作者簡介：杜好宸（1994.5-），男，河南新鄉(xiāng)，河南師范大學(xué)數(shù)學(xué)與信息科學(xué)學(xué)院2012級信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)在讀本科生。

摘要：以1656年瑞典銀行作為開端，中央銀行迄今已有300多年歷史。從中央銀行誕生之初，關(guān)于其獨立性問題的探討就未停止，放眼國際，主要國家的中央銀行制度多有差異。通過選取其中具有代表性的美聯(lián)儲、日本銀行與我國的中國人民銀行進行對比，探討中央銀行獨立性對于其在制定貨幣政策與維持金融市場穩(wěn)定方面的影響。

關(guān)鍵詞：中央銀行；獨立性

一、主要國家的中央銀行獨立性討論

世界范圍內(nèi)各國央行獨立性有著較大差異，但央行獨立性基本可以概括為三個方面，一是機構(gòu)獨立性，二是政策獨立性，三是經(jīng)濟獨立性。

1.機構(gòu)獨立性。機構(gòu)獨立性可以表述為一國央行由誰領(lǐng)導(dǎo)，對誰負(fù)責(zé)，受誰監(jiān)督的問題。從目前的情況，央行的機構(gòu)獨立性主要分為以下三種情況：第一是央行直接對立法機構(gòu)負(fù)責(zé)，而不是由政府的控制，可以被視為獨立于政府的情況。第二是央行作為政府的一個職能部門存在，由政府領(lǐng)導(dǎo)，但不屬于財政部門，可視為視作在財政部門之外的獨立。第三是央行隸屬財政部門，但自主權(quán)很大，可以獨立進行一些政策的制定與實施?？v觀歷史，從未出現(xiàn)過完全獨立于政府的中央銀行，通過一些正式或非正式的方式，政府可以改變貨幣政策，甚至改變中央銀行的一些基礎(chǔ)性法令。

據(jù)美國《聯(lián)邦儲備條例》規(guī)定，美聯(lián)儲直接對國會負(fù)責(zé)，美聯(lián)儲主席需要定期向國會進行工作匯報，并接受國會質(zhì)詢。但就實際而言，除了立法和定期報告，美聯(lián)儲日常工作不受國會控制。同時，總統(tǒng)以及其他部門機構(gòu)也無權(quán)對美聯(lián)儲的事務(wù)進行干涉。單從這一點看來，美聯(lián)儲在組織結(jié)構(gòu)方面具有較大的獨立性。

從歷史上看，日本央行已經(jīng)在很大程度上制約了日本政府。但根據(jù)1998年4月頒布的新《日本銀行法》規(guī)定，日本銀行官員被任命之后，除非參眾兩院不認(rèn)同任命決定或出現(xiàn)其他特殊情況，任何機構(gòu)都無權(quán)在本人不同意的情況下解除其職務(wù)。此后日本銀行的獨立性有了很大提升，但相比歐美發(fā)達(dá)國家仍有一定差距，其中一個重要原因就是日本銀行分行及代理行的設(shè)置、日本銀行章程都要經(jīng)過日本財務(wù)省的批準(zhǔn)。

2.政策獨立性。中央銀行的一項重要職能就是制定與實施貨幣政策，政策獨立性就體現(xiàn)在央行可以自主制定和實施貨幣政策。

美聯(lián)儲擁有獨立的貨幣政策決策權(quán)，美國法律規(guī)定，美國聯(lián)邦公開市場委員會可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟需要自主制定貨幣政策，調(diào)節(jié)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，確定法定存款準(zhǔn)備金率，調(diào)整對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款利率，決定進行公開市場業(yè)務(wù)操作的方向，并對貨幣政策的實施情況進行控制。

根據(jù)1998年4月實施的新的《日本銀行法》的規(guī)定，日本央行必須發(fā)展自己的貨幣政策，但對政策的公開性做出了規(guī)定，日本銀行有義務(wù)在貨幣政策制定實施前向公眾提供政策信息，公布貨幣政策細(xì)節(jié)。如果有必要，政府還可能會派代表出席日本央行政策委員會的日常會議，參與到貨幣政策的制定當(dāng)中去，當(dāng)因為政府官員在這其中并無表決權(quán)，可以認(rèn)為新的《日本銀行法》頒布后，日本銀行實際上擁有很大的政策制定自主權(quán)。

3.經(jīng)濟獨立性。經(jīng)濟獨立性主要是指央行不受限制與干擾的運用貨幣政策工具的能力以及自身年度預(yù)算的控制能力，可以通過政府直接向中央銀行透支來彌補財政赤字的難易程度和自身經(jīng)營運作特點來衡量。

美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)在經(jīng)濟上是完全獨立的，所有資金由自己解決，盈虧自負(fù)。作為政府的銀行，管理國庫和代理美國國債發(fā)行業(yè)務(wù)是美聯(lián)儲的重要職責(zé)之一，但法律規(guī)定，政府無權(quán)要求美聯(lián)儲并對其進行長期支持財政融資，只有在戰(zhàn)爭、經(jīng)濟危機、重大自然災(zāi)害導(dǎo)致政府財政赤字嚴(yán)重的情況下，美聯(lián)儲才會對政府提供短期貸款，并且對數(shù)量具有嚴(yán)格的限制，政府同時需要提供特別債券作為抵押。這也就一定程度上保證了美聯(lián)儲不會作為政府助長通貨膨脹的工具。

日本銀行原則上不會對政府提供長期貸款和認(rèn)購政府長期債券，但出于公開市場業(yè)務(wù)操作的需要，常常認(rèn)購政府的短期債券。從自身經(jīng)營運作而言，日本銀行接受財政撥款，盈余需要按相關(guān)規(guī)定進行上繳。

二、我國的中央銀行的特點

我國自1984年開始實行中央銀行體制改革，主要目標(biāo)是中央銀行中國人民銀行建立一個宏觀調(diào)控部門和金融監(jiān)管機構(gòu)，以確保經(jīng)濟平穩(wěn)健康運行。從1996年頒布的《中國人民銀行法》來看，我國中央銀行的獨立性是在不斷增強的。但鑒于我國的中國人民銀行依舊是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下并且很大程度受制于財政部門，而機構(gòu)獨立性又構(gòu)成了中央銀行獨立性的核心，因此中國中央銀行獨立性總體水平仍是低下的，具體表現(xiàn)在：（一）國務(wù)院仍享有對法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量，基準(zhǔn)利率，匯率等重大貨幣政策事項的決策權(quán)，中國人民銀行只是享有對這些決定的執(zhí)行權(quán)以及一些一般貨幣事項的決策權(quán)。（二）我國的中國人民銀行對金融機構(gòu)貸款規(guī)模依舊遠(yuǎn)高于美國、德國、日本等西方市場經(jīng)濟發(fā)達(dá)國家。尤其要說明的的是這一現(xiàn)象在高度依賴金融機構(gòu)來實施貨幣政策的國家也是不多見的。（三）我國的中國人民銀行依然存在著法律地位低，組織機構(gòu)設(shè)置缺乏應(yīng)有的科學(xué)性和組織保障性，主要官員任職缺乏明確的法律規(guī)定，人事上高度的行政依附性和欠缺廣泛的代表性等問題。

三、關(guān)于中國人民銀行獨立性的思考

1.中國人民銀行政策獨立性仍需進一步提升?！吨袊嗣胥y行法》規(guī)定，中國人民銀行就年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率和國務(wù)院規(guī)定的其他重要事項作出的決定，須報請報國務(wù)院批準(zhǔn)后執(zhí)行。由此可見，中國人民銀行并沒有真正自主制定貨幣政策的權(quán)力。這樣會影響中國人民銀行對宏觀經(jīng)濟變化的反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣政策時滯過長，錯過最佳的調(diào)整時期。而作為短期宏觀經(jīng)濟政策的貨幣政策，如果不能根據(jù)經(jīng)濟金融形勢的變化做出及時應(yīng)對，極易使短期政策長期化，很難保證中央銀行貨幣政策的科學(xué)性和最優(yōu)化。

2.對中國人民銀行獨立性必須作辯證的理解。在我國，中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下履行中央銀行職責(zé)，具有較低的獨立性，其政策行為易受政府影響，這是由我國現(xiàn)階段政治、經(jīng)濟、社會等多種因素決定的結(jié)果。改革開放成功經(jīng)驗告訴我們，走政府主導(dǎo)型市場經(jīng)濟發(fā)展的路子是適合我國當(dāng)前國情的。事實上中央銀行的獨立性是相對的而非絕對的。凱恩斯之后，政府干預(yù)經(jīng)濟是各國普遍采用的經(jīng)濟發(fā)展手段，所以中央銀行是不可能完全獨立于政府之外的。美聯(lián)儲作為當(dāng)今世界獨立性最強的中央銀行，其行為也一定程度上受制于政府。當(dāng)然，總統(tǒng)對美聯(lián)儲的影響大多為協(xié)商式的勸告，而聯(lián)儲理事會通常也不會反對總統(tǒng)的觀點，對于不違背自身的職責(zé)要求，一般都會采納?？傮w而言，中央銀行的獨立性不是完全脫離政府的獨立，而是在相關(guān)立法決策機構(gòu)的監(jiān)督之下、與政府密切配合與協(xié)作下的獨立。中央銀行的相對獨立性向我們闡明了，央行一方面要保持與政府的有效溝通，另一方面又不能完全受政府控制，要擁有制約政府超經(jīng)濟舉措的能力，只有這樣，才能維持物價穩(wěn)定和國民經(jīng)濟健康發(fā)展。（作者單位：河南師范大學(xué)數(shù)學(xué)與信息科學(xué)學(xué)院）

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