孫延旭　張艷芳

摘 要：文章闡述了我國衍生金融工具的應(yīng)用及其會計實務(wù)現(xiàn)狀，并提出研究衍生金融工具會計的重要意義。

關(guān)鍵詞：衍生金融工具 會計 商品期貨 可轉(zhuǎn)換債券 應(yīng)用

一、問題的提出

衍生金融工具是以轉(zhuǎn)移風(fēng)險或收益為目的、以某一（某些）金融工具或金融變量為標(biāo)的、價值隨有關(guān)金融工具價格或金融變量變動而變動的跨期合約。衍生金融工具雖然屬于金融領(lǐng)域的新生事物，但在過去的二三十年中，它在國際金融市場上是不容忽視的一個活躍要素。鑒于我國金融領(lǐng)域中商品期貨、外匯遠期業(yè)務(wù)、金融期權(quán)業(yè)務(wù)等最近幾年發(fā)展較快，我國的股指期貨計劃在2009年推出，需要對我國現(xiàn)實經(jīng)濟活動中的已經(jīng)存在的衍生金融工具會計發(fā)展?fàn)顩r進行總結(jié)，在時機成熟的時候還要形成衍生金融工具會計規(guī)范。那么，我國現(xiàn)有的商品期貨、外匯遠期業(yè)務(wù)以及金融期權(quán)業(yè)務(wù)的會計實務(wù)處于什么狀況，又存在哪些問題等，本文擬就此進行簡單探討。

二、我國衍生金融工具會計的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）我國的商品期貨會計核算及評價

作為我國產(chǎn)生最早的衍生金融工具，商品期貨已經(jīng)經(jīng)歷了一段較長時間的發(fā)展，其會計實務(wù)也得到了一定的規(guī)范，無論是在業(yè)務(wù)操作上，還是會計處理上，商品期貨及其會計核算對于研究衍生金融工具會計是非常必要和有益的。

1．商品期貨會計的基本內(nèi)容

目前我國企業(yè)商品期貨會計核算的內(nèi)容主要包括：期貨會員資格投資和年會費、交納期貨交易保證金、平倉（或補倉）了結(jié)合約，以及在期末會計報表上披露有關(guān)期貨交易的會計信息。

首先來看期貨會員資格投資和年會費的會計處理情況。一般來說，各會員單位向期貨交易所交付會員資格費時做的會計分錄：

借：長期股權(quán)投資——期貨會員資格投資貸：銀行存款

各會員單位向期貨交易所交付年會費時做的會計分錄：

借：管理費用

貸：銀行存款

其次來看企業(yè)期貨保證金的劃撥、追加，及交易平倉的會計處理情況。例如，某有期貨會員資格的企業(yè)，在自營期貨業(yè)務(wù)時，向期貨交易所交納了期貨保證金10萬元。該企業(yè)于月初買入每手10噸的鋼材期貨15手，每噸鋼材的期貨價格為3000元；同時賣出每手10噸的有色金屬期貨10手，每噸有色金屬的期貨價格為8000元。在月中，鋼材的期貨價格上升為3100元，該企業(yè)賣出了持有的鋼材期貨合約平倉；會計期末，有色金屬的期貨價格上升為8500元，按照期貨交易所的通知，該企業(yè)需補交期貨保證金50 000元。

該企業(yè)的會計分錄：

a、 交納期貨初始保證金時：

借：期貨保證金 100 000

貸：銀行存款 100 000

b、 賣出鋼材期貨合約時：

借：期貨保證金 15 000

貸：期貨損益 15 000

c、 月末追加期貨保證金時：

借：期貨保證金 50 000

貸：銀行存款 50 000

再來看該企業(yè)的信息披露：企業(yè)在期末資產(chǎn)負債表的“其他應(yīng)收款”項目下單獨列示“期貨保證金”，在利潤表的“投資收益”下單獨列示“期貨收益”；在報表附注中披露其以交納會員資格費的形式對期貨交易所的投資，以及持倉合約的浮動盈虧（即期末按市場價格計算的未實現(xiàn)期貨損益）。

2．對我國商品期貨會計核算現(xiàn)狀的評價

首先，會計處理只記錄保證金的交納、追加和收回，使得期貨交納在會計上僅反映為實際收付的貨幣資金數(shù)額，這不僅不能反映期貨交易的實質(zhì)和具體交易情況，而且保證金帳戶的性質(zhì)也使人難以理解交易者與交易所、經(jīng)紀(jì)公司的關(guān)系，因而所提供會計信息的有用性受到質(zhì)疑。

其次，遵循歷史成本原則，只在交易平倉時才記錄期貨交易損益，不能在表內(nèi)及時反映期貨價格的變動而帶來的潛在損益。

此外，我國沒有像國際會計慣例那樣，將期貨合約價值作為表內(nèi)事項記錄，以至于會計信息不能充分揭示期貨業(yè)務(wù)蘊含的巨大風(fēng)險。

（二）我國的外匯遠期業(yè)務(wù)及其會計信息披露

1．我國外匯遠期的近期運用狀況

1997年，為了發(fā)展我國外匯市場，為國內(nèi)企業(yè)提供規(guī)避匯率風(fēng)險的有力工具，一個有“中國特色”的、與我國外匯管理政策相適應(yīng)的外匯衍生金融工具——人民幣遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。目前的遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)存在以下特點：由于業(yè)務(wù)計價貨幣和風(fēng)險的考慮，美元與人民幣之間的遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)占主導(dǎo)地位；受國內(nèi)外環(huán)境的影響，遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)經(jīng)常表現(xiàn)為明顯的單向性，而且在不同時期其“方向”也會發(fā)生變化；相對于中資企業(yè)來說，外商投資企業(yè)的避險意識較強，因而外商投資企業(yè)的遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)在總額上占較大比例。

2．我國外匯遠期的信息披露

到目前為止，我國還沒有一套關(guān)于外匯遠期會計核算及信息披露的全面、系統(tǒng)的管理規(guī)定，相關(guān)外匯管理法規(guī)只對外匯遠期交易作了原則性規(guī)定，難以據(jù)以規(guī)范外匯遠期的會計實務(wù)。

（三）我國的金融期權(quán)業(yè)務(wù)及其會計處理

1．我國可轉(zhuǎn)換債券的運用與會計規(guī)范

《企業(yè)會計制度》規(guī)定了我國企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會計處理的基本方式，為規(guī)范可轉(zhuǎn)換債券的會計實務(wù)奠定了基礎(chǔ)。但我國對可轉(zhuǎn)換公司債券的會計信息披露規(guī)范尚不夠全面。

2．我國認股權(quán)證的運用與會計規(guī)范

認股權(quán)證的運用并非是一個孤立的事項，它與我國股票市場的諸多內(nèi)在問題相聯(lián)系，涉及了各方面的因素，要運用認股權(quán)證還有賴于整個市場的進一步發(fā)展。在我國目前股票市場上，認股權(quán)證基本上處于空白，有關(guān)認股權(quán)證的法律規(guī)范也沒有建立起來，我國現(xiàn)有的會計規(guī)范對認股權(quán)證都沒有提及，認股權(quán)證的會計處理和信息披露尚沒有任何權(quán)威的依據(jù)，認股權(quán)證的會計實務(wù)也處于空白。

3．我國股票期權(quán)的實施與會計規(guī)范

由于股票期權(quán)的運作難點還沒有解決，與股票期權(quán)會計核算與信息披露相關(guān)的會計規(guī)范至今未見出臺。雖然我國的上市公司對此進行了大膽的嘗試，但這些做法距國際上的慣例還相去較遠。

（四）我國衍生金融工具會計中存在的問題

首先，我國衍生金融工具理論的研究相對滯后于實際應(yīng)用。其次，衍生金融工具的研究需要學(xué)科之間的支持和合作。此外，衍生金融工具的理論研究中存在的最重要的問題是，理論研究沒有與現(xiàn)實環(huán)境充分結(jié)合起來，研究的深度和廣度還非常欠缺。目前我國會計界主要是從衍生金融工具對會計理論的沖擊出發(fā)，從確認、計量、報告等方面對會計的理論及實務(wù)體系進行部分修正和發(fā)展，使其適用于衍生金融工具發(fā)展的新形勢。

三、我國研究衍生金融工具會計的重要意義

（一）國內(nèi)業(yè)務(wù)實踐的需要

作為一種新興的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，衍生金融工具已經(jīng)存在于我國的經(jīng)濟生活之中，它的存在需要會計工作的反映；同時，衍生金融工具作為一種高風(fēng)險的經(jīng)濟活動，它的發(fā)展更需要會計工作的監(jiān)督。而目前我國有關(guān)衍生金融工具的會計理論尚未建立，有關(guān)的會計實務(wù)也缺乏相應(yīng)的規(guī)范，衍生金融工具會計的研究已經(jīng)落后于實踐，不僅難以滿足衍生金融工具會計核算和信息披露的現(xiàn)實需要，而且一定程度上已經(jīng)制約了衍生金融工具的進一步發(fā)展，因而建立、發(fā)展衍生金融工具會計已經(jīng)成為一個非常緊迫的問題。

（二）金融市場全面開放的迫切需要

我國加入WTO之后，金融市場的全面開放已經(jīng)成為必然的趨勢，由此，無論是金融機構(gòu)，還是一般企業(yè)都面臨來自國際市場的沖擊。一方面，外資金融機構(gòu)將帶者操作嫻熟的衍生金融工具涌入我國金融市場，民族金融業(yè)面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，出于自身的生存和發(fā)展，我國金融業(yè)需要通過引入衍生金融工具來豐富自己的業(yè)務(wù)，拓展風(fēng)險管理的途徑，增強競爭的能力；另一方面，面對外資企業(yè)的競爭，國內(nèi)企業(yè)也希望能夠充分利用國際的商品市場和金融市場，通過衍生金融工具更合理地籌集和使用資金，并規(guī)避金融市場的風(fēng)險，保證資金的安全。

（三）盡快與國際慣例接軌的需要

我國加入WTO 后金融領(lǐng)域的逐步對外開放，必將要求按照國際慣例來處理相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，這其中自然包括衍生金融工具的會計處理和信息披露。而我國目前衍生金融工具的會計實務(wù)不僅與相關(guān)的國際會計慣例相去較遠，而且也遠遠落后于國際水平。如果這種現(xiàn)狀不能改變，國外金融機構(gòu)和企業(yè)在進入國內(nèi)的金融市場時，可能會因為難以取得必要的會計信息而有所顧慮，難以增加在我國金融市場的投入，使我們“坐失良機”；或者也可能利用我國相關(guān)會計規(guī)范的缺陷做出不利于我國金融市場的行為，使我們遭受損失；同時，如果國內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)不按照衍生金融工具的國際會計慣例進行會計處理和信息披露，就無法提供國際金融市場認為必要、有用的會計信息，因而很難在國際金融市場利用衍生金融工具進行籌資、投資或套期保值，失去參與國際金融市場的機會。

（四）防范金融風(fēng)險的需要

無論是1995年巴林銀行的破產(chǎn)，還是1997年東南亞金融危機的爆發(fā)，亦或是自2007年發(fā)生、2008年波及全世界的美國次貸危機等金融市場的一系列事件，都已經(jīng)清楚地表明，衍生金融工具蘊涵著相當(dāng)大的風(fēng)險，一旦使用不當(dāng)出現(xiàn)問題，就可能造成巨大的損失。我國目前衍生金融工具會計的水平在反映和監(jiān)督風(fēng)險的方面尚難以勝任，因而我們必須吸取國內(nèi)外的經(jīng)驗教訓(xùn)，加緊對衍生金融工具會計問題的研究，規(guī)范衍生金融工具的會計處理和信息披露，以保證衍生金融工具的健康發(fā)展和國家金融市場的安全、經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定。

綜上可見，從我國目前的狀況來看，加強衍生金融工具這一新興會計領(lǐng)域的研究不僅是必要的，而且是緊迫的，會計界應(yīng)當(dāng)投入更大的精力，盡快建立健全衍生金融工具會計的理論體系和實務(wù)規(guī)范?！?/p>