梁堯

摘要：自1998年以來，財政部根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》先后制訂、修訂并發(fā)布實施了債務(wù)重組準(zhǔn)則。債務(wù)重組準(zhǔn)則在當(dāng)今競爭日趨激烈的經(jīng)濟(jì)市場確實扮演著不可或缺的重要角色，其在最大限度上保障了債權(quán)人的權(quán)益，亦有利于減輕債務(wù)人的負(fù)擔(dān)，但在實施過程中仍存在企業(yè)借由債務(wù)重組名號進(jìn)行利潤操縱。本文就現(xiàn)行債務(wù)重組的實施不足，主張應(yīng)增加限制條件，進(jìn)一步減少新準(zhǔn)則中的不確定性，以消除企業(yè)利用新債務(wù)重組準(zhǔn)則操縱利潤的空間。

關(guān)鍵詞：債務(wù)重組；操縱利潤；新準(zhǔn)則

一、引言

于2006年2月15日最新準(zhǔn)則的出臺表現(xiàn)出我國力圖建立一套符合我國基本國情、指導(dǎo)債務(wù)重組交易行為有序進(jìn)行并能逐步向國際會計準(zhǔn)則趨同的準(zhǔn)則，其對債務(wù)重組的“定義、確認(rèn)、計量、披露”進(jìn)行了詳盡的規(guī)定。

新準(zhǔn)則進(jìn)一步地規(guī)范了上市公司的債務(wù)重組行為，亦明顯地提高了上市公司的整體素質(zhì)。但其在實施過程中，仍然存在著企業(yè)借由債務(wù)重組的名號進(jìn)行利潤操縱。目前，在我國的企業(yè)債務(wù)重組案例中，報表性重組居多，有相當(dāng)比例的重組企業(yè)通過粉飾財務(wù)報表來進(jìn)行虛假重組以達(dá)到既定目的。在新準(zhǔn)則實施的背景下，所彰顯的問題亟待解決。

二、新債務(wù)重組準(zhǔn)則運用上的兩大問題

（一）財產(chǎn)困難的難以界定

為了防止企業(yè)操縱利潤指標(biāo)，于2006年發(fā)布的新準(zhǔn)則將債務(wù)重組限定在“財務(wù)困難”和“作出讓步”之中。這確實把債務(wù)人并未面臨財務(wù)窘境以及債權(quán)人并未在實質(zhì)層面上作出讓步的重組情況拒之門外，但對于新準(zhǔn)則對“財務(wù)困難”的定義，其描述性的定義并沒有就如何判斷財務(wù)困難作出深層次的明確標(biāo)準(zhǔn)，同時亦沒有將“資金周轉(zhuǎn)困難”和“經(jīng)營陷入困境”作出界定，更沒有標(biāo)明相應(yīng)的判斷指標(biāo)。這著實給企業(yè)的會計決策留下了操縱空間，難免會誘發(fā)那些并不符合條件的企業(yè)去濫用準(zhǔn)則。對于債權(quán)人的讓步，情形主要包括：債權(quán)人減免債務(wù)人部分債務(wù)本金或利息、降低應(yīng)付債務(wù)利率等。但是，鑒于準(zhǔn)則新引入公允價值，有部分情況并沒有函括在準(zhǔn)則中，例如：對于重組債務(wù)帳面價值比用于償還債務(wù)的資產(chǎn)或股份的公允價值小，以及對債務(wù)重組后的公允價值進(jìn)行修改。

（二）公允價值的運用缺陷

在新的債務(wù)重組準(zhǔn)則以及整個快捷準(zhǔn)則體系當(dāng)中，“公允價值”被重新采用，亦即入帳的計量基礎(chǔ)從以往的帳面價值變?yōu)楣蕛r值，這理念在保持信息相關(guān)性的同時符合了國際準(zhǔn)則，會計信息總體質(zhì)量亦得以提高。

但是，基于目前我國尚不健全的市場體系以及尚未被完善的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，公允價值作為計量基礎(chǔ)的規(guī)定在實際操作中亦存在著不少問題。首先，該規(guī)定的合理性取決于是否存在一個良好的公允價值環(huán)境，要知道這良好環(huán)境的營造需要法律法規(guī)、監(jiān)管力度以及上市公司經(jīng)理等相關(guān)使用人員的共同努力；與此同時，考慮到公允價值在很多情況下需要依靠會計人員的專業(yè)判斷，考慮到目前國內(nèi)大多數(shù)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)技能水平與公允價值運用的要求并未匹配，在操作難度大為增加的同時亦意味著入帳價值的確定很容易受到人為的負(fù)面影響，無疑地存在著較大的隨意性，高估現(xiàn)象屢有出現(xiàn)。要知道公允價值的確認(rèn)合理與否影響著會計信息可靠與否，資產(chǎn)評估業(yè)，作為一個采用客觀評定價值來為交易雙方提供可靠價格尺度和依據(jù)的行業(yè)，在公允價值的確認(rèn)中處于舉足輕重的地位。但是，在國內(nèi)目前眾多的虛假重組案例中，資產(chǎn)評估機構(gòu)都是起著負(fù)面的作用。再者，眾多虛假重組案例中上市公司在經(jīng)營業(yè)績報表上做文章，公允價值被巧用為造假法寶。以上的負(fù)面情況確實不是新準(zhǔn)則出臺時所希望看到的。

三、針對新準(zhǔn)則的主要問題提出部分建議

針對以上在我國的債務(wù)重組過程中存在的種種問題，提出部分建議，引起大家的思考，促進(jìn)共同探討，為將來準(zhǔn)則的完善作拋磚引玉的努力。

（一）合理確定債務(wù)重組的對象

根據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定，“財務(wù)困難”和“作出讓步”兩個條件，缺一不可。但就如何判斷“財務(wù)困難”的出現(xiàn)與否，應(yīng)符合哪種程度，以及如何衡量債權(quán)人所作出的讓步等，新準(zhǔn)則并沒有明確判斷標(biāo)準(zhǔn)，這無疑為套用等不當(dāng)處理方式為操縱利潤打開了大門。因此，本文建議對準(zhǔn)則的內(nèi)容進(jìn)行更深層次的細(xì)化和完善。不妨將自98年以來企業(yè)所發(fā)生的財務(wù)困難狀況和程度明確地設(shè)立財務(wù)指標(biāo)體系，使相關(guān)操作人士以及會計信息使用人士對情況有一個定量的認(rèn)識，亦便于實務(wù)處理；同時建議聘請專家等具有權(quán)威性的獨立第三方對債務(wù)人的財務(wù)狀況以及債權(quán)人的讓步行為進(jìn)行鑒定，獨立第三方所出具的報告可以相對合理地把重組對象以及范圍確定下來，盡可能地抑制濫用債務(wù)重組的不當(dāng)行為。這樣，那些確實身陷暫時性資金困難但經(jīng)營管理素質(zhì)良好的企業(yè)方能合理通過債務(wù)重組擺脫窘?jīng)r。

（二）規(guī)范公允價值的應(yīng)用

應(yīng)建立良好的公允價值外部環(huán)境。對于企業(yè)內(nèi)部而言，應(yīng)設(shè)立良好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及內(nèi)控制度；政府應(yīng)設(shè)立定期檢查機制以及不定期的抽查制度，擴(kuò)大監(jiān)管機構(gòu)的審查隊伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會、國家審計部門以及注會的作用；國家應(yīng)同步完善相關(guān)法律細(xì)則，加強監(jiān)管人員的行業(yè)自律；此外，政府物價、工商管理、市場管理等相關(guān)部門應(yīng)配合起來，定期公布活躍資產(chǎn)的市價，為重組的計量價值提供可靠依據(jù)。各方協(xié)力給公允價值的實施構(gòu)建一個良好的環(huán)境。

應(yīng)對公允價值的確認(rèn)方法予以規(guī)范。對于一個活躍的市場而言，公允價值就是該資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的市價；但如果重組的資產(chǎn)以及相似資產(chǎn)，兩者所處的市場并不活躍，那么，其公允價值的計量就需要采用現(xiàn)值技術(shù)來確認(rèn)。考慮到未來現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率兩者都是人為估算的產(chǎn)物，因此建議借鑒財務(wù)成本管理方法，采用兩種算法來確定現(xiàn)值：其一為現(xiàn)金流量調(diào)整法；其二為風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法。

同時，國家應(yīng)通過規(guī)范資產(chǎn)評估隊伍以及加大信息化建設(shè)力度來加強能合理驗證公允價值的第三方機構(gòu)的素質(zhì)培養(yǎng)。

四、總結(jié)

對于新會計準(zhǔn)則中有關(guān)債務(wù)重組的規(guī)定在實施過程中尚存不足，研究新準(zhǔn)則的實施問題有助于對債務(wù)重組的確認(rèn)、計量以及相關(guān)信息的披露進(jìn)行規(guī)范，亦有助于推動企業(yè)以及整個社會穩(wěn)步發(fā)展。（作者單位：廣東商學(xué)院華商學(xué)院）

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