孫維茜

摘 要：本文以保險(xiǎn)行業(yè)為例，闡述關(guān)于公允價(jià)值在企業(yè)中的應(yīng)用范圍以及該準(zhǔn)則的運(yùn)用給企業(yè)帶來(lái)的影響，分析公允價(jià)值在我國(guó)企業(yè)運(yùn)用過(guò)程中存在的問(wèn)題，并提出一些有效應(yīng)用公允價(jià)值的建議和措施。

關(guān)鍵詞：新準(zhǔn)則；公允價(jià)值；保險(xiǎn)業(yè)

一、公允價(jià)值定義及計(jì)量

公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格即脫手價(jià)格。企業(yè)在對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量時(shí)應(yīng)該嚴(yán)格遵循公允價(jià)值的定義，及在計(jì)量日，無(wú)論企業(yè)是否能得到相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價(jià)格或者其他市場(chǎng)信息，其公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)保持一致。

二、公允價(jià)值的應(yīng)用范圍

企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循本準(zhǔn)則的要求對(duì)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量或披露。但企業(yè)對(duì)哪些資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)當(dāng)由其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范。

對(duì)于存貨的可變現(xiàn)凈值的計(jì)量、資產(chǎn)減值的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量等與公允價(jià)值類似的其他計(jì)量屬性的計(jì)量和披露、股份支付業(yè)務(wù)相關(guān)的計(jì)量和披露、租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的計(jì)量和披露，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行。

三、公允價(jià)值計(jì)量的影響

現(xiàn)階段我國(guó)雖已針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量頒布了第39號(hào)準(zhǔn)則，但在大多數(shù)非金融企業(yè)的實(shí)務(wù)操作中，以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)僅占一小部分。而在資本市場(chǎng)中，保險(xiǎn)公司作為主要的機(jī)構(gòu)投資者之一，其以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例相對(duì)較大，因此，本文選取了截止到2016年4月為止，在A股上市的四家保險(xiǎn)公司，分別研究其以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)、總負(fù)債和凈利潤(rùn)的影響。

1.以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)的影響

在4家上市公司中，可以看出以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)總額絕對(duì)數(shù)最多的是中國(guó)人壽，其以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)從2012年-2014年都高于500，000百萬(wàn)，遠(yuǎn)超其他三家保險(xiǎn)公司，中國(guó)平安位居第二，中國(guó)太保和新華保險(xiǎn)的總資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)的規(guī)模大致相同。

需要指出的是，中國(guó)平安在總資產(chǎn)高于其他三家公司的情況下，其以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)比例遠(yuǎn)低于四家公司的平均水平，這反映出中國(guó)平安在初始劃分金融資產(chǎn)和對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)價(jià)時(shí)持有更謹(jǐn)慎的態(tài)度。除此之外中國(guó)平安的投資性房地產(chǎn)的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量都采用了成本模式，并未使用公允價(jià)值計(jì)量，其原因可能是由于投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值屬于第三層次，可靠性不高；也有可能是因?yàn)橥顿Y性房地產(chǎn)的公允價(jià)值的變動(dòng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他資產(chǎn)，會(huì)增加企業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)性，不利于反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

注：表中數(shù)據(jù)計(jì)算公式：（以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)+可供出售金融資產(chǎn)）/總資產(chǎn)

從表1可以看出，在2012年-2015年，四大保險(xiǎn)公司以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)分別為19.51%、20.59%、22.59%和27.60%，總體呈上升趨勢(shì)；其中，中國(guó)人壽和中國(guó)平安在2013年中以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)數(shù)量占總資產(chǎn)的比例略微下降，隨后在2014年繼續(xù)上升，而中國(guó)太保呈相反趨勢(shì)?？赡苁怯捎趪?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)改革創(chuàng)新力度加大，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)季節(jié)性資金緊張，債券市場(chǎng)收益率大幅上升，股票市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化顯著等原因造成的。

2.以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債對(duì)總負(fù)債的影響

以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債主要有以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債、股票增值權(quán)負(fù)債和衍生金融負(fù)債和獨(dú)立賬戶負(fù)債。

四大上市保險(xiǎn)公司以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債占總負(fù)債的比例都比較小。其中，中國(guó)人壽、中國(guó)太保的以公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)債占總負(fù)債的比例小于1%，低于平均水平；中國(guó)平安和新華保險(xiǎn)高于平均水平，新華保險(xiǎn)最高。

3.公允價(jià)值對(duì)凈利潤(rùn)的影響

采用公允價(jià)值計(jì)量模式下資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響主要體現(xiàn)在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”和“資產(chǎn)減值損失”科目中。

由表2可以看出公允價(jià)值計(jì)量模式下資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響總體上呈遞減趨勢(shì)，其中，公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)基本為收益，只有中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)在2013年時(shí)公允價(jià)值變動(dòng)損益為負(fù)值；進(jìn)一步分析可發(fā)現(xiàn)，大部分計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益為正值，而可供出售金融資產(chǎn)的變動(dòng)值為負(fù)數(shù)且其變動(dòng)的絕對(duì)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公允價(jià)值變動(dòng)損益的增加值，最終使公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)的影響為負(fù)。

受近幾年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)持續(xù)低位運(yùn)行的影響，中國(guó)平安的資產(chǎn)減值損失波動(dòng)很大：-6585（2012）、-1502（2013）、-8934（2014）、-1075（2015）。除此之外，從2015年度新華保險(xiǎn)的財(cái)報(bào)中可發(fā)現(xiàn)，其凈利潤(rùn)增幅達(dá)到了34.26%，本次利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)得益于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的累計(jì)增加所帶來(lái)的收益和投資收益的良好表現(xiàn)，具體來(lái)說(shuō)，可供出售金融資產(chǎn)貢獻(xiàn)的投資收益增長(zhǎng)了109.11%，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)收益增長(zhǎng)了89.16%。由以上兩個(gè)事例可發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)務(wù)運(yùn)用中波動(dòng)性較大。

四、運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程中的注意事項(xiàng)

公允價(jià)值在實(shí)務(wù)運(yùn)用中主要存在的問(wèn)題有：①在我國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)條件下，公允價(jià)值較難獲得②公允價(jià)值在相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債中的應(yīng)用③公允價(jià)值的披露問(wèn)題。

公允價(jià)值的確定要素中提到了有序交易、主要市場(chǎng)、市場(chǎng)參與者等概念，但現(xiàn)階段，我國(guó)缺乏主要市場(chǎng)，這使公允價(jià)值的獲得變得困難。解決這一問(wèn)題主要方法有：建立統(tǒng)一的市場(chǎng)，打破壟斷，使市場(chǎng)價(jià)格能完全體現(xiàn)被交易對(duì)象公允價(jià)值；政府部門減少對(duì)交易商品的價(jià)格干預(yù)，使市場(chǎng)價(jià)格能真實(shí)公允的反映被交易對(duì)象的價(jià)值；建立高效互通的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，消除信息不對(duì)稱，使市場(chǎng)參與者能在信息充足的情況下做出決策，避免其他因素影響被交易對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)格間接提高公允價(jià)值的可靠性。

根據(jù)四家保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中公允價(jià)值層級(jí)的披露可發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)的資產(chǎn)都被列在了第二層級(jí)，也就是說(shuō)，該類金融資產(chǎn)的金額是由會(huì)計(jì)人員使用估值技術(shù)計(jì)算得出，所得出的數(shù)值一定程度上會(huì)受管理層的主觀判斷影響，這就削弱了公允價(jià)值計(jì)量的可靠性和可比性。因此，改進(jìn)估值技術(shù)就顯得十分重要。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門可以參考國(guó)外的估值技術(shù)，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)際情況制定出更詳細(xì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，明確列出可以使用的估值技術(shù)以及相對(duì)應(yīng)的可應(yīng)用范圍和限制條件。

公允價(jià)值的披露對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者十分重要，財(cái)務(wù)信息披露的不足可能會(huì)使投資決策者忽略潛在的風(fēng)險(xiǎn)，做出錯(cuò)誤的決策。在有關(guān)公允價(jià)值的信息披露方面，四大保險(xiǎn)公司詳細(xì)地披露了各層級(jí)的構(gòu)成及對(duì)應(yīng)金額、各層級(jí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出和購(gòu)進(jìn)賣出、各層級(jí)的公允價(jià)值損益大小和數(shù)量波動(dòng)原因。這提高了公允價(jià)值計(jì)量的透明度，增加了財(cái)務(wù)報(bào)表的可使用性。筆者認(rèn)為，這樣的披露范圍和形式可以推廣到保險(xiǎn)行業(yè)以外的行業(yè)，幫助所有投資者更深層次地了解其投資的公司。

參考文獻(xiàn)：

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