劉正

摘 要：隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)模也呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨著多種不同風(fēng)險(xiǎn)，對其風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)，并且做好充分的防范措施是非常有必要的。本文先闡述發(fā)展我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要意義，然后分析其面臨的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)防范的對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)防

一、 發(fā)展我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的意義

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)，是理財(cái)需求者為了實(shí)現(xiàn)自身目的而尋求金融服務(wù)的過程。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的利潤空間不斷縮小，個(gè)人理財(cái)需求隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速增長大大提高，這些使得我國各大商業(yè)銀行積極發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行提供新的利潤增長點(diǎn)，同時(shí)分散其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有良好的金融創(chuàng)新性，商業(yè)銀行可以通過實(shí)施差異化戰(zhàn)略更好地吸引個(gè)人客戶，從而獲取競爭優(yōu)勢；促進(jìn)我國商業(yè)銀行積極學(xué)習(xí)外資銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提高其國際競爭力。

二、 我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)主要指由于利率和匯率的變動(dòng)帶來的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資收益的不確定性，它主要分為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)指由于市場利率的波動(dòng)帶來的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收益的不確定性；通常情況下，在一款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售前，商業(yè)銀行會(huì)對它的投資收益有相應(yīng)的預(yù)期，一旦市場利率出現(xiàn)了不利于商業(yè)銀行的變動(dòng)，商業(yè)銀行的預(yù)期投資收益就難以實(shí)現(xiàn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)指由于外匯市場匯率的波動(dòng)帶來的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)收益的不確定性。以人民幣投資美元的理財(cái)產(chǎn)品為例，我國商業(yè)銀行需先將人民幣兌換為美元，然后將兌換到的美元在美國市場進(jìn)行投資，在投資到期后再將美元兌換為人民幣，在此期間，人民幣兌美元的匯率可能會(huì)產(chǎn)生一定的波動(dòng)，從而影響外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資收益。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于存在不完善的內(nèi)部操作流程，以及由于操作人員、系統(tǒng)本身或者意外事故而造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)從業(yè)人員的基本業(yè)務(wù)素養(yǎng)和工作責(zé)任心有著很大的關(guān)系。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)要求從業(yè)人員具有非常扎實(shí)的基本業(yè)務(wù)素養(yǎng)，要做到對客戶提供及時(shí)合理的投資理財(cái)建議，需要從業(yè)人員對整個(gè)資本市場有一定的了解，能夠充分認(rèn)識(shí)投資理財(cái)中收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，我國目前金融人才依然處于相對欠缺，有不少理財(cái)人員自身對投資理財(cái)不具備全面的理解認(rèn)識(shí)。另外，在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中，經(jīng)常存在理財(cái)人員為了更好地推銷理財(cái)產(chǎn)品，人為地夸大理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期投資收益率、忽略其存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，而對于理財(cái)人員虛假陳述理財(cái)產(chǎn)品的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的行政和法律監(jiān)管依然有所欠缺。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)指由于交易對象無法按照相關(guān)合同約定履行其相應(yīng)義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，信用風(fēng)險(xiǎn)既可能由于投資交割前交易對象沒有能力按照約定的合同償還債務(wù)而引起；也可能由于投資交割時(shí)合同中約定的商品價(jià)格下跌而引發(fā)。2014年3月“ST超日”事件是國內(nèi)首例債務(wù)違約案例，原來被廣大專家學(xué)者認(rèn)為具有非常高安全邊際的公募債券也出現(xiàn)了信用違約。并且近些年我國的經(jīng)濟(jì)增長速度呈現(xiàn)出逐步放緩的趨勢，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不斷加快，一些夕陽行業(yè)的公司不得不承受這一經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期的鎮(zhèn)痛，原本被認(rèn)為信用狀況良好的公司很有可能會(huì)出現(xiàn)信用違約，“ST超日”可能僅僅只是第一例債務(wù)違約而已，一些債務(wù)違約案例可能會(huì)接著陸續(xù)浮出水面，這些使得我們不得不重新審視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行有債務(wù)償還能力，但沒有充足的現(xiàn)金流用于支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，可能由于資金期限錯(cuò)配，導(dǎo)致用于償還債務(wù)的資金籌措困難或籌措成本很高。在我國商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理中，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品成為一些從業(yè)人員利用較高的利息來搶占客戶資源，進(jìn)行攬儲(chǔ)的手段；由于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可以較好地規(guī)避央行的監(jiān)管，一些商業(yè)銀行通過個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來調(diào)整信貸規(guī)模。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)

在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行未能按照要求對理財(cái)產(chǎn)品的信息進(jìn)行披露、理財(cái)人員在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中虛假陳述理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)等都涉及到違反相關(guān)的法律法規(guī)。商業(yè)銀行可能面臨法律的處罰，進(jìn)而帶來經(jīng)濟(jì)方面的損失，這就是商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)。

三、 我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)投資組合

對商業(yè)銀行的資產(chǎn)投資進(jìn)行組合管理，通過資產(chǎn)的有效配置，達(dá)到投資風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下能夠獲得最大的預(yù)期投資收益；在預(yù)期投資收益相同的情況下面臨最小的投資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主要是投資于債券類固定收益產(chǎn)品，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中與股市相關(guān)的占比很小。然而在金融市場比較發(fā)達(dá)的國家，由于固定收益理財(cái)產(chǎn)品的利差非常有限，專售固定收益理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行是缺乏競爭力的，在合理分散風(fēng)險(xiǎn)的情況下盡可能追求更高的投資收益，這樣才能更好地迎合客戶的多層次投資需求。在投資組合中，合理投資更多的投資品種，并合理分配其投資比例，可以有效降低投資組合面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，可以有效避免利率或者匯率往不利方向變動(dòng)帶來的損失。有學(xué)者研究表明：在考慮無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情況下，當(dāng)預(yù)期投資收益率為4%時(shí)，通過賣空銀行存款38.82%，買進(jìn)債券94.82%和保險(xiǎn)44.54%，能將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低值1.37%，從而實(shí)現(xiàn)投資組合的最優(yōu)化。

2.加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

我國商業(yè)銀行應(yīng)積極建立良好的利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部控制機(jī)制。構(gòu)建良好的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，既要重視風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，也要構(gòu)建規(guī)范權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。商業(yè)銀行要對風(fēng)險(xiǎn)管理部門中主要負(fù)責(zé)人的工作職責(zé)作出明確合理的規(guī)定，并且應(yīng)當(dāng)建立良好的監(jiān)管制度對風(fēng)控人員進(jìn)行有效監(jiān)管，避免其違反事先制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

3.努力提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng)

我國商業(yè)銀行應(yīng)加大對理財(cái)人員基本業(yè)務(wù)素質(zhì)的培訓(xùn)，銀行內(nèi)部可以設(shè)立專門的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，邀請理財(cái)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀專家學(xué)者對理財(cái)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，并且可以對一段時(shí)間的培訓(xùn)內(nèi)容進(jìn)行考核，考核成績和理財(cái)人員的績效相掛鉤。商業(yè)銀行也可以積極鼓勵(lì)理財(cái)人員積極參加CFP（金融理財(cái)培訓(xùn)師）等專業(yè)資格考試，提升其業(yè)務(wù)水平，從而為客戶提供更好的專業(yè)服務(wù)。

與此同時(shí)，我國商業(yè)銀行還應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)人員的道德修養(yǎng)。積極幫助員工樹立正確的價(jià)值觀，不能一味為了推銷理財(cái)產(chǎn)品而去夸大理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益，甚至作出無法實(shí)現(xiàn)的口頭承諾，對于虛假陳述的理財(cái)人員，給予相應(yīng)的嚴(yán)厲處罰。理財(cái)人員的薪資待遇也不能一味地和銷售業(yè)績相掛鉤，應(yīng)更多地將理財(cái)人員對客戶的誠信度納入考量。

4.建立完善的法律法規(guī)體系

我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)目前依然處于發(fā)展的初期階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠完善。我國法律部門應(yīng)該盡快完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面的法律法規(guī)，使商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的委托關(guān)系、委托權(quán)限和委托范疇等在法律層面上作出明確細(xì)化的規(guī)定，明確界定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的違規(guī)行為以及其相應(yīng)的處罰措施。我國商業(yè)銀行還可以設(shè)立專門的內(nèi)部監(jiān)管部門，建立健全完善的規(guī)章制度，積極引導(dǎo)理財(cái)人員在合規(guī)范圍內(nèi)開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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[2] 鄭麗莎. 我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012年