王　瑾

提要2006年2月15日，財(cái)政部頒發(fā)了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，對(duì)股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息披露首次予以會(huì)計(jì)規(guī)范，表明股票期權(quán)制度正式在中國(guó)進(jìn)行廣泛推廣。本文根據(jù)對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)計(jì)量、會(huì)計(jì)信息披露的分析，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，探討我國(guó)關(guān)于股票期權(quán)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不足之處，并提出政策建議。

關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；新準(zhǔn)則；政府監(jiān)管；信息披露

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、新準(zhǔn)則在制度上的缺陷

(一)新準(zhǔn)則規(guī)定采用公允價(jià)值，然而并未規(guī)定使用何種辦法確定股票期權(quán)公允價(jià)值。而確定權(quán)益工具公允價(jià)值過(guò)程中，模型的選擇、參數(shù)的假設(shè)，以及可參照權(quán)益工具的公允價(jià)值的取得等方面都具有非常強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，不同的模型、參數(shù)及參照物的公允價(jià)值，對(duì)權(quán)益工具公允價(jià)值的確認(rèn)具有直接的影響。企業(yè)存在利用公允價(jià)值工具操縱利潤(rùn)的手段和空間。因此，必須在準(zhǔn)則中予以規(guī)定。

(二)新準(zhǔn)則規(guī)定“在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量?！币簿褪钦f(shuō)，在未達(dá)到企業(yè)規(guī)定的時(shí)間或條件內(nèi)的會(huì)計(jì)期間，應(yīng)于資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)可行權(quán)的股票期權(quán)的數(shù)量進(jìn)行估計(jì)，如果估計(jì)的可行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量發(fā)生變化，應(yīng)按新估計(jì)的數(shù)量進(jìn)行計(jì)算并調(diào)整企業(yè)當(dāng)期的費(fèi)用和相關(guān)的資本公積，最終使企業(yè)為取得員工的服務(wù)而付出的費(fèi)用為實(shí)際行權(quán)的股票數(shù)量乘以股票期權(quán)的公允價(jià)值的積。按照這個(gè)規(guī)定，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日的相關(guān)調(diào)整要涉及到兩個(gè)會(huì)計(jì)估計(jì)的問(wèn)題：一是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須在企業(yè)服務(wù)滿(mǎn)一定的年限才行使權(quán)力的情況下，要估計(jì)這些員工可能在中途離開(kāi)的人數(shù)及其股票期權(quán)的數(shù)量，并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整；二是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權(quán)的員工必須要使企業(yè)達(dá)到一定的業(yè)績(jī)才行使權(quán)力，則不僅需要估計(jì)員工可能在中途離開(kāi)的人數(shù)，還要估計(jì)企業(yè)未來(lái)的業(yè)績(jī)，從而估計(jì)可能行權(quán)的股票期權(quán)數(shù)量。如果企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)以上估計(jì)不正確或企業(yè)想達(dá)到某些目的而操縱利潤(rùn)時(shí)，必然導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)失真。

（三）股票期權(quán)費(fèi)用化，對(duì)信息使用者而言是非常重要的信息。最近頻出狀況的伊利、中航油等事件，已使我國(guó)政府及國(guó)有企業(yè)對(duì)如何對(duì)高管實(shí)施股權(quán)激勵(lì)引起了高度關(guān)注，而股票期權(quán)作為股權(quán)激勵(lì)的典型形式，必將會(huì)有大的突破。而目前我國(guó)國(guó)資委、財(cái)政部和稅務(wù)總局還未有相關(guān)政策出臺(tái)。

二、新準(zhǔn)則在制度上的缺陷原因分析

(一)國(guó)際上通常采用的兩種模型，布萊克-斯科爾斯模型和二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型。布萊克-斯科爾斯可以滿(mǎn)足任何以不支付股息的股票為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品的定價(jià)需要，在國(guó)外資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家被普遍使用。但是考慮到我國(guó)剛剛對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，這種模型對(duì)會(huì)計(jì)人員的水平要求較高，而且期權(quán)定價(jià)模型的限制條件非?？量?，當(dāng)前我國(guó)股票市場(chǎng)中，交易中投機(jī)性較高，股市法規(guī)還不健全，這些可能會(huì)影響該模型的使用。因此筆者建議，在新準(zhǔn)則中，如果實(shí)行的是歐式期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，可應(yīng)用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型；如果實(shí)行的是美式期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，則可采取二項(xiàng)分布期權(quán)定價(jià)模型，同時(shí)允許采用其他辦法來(lái)確定公允價(jià)值，但必須在其披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中說(shuō)明不能使用二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型或布萊克-斯科爾斯模型的原因，以及使用該方法的合理性。

(二)國(guó)內(nèi)沒(méi)有相關(guān)政府部門(mén)對(duì)企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)的方法，并對(duì)企業(yè)后續(xù)行為進(jìn)行監(jiān)督和控制，同時(shí)沒(méi)有規(guī)定企業(yè)何時(shí)對(duì)其相關(guān)的會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行披露，對(duì)于披露的質(zhì)量也沒(méi)有任何規(guī)定。股票的現(xiàn)行價(jià)格對(duì)會(huì)計(jì)信息的反應(yīng)不充分，僅僅反映了所有歷史的記錄，股市法規(guī)不健全，監(jiān)管不到位，中介機(jī)構(gòu)行為不規(guī)范，內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)現(xiàn)象不斷發(fā)生，股價(jià)與公司凈收益背離較為嚴(yán)重，在一定程度上影響了股票期權(quán)激勵(lì)制度的效果。

三、完善股票期權(quán)的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制

我們可借鑒美國(guó)關(guān)于要求企業(yè)更明顯、更高頻率地披露有關(guān)采用公允價(jià)值計(jì)量基于股票薪酬對(duì)凈收益匡算額的影響的規(guī)定，同時(shí)按照我國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)》中，明確要求披露高級(jí)管理人員的報(bào)酬，以公司的支付為限，披露包括貨幣形式、實(shí)物形式和其他形式獲得的工資、獎(jiǎng)金、福利、特殊待遇等信息的規(guī)定，在目前的情況下，在年度報(bào)告中至少可披露：

（一）股票期權(quán)會(huì)計(jì)核算所采用的會(huì)計(jì)政策、方法和詳細(xì)計(jì)劃。股票期權(quán)的詳細(xì)計(jì)劃，包括該計(jì)劃規(guī)定的一般授權(quán)原則及條文，例如被授權(quán)資格及行使股票期權(quán)資格的要求、股票期權(quán)行權(quán)期的最長(zhǎng)時(shí)限、已批準(zhǔn)用于發(fā)行有關(guān)股票期權(quán)的股票或其他證券的數(shù)量。

（二）各類(lèi)股票期權(quán)的數(shù)量和執(zhí)行價(jià)格。各類(lèi)股票期權(quán)的數(shù)量和以加權(quán)平均法計(jì)算的執(zhí)行價(jià)格：年初發(fā)行在外的股票期權(quán)、年末發(fā)行在外的股票期權(quán)、年末可立刻行使的股票期權(quán)、本年度經(jīng)授權(quán)可發(fā)行的股票期權(quán)、本年度已行使的股票期權(quán)、本年度撤銷(xiāo)的股票期權(quán)、本年度過(guò)期失效的股票期權(quán)等。

由于股票補(bǔ)償性計(jì)劃所產(chǎn)生并在損益表中確認(rèn)的總補(bǔ)償費(fèi)用支出。本年度被授權(quán)的股票期權(quán)在授權(quán)公允價(jià)格以加權(quán)平均法計(jì)算的總額，如果某些股票期權(quán)的行使價(jià)格與股票授權(quán)日市價(jià)不一致，則應(yīng)按以下三種不同類(lèi)別分別披露其加權(quán)平均的行使價(jià)格和加權(quán)平均的公允價(jià)格：當(dāng)行使價(jià)格等于、大于或小于該股票在授權(quán)日的市價(jià)。本年度為估算股票期權(quán)的公允價(jià)格所選用的方法和重要假設(shè)的描述，包括以下用加權(quán)平均計(jì)算所得到的信息：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、預(yù)計(jì)有效期限、預(yù)計(jì)股價(jià)波動(dòng)、預(yù)計(jì)股利等。

對(duì)于最近期的資產(chǎn)負(fù)債表日的發(fā)行在外的股票期權(quán)，須披露其行使價(jià)的范圍以及加權(quán)平均的剩余行使期限。如果行使價(jià)格的范圍很大，比如最高的行使價(jià)格超過(guò)最低行使價(jià)格的150%，行使價(jià)格就被劃分為不同的范圍組別，以便能有效地評(píng)估可能因行使股票期權(quán)而發(fā)行的新增股票的數(shù)量和時(shí)間以及在行使股票期權(quán)時(shí)能收到的現(xiàn)金。需披露的信息按每個(gè)不同的范圍組別分別列示如下：發(fā)行在外的股票期權(quán)的數(shù)量、加權(quán)平均行使價(jià)、加權(quán)平均剩余行使期限；目前可立刻行使的股票期權(quán)的數(shù)量、加權(quán)平均行使價(jià)格。

（作者單位：大連市監(jiān)獄）

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國(guó)財(cái)政部.“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付”，2006年2月.

[2]公正，吳杰.“股份支付準(zhǔn)則下股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究新進(jìn)展”，現(xiàn)代商業(yè).2007年第24期.