作者簡介：趙健行（1987-），男，甘肅金塔人，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，碩士在讀，研究方向：金融管理。

摘要：隨著我國綜合國力和國際地位的不斷提升，人民幣在國際貿(mào)易、金融等國際活動(dòng)中開始發(fā)揮出重大作用，特別是在亞洲地區(qū)，隨著人民幣流通和使用范圍的不斷擴(kuò)大，其國際影響力和信譽(yù)度不斷提高，人民幣國際化趨勢已成必然。當(dāng)今國際貨幣體系固有風(fēng)險(xiǎn)不斷顯現(xiàn)，需要積極推進(jìn)國際貨幣多元化進(jìn)程。因此，人民幣國際化是國際貨幣多元化進(jìn)程的重要部分，是多元化貨幣格局的內(nèi)在要求。本文在分析人民幣國際化的歷史機(jī)遇，討論目前人民幣國際化進(jìn)程中存在的問題的基礎(chǔ)上，提出人民幣在國際化進(jìn)程中應(yīng)當(dāng)采取的措施和建議。

關(guān)鍵詞：人民幣國際化；歷史機(jī)遇；策略

一、引言

貨幣國際化指能夠在進(jìn)行國際貿(mào)易時(shí)能夠被貿(mào)易各方接受，認(rèn)可，并以該貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)，結(jié)算和進(jìn)行相應(yīng)的貨幣儲備。貨幣發(fā)行國逐步實(shí)現(xiàn)貨幣國際化需要滿足以下四個(gè)方面要求：一是貨幣流通領(lǐng)域廣泛；二是貨幣發(fā)行國具備良好的國際信用；三是貨幣發(fā)行國具備雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；四是貨幣發(fā)行國具備健全的金融體制。如果一國貨幣要成為國際貨幣，不僅要求該貨幣本身具有高流動(dòng)性，而且能夠滿足其他貨幣可兌換要求。這些要求意味著貨幣發(fā)行國需要建立市場化反應(yīng)機(jī)制，特別是在匯率、利率以及資本流動(dòng)等方面。相應(yīng)地，人民幣國際化是一個(gè)長期過程，需要以我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)，在強(qiáng)大的綜合國力下長期推進(jìn)。人民幣國際化對于發(fā)展我國對外貿(mào)易，提升人民幣地位，加強(qiáng)全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作，進(jìn)一步改善國際貨幣體系具有深遠(yuǎn)影響。

二、人民幣國際化歷史機(jī)遇

1.經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)增長，綜合國力增強(qiáng)

一國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模會對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大影響，同時(shí)以該國貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算越多，貨幣各項(xiàng)職得以充分發(fā)揮，該國貨幣國際化的程度就越高。歷史上，美元、日元等貨幣的國際地位無不依賴于強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。金融危機(jī)之后，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)普遍低迷的同時(shí)，我國的經(jīng)濟(jì)增長量仍然保持較高水平。人民幣國際化所必須的金融條件也隨著中國金融市場快速發(fā)展而得到相應(yīng)改善。

2.人民幣公信力進(jìn)一步提高

幣值穩(wěn)定是成功實(shí)現(xiàn)貨幣替代和貨幣國際化的關(guān)鍵，在國際貨幣中，處于支配地位的終將是那些幣值穩(wěn)定的貨幣。人民幣在歷次金融危機(jī)中表現(xiàn)出超強(qiáng)的穩(wěn)定性、保值和升值性彰顯了“良幣”品質(zhì)，其使越來越多的國家和地區(qū)將人民幣作為國際儲備貨幣。一些國家為了緩解金融危機(jī)對該國經(jīng)濟(jì)造成的重大影響，采取極度寬松貨幣政策向市場大量注資，必將引起該國貨幣未來貶值。長期來看我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長也有利于人民幣更好地履行作為國際貨幣的職能。

3.周邊環(huán)境良好，金融市場日益完善

金融危機(jī)使世界各國清楚地認(rèn)識到多元化貨幣體系以及多種儲備貨幣的重要性。國際貨幣體系由單極向多極轉(zhuǎn)變的呼聲在金融危機(jī)過后日趨強(qiáng)烈，美元的霸主地位受到挑戰(zhàn)，包括中國在內(nèi)的一些發(fā)展中國家在國際貨幣體系改革過程中將得到更多話語權(quán)。另一方面金融危機(jī)后美國為保持美元競爭力，對人民幣所施加的升值壓力有所減少，我國將有更加廣闊自由的空間來進(jìn)行人民幣匯率機(jī)制改革和不斷發(fā)展經(jīng)濟(jì)，與此同時(shí)國際貨幣的需求由于高度發(fā)達(dá)的金融市場而更加旺盛。

三、人民幣國際化進(jìn)程中存在的問題

1.加大了經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響

不定期爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對資本主義市場經(jīng)濟(jì)來說無疑影響巨大，并且給世界上許多國家和地區(qū)造成了極大損失。而我國目前高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)階段與世界接軌已經(jīng)成為必然趨勢。但從另一方面來說，我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)關(guān)系越密切，受世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及金融活動(dòng)的影響程度就越深。尤其在人民幣國際化進(jìn)程中，我國需要不斷活躍對外貿(mào)易并且逐步放開各種資本項(xiàng)目審批與管制。當(dāng)我國開放程度越高，經(jīng)濟(jì)與外資聯(lián)系越來越緊密時(shí)，一旦發(fā)生世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，將會以極快的速度影響我國經(jīng)濟(jì)。

2.國家宏觀調(diào)控難度和金融市場監(jiān)管難度增加

雖然我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持較高速度的增長，綜合國力進(jìn)一步提高，但是從整個(gè)時(shí)間跨度來看，我國經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的時(shí)間較短，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟度較低。人民幣逐步國際化后，在國際金融市場上人民幣流通性加大，國際資本對于我國貨幣的影響力會產(chǎn)生重大影響，央行對于貨幣的管控能力也會受到一定程度的挑戰(zhàn)，增大了監(jiān)管難度。另外在我國金融體系尚不完善的情況下，對于一些較為復(fù)雜的金融行業(yè)來說很可能出現(xiàn)局部風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管漏洞，特別是人民幣國際化后作為結(jié)算貨幣，在境外對人民幣的需求增加的情況下，對金融監(jiān)管造成了一定的困難。所以這就要求我國在人民幣國際化進(jìn)程中，不斷健全和完善金融管理體系，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.我國經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力有待進(jìn)一步提高

我國在依靠高投入、高消耗、高污染的粗放型增長方式下，經(jīng)濟(jì)保持了暫時(shí)的較高速度增長。但是多年發(fā)展后，我國逐步出現(xiàn)了資源耗竭迅速、環(huán)境污染嚴(yán)重、要素的價(jià)格上漲、出口多為初級產(chǎn)品等問題。粗放型經(jīng)濟(jì)增長方式會對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響，一旦經(jīng)濟(jì)下滑，人民幣國際化進(jìn)程就失去了最根本的保障。

四、進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化的策略

根據(jù)以上對人民幣國際化進(jìn)程的歷史機(jī)遇和存在問題的分析，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化需要從以下幾個(gè)方面努力：

1.建立健全機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的國際競爭力

一國的金融實(shí)力極其重要，而人民幣的國際化能夠使我國更多地參與國際金融活動(dòng)，極大程度地提升我國金融業(yè)的競爭能力。我國金融機(jī)構(gòu)目前在國際金融市場，特別是在交易、管理等方面比較缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此需要不斷建立健全相關(guān)機(jī)制，在相應(yīng)領(lǐng)域進(jìn)行改革，才能從本質(zhì)上提高國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的核心競爭力，不斷提升其抵御全球經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)的能力。具體來說，就是我國金融機(jī)構(gòu)需要結(jié)合我國實(shí)際進(jìn)行制度上的創(chuàng)新和體制上的改進(jìn)，借鑒發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，建立健全體系，使整個(gè)金融系統(tǒng)形成一個(gè)比較完整的系統(tǒng)。

2.不斷實(shí)現(xiàn)人民幣匯率市場化

當(dāng)前人民幣匯率仍然處于管制階段，人民幣匯率市場化有利于形成合理的匯率水平。為了推進(jìn)人民幣國際化，我國應(yīng)當(dāng)逐步推行人民幣匯率市場化改革，在保證匯率穩(wěn)定和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)安全的前提下，以市場供求為基礎(chǔ)，不斷完善人民幣匯率形成機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率彈性；在健全的人民幣匯率形成機(jī)制的基礎(chǔ)上，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣匯率市場化。同時(shí)應(yīng)當(dāng)相應(yīng)提高管理當(dāng)局匯率管理水平，以符合人民幣國際化的相應(yīng)要求。

3.進(jìn)一步促進(jìn)香港人民幣離岸中心的發(fā)展

發(fā)達(dá)的離岸金融市場對于推行人民幣國際化來說不可或缺。離岸金融市場具有提供人民幣回流相關(guān)途徑，促進(jìn)資本項(xiàng)目開放，同時(shí)也為境外投資者提供一個(gè)良好的投資環(huán)境。同時(shí)在香港金融市場上，不斷豐富和完善以人民幣定價(jià)和交易的金融產(chǎn)品，通過金融產(chǎn)品的交易逐步提升人民幣在國際金融交易中的作用。

4.健全金融體系，豐富金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具

當(dāng)國內(nèi)金融市場的成熟和不斷壯大時(shí)，人民幣才能廣泛應(yīng)用于金融交易和參與國際金融活動(dòng)。目前我國金融市場尚處于發(fā)展階段，金融產(chǎn)品種類單一，缺乏匯率、利率等金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，因此需要不斷構(gòu)建開放的金融體系，從以下兩個(gè)方面入手：首先，推進(jìn)商業(yè)銀行改革，使其達(dá)到國際先進(jìn)水平，符合人民幣國際化對商業(yè)銀行體系的要求，實(shí)現(xiàn)利率市場化；其次，豐富金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，大力發(fā)展資本市場，為國內(nèi)外投資者提供充足的人民幣投資產(chǎn)品和金融風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，在國際金融活動(dòng)中發(fā)揮重大作用。（作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

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