陳 梅，王新沖

(1.東北財經(jīng)大學(xué) 會計學(xué)院/中國內(nèi)部控制研究中心，遼寧 大連 116025;2.東北財經(jīng)大學(xué) 研究生院，遼寧 大連 116025)

一、引 言

乳品質(zhì)量安全一直是困擾中國乳品消費和乳業(yè)發(fā)展的桎梏。為確保原料奶的質(zhì)量及供應(yīng)，伊利和蒙牛作為中國乳品企業(yè)的龍頭，在“三鹿事件”后也開始尋求確保企業(yè)長期發(fā)展的道路——保障原料奶質(zhì)量，確保奶源，與原料奶供應(yīng)商建立戰(zhàn)略聯(lián)盟。

戰(zhàn)略聯(lián)盟的一大優(yōu)勢是實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，利益共享。針對客觀存在的風(fēng)險，我們應(yīng)當(dāng)將其識別出來，利用戰(zhàn)略聯(lián)盟企業(yè)所簽訂的契約來分擔(dān)這些風(fēng)險，調(diào)整聯(lián)盟企業(yè)間的利益分配，對聯(lián)盟風(fēng)險進(jìn)行控制，使聯(lián)盟發(fā)揮其效用并持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。這些風(fēng)險主要是由在原料奶的生產(chǎn)及銷售過程中的一系列不確定因素造成的。具體體現(xiàn)如下:(1)供應(yīng)量的不確定性。奶牛的生長規(guī)律決定了奶牛的產(chǎn)奶量具有一定程度的不確定性。此外，地震、洪水、火災(zāi)等不可預(yù)測的自然災(zāi)害，“瘋牛病”、“禽流感”等突發(fā)的動物疫情也將會使原料奶的產(chǎn)量具有不確定性。(2)需求量的不確定性。受消費者喜好、口味的變化及競爭對手等影響，乳制品的市場銷售量具有一定程度的不確定性，而銷售量的變化將直接影響乳品加工企業(yè)對市場的預(yù)期，進(jìn)而將影響其對原料奶需求量的變化，使需求量具有不確定性。 (3)成本的不確定性。由于原料奶的生產(chǎn)成本主要包括飼料、生產(chǎn)型生物資產(chǎn) (奶牛)、機械設(shè)備、土地的折舊、無形資產(chǎn)的攤銷和人工成本等，其中飼料占原料奶成本的比重較大，而飼料主要包括玉米、大豆等植物，這些植物也有其自身生長規(guī)律，并且其受重大自然災(zāi)害的影響較為嚴(yán)重，因此，從某種程度上來說，自然災(zāi)害的不確定性決定了原料奶成本的不確定性。(4)價格的不確定性。價格的變化是受各種因素綜合影響的，原料奶的成本、供給量、需求量都將影響原料奶的價格，使這些變量具有不確定性的因素也將間接地導(dǎo)致原料奶價格具有不確定性。

乳業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的不確定性是客觀存在的，針對這種不確定性，我們要以客觀的態(tài)度對待它，在考慮風(fēng)險的同時，也應(yīng)當(dāng)考慮不確定性所帶來的機會，并采取措施控制它，以使建立后的戰(zhàn)略聯(lián)盟能長期穩(wěn)定發(fā)展。Koford和Miller［1］認(rèn)為，初期戰(zhàn)略聯(lián)盟的有效控制手段主要是契約控制。本文將從聯(lián)盟契約本身出發(fā)，針對聯(lián)盟所面對的不確定性，運用實物期權(quán)的思想設(shè)計聯(lián)盟契約條款，探討契約的訂立與修改，保障雙方的權(quán)利、義務(wù)，協(xié)調(diào)聯(lián)盟體利益的分配，以實現(xiàn)對戰(zhàn)略聯(lián)盟風(fēng)險的控制，使戰(zhàn)略聯(lián)盟健康發(fā)展。

戰(zhàn)略聯(lián)盟形成后，生產(chǎn)企業(yè)為提供原料奶，需要進(jìn)行相關(guān)原料奶生產(chǎn)的專用性投資，而一旦進(jìn)行專用性投資后，就可能會受到加工企業(yè)的要挾，特別是在銷售淡季，對原料奶的需求量較低，若不將價格下調(diào)得足夠低，就會減少對其原料奶的需求，甚至完全不購買。因此，有必要在契約條款中就原料奶轉(zhuǎn)讓的價格及數(shù)量做出明確規(guī)定來保障雙方的利益。通過在契約條款中設(shè)置價格上限或下限，提供具有期權(quán)性質(zhì)的契約條款來限制損失或獲得收益，從戰(zhàn)略聯(lián)盟中獲益。對于復(fù)雜契約條款中的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系的分析及條款中所包含的權(quán)利價值的計算，期權(quán)定價理論為其提供了有力的數(shù)學(xué)工具。與此同時還可利用期權(quán)思想，有意識地設(shè)計一些具有期權(quán)性質(zhì)的契約條款來增加雙方的靈活性，實施有效的聯(lián)盟控制。

目前，將實物期權(quán)思想應(yīng)用在契約條款設(shè)計中的研究不多，只見王惠等［2］以及王惠和吳中鋒［3］運用期權(quán)方法對動態(tài)聯(lián)盟的合同條款進(jìn)行設(shè)計，并運用蒙特卡洛法對汽車聯(lián)盟合作協(xié)議做了仿真研究。本文借鑒王惠的思想，對其已有研究進(jìn)行拓展，增加質(zhì)量控制的期權(quán)模型和質(zhì)量控制契約條款設(shè)計，并運用蒙特卡洛仿真方法對中國乳品企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟合作協(xié)議進(jìn)行模擬設(shè)計。

二、聯(lián)盟契約控制模型

價格下限控制模型是為了保障原料奶供應(yīng)企業(yè)的利益，使其至少能彌補其生產(chǎn)成本，不至于虧損。價格上限控制模型是為了保障乳品加工企業(yè)的利益，使其不至于因為原料奶成本過高而嚴(yán)重影響其生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響其利潤。價格折扣模型是基于采購量大、生產(chǎn)企業(yè)會給加工企業(yè)一定比例的價格折扣這一現(xiàn)象設(shè)計的契約條款，旨在維護雙方穩(wěn)定的聯(lián)盟關(guān)系，會給乳品加工企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。質(zhì)量控制模型是針對原料奶質(zhì)量安全至關(guān)重要這一實際情況，在原料奶生產(chǎn)過程中執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系對原料奶的整個生產(chǎn)流程進(jìn)行質(zhì)量控制，規(guī)范原料奶的生產(chǎn)，從源頭上降低原料奶的不合格率。關(guān)于執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的成本，可以由原料奶生產(chǎn)企業(yè)自己承擔(dān)，也可由聯(lián)盟的另一方——乳品加工企業(yè)一起分擔(dān)。執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系雖然會產(chǎn)生一定的成本，但也會降低企業(yè)原料奶的不合格率，從源頭上解決原料奶的質(zhì)量控制問題。

1.價格下限控制模型

在最一般的情況下，當(dāng)合同的有效期是T時，單位原料奶市場價格是 ~p(t)，需求量是~q(t)，~p(t)和~q(t)都是隨機波動變量。當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)為了參加聯(lián)盟而投入一筆資產(chǎn)專用性投資ASI后，為了保障其未來的收益，限制其風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)在契約條款中為其提供一個價格下限的控制條款，此底線單位價格pmin應(yīng)當(dāng)能夠補償其全部的資產(chǎn)專用性投資ASI支出，包括所有的成本、費用。當(dāng)原料奶的原材料價格波動幅度較大時，一般采用成本加成定價的定價機制，如果原料奶價格隨機波動，那么此時的單位原料奶成本~pc(t)也將是隨機變量，價格下限pmin=~pc(t)也是浮動的;但當(dāng)原料奶成本是常數(shù)或波動很小時，這是上述情況的一種特例。價格下限控制條款等同于給生產(chǎn)企業(yè)提供了一個看跌期權(quán):當(dāng)原料奶價格跌至成本以下，生產(chǎn)企業(yè)仍然可以按成本價pmin銷售原料奶，降低了生產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險。價格下限控制條款對于生產(chǎn)企業(yè)的價值計算過程如下:

t時刻單位原料奶的看跌期權(quán)的價值是:

其中，E{·}表示期望值。

當(dāng)加工企業(yè)承諾購買的數(shù)量為q1(t)時，t時刻的看跌期權(quán)的總價值為Vs(t)=vs(t)q1(t)，q1(t)既可能是浮動數(shù)量~q(t)，也可能是常數(shù)，這主要取決于契約條款中對于數(shù)量的規(guī)定。若考慮時間價值因素，據(jù)折現(xiàn)率i折現(xiàn)，那么看跌期權(quán)總價值計算如下:

因為通常情況下，對原料奶需求可能發(fā)生在各個不同時點，所以可以認(rèn)為加工企業(yè)承諾購買的原料奶數(shù)量~q(t)，事實上價格下限條款為生產(chǎn)企業(yè)提供的是一多階段的看跌期權(quán)，即總的看跌期權(quán)價值等于若干歐式看跌期權(quán)價值之和。假設(shè)對原料奶的需求是連續(xù)的，且單位時間內(nèi)對原料奶的需求量是q(t)，那么看跌期權(quán)價值的總現(xiàn)值的連續(xù)表達(dá)式可表示為 (2)式:

當(dāng)pmin是常數(shù)時，即pmin=PMIN，上式寫成:

當(dāng)pmin=~pc(t)時，式 (2)可以寫成:

假設(shè)對原料奶的需求是間斷的，平均每間隔ΔT的時間購買一次原料奶，那么T時間段內(nèi)一共購買M=T/ΔT次，mΔT時刻的需求量是~qm，那么式 (3)的離散化形式是:

式 (4)的離散化形式是:

當(dāng)對原料奶的需求量較穩(wěn)定時，即~qm=Q時，式 (6)可以簡化成:

對于單階段的情況，即ΔT=T時，M=1。

此時意味著加工企業(yè)承諾在T時刻保證以不低于成本價購買數(shù)量為Q的原料奶，因而固定數(shù)量條款可看成是浮動數(shù)量條款的特殊情況。

因此，式 (6)可看成是價格下限條款權(quán)利價值的最一般表達(dá)式。對于式 (6)，當(dāng)~pcm=PMIN時，為價格下限固定的情況;當(dāng) ~qm=Q時，為需求穩(wěn)定的情況;當(dāng)M=1時，即ΔT=T時，為單階段情況;當(dāng)M→ ∞時，為連續(xù)情況。這樣，只需對最一般情況做出分析，通過對變量取常量和極值即可得出特殊情況下的結(jié)論。

2.價格上限控制模型

價格下限控制條款的建立僅僅給生產(chǎn)企業(yè)提供保護，應(yīng)當(dāng)設(shè)置價格上限控制條款以保障加工企業(yè)的權(quán)利。

此條款規(guī)定不論原料奶市價如何波動，生產(chǎn)企業(yè)保證以不高于pmax的單位價格銷售一定數(shù)量q2(t)的原料奶給加工企業(yè)，q2(t)可以規(guī)定為固定數(shù)量，也可以規(guī)定為隨機波動的需求量~q(t)，具體取值由契約中的數(shù)量條款加以確定。此時加工企業(yè)相當(dāng)于獲得了一個看漲期權(quán)，其權(quán)利的價值計算如下:

t時刻的單位看漲期權(quán)的價值為:

t時刻的看漲期權(quán)的總價值為:

價格上限一般定為確定的常量PMAX(若定為浮動成本價的一定倍數(shù)，則易被生產(chǎn)企業(yè)加以人為操縱，起不到保護加工企業(yè)利益的作用)，當(dāng)q2(t)規(guī)定為隨機波動的需求量~q(t)時，考慮到時間價值，以折現(xiàn)率i折現(xiàn)后的看漲期權(quán)的總現(xiàn)值的連續(xù)形式的表達(dá)式為:

其中，~p(t)為單位原料奶市價，q(t)為原料奶需求率。

假定間隔ΔT時間購買一次原料奶，T時間內(nèi)共購買M=T/ΔT次，Pmax=PMAX，式 (11)的離散形式的表達(dá)式為:

其中，~qm是mΔT時刻原料奶的需求量，~pm是mΔT時刻單位原料奶的市場價格。當(dāng)原料奶需求量穩(wěn)定，即~qm=Q時，式 (12)可簡化為:

當(dāng)ΔT=T，M=1時，式 (13)可簡化成:

3.價格折扣控制模型

還有一種較常見的契約條款設(shè)計是給加工企業(yè)提供一種價格折扣條款，即建立戰(zhàn)略聯(lián)盟后的加工企業(yè)可以按優(yōu)惠價格pdi=kdi~p(t)(0＜kdi＜1)來購買生產(chǎn)企業(yè)的原料奶，價格折扣的比例是(1－kdi)，當(dāng)生產(chǎn)企業(yè)保障按優(yōu)惠的價格供應(yīng)數(shù)量為q3(t)的原料奶時，t時刻加工企業(yè)獲得的收益是:

當(dāng)然，q3(t)可能被規(guī)定為固定數(shù)量，也可能被規(guī)定成按需供應(yīng)，此刻q3(t)=~q(t)便是一個隨機變量。

考慮在一般情況下，q3(t)=~q(t)時，假設(shè)原料奶需求率是q(t)，折現(xiàn)率是i時，B的連續(xù)形式表達(dá)式為:

當(dāng)間隔ΔT時間購買一次原料奶，在合同有效期內(nèi)共購買 M=T/ΔT次時，式 (16)的離散化形式的表達(dá)式為:

其中，~pm為mΔT時的單位原料奶市場價格，~qm為mΔT時刻的原料奶需求量。

當(dāng)需求量穩(wěn)定，即 ~qm是常量 Q時，式(17)可簡化成:

當(dāng)M=1，即ΔT=T時，上式可簡化為:

此時的契約條款的意思是在合同期滿的T時刻生產(chǎn)企業(yè)保障以市場價格打折銷售一定數(shù)量的原料奶給加工企業(yè)。

4.質(zhì)量控制模型

由于乳品質(zhì)量安全直接關(guān)系到人們的身體健康，而乳品質(zhì)量安全的關(guān)鍵在于原料奶質(zhì)量安全問題，HACCP質(zhì)量管理體系則能很好地解決這一問題，目前已有一些研究［4］－［6］提出了如何在原料奶生產(chǎn)的整個過程中建立此體系及進(jìn)行該標(biāo)準(zhǔn)的操作規(guī)范，如在危害分析的基礎(chǔ)上，建立關(guān)鍵控制點，并對奶牛飼養(yǎng)、擠奶、牛奶貯藏運輸、清洗消毒設(shè)備、原料奶驗收這些關(guān)鍵控制點設(shè)置臨界范圍。對于原料奶供應(yīng)商來說，是否會積極地去執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的關(guān)鍵在于其是否會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，至少應(yīng)當(dāng)能彌補執(zhí)行此系統(tǒng)的成本。在食品質(zhì)量安全問題成為大家關(guān)注的焦點的今天，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的原料奶收購政策普遍得以推廣，執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系必將會使原料奶的價格提高，不合格率降低，使企業(yè)在執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系產(chǎn)生成本的同時獲得更高的收益。本文試圖通過利用實物期權(quán)分析的思想來分析執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系是否會給企業(yè)帶來價值，此外還可以通過重新定價來確保執(zhí)行此體系能使生產(chǎn)企業(yè)獲益，使其有動力執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系。

如前面的假設(shè)，q2(t)代表t時刻單位原料奶的需求量，p(t)代表t時刻單位原料奶的市場價格。那么t時刻原料奶銷售的總收入R(t)為R(t)=q2(t)p(t)。假設(shè)q2(t)、p(t)為隨機變量，那么R(t)=~q(t)~p(t)。假設(shè)產(chǎn)銷平衡，那么t時刻的總利潤P(t)為［7］:

其中，F(xiàn)代表固定成本，V代表單位變動成本。令g代表不執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的每單位原料奶收入的損失率，K代表執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的總成本，那么，t時刻不執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系和執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的利潤分別如下:

那么t時刻利潤的增加值為上述兩個公式的差額，即:

則t時刻執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的價值為:

由于對原料奶的需求發(fā)生在各個時點，假設(shè)對原料奶的需求是連續(xù)的，那么0—T時間段內(nèi)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的總價值為:

假設(shè)對原料奶的需求量是間斷的，平均間隔ΔT時間購買一次，T時刻共買 M=T/ΔT次，mΔT時刻需求量為~qm，則上式的離散化形式為:

在以上模型中假設(shè)資產(chǎn)價格呈對數(shù)正態(tài)分布。下面僅以t時刻的銷售量q(t)為例來說明，pc(t)、p(t)與其原理一致，都可以認(rèn)為是資產(chǎn)的價格，滿足對數(shù)正態(tài)分布。若m足夠大，那么也呈正態(tài)分布。

三、乳業(yè)聯(lián)盟契約價值的蒙特卡洛仿真模擬

1.蒙特卡洛仿真模擬的基本思路及技術(shù)實現(xiàn)

實物期權(quán)方法主要包括離散時間型和連續(xù)時間型兩大類。多項式網(wǎng)格法屬于離散型方法(如決策樹法)，閉合式方程 (closed-form equation)法、隨機微分方程法和蒙特卡洛模擬法則屬于連續(xù)型方法。這些方法沒有優(yōu)劣之分，關(guān)鍵在于所解決的問題更適合采用何種期權(quán)計算方法［8］。由于本文所建立的數(shù)學(xué)模型變量較多，不能簡單套用Black－Scholes模型，而若運用二叉樹模型的話，針對多個變量、劃分多個期數(shù)，計算量較大，且容易出錯。蒙特卡洛模擬法是近年來西方國家開始重視的一種新的估價決策方法，目前已在實物期權(quán)估價中得到了一定程度的使用。與“B－S模型”相比，它的適用性更強，受到的限制很少;而與二項式期權(quán)相比，它又沒有那么復(fù)雜，便于建模和理解。尤其是在近年來出現(xiàn)的一些先進(jìn)財務(wù)軟件的支持下，蒙特卡洛模擬法正在變得更加易于使用。因此，本文采用蒙特卡洛仿真方法計算期權(quán)價值。

蒙特卡洛仿真模擬方法的基本思路是據(jù)資產(chǎn)(本文對應(yīng)的資產(chǎn)是指原料奶)價格滿足對數(shù)正態(tài)分布的假設(shè)來模擬資產(chǎn)持有期內(nèi)資產(chǎn)的價格走勢，由此得出資產(chǎn)在期權(quán)到期日不同的價格分布。并據(jù)期權(quán)在資產(chǎn)不同價格下對應(yīng)的價值來獲取期權(quán)在到期日價值的分布，再取期權(quán)到期日價值的均值作為期權(quán)價格，利用無風(fēng)險利率對其進(jìn)行折現(xiàn)來最終確定期權(quán)的價值。由于實物期權(quán)方法是利用金融市場的概念和輸入量來為所有類型的實物資產(chǎn)的復(fù)雜損益進(jìn)行定價的，因此，本文中實物期權(quán)所涉及的變量:銷售量~q(t)、生產(chǎn)成本~pc(t)、價格~p(t)均可視為金融期權(quán)中的股票價格，實物期權(quán)中的資產(chǎn)價格。具體的步驟如下所示:第一，在風(fēng)險中性的條件下，從初始時刻0開始至到期日 T為止，實現(xiàn)資產(chǎn) ~q(t)、~pc(t)、~p(t)的隨機路徑。第二，計算此路徑下期權(quán)的價值。重復(fù)上述步驟獲取大量樣本的期權(quán)價值。計算樣本期權(quán)價值的均值。利用無風(fēng)險利率對期權(quán)進(jìn)行貼現(xiàn)來估計期權(quán)價值。

求期權(quán)價值的核心是求對應(yīng)的資產(chǎn)價格，本文的資產(chǎn)價格有~q(t)、~pc(t)、~p(t)。下面以~q(t)為例，其他兩個變量不再一一贅述，原理相同。將期權(quán)的持有期T分成m個間隔相等的時段Δt=T/m，從資產(chǎn)在t=0時的價格q0起，重復(fù)利用上式運算m次，可得資產(chǎn)在期權(quán)到期日的一個價格 qT。對于~pc(t)、~p(t)也采用同樣的方法進(jìn)行處理，然后計算期權(quán)在到期日的一個價值。如此往復(fù)，重復(fù)模擬m次便可獲得m個可能的期權(quán)價值，最后取 V=E(vt)e－rt。

2.相關(guān)數(shù)據(jù)

假設(shè)合同期限T取5年。

雖然一年送貨多次，價格根據(jù)質(zhì)量來確定，但是質(zhì)量與奶牛的養(yǎng)殖技術(shù)、設(shè)備等密切相關(guān)，短時間內(nèi)不會有較大程度的改變，因此，假設(shè)價格一年變一次，這樣可視為一年購貨一次，數(shù)量為年需求量，即購貨間隔期ΔT=1年。

通過對目前原料奶市場的調(diào)查，得知原料奶價格為3.22元/千克，成本為3.10元/千克，即p0=3.22元/千克，pc0=3.10元/千克。

假設(shè)價格折扣為1%，所以kdi=99%;損失率g=3%。

假設(shè)價格上限PMAX=3.25元/千克。

執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的成本K=2 020 000元。

由于原料奶生產(chǎn)企業(yè)采用規(guī)?；B(yǎng)殖的方式，已形成產(chǎn)業(yè)鏈，原料奶價格的變動主要是由原材料、燃料、動力等生產(chǎn)資料價格的波動所引起，所以可根據(jù)原材料、燃料、動力購進(jìn)價格指數(shù)估算成本的增長率和波動率，可以通過中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫獲得相關(guān)數(shù)據(jù)，對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理計算得:成本的增長率μc=6.81%，波動率σc=9.44%。

關(guān)于原料奶的歷年市場價格無法獲得，可用奶類生產(chǎn)價格指數(shù)估算。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計算得:原料奶價格的增長率 μp=5.36%，波動率 σp=9.82%。

對于某家原料奶的供應(yīng)商，若原料奶的日供應(yīng)量為83 000千克，那么原料奶的年供應(yīng)量為q0=83 000千克/日×365=30 295 000千克/年。

由于原料奶的銷量與根據(jù)其所生產(chǎn)出的牛奶年產(chǎn)量幾乎呈現(xiàn)同時變動的情況，可根據(jù)牛奶年產(chǎn)量來確定原料奶銷量的增長率和波動率。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計算得:原料奶銷售量的增長率μq=11.53%，銷售量的波動率σq=10.98%。

折現(xiàn)率δ取值根據(jù)同期存款利率確定，具體計算時，當(dāng)T=5時，取δ=5.50%。

3.編程與仿真計算

根據(jù)上述所獲數(shù)據(jù)，即q0=3 029.50萬噸，μq=11.53%，σq=10.98%，pmin=pc，pc0=3.10元/千克，μc=6.81%，σc=9.44%，p0=3.22元/千克，μp=53.56%，σp=9.82%，g=3%，kdi=0.99，δ=5.50%，K=2 020 000元，PMAX=3.25元/千克，ΔT=1，仿真步長為0.01年，仿真次數(shù)為 10 000 次，運用 MATLAB 編程［9－10］，Monte－Carlo仿真計算結(jié)果如下:第一，根據(jù)上述數(shù)據(jù)，運用蒙特卡洛仿真模擬的方法計算的價格下限控制模型的期權(quán)價值為3 194.98元。這意味著對于原料奶供應(yīng)商來說，在不考慮其他因素的情況下，設(shè)置價格下限控制條款對于供應(yīng)商的價值為3 194.98元。這個價值不是很大，這從另一方面反映了目前狀況下，中國原料奶供應(yīng)企業(yè)的成本還是有保障的。第二，當(dāng)價格折扣為1%時，加工企業(yè)將從折扣條款中獲得的權(quán)利價值為4 173 938元。這意味著乳品加工企業(yè)作為原料奶的長期需求者，如果能夠享受原料奶生產(chǎn)企業(yè)提供1%的折扣，那么將使其購進(jìn)成本降低4 173 938元，有利于降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，增加企業(yè)利潤及盈利能力。第三，當(dāng)PMAX=3.25元/千克時，加工企業(yè)從價格上限控制條款中獲得的權(quán)利價值為1 237 112元。這意味著在設(shè)立價格上限PMAX=3.25元/千克時，奶牛養(yǎng)殖企業(yè)不會因為在原料奶緊缺時其市價的上漲而導(dǎo)致其戰(zhàn)略原料——原料奶的成本居高不下，影響企業(yè)的成本控制，甚至導(dǎo)致企業(yè)虧損巨大，危及企業(yè)的生存，從這一條款中，乳品加工企業(yè)又將節(jié)省1 237 112元的生產(chǎn)成本。第四，當(dāng)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系所降低的收入損失率g=3%，執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的成本K=2 020 000元時，生產(chǎn)企業(yè)從執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系中獲取的權(quán)利價值元。這意味著奶牛養(yǎng)殖企業(yè)在生產(chǎn)過程中執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系對原料奶的生產(chǎn)過程進(jìn)行控制，不僅從源頭保障了原料奶的質(zhì)量，而且也會因此降低企業(yè)所交付原料奶的不合格率，使企業(yè)從中獲利，此假設(shè)下，企業(yè)將獲利3 932 169元。

上述分析是對單個契約條款進(jìn)行的分析，若綜合考慮所有合同條款，那么對于乳品加工企業(yè)來說，與生產(chǎn)企業(yè)簽訂五年的合同時，價格上限條款和價格折扣條款會為企業(yè)帶來5 411 051元的經(jīng)濟利益，而價格下限條款則將使企業(yè)損失3 194.98元。此三個條款的綜合作用將使企業(yè)獲得5 407 856元的經(jīng)濟利益。因此，乳品加工企業(yè)對于與此奶牛養(yǎng)殖企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟所進(jìn)行的專用性投資若低于5 407 856元，那么加入戰(zhàn)略聯(lián)盟是有利的。

對于奶牛養(yǎng)殖企業(yè)來說，與生產(chǎn)企業(yè)簽訂五年的合同時，價格下限條款和執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系條款將為其帶來3 935 364元的經(jīng)濟利益，但是價格上限條款和價格折扣條款對于奶牛養(yǎng)殖企業(yè)來說，將使其利益減少到－1 475 686元。若是信息對稱的情況下，奶牛養(yǎng)殖企業(yè)將不會加入戰(zhàn)略聯(lián)盟，但是如果乳品加工企業(yè)能夠彌補這部分損失，比如說，對于2 020 000元的HACCP質(zhì)量管理體系執(zhí)行成本，加工企業(yè)能夠鼓勵奶牛養(yǎng)殖企業(yè)執(zhí)行，并對其進(jìn)行全額投資，即2 020 000元，那么奶牛養(yǎng)殖企業(yè)就會考慮加入此戰(zhàn)略聯(lián)盟，因為這樣就會使其獲利544 314元。此種情況下，乳品加工企業(yè)的原料奶質(zhì)量就可以得到保障，而且其仍然是獲益的，獲益金額為3 387 856元。只要雙方加入戰(zhàn)略聯(lián)盟的成本不超過對應(yīng)的收益，那么加入戰(zhàn)略聯(lián)盟對雙方均有利。

乳品加工企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)從戰(zhàn)略聯(lián)盟中獲得的收益可能是不同的，乳品加工企業(yè)獲益金額為33 878 556元，而奶牛養(yǎng)殖企業(yè)從中獲益僅為544 314元，這并不意味著因獲利不均而使聯(lián)盟的穩(wěn)定性受到威脅，因為在中國乳業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟中，乳品加工企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈的帶動者，其做出的貢獻(xiàn)相對來說要大些，具有的影響力也更大些，因而其更有權(quán)力要求獲得更大的收益，只要其他聯(lián)盟伙伴 (如相應(yīng)的奶牛養(yǎng)殖企業(yè))也能從中得到與其投入或貢獻(xiàn)相應(yīng)的收益，那么該聯(lián)盟體就可以持續(xù)下去。當(dāng)然，如果想平衡雙方的收益，也可以通過調(diào)整契約條款的內(nèi)容來使雙方的利益均等。

四、結(jié) 語

本文所設(shè)置的價格上限控制模型是為保護原料奶加工企業(yè)，使其生產(chǎn)成本不會因為原料奶的價格過高而大于生產(chǎn)出的乳制品價格，使企業(yè)虧損，資金周轉(zhuǎn)困難，甚至破產(chǎn)。同理，價格下限控制模型則是為了保護原料奶生產(chǎn)企業(yè)的利益，降低其經(jīng)營風(fēng)險，保障其所生產(chǎn)的原料奶能以合理的價格賣出，至少不會低至成本，使其虧損。價格折扣模型是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)常采用的手段，其可以視為對價格的調(diào)整。質(zhì)量控制模型則是從原料奶生產(chǎn)企業(yè)出發(fā)，建議其執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系，從源頭上保障原料奶的質(zhì)量。

無論奶牛養(yǎng)殖企業(yè)與乳品加工企業(yè)已建立戰(zhàn)略聯(lián)盟或即將建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，本文認(rèn)為奶牛養(yǎng)殖企業(yè)應(yīng)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系。因為雖然執(zhí)行此體系必然會使企業(yè)的生產(chǎn)成本上升，但是它也將使企業(yè)生產(chǎn)出高質(zhì)量的原料奶，降低原料奶的不合格率，通過原料奶各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的過程控制及時發(fā)現(xiàn)問題，并及時解決問題，降低不必要的人財物的消耗，而且對于執(zhí)行此體系所產(chǎn)生的高成本也可根據(jù)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的原則對原料奶的價格進(jìn)行調(diào)整，通過利用本文計算出的契約條款價值來協(xié)調(diào)雙方的收益。本文的原料奶成本價和市場價都是市場均價，但是對于某一聯(lián)盟的雙方，可能成本和價格采用優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的策略，與市價不盡相同，這個可以根據(jù)聯(lián)盟的具體情況進(jìn)行調(diào)整。關(guān)于HACCP質(zhì)量管理體系，本文只是給了一個固定數(shù)值，事實上，其也可以是變量。

本文建議從源頭上保障原料奶的質(zhì)量，即建議原料奶生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系，由于此體系的關(guān)鍵控制點體現(xiàn)在奶牛飼養(yǎng)、擠奶、牛奶貯藏運輸、清洗消毒設(shè)備、原料奶驗收這些環(huán)節(jié)，從中我們可以看出，大部分環(huán)節(jié)都是體現(xiàn)在原料奶生產(chǎn)企業(yè)中的，因此，原料奶生產(chǎn)企業(yè)對此體系的執(zhí)行效果對原料奶質(zhì)量的影響重大。那么，如何保證原料奶生產(chǎn)企業(yè)能夠嚴(yán)格執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系?本文給出如下建議:(1)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價，提高原料奶生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的積極性。雖然執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系會提高原料奶的質(zhì)量，但也會因此而造成原料奶成本的上升，為了鼓勵奶牛養(yǎng)殖企業(yè)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系，本文認(rèn)為應(yīng)執(zhí)行優(yōu)質(zhì)優(yōu)價策略。關(guān)于優(yōu)質(zhì)優(yōu)價策略中價格的設(shè)定，建議聯(lián)盟雙方針對執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系后所產(chǎn)生的真實成本，并根據(jù)原料奶的實際生產(chǎn)成本進(jìn)行加成定價。(2)對原料奶生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系的情況進(jìn)行及時監(jiān)督與溝通。由于此體系的執(zhí)行主要依靠原料奶生產(chǎn)企業(yè)，因而乳品加工企業(yè)要利用所建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的優(yōu)勢，對執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系后生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本進(jìn)行觀察、計算，盡量減少信息不對稱對其造成的損失;但乳品加工企業(yè)也不能一味壓價，要保障原料奶生產(chǎn)企業(yè)獲取一定的利益，只有這樣，原料奶生產(chǎn)企業(yè)才有可能執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系，否則作為以盈利為目的原料奶生產(chǎn)企業(yè)會產(chǎn)生機會主義行為。 (3)嚴(yán)格執(zhí)行原料奶驗收。盡管乳品加工企業(yè)同意采用優(yōu)質(zhì)優(yōu)價策略，保障原料奶生產(chǎn)企業(yè)在執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系后仍獲得收益，但是原料奶生產(chǎn)企業(yè)仍可能會產(chǎn)生機會主義行為，不嚴(yán)格執(zhí)行HACCP質(zhì)量管理體系。因此，作為戰(zhàn)略聯(lián)盟的一方——乳品加工企業(yè)應(yīng)對生產(chǎn)企業(yè)所生產(chǎn)出的原料奶進(jìn)行嚴(yán)格的檢測，嚴(yán)格執(zhí)行原料奶的驗收，只有這樣才能減少甚至避免原料奶生產(chǎn)企業(yè)的機會主義行為。

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