邢菊娥

企業(yè)現(xiàn)金凈流量，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算得出的。它的多少能清楚表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否順暢，資金是否緊缺，支付償債能力大小，以及是否過(guò)度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，對(duì)外投資是否恰當(dāng)，資本經(jīng)營(yíng)是否有效等，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。因此，現(xiàn)金凈流量的大小在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起著非常重要的作用。

一、中小企業(yè)現(xiàn)金凈流量存在的問(wèn)題

1.融資困難，資金嚴(yán)重不足。目前我國(guó)中小企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問(wèn)題。其主要原因：第一，負(fù)債過(guò)多，融資成本較高，風(fēng)險(xiǎn)太大，造成中小企業(yè)信用等級(jí)低，資信相對(duì)較差。第二，國(guó)家沒(méi)有專(zhuān)設(shè)中小企業(yè)管理扶持機(jī)構(gòu)，國(guó)家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長(zhǎng)期處于不利地位。第三，大多數(shù)中小企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀(guān)念和行政干預(yù)的影響，對(duì)其貸款不夠熱心。第四，缺乏財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，大部分企業(yè)的現(xiàn)金管理仍處于記賬管理階段。

2.投資能力較弱，且缺乏科學(xué)性。一是中小企業(yè)投資所需資金短缺。銀行和其它金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)資金的主要來(lái)源，但中小企業(yè)吸引金融機(jī)構(gòu)的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業(yè)貸款，也因高風(fēng)險(xiǎn)而提高貸款利率，從而增加了中小企業(yè)融資的成本。二是追求短期目標(biāo)。由于自身規(guī)模較小，貸款投資所占的比例比大企業(yè)多得多，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴(kuò)展自身規(guī)模。三是投資盲目性，投資方向難以把握。

3.資金控制薄弱。中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，片面考慮到季節(jié)價(jià)格波動(dòng)，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。另外應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。

4.經(jīng)營(yíng)模式僵化，經(jīng)營(yíng)理念陳舊。一方面，中小企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時(shí)又是經(jīng)營(yíng)者，這種模式給企業(yè)的現(xiàn)金管理帶來(lái)了負(fù)面影響。另一方面，企業(yè)管理者的理財(cái)能力和個(gè)人素質(zhì)差，財(cái)務(wù)管理思想落后。有些企業(yè)管理者基于其自身的原因，沒(méi)有將現(xiàn)金管理納入財(cái)務(wù)管理的有效機(jī)制中，缺乏現(xiàn)代理財(cái)觀(guān)念，使現(xiàn)金凈流量失去了它在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)有的地位和作用。

二、中小企業(yè)增加現(xiàn)金凈流量的有效途徑

1.及時(shí)清收應(yīng)收賬款。單位負(fù)責(zé)人要高度重視并親自領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)收賬款的清收工作?？梢猿闪?zhuān)門(mén)的應(yīng)收賬款清收小組并重視其成員的思想教育。清收小組成員必須樹(shù)立起高度的責(zé)任感，從企業(yè)能否健康、持續(xù)發(fā)展的利益出發(fā)，兢兢業(yè)業(yè)、埋頭苦干、鍥而不舍、不怕失敗、不計(jì)較個(gè)人得失，發(fā)揚(yáng)我國(guó)人民的優(yōu)良傳統(tǒng)，培養(yǎng)良好的敬業(yè)精神，切實(shí)做好應(yīng)收賬款的清收工作。

2.加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。樹(shù)立信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，防范與化解信用風(fēng)險(xiǎn)。最近，美國(guó)管理協(xié)會(huì)的專(zhuān)家們?cè)诜治鑫覈?guó)企業(yè)目前的管理狀況時(shí)指出：中國(guó)企業(yè)在管理上普遍存在兩個(gè)半缺陷：一個(gè)是預(yù)算管理，大多數(shù)企業(yè)不懂得如何進(jìn)行預(yù)算；另一個(gè)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理，目前還幾乎是一片空白。剩下的半個(gè)是人力資源管理，大多數(shù)企業(yè)實(shí)行的是人事管理，離人力資源管理還有一定的距離。這一分析是否科學(xué)還有待研究，但我國(guó)企業(yè)的確普遍缺乏專(zhuān)業(yè)化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。怎樣進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理？第一，在銷(xiāo)售過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的資信管理，全企業(yè)的客戶(hù)信息由“客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)中心統(tǒng)一進(jìn)行管理監(jiān)控，糾正客戶(hù)信息不全、分散、陳舊的現(xiàn)象，實(shí)施對(duì)客戶(hù)集中、統(tǒng)一、規(guī)范化的數(shù)據(jù)庫(kù)管理方式?？蛻?hù)資信管理的另一項(xiàng)核心工作就是要對(duì)客戶(hù)，尤其是對(duì)有賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)往來(lái)的客戶(hù)進(jìn)行嚴(yán)格的資信調(diào)查和信用評(píng)估。第二，通過(guò)專(zhuān)門(mén)的客戶(hù)信用審核部門(mén)，對(duì)賒銷(xiāo)額進(jìn)行科學(xué)的審查和控制。第三，設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)已形成的應(yīng)收賬款實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)控制度，一旦出現(xiàn)逾期，立即采取強(qiáng)有力的催收措施。

3.嚴(yán)格獎(jiǎng)懲制度、清收應(yīng)收賬款。一是成立清收應(yīng)收賬款的專(zhuān)門(mén)組織。原款項(xiàng)經(jīng)辦人、部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)或單位負(fù)責(zé)人應(yīng)為該款項(xiàng)的當(dāng)然責(zé)任人，應(yīng)參加清收小組或積極參與清收工作；原經(jīng)辦人仍在本單位但已不從事?tīng)I(yíng)銷(xiāo)工作的，應(yīng)安排其參與該款項(xiàng)的清收工作；原經(jīng)辦人已離開(kāi)本單位的，接手人應(yīng)承擔(dān)該款項(xiàng)的清收工作，成為該款項(xiàng)的責(zé)任人。二是清收小組成員原則上應(yīng)專(zhuān)職從事應(yīng)收賬款的清理催收工作。又是分工負(fù)責(zé)、分解任務(wù)。對(duì)清收小組成員按客戶(hù)（或地域等）進(jìn)行分工，并分解落實(shí)清理回收的目標(biāo)任務(wù)。該任務(wù)要以簽訂責(zé)任制的形式固定下來(lái)，以明確清收小組各成員的職責(zé)。三是嚴(yán)格考核、獎(jiǎng)罰分明。嚴(yán)格按照清收計(jì)劃按月進(jìn)行考核評(píng)比，做到獎(jiǎng)罰分明。各單位應(yīng)每月向本單位董事會(huì)匯報(bào)清收完成進(jìn)度。各單位可根據(jù)款項(xiàng)金額的大小、逾期賬齡的長(zhǎng)短、風(fēng)險(xiǎn)程度的高低等情況，按回收的每筆款項(xiàng)金額提取一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)基金，對(duì)收款人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)（也可與這些成員的個(gè)人利益直接掛起鉤來(lái)）。對(duì)應(yīng)催回而未能催回給企業(yè)造成損失的，應(yīng)在決定經(jīng)辦人年終獎(jiǎng)金數(shù)額時(shí)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上的處罰（一般可為個(gè)人獎(jiǎng)金總額的50%-100%不等），視情節(jié)性質(zhì)必要時(shí)還可對(duì)其工資部分進(jìn)行扣減處罰。

4.現(xiàn)金折扣、貼現(xiàn)法。采取現(xiàn)金折扣的方式，提高客戶(hù)償還貨款的積極性。這是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶(hù)在一定期限內(nèi)早日償還貨款的一種辦法，與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議，債務(wù)人在不同期限內(nèi)付款享受不同比例的折扣。這種折扣的條件通常為：2/30， 1/60， n/90（折扣／付款期限）。貼現(xiàn)適用于應(yīng)收賬款形成或逾期后銷(xiāo)貨者急需使用資金，而購(gòu)貨者又無(wú)力償還或不愿償還的情況下所采取的妥協(xié)贖買(mǎi)的方式。不論償還者是以自有資金還是向外籌借資金來(lái)償還貨款，收款人均給予一定比例的貼現(xiàn)金額，以刺激付款人的付款積極性，同時(shí)又滿(mǎn)足銷(xiāo)貨人的資金需求。

5.分期收款法。分期收款銷(xiāo)貨款是商品的銷(xiāo)售價(jià)款定期分次收回的銷(xiāo)貨方式。購(gòu)貨者付足金額貨款有一定困難，而銷(xiāo)貨單位又急需一部分資金，那么這也是一種籌資的方法。當(dāng)然，分期收款銷(xiāo)貨的售價(jià)，通常比現(xiàn)銷(xiāo)或普通賒銷(xiāo)商品的貨價(jià)要高一些，這是因?yàn)椋糠植铑~可用作銷(xiāo)貨企業(yè)的信貸利息收入，部分差額可用來(lái)補(bǔ)償它采用這種銷(xiāo)售方式而可能受到的損失。

6.抵押應(yīng)收賬款。以應(yīng)收賬款作為抵押物進(jìn)行融資，即借款企業(yè)與貸款者訂立合同，以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保抵押品，在規(guī)定期限內(nèi)（通常為一年）企業(yè)向貸款者借取資金。如果在用作擔(dān)保品的應(yīng)收賬款中，有某一客戶(hù)的賬款到期卻不能收回的，貸款者有權(quán)向借款企業(yè)追索。在這種方式下，賬款仍舊由借款企業(yè)收取，收得的款項(xiàng)須如數(shù)償還給貸款者。這時(shí)，借款企業(yè)要承擔(dān)或有負(fù)債的責(zé)任，并在資產(chǎn)負(fù)債表中用附注予以披露。

7.讓售應(yīng)收賬款。采取讓售的方式可以保證出售方企業(yè)的貨款收回。讓售是指企業(yè)通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)出售自己擁有的應(yīng)收賬款來(lái)籌措資金的一種籌資方式，它可分為無(wú)追索權(quán)讓售和有追索權(quán)讓售，無(wú)追索權(quán)讓售是指金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬損失，而出售方則承擔(dān)銷(xiāo)售折扣、銷(xiāo)售折讓和銷(xiāo)售退回的損失，有追索權(quán)的讓售是指出售方應(yīng)承擔(dān)向金融機(jī)構(gòu)償付的責(zé)任，在已讓售應(yīng)收賬款上發(fā)生的任何壞賬損失均應(yīng)由讓售方企業(yè)承擔(dān)。

8.抓好商品經(jīng)營(yíng)、要重視資本經(jīng)營(yíng)。積極做好商品經(jīng)營(yíng)工作，借以取得主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，同時(shí)又要有效開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)，如兼并、收購(gòu)與重組等，以取得非經(jīng)常性盈利，以增加現(xiàn)金流入。這兩者都是增加現(xiàn)金流量的重要途徑，只不過(guò)要在指導(dǎo)思想上和實(shí)際操作中正確處理好兩者之間的關(guān)系。作為一個(gè)企業(yè)（這里專(zhuān)指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)）應(yīng)該是既要搞資本經(jīng)營(yíng)，也要搞商品經(jīng)營(yíng)，尤其要注重新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、改善服務(wù)水平等，因?yàn)橘Y本經(jīng)營(yíng)最終是為商品經(jīng)營(yíng)服務(wù)的。一個(gè)生產(chǎn)企業(yè)中的資本經(jīng)營(yíng)，一要圍繞企業(yè)的商品經(jīng)營(yíng)去進(jìn)行，二要避免大量借債用于缺乏效率的投資。正確處理好它們之間的關(guān)系，才有利于企業(yè)強(qiáng)筋健骨，爭(zhēng)取市場(chǎng)，獲得效益，增加現(xiàn)金凈流量，并得到健康、持續(xù)的發(fā)展。

9.重視節(jié)約投資支出、增加投資回報(bào)。投資支出一般金額比較大，影響的持續(xù)期間長(zhǎng)，其合理運(yùn)用，使企業(yè)在未來(lái)獲得豐厚的投資回報(bào)、增加現(xiàn)金凈流量的關(guān)鍵。因此，要保證投資決策的科學(xué)化，要在科學(xué)理論的指導(dǎo)下，采用科學(xué)的方法，遵循科學(xué)的程序，進(jìn)行科學(xué)的分析、論證，使所選取的投資方案達(dá)到技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一與最優(yōu)化，其中心環(huán)節(jié)是具體分析各投資方案的經(jīng)濟(jì)效益，認(rèn)真做好投資方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。

10.加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算管理。重視現(xiàn)金凈流量，就必須重視資金管理工作，科學(xué)編制現(xiàn)金預(yù)算，實(shí)行現(xiàn)金預(yù)算管理，并在實(shí)際工作中嚴(yán)格執(zhí)行。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算管理，可以掌握企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的信息，搞好資金調(diào)度與安排，最大限度地提高資金的使用效率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。即使企業(yè)有盈利并有現(xiàn)金，但是現(xiàn)金預(yù)算不實(shí)、現(xiàn)金調(diào)度不靈，仍然會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)绊懫髽I(yè)的生存。

（作者單位：河南省中牟縣財(cái)政局）