【摘要】當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐漸成為小微企業(yè)融資的新渠道，也日益受到國內(nèi)外企業(yè)界和金融界的重視。本文正是對這一創(chuàng)新模式進(jìn)行了分析研究。首先，對互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要概括；其次，說明了這一創(chuàng)新模式的重大意義和相對優(yōu)勢；最后，把融資雙方的供需對接作為標(biāo)準(zhǔn)，把互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式深入的分為四種主要模式。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式

一、前言

隨著科技的進(jìn)步和時代的發(fā)展，我國的電子商務(wù)水平顯著提高，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨之成為時下比較流行的融資力量，并且日益成為幫助小微企業(yè)盡快融資的最好武器。因為小微企業(yè)本身存在著很多弱點(diǎn)，例如，平均存活時間比較短、抵抗風(fēng)險能力差等，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資工作很難進(jìn)行，從而阻礙小微企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。為了解決這一難題，人們開始進(jìn)行廣泛的研究和探索，希望可以找到解決方案。隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸流行起來，并一點(diǎn)點(diǎn)被人們應(yīng)用于小微企業(yè)融資，從而開啟了這一新的融資合作模式。

二、國內(nèi)外相關(guān)研究

國內(nèi)外的許多學(xué)者都對互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式進(jìn)行了相關(guān)研究。

第一，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融提供融資的研究。Merton和Bodie（2006）的觀點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要借助于融資、信息分解以及風(fēng)險監(jiān)管等功能的正常運(yùn)行。劉蕓（2013）則認(rèn)為小微企業(yè)之所以融資困難，最主要的原因是其信息不對稱。而把大量數(shù)據(jù)應(yīng)用作為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融，恰恰可以幫助它緩解這種狀況，從而增強(qiáng)借貸風(fēng)險的可控性。

第二，關(guān)于小微企業(yè)融資問題的研究。Udell和Berger（2009）認(rèn)為，正是由于企業(yè)規(guī)模過小、管理制度不夠完善并且信息統(tǒng)計不標(biāo)準(zhǔn)，才加劇了小微企業(yè)融資的難度。此外，小微企業(yè)大多是家庭經(jīng)營，所以，在企業(yè)出現(xiàn)資金問題時，企業(yè)所進(jìn)行的融資多數(shù)是內(nèi)部融資。王曙光、張元琪認(rèn)為小微企業(yè)融資難，是因為在當(dāng)前的金融制度下，民營資本向金融資本的轉(zhuǎn)化仍存在著法律和體制上的障礙。

對上述觀點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)可知，當(dāng)前國外學(xué)者對小微企業(yè)融資問題有較為深入的研究，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資方面的研究卻只是剛剛開始，所以仍存在很多的不足。因為現(xiàn)在的很多探索都只是單純的針對“小微企業(yè)融資”，所以學(xué)術(shù)界不僅嚴(yán)重缺乏對這方面的建構(gòu)性研究，甚至都不能明確的界定互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的手段、形式等最基礎(chǔ)的問題。

二、創(chuàng)新融資模式的現(xiàn)實意義

（一）對國家戰(zhàn)略需求和政策扶持的推動作用

互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新是兩者實現(xiàn)雙贏的重要方式。一方面，小微企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)金融的融資支持；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的金融服務(wù)方式需要圍繞小微企業(yè)展開，只有這樣最終才能實現(xiàn)金融創(chuàng)新。小微企業(yè)雖然還不夠強(qiáng)大，但是其依然是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，對于擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新和繁榮市場等，都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。保證小微企業(yè)能夠順利融資，直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局，所以具有十分重大的意義[1]。

互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新工作是國家金融和財政政策關(guān)注的重點(diǎn)。近幾年，隨著金融工作的改革，金融和財政政策對這種創(chuàng)新模式的支持力度也大大增加，說明國家已經(jīng)開始意識到互聯(lián)網(wǎng)金融的確能夠有效解決小微企業(yè)融資難的問題。

（二）這種創(chuàng)新模式的優(yōu)勢

一直以來，融資難的問題，都是制約和限制小微企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。近幾年，小微企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的情況越來越嚴(yán)重，它們的融資需求越來越強(qiáng)烈，但融資難度依然處于上升狀態(tài)，融資也表現(xiàn)出周期短、需求急等特征。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為小微企業(yè)融資難這一情況帶來了轉(zhuǎn)機(jī)，與一般的傳統(tǒng)融資相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式具有以下幾點(diǎn)特點(diǎn)：第一，普惠性。這種創(chuàng)新的融資模式，改善了以往小微企業(yè)采用的傳統(tǒng)融資模式，拓寬了它們的融資渠道，從而提高了金融的普惠性；第二，便捷性。小微企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融更為方便地獲得合作伙伴、融資支持等資源，并且在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的幫助下，小微企業(yè)的融資門檻也降低了；第三，針對性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融針對不同小微企業(yè)的不同情況，進(jìn)行不同的服務(wù)和幫助。根據(jù)不同客戶，提供不同的制度方案，使小微企業(yè)都可以找到適合自己的融資方案和融資產(chǎn)品[2]。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新

近幾年，中央提出需要積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，并且增加互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資扶持的力度，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在逐漸變成小微企業(yè)融資的新方式。

把融資雙方的供需對接作為標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式可以具體劃分為以下四種：點(diǎn)對點(diǎn)融資模式、小額貸款融資模式、大眾籌資融資模式和電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式。

（一）點(diǎn)對點(diǎn)融資模式

點(diǎn)對點(diǎn)融資模式即小微企業(yè)通過中介平臺來尋求有貸款能力并且能滿足其融資需求的貸款方，來達(dá)到雙方資金匹配的融資模式。這種模式具有交易成本低和風(fēng)險防控效果好的特點(diǎn)[3]。

（二）小額貸款融資模式

小額貸款融資模式主要指為了滿足電子商務(wù)領(lǐng)域的小微企業(yè)的融資需求，廣大電商設(shè)立的小額貸款公司，經(jīng)過審核，對其進(jìn)行融資的模式。這種模式具有融資門檻低并且貸款靈活的優(yōu)點(diǎn)。

（三）大眾籌資融資模式

大眾籌資融資模式指小微企業(yè)通過各種網(wǎng)絡(luò)平臺，在合資自主或者預(yù)購的形式下，向公眾來募集融資的模式。

（四）電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式

這種模式指小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，在對各家金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品進(jìn)行對比之后，再從電子銀行等歐獲得融資的模式。

四、結(jié)論

小微企業(yè)作為我國市場的重要組成部分，對維護(hù)市場穩(wěn)定和促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。所以，小微企業(yè)融資難的問題直接關(guān)系著整個市場的發(fā)展?fàn)顩r，必須馬上得到解決。而互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生恰恰有效地解決了這一難題。因此，國家必須堅定不移的支持這一創(chuàng)新融資模式，使得其可以獲得長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展，并且更好地為市場經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

參考文獻(xiàn)

[1]徐潔.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2012（4）：15-17.

[2]林家賢.我國小微企業(yè)融資模式研究[D].武漢工程大學(xué)，2013.

[3]唐麗敏.我國高新技術(shù)小微企業(yè)融資問題研究[D].安徽農(nóng)業(yè)大學(xué)，2012.

個人簡介：熊忻（1976-），男，漢族，單位：中國人民銀行巴州中心支行，職稱：經(jīng)濟(jì)師，學(xué)歷：本科，籍貫：新疆。