羅倩倩，黃錦英

(廣西民族大學(xué)，廣西 南寧 530006)

一、我國養(yǎng)老保險計發(fā)辦法政策發(fā)展回顧

基本養(yǎng)老金計發(fā)辦法是指職工在退休時領(lǐng)取國家法定的基本養(yǎng)老金的計發(fā)辦法，包括計算基本養(yǎng)老金的基數(shù)、比例(或系數(shù))以及計算公式等。計發(fā)辦法是養(yǎng)老保險制度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，涉及廣大參保人員的切身利益。自我國建立社會保險制度以來，對養(yǎng)老金計發(fā)影響最大的兩個文件是《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)［1997］26號)和《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)［2005］38號)，我們通常將國發(fā)［1997］26號文件的計發(fā)辦法稱之為舊辦法，將國發(fā)［2005］38號文件的計發(fā)辦法稱之為新辦法。

(一)國發(fā)［1997］26號文件的相關(guān)內(nèi)容

1997年，我國正式確立統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險制度，建立了基本養(yǎng)老保險個人賬戶，養(yǎng)老保險支付模式由原來的現(xiàn)收現(xiàn)付轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠址e累制。企業(yè)繳納基本養(yǎng)老保險費(fèi)的比例為職工工資的20%，1997年個人繳納基本養(yǎng)老保險費(fèi)的比例不得低于本人繳費(fèi)工資的4%，1998年起每兩年提高1%，最終達(dá)到本人繳費(fèi)工資的8%，按本人繳費(fèi)工資11%的數(shù)額為職工建立基本養(yǎng)老保險個人賬戶，個人繳費(fèi)全部記入個人賬戶，其余部分從企業(yè)繳費(fèi)中劃入。

本決定實施后參加工作的職工個人繳費(fèi)年限累計滿15年的，退休后按月計發(fā)基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。職工退休時的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為當(dāng)?shù)厣夏甓嚷毠ぴ缕骄べY的20%，個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為本人賬戶儲存額除以120。個人繳費(fèi)年限累計不滿15年的，退休后不享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇，其個人賬戶儲存額一次性支付給本人。

(二)國發(fā)［2005］38號文件的相關(guān)內(nèi)容

2005年，國家對養(yǎng)老保險制度進(jìn)行調(diào)整，頒布了《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》(國發(fā)［2005］138號)。文件規(guī)定：從2006年1月1日起，個人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳費(fèi)工資的11%調(diào)整為8%，全部由個人繳費(fèi)形成，單位繳費(fèi)不再劃入個人賬戶。國發(fā)［1997］26號實施后參加工作繳費(fèi)年限(含視同繳費(fèi)年限)累計滿15年的人員，退休后按月計發(fā)基本養(yǎng)老金，基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金組成。退休時的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)以當(dāng)?shù)厣夏甓仍趰徛毠ぴ缕骄べY和本人指數(shù)化月平均繳費(fèi)工資的平均值為基數(shù)，繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1%;個人賬戶養(yǎng)老金=個人賬戶累計儲存額÷本人退休年齡相對應(yīng)的計發(fā)月數(shù)(詳見表1)。

計發(fā)月數(shù)是根據(jù)職工退休時城鎮(zhèn)人口平均預(yù)期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。由上表可知對不同退休年齡規(guī)定了不同的計發(fā)月數(shù)，從40歲到70歲共計31個檔次。退休時年齡越大，計發(fā)月數(shù)越少，如50歲是195個月，55歲是170個月，60歲是139個月，這樣更符合實際情況，能應(yīng)對人口老齡化對養(yǎng)老保險基金的需求。

二、現(xiàn)有文獻(xiàn)研究綜述

國內(nèi)很多學(xué)者從不同的角度對養(yǎng)老金計發(fā)辦法進(jìn)行研究與探討，綜合近些年的相關(guān)文獻(xiàn)，當(dāng)前關(guān)于我國計發(fā)辦法的研究主要集中在以下幾個方面：

(一)養(yǎng)老金給付權(quán)利與給付義務(wù)的權(quán)衡

對于舊辦法而言，呂傳信，沈繼紅(2005)，認(rèn)為舊計發(fā)辦法下只要繳費(fèi)滿15年的不再分繳費(fèi)時間的長短及繳費(fèi)多少一律按省市上年度職工月平均工資的20%計發(fā)的做法違背了社會保險權(quán)利與義務(wù)相結(jié)合的原則。鄭功成(2005)也認(rèn)為該計發(fā)辦法存在缺乏參保繳費(fèi)的激勵約束機(jī)制。

新的計發(fā)辦法實行后，鄭功成(2005)認(rèn)為新辦法在基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)上規(guī)定了繳費(fèi)每滿1年發(fā)給1% ，有利于進(jìn)一步調(diào)動企業(yè)職工在繳費(fèi)年限滿15年后繼續(xù)繳費(fèi)的積極性，并實現(xiàn)了社會保險權(quán)利與義務(wù)的有機(jī)結(jié)合。鄧大松，李琳，依據(jù)中國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險替代率模型進(jìn)行測算分析得出：新辦法的個人賬戶激勵效果十分顯著，分配效應(yīng)減弱，有利于現(xiàn)行退休制度的改革。

(二)計發(fā)辦法對社會公平的影響

王茵，劉進(jìn)卿(2002)，從基本養(yǎng)老保險的公平與效率的關(guān)系分析舊辦法，認(rèn)為基礎(chǔ)養(yǎng)老金僅為本省上年度職工月平均工資的20%，公平權(quán)重(20%)太低，效率權(quán)重(80%)太高，不能從真正意義上保障弱勢群體利益。

呂傳信，沈繼紅(2005)認(rèn)為新的計發(fā)辦法可以建立有效的動態(tài)調(diào)整機(jī)制，例如可以根據(jù)上年度職工平均工資調(diào)整情況而對基礎(chǔ)養(yǎng)老金部分進(jìn)行調(diào)整，以使退休人員也能享受社會進(jìn)步成果，保證生活水平不下降，有利于促進(jìn)社會公平。然而，任楓林(2004)指出現(xiàn)行基本養(yǎng)老金待遇水平與工作年限高度關(guān)聯(lián)，目前的勞動政策實際形成了學(xué)歷越高，工作年限越短，造成企業(yè)中高學(xué)歷知識分子基本養(yǎng)老金待遇偏低。

(三)個人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)

邱蔻華，高建偉(2002)根據(jù)個人賬戶中養(yǎng)老金給付模型并結(jié)合《1990年全國人口生命表》的數(shù)據(jù)，指出舊辦法規(guī)定個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)為本人賬戶儲存額除以120這一標(biāo)準(zhǔn)存在偏高的問題，將導(dǎo)致養(yǎng)老金收支出現(xiàn)嚴(yán)重赤字。對于新辦法，張世偉等(2008)，應(yīng)用長春市的微觀數(shù)據(jù)，進(jìn)行了養(yǎng)老保險政策的模擬實驗結(jié)果也表明：實施現(xiàn)行的養(yǎng)老保險政策，將導(dǎo)致嚴(yán)重赤字。

總體來說，目前國內(nèi)相關(guān)研究主要集中在對養(yǎng)老保險計發(fā)辦法存在的問題與相關(guān)對策建議上，對計發(fā)辦法實施效果進(jìn)行定量的實證測算分析涉及較少。鑒于此，本文利用精算分析技術(shù)，參考壽險年金發(fā)放方式，對養(yǎng)老保險個人賬戶發(fā)放方式進(jìn)行實證定量分析與對比。

三、基本養(yǎng)老保險中個人賬戶的精算模型

根據(jù)利息理論可知，職工個人每年按一定比例繳費(fèi)到個人賬戶，達(dá)到退休年齡Xr時，個人賬戶的積累值公式為：

其中：ES——表示在 n歲時的預(yù)期年薪;

(AS)Xb——表示在開始工作時的年薪

a——年薪增長率

S——表示退休時個人賬戶積累額的估

計值;

Xb——表示開始工作年齡;

Xr——表示法定退休年齡;(Xr－ Xb≥15，

本文只討論滿足此條件的情況)

C——表示按工資繳費(fèi)的比例，目前國家規(guī)定為8%

i——表示個人賬戶預(yù)期的投資收益率;根據(jù)生存年金理論，職工退休后，每月從個人賬戶領(lǐng)取退休年金直到死亡的確定年金在Xt歲的現(xiàn)值為：

其中：ω——能夠存活的最高極限年齡

V——折現(xiàn)因子

b——退休后第一個月領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金;

企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶的精算模型原理是：參加養(yǎng)老金計劃退休后未來得到的養(yǎng)老金給付的現(xiàn)值等于退休前養(yǎng)老金繳納的終值，即有如下等式：

四、實證分析

(一)情景假設(shè)

某一名男職工20歲，2009年開始在廣西參加社會基本養(yǎng)老保險，假設(shè)其工資收入為廣西城鎮(zhèn)單位在崗職工月平均水平，由《廣西統(tǒng)計年鑒2009》可知2009年廣西全區(qū)城鎮(zhèn)單位在崗職工月平均工資2358．5元。個人賬戶以個人繳費(fèi)工資的8%計入，工資年增長率為2%，個人賬戶的累積利率為4%。

根據(jù)利息理論，可知其60歲退休時，個人賬戶在20歲時的現(xiàn)值為：

由此得出，在60歲退休的累積額為：

63588．13 ×1．0440=305287．93(元)

(二)現(xiàn)行按計發(fā)月數(shù)發(fā)放個人賬戶養(yǎng)老金計算及其存在的問題

1．按月計發(fā)的個人賬戶養(yǎng)老金領(lǐng)取金額的測算

按(國發(fā)［2005］138號)規(guī)定：個人賬戶養(yǎng)老金=個人賬戶儲存額÷計發(fā)月數(shù)，由表1可知，當(dāng)60歲退休時，個人賬戶計發(fā)月數(shù)為139

則按月計發(fā)下每月個人賬戶養(yǎng)老金=305287．93÷139=2196．316元

2．現(xiàn)行按月計發(fā)的個人賬戶養(yǎng)老金計算方法存在的問題

(1)個人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放額固定，使得隨年齡的增長保障力度遞減

在現(xiàn)行個人賬戶按月計發(fā)的約束下，職工退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金的方式缺乏靈活性。假設(shè)年利率為4%，職工退休年齡為60歲，以后每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金(如表2)，可見，隨著年齡的遞增個人每月領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金額在不斷遞減，職工退休后福利狀況逐年惡化。

表2 60歲退休后每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金現(xiàn)值流量序列單位：歲、元

(2)個人賬戶基金存在較大的缺口

根據(jù)生命表中平均余壽相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以看出，在不考慮利率的粗略計算下，我國個人賬戶養(yǎng)老金缺口相當(dāng)嚴(yán)重，計發(fā)月數(shù)與人口預(yù)期壽命不相匹配(見表3)。以60歲退休職工為例，現(xiàn)行計發(fā)標(biāo)準(zhǔn)為139個月，而生命表中60歲的人平均余命為20．12歲，按平均余命個人賬戶的領(lǐng)取月數(shù)應(yīng)為241．44個月，這與現(xiàn)行計發(fā)的139個月相差巨大，這將會給政府帶來巨大的財政壓力。隨著人們生活水平的不斷提高，人口預(yù)期壽命延長已成為不爭的事實，這將不斷加劇個人賬戶養(yǎng)老金基金缺口，對養(yǎng)老保險的可持續(xù)發(fā)展帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

48 204 363．12 64 109 205．2 49 199 352．32 65 101 196．68 50 195 341．76 66 93 188．16 51 190 331．2 67 84 179．88 52 185 320．76 68 75 171．84 53 180 310．44 69 75 163．92 54 175 300．12 70 56 156．36 55 170 290．04

目前按計發(fā)月數(shù)的支付方式與舊辦法相比，更注重職工未來期望壽命、退休年齡和利息等因素，但從上述分析可知，調(diào)整后的個人賬戶基金缺口仍然沒有完全消除，養(yǎng)老金收支也將產(chǎn)生嚴(yán)重赤字。

保障退休職工生活水平以及實現(xiàn)個人賬戶收支均衡運(yùn)行，是養(yǎng)老保險制度可持續(xù)運(yùn)行的前提。要保證收支平衡，一種很好的方法就是借鑒壽險年金的支付方式。在精密的精算分析基礎(chǔ)上就可以很好地解決個人賬戶缺口問題，從而實現(xiàn)個人賬戶的均衡運(yùn)行。

(三)基于“選擇生命表”下個人賬戶養(yǎng)老金計算

根據(jù)《中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表(2000一2003年)》中的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表(CL3)可知，男性60歲時平均余命為22．7歲，考慮到人口預(yù)期壽命有進(jìn)一步延長的趨勢，我們假定對于60歲退休的男職工，發(fā)放年金的期限為23年。鑒于老人生活支付隨年齡增長有所提高，養(yǎng)老金也應(yīng)隨著年齡的增長每年按j比例遞增以應(yīng)對生活支出上漲的壓力。

假定一，養(yǎng)老金每年按3%比例遞增，在上文假設(shè)基礎(chǔ)上，職工個人賬戶養(yǎng)老金退休后可領(lǐng)取的年金在60歲時的現(xiàn)值為：

退休后，每增長一歲，月領(lǐng)取的養(yǎng)老金在60歲時的現(xiàn)值依次為b=1230．3×(1+3%)k，(其中k=0，1，2，… )?？梢?，在假設(shè)一下60歲退休后男職工每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金流量如表4：

表4 60歲退休后每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金流量序列單位：歲、元

66 67 68 69 70 71養(yǎng)老金在60歲時的現(xiàn)值年 齡1468．8 1512．9 1558．3 1605 1653．2 1702．7

假定二，養(yǎng)老金每年按2%比例遞增，在上文假設(shè)基礎(chǔ)下，職工個人賬戶養(yǎng)老金退休后可領(lǐng)取的年金在60歲時的現(xiàn)值為：

退休后，每增長一歲，月領(lǐng)取的養(yǎng)老金在60歲時的現(xiàn)值依次為 b=1358．38×(1+2%)k，(其中 k=0，1，2，… )?？梢姡诩僭O(shè)二下60歲退休后男職工每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金流量如表5：

表5 60歲退休后每年第一個月個人賬戶養(yǎng)老金流量序列單位：歲、元

由上述計算可以看出，當(dāng)職工60歲退休時，按假設(shè)二方式領(lǐng)取的養(yǎng)老金要高于假設(shè)一，這一現(xiàn)象將持續(xù)到職工67歲。由于假設(shè)一職工養(yǎng)老金增長比例高于假設(shè)二，當(dāng)職工68歲后，假設(shè)一情況下領(lǐng)取的養(yǎng)老金現(xiàn)值要高于假設(shè)二，且隨著年齡的增長，兩者之間的差距逐步擴(kuò)大。不難發(fā)現(xiàn)，年增長率和退休前期的收入成反比，即年增長率越高，退休前期的收入越低;而年增長率和收入年增長幅度成正比，即年增長率越高，收入年增長幅度也越高。職工可根據(jù)個人的預(yù)期選擇合適的年金增長率，個人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放更靈活。

五、對比與結(jié)論

綜合表2、表4、表5個人賬戶養(yǎng)老金現(xiàn)值流量序列，不同計發(fā)方式下月養(yǎng)老金現(xiàn)值流量趨勢如下圖1所示。由圖1可知，職工60歲退休時，按月計發(fā)下的養(yǎng)老金遠(yuǎn)高于按年金計發(fā)，但隨著以年金形式發(fā)放的養(yǎng)老金現(xiàn)值逐年遞增以及現(xiàn)行按月數(shù)計發(fā)下養(yǎng)老金逐年遞減，兩者之間的差距隨年齡的增長越來越小。當(dāng)職工69歲時，按年金計發(fā)方式的養(yǎng)老金超過按月計發(fā)的養(yǎng)老金，并隨著年齡的增大，差距越來越大。

圖1 退休職工從60歲開始每月領(lǐng)取的個人賬戶月養(yǎng)老金流量曲線圖

隨著年齡的增長，需要有充足的物質(zhì)保障為老年人的生活支出提供支持，基于個人選擇生命表假設(shè)條件下的個人賬戶養(yǎng)老金以年金形式計發(fā)，職工從該賬戶上領(lǐng)取的養(yǎng)老金是逐月上升的，雖然退休后一段時間內(nèi)養(yǎng)老金水平低于現(xiàn)行按月計發(fā)，但考慮到職工退休前的個人財富積累可一定程度上彌補(bǔ)短期養(yǎng)老金水平的下降。從長期來看，由于按年金支付的個人賬戶養(yǎng)老金的現(xiàn)金流會越來越大于按國家規(guī)定支付方法每月支付的現(xiàn)金流，這對保障老年人生活起到積極的促進(jìn)作用。面對人口預(yù)期壽命延長的趨勢，按年金形式計發(fā)個人賬戶養(yǎng)老金顯得更優(yōu)。

個人賬戶養(yǎng)老金以年金的形式發(fā)放，遵循了壽險精算原理，保證了基金的動態(tài)平衡，大大降低了養(yǎng)老金收不抵支的風(fēng)險，從而能很好地保證加入基金體系的每一個退休職工的月養(yǎng)老金發(fā)放，體現(xiàn)了公平、互助的精神，有利于社會的穩(wěn)定。

我國已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會，面對著巨大的養(yǎng)老壓力，政府要積極探索可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度?？茖W(xué)合理的養(yǎng)老金計發(fā)辦法是老年人享受幸福安定晚安的重要前提。從實際操作上看，以年金形式支付個人賬戶養(yǎng)老金，一旦職工死亡，這種支付就停止，不存在個人賬戶余額的繼承。這一形式下個人賬戶缺乏繼承性，不易于職工接受，實施的阻力較大。但這也并不意味不可操作，需要政府在權(quán)衡效率與公平這一對矛盾中做出更大的努力。

［1］李秀芳等．壽險精算實務(wù)［M］．天津：南開大學(xué)出版社，2000．

［2］王曉軍．中國養(yǎng)老金制度及其精算評價［M］．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000．

［3］周渭兵．社會養(yǎng)老保險精算理論、方法及其應(yīng)用［M］．北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2004．

［4］宋世斌，馮羽，彭?。B(yǎng)老保險個人賬戶調(diào)整的精算分析［J］．統(tǒng)計與決策，2006，(18)．

［5］李珍．論建立基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金市場化運(yùn)營管理制度［J］．中國軟科學(xué)，2007，(7)．

［6］韋樟清．基于個人賬戶基金收支平衡的投資問題研究［J］．福建師范大學(xué)學(xué)報，2008，(4)．

［7］鄭雙勝．我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度研究綜述［J］．貴州財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2009，(3)．

［8］彭浩然，申曙光．強(qiáng)制性個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)辦法改革對替代率影響的實證研究［J」．當(dāng)代財經(jīng)，2007，(3)．

［9］黃健元，王道文．基于預(yù)測分析的養(yǎng)老保險個人賬戶問題研究［J］．東南大學(xué)學(xué)報，2008，(1)．