許研宇

摘要：在通貨膨脹壓力攀升的環(huán)境下，處于行業(yè)中下行的制造型企業(yè)面臨各項經(jīng)營成本、融資成本上漲的壓力。少數(shù)議價能力強的企業(yè)通過提價方式轉(zhuǎn)移通貨膨脹壓力，與此同時，加強企業(yè)內(nèi)部全面預(yù)算管理成為更多企業(yè)應(yīng)對通貨膨脹、降低成本上漲影響、保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵舉措。

關(guān)鍵詞：通貨膨脹；全面預(yù)算；管理對策

通貨膨脹表現(xiàn)為現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，一段時間內(nèi)整體物價水平普遍上漲，導(dǎo)致貨幣貶值或購買力下降。據(jù)國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫顯示，我國工業(yè)生產(chǎn)購進(jìn)價格指數(shù)自2007年11月以來持續(xù)緩慢上升。2011年1月至9月工業(yè)生產(chǎn)購進(jìn)價格指數(shù)同比增長速度均高于同期工業(yè)生產(chǎn)出廠價格指數(shù)。2008年美國爆發(fā)次貸危機，伴隨著全球經(jīng)濟進(jìn)入緩慢增長期，國內(nèi)通貨膨脹對制造型企業(yè)生存和發(fā)展發(fā)起嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?？刂瞥杀举M用支出、加強全面預(yù)算管理，成為化解通貨膨脹帶來的成本上漲風(fēng)險和資金支付壓力的重要舉措。

通貨膨脹下加工制造企業(yè)面臨的風(fēng)險分析

市場風(fēng)險

制造型企業(yè)通過提供生產(chǎn)技術(shù)或原材料為外來企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品加工，以獲得進(jìn)銷差價而盈利，整個行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)中下游，基本競爭方式是成本競爭，受通貨膨脹影響比其他中上產(chǎn)業(yè)要大。國內(nèi)制造業(yè)處于成熟期，市場增長減慢，份額分配相對穩(wěn)定。在國際貿(mào)易中，中國制造業(yè)對出口產(chǎn)品幾乎沒有議價優(yōu)勢，這使得國內(nèi)行業(yè)間惡性競爭加劇，加大了制造型企業(yè)提高利潤的壓力。

經(jīng)營風(fēng)險

外部經(jīng)營環(huán)境的改變導(dǎo)致成本費用增加，資金收益率下降。

一方面，供應(yīng)鏈系統(tǒng)上下游環(huán)境的變化，使上游供應(yīng)商原材料價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致制造型企業(yè)生產(chǎn)成本上升；通貨膨脹導(dǎo)致購買力下降，供應(yīng)鏈系統(tǒng)下游經(jīng)銷商面臨資金緊張而拖延付款，企業(yè)銷售資金回籠不及時，影響再生產(chǎn)。

另一方面，制造型企業(yè)生產(chǎn)成本的另一個重要組成部分即人工成本。通貨膨脹一旦開始，可能會引起“工資—物價螺旋式上升”，工資物價互相推動，形成嚴(yán)重的通貨膨脹，加重企業(yè)成本費用負(fù)擔(dān)。

財務(wù)風(fēng)險

因物價上漲、貨幣貶值，企業(yè)生產(chǎn)投入和資金占用量逐步增加，下游經(jīng)銷商拖延付款導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款增加，經(jīng)營活動資金緊張。從資金供給上看，高通貨膨脹促使銀行利率不斷上升，央行實施緊縮的貨幣政策，壓縮銀行貸款，使企業(yè)融資成本增加，融資渠道更加艱難。上市公司高成本使經(jīng)營困難，公司股價下跌，投資者實際收益下降，阻礙公司再次發(fā)行新股融資。資金緊張致使財務(wù)風(fēng)險增加。

加強全面預(yù)算管理的對策

預(yù)算管理將企業(yè)的決策目標(biāo)及資源配置方式以貨幣或其他指標(biāo)的形式加以量化，它體現(xiàn)出全方位的規(guī)劃，內(nèi)容包括經(jīng)營預(yù)算、財務(wù)預(yù)算、資本支出預(yù)算。

全面預(yù)算編制遵循的原則和要求有：①效益優(yōu)先；②全年預(yù)算服從公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略；③預(yù)算執(zhí)行與控制過程中權(quán)責(zé)對等；④編制預(yù)算具有可操作性、可量化；⑤以收定支，實事求是，對預(yù)算編制過程中的收入、成本、費用等采取穩(wěn)健謹(jǐn)慎、保守的原則；⑥全員參與，采取上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總的程序進(jìn)行。

在通貨膨脹宏觀背景下，制造型企業(yè)應(yīng)從以下方面加強預(yù)算管理：

以生產(chǎn)成本為預(yù)算起點，加強成本費用的預(yù)算管理

成本管理模式以市場為導(dǎo)向、成本為預(yù)算起點，內(nèi)在邏輯為：在市場價格基本穩(wěn)定或無較大可能提升的前提下，企業(yè)欲達(dá)到期望收益，必須在成本上進(jìn)行挖掘。

利用公式：目標(biāo)成本=現(xiàn)實售價-期望利潤，確定降低成本的目標(biāo)，編制成本預(yù)算；

加強成本控制，實行成本考核；

經(jīng)常進(jìn)行成本差異分析，采取有效措施穩(wěn)定成本。

成本差異分析重點應(yīng)放在直接材料成本差異分析和直接人工成本差異分析兩點上，以應(yīng)對價格差異所造成的成本上升。應(yīng)對措施主要有：①由采購部門負(fù)責(zé)，對外密切注意原材料市場的行情波動和變化趨勢，通過與主要材料供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的良好關(guān)系穩(wěn)定原材料價格，對內(nèi)靈活調(diào)整材料采購、運輸和存貨政策，加強、協(xié)調(diào)與生產(chǎn)、財務(wù)、倉儲等部門的聯(lián)系與關(guān)系；②由人力資源部門負(fù)責(zé)，與生產(chǎn)部門、管理部門配合，穩(wěn)定工資率的前提下合理提升工資水平，加強人事管理，推行獎懲機制，提升員工工作效率。

加強現(xiàn)金流量的預(yù)算管理

為適應(yīng)調(diào)整物價上漲，現(xiàn)金預(yù)測以短期預(yù)測為主，依據(jù)業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、利潤預(yù)測、籌資計劃、現(xiàn)金收支的歷史數(shù)據(jù)等資料，按月、季度、年度進(jìn)行編制。在通貨膨脹背景下，現(xiàn)金流量預(yù)算管理主要關(guān)注以下兩個方面：

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入一般包括：①企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；②收到的租金；③收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入收到的稅費返還。

現(xiàn)金流出一般包括：①企業(yè)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；②支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；③支付的稅費；④其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。

由于通貨膨脹導(dǎo)致購買力下降，供應(yīng)鏈系統(tǒng)下游經(jīng)銷商經(jīng)常因為資金緊張而拖延付款，在分析控制經(jīng)營活動現(xiàn)金流入時應(yīng)特別注意應(yīng)收賬款的回收期控制。

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出

高通貨膨脹下實際利率為負(fù)，致使央行提高存貸款利率以應(yīng)對通貨膨脹，企業(yè)必須增加流動資金以應(yīng)對資金成本的提高，因此企業(yè)融資將更多的選擇發(fā)行債券而不是股票。通過對籌資活動現(xiàn)金流入以及償還債務(wù)、支付籌資費用、償付利息等與籌資活動有關(guān)現(xiàn)金流出的預(yù)算與監(jiān)控，分析籌資成本和現(xiàn)金流入、流出合理程度，可以及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中的異常現(xiàn)象，減少資金占壓和浪費，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，將資金用在關(guān)鍵之處。

總結(jié)

企業(yè)提高經(jīng)濟效益通常有兩條途徑——“開源”與“節(jié)流”。制造型企業(yè)多處于完全競爭市場，在通貨膨脹背景下，一方面企業(yè)要注意政府政策與宏觀環(huán)境變化，靈活調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營決策，集中精力開發(fā)市場、技術(shù)創(chuàng)新、提高市場占有率，做好“開源”工作以提高企業(yè)經(jīng)濟效益；另一方面不能忽視“節(jié)流”的重要性，考慮物價上漲因素，合理編制預(yù)算，加強成本控制，從企業(yè)內(nèi)部尋找利潤增長點。此時的財務(wù)預(yù)算應(yīng)以成本預(yù)算為重點、現(xiàn)金流預(yù)算為核心，從價值的角度全面系統(tǒng)的反映企業(yè)各項經(jīng)營預(yù)測和業(yè)務(wù)預(yù)算結(jié)果。通過加強預(yù)算管理，可以有效降低成本費用，優(yōu)化資源配置，有助于企業(yè)實現(xiàn)新形勢下的戰(zhàn)略規(guī)劃，推動企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化。（作者單位：西南財經(jīng)大學(xué) 會計學(xué)院）

げ慰嘉南祝

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