收益作為交易平臺的對價，稱之為管理費，從而有效的避免了監(jiān)管風險。

（二）明確責任歸屬控制市場風險

基金投資必然會存在市場風險。為了對風險的承擔者進行告知，對可能發(fā)生的損失糾紛進行預防，支付寶公司在開戶階段就與客戶簽訂的相關協(xié)議，明確風險的歸屬，使其充分認識到基金投資的風險性，并隨后與之簽訂相關的電子協(xié)議。同時，為了進一步控制投資的風險，支付寶工資在基金選擇方面并未選擇收益較高的股票或非債券類高風險基金，而是選風險與收益都較容易控制的貨幣基金。

（三）借助數(shù)據(jù)統(tǒng)計降低流動性風險

余額寶的優(yōu)勢在于其便捷的用戶體驗，轉(zhuǎn)入、支出、收益可通過簡單的操作方便實現(xiàn)，但其優(yōu)秀的用戶體驗會對基金公司的流動性提出很高的要求。為此，天弘基金公司對其客戶的行為進行了充分的統(tǒng)計，對其購物習慣、購物特點進行了充分的計量，得出客戶分散，單比量小、流量較穩(wěn)等特點，并借助大數(shù)據(jù)，對客戶在特定節(jié)日、特定活動時的消費情況進行研究，得出其對流動性的影響，進而提前估計流動性的變化，從而在充分控制的前提下，降低流動性風險。

五、小結

余額寶每天給你的“小驚喜”——收益，并不是利息，而是購買貨幣基金的收益。在幫你增值的同時，也方便了網(wǎng)購，因而，余額寶實際上為自己網(wǎng)購提供了便利，尤其是在淘寶購物，實則花多存少。假如存入5000元，大概每天就有0.5元的收益，一個月就有15元的收入，對于貪小便宜的人以及愛網(wǎng)購的年輕人，學生黨來說，把錢放入余額寶的確是一個不錯的選擇；我們不能因為其過高的收益忽視其自身存在的不可避免的風險，因而對于追求穩(wěn)定的人來說，銀行的定期存款可能才是心之所屬。

但是隨著科技的進步，計算機技術的普及與發(fā)達，互聯(lián)網(wǎng)購物終將成為人們生活中不可或缺的一部分，而扮演著重要角色的支付寶和余額寶也必將在科技和需求的推動下邊的更加完善與強大。余額寶抵御風險的能力更強大，能給用戶帶來更可靠地安全保障。它的存在我們將不可忽視！

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作者簡介：袁苑（1993-），女，漢族，江蘇南京人，蘇州大學本科在讀，研究方向：金融學。