田翠香　呂淑慶

【摘要】 我國(guó)企業(yè)在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中，忽略了環(huán)境因素，在資本預(yù)算中沒(méi)有考慮各項(xiàng)環(huán)境成本。文章結(jié)合MN公司的案例，探討我國(guó)企業(yè)在項(xiàng)目投資決策和資本預(yù)算中未考慮環(huán)境成本因素的具體表現(xiàn)。建立納入環(huán)境因素的項(xiàng)目投資決策機(jī)制，需要強(qiáng)化企業(yè)管理層的環(huán)境責(zé)任意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)核算，實(shí)施項(xiàng)目環(huán)境審計(jì)制度。

【關(guān)鍵詞】 項(xiàng)目投資決策； 環(huán)境成本； 案例分析

企業(yè)項(xiàng)目投資一般具有期限長(zhǎng)、初始投資成本高、對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展影響大的特點(diǎn)。隨著環(huán)境法規(guī)的不斷完善和企業(yè)社會(huì)責(zé)任觀念的不斷強(qiáng)化，企業(yè)在進(jìn)行具有重大環(huán)境影響的項(xiàng)目投資決策時(shí)，必須充分考慮所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，并將相關(guān)的環(huán)境成本因素全面納入決策變量中。

一、企業(yè)項(xiàng)目投資決策中的環(huán)境成本因素

按照我國(guó)《環(huán)境保護(hù)法》（1989）的規(guī)定，企業(yè)必須對(duì)擬開(kāi)展的建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，采取必要的措施將環(huán)境影響降至最低。同時(shí)，按照我國(guó)“三同時(shí)制度”的規(guī)定，企業(yè)在進(jìn)行新建、擴(kuò)建、改建和技術(shù)改造項(xiàng)目時(shí)，防治污染的設(shè)施必須與主體工程同時(shí)設(shè)計(jì)、同時(shí)施工、同時(shí)投產(chǎn)使用。即便配置了防治污染的設(shè)施，項(xiàng)目上馬后依然會(huì)有一定的環(huán)境影響。我國(guó)企業(yè)在項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告中，對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和必要性的描述往往不惜重墨，但對(duì)其環(huán)境影響的敘述卻顯得輕描淡寫(xiě)。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算中，幾乎不考慮環(huán)境成本因素。

環(huán)境成本廣為接受的定義來(lái)自于聯(lián)合國(guó)國(guó)際會(huì)計(jì)和報(bào)告政府間專家工作組第15次會(huì)議文件《環(huán)境會(huì)計(jì)和報(bào)告的立場(chǎng)公告》（1998）。該文件指出，環(huán)境成本是企業(yè)本著對(duì)環(huán)境負(fù)責(zé)的原則，為管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)環(huán)境造成的影響而采取或被要求采取的措施的成本，以及企業(yè)因執(zhí)行環(huán)境目標(biāo)和要求所付出的其他成本。美國(guó)環(huán)境保護(hù)署（EPA，1995）將環(huán)境成本分為以下類別：一是傳統(tǒng)成本，包括資本設(shè)備、原材料和物料等的成本；二是潛在隱藏成本，包括隱藏在間接費(fèi)用庫(kù)的成本和或有成本，如管理成本、遵循監(jiān)管的成本、培訓(xùn)、監(jiān)督、保險(xiǎn)和潛在損害的成本；三是象或關(guān)系成本，包括為了協(xié)調(diào)與管制者和社區(qū)的關(guān)系而發(fā)生的成本；四是外部成本，包括企業(yè)不負(fù)有法律責(zé)任的環(huán)境降級(jí)，以及不能保證通過(guò)法律制度予以補(bǔ)償?shù)膶?duì)人類及其財(cái)富的負(fù)面影響等。

具有重大環(huán)境影響的項(xiàng)目投資決策，應(yīng)采用完全成本（Total Cost）的概念，它因包含環(huán)境成本而區(qū)別于傳統(tǒng)成本概念。完全成本評(píng)估（TCA）是指將環(huán)境成本納入資本預(yù)算的行為，是組織在做出投資決策時(shí)，對(duì)投資的全部成本和成本節(jié)約進(jìn)行的長(zhǎng)期的、綜合的財(cái)務(wù)分析活動(dòng)（EPA，1995）。C.Jasch（2009）指出，組織應(yīng)考慮所有的潛在重要的可能影響投資回報(bào)的環(huán)境成本，如物質(zhì)流成本、場(chǎng)地恢復(fù)成本和與特定或可能于未來(lái)發(fā)布的法規(guī)相聯(lián)系的成本。

采用完全成本評(píng)估的程序和方法，將環(huán)境因素納入項(xiàng)目投資決策中，兼顧項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要舉措。如果企業(yè)在投資決策中忽略了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境成本因素，有可能使看起來(lái)利潤(rùn)豐厚的項(xiàng)目最終失利。

二、企業(yè)項(xiàng)目投資決策中的環(huán)境成本案例分析

（一）案例企業(yè)的項(xiàng)目概況

MN公司是一家專業(yè)生產(chǎn)陶瓷纖維的國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，率先在同行業(yè)中通過(guò)了ISO9001國(guó)際質(zhì)量管理體系認(rèn)證和ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證。公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)全國(guó)，并遠(yuǎn)銷(xiāo)海外60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。該公司在其“莫來(lái)石纖維磚技術(shù)改造項(xiàng)目”的可行性研究報(bào)告中，分析了莫來(lái)石纖維磚作為一種隔熱隔溫材料的市場(chǎng)前景。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)容量高達(dá)10萬(wàn)噸以上，而目前的產(chǎn)品生產(chǎn)能力遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)需求。公司以自有生產(chǎn)技術(shù)為依托生產(chǎn)的莫來(lái)石纖維磚產(chǎn)品，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，達(dá)到了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。項(xiàng)目的主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)如表1所示。

該項(xiàng)目投資回收期比較理想，稅后凈現(xiàn)值比較可觀，內(nèi)部收益率、總投資收益率和項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)均比較樂(lè)觀。根據(jù)這些財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)判斷，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上具有可行性，能為企業(yè)創(chuàng)造較高的經(jīng)濟(jì)效益。

公司在其可行性研究報(bào)告中分析了莫來(lái)石纖維磚的環(huán)境影響，主要表現(xiàn)為以下方面：生產(chǎn)過(guò)程中，使用天然氣作為燃料，可能會(huì)產(chǎn)生少量的空氣污染；混料機(jī)、精加工機(jī)等設(shè)備均產(chǎn)生噪聲；工程使用的原料主要有煤矸石、藍(lán)晶石粉等，這些粒狀物料在運(yùn)輸過(guò)程中都會(huì)產(chǎn)生一定的粉塵，危害人體健康；在原料輸送、落料過(guò)程中有礦物粉塵產(chǎn)生。

公司減弱環(huán)境影響的措施主要有：一是粉塵處理。嚴(yán)格控制進(jìn)廠原料的顆粒度，配料車(chē)間設(shè)置通風(fēng)除塵系統(tǒng)，配料系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化、機(jī)械化，盡量減少原料的人工搬運(yùn)和裝卸次數(shù)等。二是噪聲處理。采取密封廠房，操作人員在隔聲操作室內(nèi)工作，種植喬木綠化帶。三是廢氣處理。項(xiàng)目采用天然氣進(jìn)行熱處理，會(huì)產(chǎn)生少量廢氣，采用18米煙囪排放。四是污水處理。項(xiàng)目在生產(chǎn)過(guò)程中，不排放含有有害（毒）物質(zhì)的污水。五是廢料處理。生產(chǎn)中產(chǎn)生的廢料主要是廢品磚，全部回收作為莫來(lái)石纖維磚或澆注料的原料。六是環(huán)境綠化。

可行性研究報(bào)告指出，“該項(xiàng)目設(shè)備先進(jìn)，布局緊湊、工藝流程合理，生產(chǎn)及輔助生產(chǎn)設(shè)施所產(chǎn)生的廢氣、粉塵、廢渣及噪聲均經(jīng)過(guò)有效措施治理，符合國(guó)家有關(guān)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)建成后，若各類控制措施實(shí)施、管理得當(dāng)，將不會(huì)對(duì)附近生態(tài)環(huán)境造成不良影響”。

（二）項(xiàng)目投資決策所忽略的環(huán)境成本因素

案例企業(yè)的可行性研究報(bào)告雖然專門(mén)分析了項(xiàng)目的環(huán)境影響和環(huán)境保護(hù)問(wèn)題，但在其所列示的經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)和資本預(yù)算中，忽略了環(huán)境成本因素。具體表現(xiàn)在以下方面：

1.環(huán)保設(shè)備投資預(yù)算不足

該項(xiàng)目工程使用的原料主要有煤矸石、藍(lán)晶石粉等，這些粒狀物料在運(yùn)輸過(guò)程中都會(huì)產(chǎn)生一定的粉塵，危害人體健康。容易產(chǎn)生粉塵的地點(diǎn)有廠區(qū)原料庫(kù)、配料車(chē)間等處。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)了4條生產(chǎn)線，但總計(jì)配置4臺(tái)除塵器，顯然不足。生產(chǎn)過(guò)程中排放的廢氣和廢水，基本缺乏控制。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)生產(chǎn)期為10年，除塵器等環(huán)保設(shè)備的使用壽命可能不足10年，設(shè)備的重置未予考慮。

2.廢棄物的管理和處置缺乏預(yù)算

生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢品全部回收，似乎沒(méi)有造成浪費(fèi)。廢品沒(méi)有產(chǎn)生銷(xiāo)售收入，但卻占用了大量的原料資源、能源和人力，對(duì)于廢品成本的考慮不足。資料顯示，環(huán)境成本中，廢物處置成本通常只占到1%～10%，廢棄物的物料購(gòu)買(mǎi)成本卻占到40%～70%（C.Jasch，2009）。該企業(yè)對(duì)于廢氣和廢水的管理和處置所帶來(lái)的成本也沒(méi)有充分考慮。

3.環(huán)境稅費(fèi)和日常環(huán)境義務(wù)缺乏預(yù)算

資源稅和排污費(fèi)等在可行性研究報(bào)告的財(cái)務(wù)測(cè)算中未提及，對(duì)于因造成外部環(huán)境影響所應(yīng)承擔(dān)的環(huán)境義務(wù)毫無(wú)考慮。項(xiàng)目定員近500人，每年工資和福利費(fèi)按照每人每年20 000元進(jìn)行預(yù)算，顯然不能補(bǔ)償職工在工作環(huán)境中承受的健康風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建址距離居民區(qū)1公里以上，但廠區(qū)的廢氣、廢水和噪音顯然仍會(huì)對(duì)周邊居民帶來(lái)不利影響。對(duì)于公司所應(yīng)承擔(dān)環(huán)境義務(wù)缺乏考慮，低估了項(xiàng)目的總支出。

4.項(xiàng)目結(jié)束后的棄置義務(wù)和環(huán)境恢復(fù)義務(wù)缺乏預(yù)算

項(xiàng)目投資期為10年，項(xiàng)目終結(jié)后資產(chǎn)的棄置和環(huán)境恢復(fù)需要占用一定的資源，而項(xiàng)目預(yù)算中未予以任何考慮。

項(xiàng)目的市場(chǎng)前景具有不確定性，或許不能實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售收入；但項(xiàng)目的成本卻是確定要發(fā)生的，對(duì)環(huán)境成本的忽略，嚴(yán)重低估了項(xiàng)目的現(xiàn)金流出額，其結(jié)果可能會(huì)使看起來(lái)很有吸引力的項(xiàng)目變得不再有吸引力，或者不再具有財(cái)務(wù)可行性。完全成本評(píng)估作為一種納入環(huán)境因素的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，有利于克服傳統(tǒng)投資評(píng)價(jià)方法的不足，從而有助于做出正確的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和投資決策。

三、建立納入環(huán)境因素的項(xiàng)目投資決策機(jī)制的對(duì)策

傳統(tǒng)的投資評(píng)價(jià)方法在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)沒(méi)有考慮到環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境成本因素，導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)誤判斷項(xiàng)目的盈利能力，引起決策失誤，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)的戰(zhàn)略決策。建立納入環(huán)境因素的項(xiàng)目投資決策機(jī)制，需要著重解決以下問(wèn)題：

（一）強(qiáng)化企業(yè)管理層的環(huán)境責(zé)任意識(shí)

隨著倫理學(xué)向企業(yè)和企業(yè)管理的引入，以及企業(yè)環(huán)境管理理念的重新構(gòu)建，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到自己是龐大社會(huì)體系中的一個(gè)組成單元，企業(yè)自身與其生存和發(fā)展的生態(tài)環(huán)境息息相關(guān)。企業(yè)為社會(huì)創(chuàng)造了物質(zhì)財(cái)富，但也消耗了自然資源，并向生物圈中排放了大量的廢棄物。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)出的“三廢”和有毒物質(zhì)等，對(duì)自然環(huán)境造成了損害。從道義上講，企業(yè)作為重要的社會(huì)組織，在節(jié)約資源能源消耗、控制污染排放和維護(hù)環(huán)境質(zhì)量方面，擔(dān)負(fù)著不可推卸的責(zé)任。因此，企業(yè)不僅要遵守國(guó)家的各項(xiàng)環(huán)境保護(hù)法規(guī)，還要主動(dòng)承擔(dān)環(huán)境保護(hù)的責(zé)任。在進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時(shí)，管理層要特別關(guān)注項(xiàng)目對(duì)于環(huán)境的影響，勇于承擔(dān)環(huán)境治理成本和環(huán)境義務(wù)，并將其納入資本預(yù)算中。

（二）加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)核算

我國(guó)目前尚缺乏系統(tǒng)的環(huán)境會(huì)計(jì)規(guī)范，與環(huán)境有關(guān)的事項(xiàng)通常是在發(fā)生明確的財(cái)務(wù)影響時(shí)作為常規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行處理。例如，按照國(guó)家或地方政府環(huán)保機(jī)關(guān)的規(guī)定交納的排污費(fèi)，列入管理費(fèi)用；企業(yè)設(shè)置的環(huán)境機(jī)構(gòu)和工作人員的經(jīng)費(fèi)支出，列入管理費(fèi)用；違反環(huán)境法規(guī)的罰款和責(zé)令停業(yè)的損失、環(huán)境污染對(duì)他人造成損害的賠償以外的損失，列入營(yíng)業(yè)外支出等等。加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)核算，有利于準(zhǔn)確確定企業(yè)成本，增強(qiáng)企業(yè)的危機(jī)感；有利于抑制企業(yè)短期行為，促使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，把企業(yè)自身的發(fā)展和社會(huì)的發(fā)展協(xié)調(diào)起來(lái)。加強(qiáng)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)核算，同時(shí)也是項(xiàng)目投資決策的測(cè)算基礎(chǔ)和依據(jù)。環(huán)境會(huì)計(jì)系統(tǒng)可以提供包括環(huán)境管理成本、物質(zhì)流成本、違規(guī)成本以及或有負(fù)債相關(guān)成本等相關(guān)信息，從而對(duì)管理者投資決策過(guò)程提供支持。

（三）實(shí)行項(xiàng)目環(huán)境審計(jì)制度

環(huán)境審計(jì)起源于西方國(guó)家。會(huì)計(jì)師國(guó)際聯(lián)合會(huì)（IFAC）將環(huán)境審計(jì)劃分為以下類別：地域污染評(píng)估，投資項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)估，理應(yīng)關(guān)注的環(huán)境審計(jì)，公司環(huán)境績(jī)效報(bào)告審計(jì)和合規(guī)性審計(jì)。投資項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)估是一項(xiàng)重要的環(huán)境審計(jì)活動(dòng)。通過(guò)項(xiàng)目環(huán)境審計(jì)，客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)項(xiàng)目的環(huán)境影響，及時(shí)糾正項(xiàng)目投資決策中的失誤，為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的真實(shí)性和合理性提供條件。我國(guó)環(huán)境審計(jì)工作大都局限于事后審計(jì)，在項(xiàng)目投資決策環(huán)節(jié)開(kāi)展專項(xiàng)環(huán)境審計(jì)，尤其具有現(xiàn)實(shí)意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1] [英]羅伯·格瑞等.環(huán)境會(huì)計(jì)與管理[M].王立彥等，主譯，北京：北京大學(xué)出版社，2004.

[2] 林立.我國(guó)環(huán)境審計(jì)的現(xiàn)狀及對(duì)策[J].成都理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2011（6）：47—54.

[3] 李虹，李彥萍.基于環(huán)境因素的企業(yè)項(xiàng)目投資決策方法研究[J].成都理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2009（4）：8—13.

[4] 尹鈞惠.基于循環(huán)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境管理會(huì)計(jì)投資決策方法探討[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)，2009（3）：35—39.

[5] EPA.An Introduction to Environmental Accounting As A Business Management Tool：Key Concepts And Terms.1995.

[6] David W. Carter， Larry Perruso， and Donna J. Lee.Full Cost Accounting in Environmental Decision—Making.EDIS working paper，2009.