長春經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建行支行 楊光

一、引言:

2008年以美國次貸危機為導(dǎo)火線所帶來的全球性金融危機，其直接誘因是衍生金融產(chǎn)品的過度使用，通過過度杠桿化和對衍生產(chǎn)品的制造和炒作，諸多世界級的投資銀行都在其制造的金融危機中倒閉。眾多參與金融衍生產(chǎn)品交易的機構(gòu)都遭受了嚴(yán)重的損失。那么，衍生金融產(chǎn)品的不當(dāng)使用為什么會引發(fā)這場全球性金融危機？給人帶來很多反思。在會計理論中，考慮到金融衍生產(chǎn)品往往是“游離”狀態(tài)，難以納入正規(guī)的財務(wù)報告體系，這給傳統(tǒng)的會計理論與實務(wù)帶來了相當(dāng)大的沖擊。所以說，對衍生金融產(chǎn)品進行適當(dāng)?shù)臅嬘嬃?，是會計領(lǐng)域的熱點問題。本文在此次由金融衍生產(chǎn)品所引發(fā)的全球性金融危機背景下，試圖再次對該問題加以分析。

二、金融衍生產(chǎn)品的特性

對于金融衍生產(chǎn)品而言，它是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的。作為一種金融交易產(chǎn)品，其定義通常是“有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時，交易者應(yīng)付對方的金額由商品、證券指數(shù)的價格來決定?；Q交易、遠期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生產(chǎn)品?！保▏H互換衍生協(xié)會）。一般而言，金融衍生產(chǎn)品有兩個方面的特性：首先是波動性。衍生性金融產(chǎn)品的價值往往會受到標(biāo)的價值的直接影響，隨之發(fā)生變化；其次是杠桿性。對于金融衍生產(chǎn)品而言，通常不需要合同上規(guī)定的所有金額而只需要通過少量保證金，就能夠開展交易。因此，衍生金融產(chǎn)品存在較高的風(fēng)險。伴隨著經(jīng)濟的不斷增長以及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和復(fù)雜程度的提升，產(chǎn)品使用者的目的與避險保值功能距離越來越遠，更多的精力放到了對于投機獲利的追求。從而導(dǎo)致了金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險的不斷提高。就衍生金融產(chǎn)品對企業(yè)財務(wù)狀況的影響而言，兩者的關(guān)聯(lián)性也逐步提高。與此同時，衍生產(chǎn)品對于金融市場正常運行的負(fù)面影響日益增加?？紤]到衍生金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和杠桿性，以及全球金融市場監(jiān)管的放松，致使金融市場泡沫化的加劇。最終，受到美國次貸危機的引發(fā)，全球金融體系的脆弱性得到暴露，從而構(gòu)成全球性的金融危機。

三、我國金融衍生產(chǎn)品會計計量的現(xiàn)狀

過去，對于金融衍生產(chǎn)品的會計處理，往往限于表外的披露，尚未將其加入到表內(nèi)核算中。在2006年2月財政部的新會計準(zhǔn)則中，通過第22到24號，以及37號，對金融衍生產(chǎn)品的處理給出了明確的規(guī)定，同時將其加入了表內(nèi)核算。

現(xiàn)行規(guī)定指出，金融衍生產(chǎn)品可通過三類核算實施，包括交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價值計量且變動的計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的金融衍生產(chǎn)品：（1）被指定為有效套期工具的；（2）屬于財務(wù)擔(dān)保合同的；（3）在活躍市場沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資，掛鉤并應(yīng)當(dāng)交付工具結(jié)算，從而構(gòu)成一種新的衍生工具。對于前面兩類產(chǎn)品，是將公允價值作為獲取成本的，對于第三類而言，由于屬于套期保值的金融衍生產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)結(jié)合準(zhǔn)則規(guī)定，用套期會計方法處理。不過，存在如下特殊的情況需要排除：首先是持有至到期的投資以及貸款和應(yīng)收款項，應(yīng)當(dāng)采用實際利率法，按其攤余成本計量；（4）在活躍市場中，缺乏報價的公允價值不能作為可靠計量的工具投資，和該權(quán)益工具掛鉤，同時結(jié)合該權(quán)益工具結(jié)算，此類衍生資產(chǎn)的計量必須根據(jù)成本計量來實施。在后續(xù)計量中，對于套期工具的利得或損失，屬于有效套期的部分應(yīng)當(dāng)結(jié)合所有者權(quán)益給予確認(rèn)，對于境外經(jīng)營形成的部分，按照當(dāng)期損益處理；屬于無效套期的部分計入當(dāng)期損益。當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合會計準(zhǔn)則23號有關(guān)規(guī)定的情況下，使得確認(rèn)得以終止。

四、提高我國金融衍生產(chǎn)品公允價值計量的可靠性

第一，要不斷完善市場經(jīng)濟體制，建立健全法律法規(guī)，積極完善資金融市場，構(gòu)建符合公允價值產(chǎn)生要求的活躍市場。在活躍的市場環(huán)境下，金融產(chǎn)品的價值方能體現(xiàn)其真實價值，為企業(yè)提供準(zhǔn)確的公開市場價格。對此，政府應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建市場經(jīng)濟體制，培育市場價格體系，促進活躍市場的形成；完善法律法規(guī)，加強對金融市場交易行為的監(jiān)管，構(gòu)建統(tǒng)一開放的市場體系，完善公平競爭的秩序，為企業(yè)創(chuàng)造公允價值的平臺。

第二，加強對公允價值會計準(zhǔn)則執(zhí)行機制的運用。通過該機制的實施，能夠有效提升金融衍生產(chǎn)品計量的可操作程度?？紤]到我國開展公允價值計量金融衍生產(chǎn)品的時間尚不夠長，以及金融衍生產(chǎn)品涵蓋了許多領(lǐng)域的知識，其形式也在不斷發(fā)生創(chuàng)新，這導(dǎo)致公允價值計量準(zhǔn)則和相關(guān)的指引對于金融衍生產(chǎn)品計量的實務(wù)還不夠完整。因此，在企業(yè)中，對于會計準(zhǔn)則的實施，以及指南細(xì)化的計量應(yīng)用，應(yīng)當(dāng)盡量考慮到公允價值應(yīng)用過程中的細(xì)節(jié)。同時，加強會計人員在實際執(zhí)行過程中的有效實施，從而減少主觀操縱行為，并且提升實務(wù)操作的效果。最后，完善會計人員職業(yè)道德和能力。隨著金融衍生產(chǎn)品的演化和創(chuàng)新，公允價值的運用與會計人員的素質(zhì)能力密切相關(guān)。會計人員的技能培訓(xùn)固然重要，而融衍生產(chǎn)品的專業(yè)知識的學(xué)習(xí)也很關(guān)鍵，因為它能夠完善對于金融衍生產(chǎn)品的會計處理。此外，應(yīng)當(dāng)完善職業(yè)道德建設(shè)，提升相關(guān)人員的思想水平，加強應(yīng)用公允價值計量所產(chǎn)生會計信息的可靠程度。

[1]劉熙寶,朱連生,.衍生金融工具會計確認(rèn)與計量之探析[J].中國農(nóng)業(yè)會計,2008,(10).

[2]董春麗,.公允價值在衍生金融工具會計計量中的運用[J].南方金融,2008,(4).

[3]馬廣奇,鐘有兒,.金融危機后衍生金融工具會計計量思考[J].合作經(jīng)濟與科技,2010,(4).

[4]李勇,.衍生金融工具的會計確認(rèn)與計量[J].經(jīng)濟論壇,2009,(4).