王漢君

[摘 要]本文選擇產(chǎn)業(yè)組織學(xué)的經(jīng)驗(yàn)研究方法，引入產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)這個(gè)重要因素作為對(duì)SCP框架的擴(kuò)展，從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的二維空間中討論銀行效率和績(jī)效，力圖揭示銀行業(yè)市場(chǎng)化特征的變化對(duì)銀行企業(yè)績(jī)效的影響和作用機(jī)理，從而發(fā)現(xiàn)改革我國(guó)銀行業(yè)績(jī)效的方案應(yīng)該是雙管齊下，一方面改進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，另一方面改革產(chǎn)權(quán)，兩者協(xié)調(diào)配套、相互促進(jìn)。

[關(guān)鍵詞]銀行業(yè) 市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 產(chǎn)權(quán) 績(jī)效

一、理論分析

產(chǎn)業(yè)組織理論通?？疾煦y行集中度與績(jī)效之間的關(guān)系。銀行集中度是測(cè)量銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的一個(gè)最常用的指標(biāo)，一般以最大數(shù)家銀行的資產(chǎn)與銀行總資產(chǎn)的比例來(lái)表示。當(dāng)二者出現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系時(shí)，可以用兩個(gè)理論來(lái)進(jìn)行解釋。相對(duì)市場(chǎng)力量假說(shuō)認(rèn)為，在集中的市場(chǎng)，銀行更易通過(guò)提供較低存款利率和收取較高貸款利率來(lái)共謀并取得壟斷租金。相反，效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)則認(rèn)為，效率高的企業(yè)可通過(guò)較優(yōu)管理或先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)低成本運(yùn)作，更可能會(huì)獲得較大市場(chǎng)份額，從而導(dǎo)致較高水平的集中度。

國(guó)內(nèi)學(xué)者先后運(yùn)用SCP分析框架對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行了研究，他們的研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)市場(chǎng)力量假說(shuō)與效率一結(jié)構(gòu)假說(shuō)在我國(guó)銀行業(yè)都不存在。相反，我國(guó)銀行業(yè)表現(xiàn)為高度集中與績(jī)效不佳并存，市場(chǎng)集中度、市場(chǎng)份額與績(jī)效呈負(fù)相關(guān)，影響績(jī)效的主要因素是經(jīng)營(yíng)效率。 目前關(guān)于銀行績(jī)效的影響因素的研究主要有兩種觀點(diǎn)：(1)產(chǎn)權(quán)決定論。它認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)的突出問(wèn)題是國(guó)有銀行業(yè)績(jī)效低下，而主要原因是國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，而不是產(chǎn)業(yè)集中的問(wèn)題。國(guó)有商業(yè)銀行存在的問(wèn)題是系統(tǒng)性的，但核心問(wèn)題是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。 (2)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定論。持該觀點(diǎn)的學(xué)者利用S-C-P范式研究了我國(guó)銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織情況，并得出了我國(guó)銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)效率不佳的結(jié)論。由此他們認(rèn)為，在我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中引人競(jìng)爭(zhēng)因素以優(yōu)化銀行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是國(guó)有商業(yè)銀行改革的首要選擇。為此，應(yīng)降低銀行業(yè)市場(chǎng)的準(zhǔn)人條件，引人新的競(jìng)爭(zhēng)主體，通過(guò)塑造一種新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)銀行體系整體競(jìng)爭(zhēng)水平的提高。

二、我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指對(duì)市場(chǎng)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度及價(jià)格形成等產(chǎn)生戰(zhàn)略性影響的市場(chǎng)組織的特征。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要決定因素有：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差別化、市場(chǎng)進(jìn)人與退出壁壘。集中度是指市場(chǎng)中規(guī)模最大的前幾位企業(yè)所占的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)集中度是反映市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基本因素，主要表現(xiàn)市場(chǎng)壟斷程度或競(jìng)爭(zhēng)程度的高低。一般來(lái)講，某一市場(chǎng)集中度越高，則少數(shù)企業(yè)所占市場(chǎng)份額越大，壟斷程度越高。市場(chǎng)集中度指標(biāo)可以定量分析我國(guó)商業(yè)銀業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。 CRn指數(shù)是指某行業(yè)中前幾家最大企業(yè)的有關(guān)數(shù)值的行業(yè)比重，這一指標(biāo)數(shù)值越高表明行業(yè)壟斷性也就越高，它綜合反映了企業(yè)數(shù)目和規(guī)模分布這兩個(gè)決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要因素，具有較強(qiáng)的說(shuō)服力。但其不足是不能反映規(guī)模最大幾家企業(yè)的個(gè)別情況，也難以說(shuō)明市場(chǎng)份額和產(chǎn)品差異程度的變化情況。

本文主要測(cè)定我國(guó)商業(yè)銀行前4家最大的商業(yè)銀行的CR4指數(shù)值。中國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)指標(biāo)總額由規(guī)模最大的前14家商業(yè)銀行組成。除利潤(rùn)指標(biāo)外，資產(chǎn)、存款和貸款3項(xiàng)指標(biāo)的CR4平均值都在85%以上。借鑒產(chǎn)業(yè)組織理論中以絕對(duì)集中度指標(biāo)劃分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的“貝恩競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分類法”對(duì)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)壟斷和競(jìng)爭(zhēng)格局是極高寡占型。四大商業(yè)銀行作為國(guó)有獨(dú)資的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)集體，在我國(guó)銀行業(yè)中處于高度的壟斷地位。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析

經(jīng)過(guò)這20多年的改革，雖然市場(chǎng)機(jī)制已經(jīng)逐漸發(fā)揮作用，但國(guó)有產(chǎn)權(quán)仍然在銀行業(yè)中占據(jù)著主導(dǎo)地位。按照產(chǎn)業(yè)組織理論，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指影響競(jìng)爭(zhēng)和壟斷的性質(zhì)和程度的市場(chǎng)性質(zhì)。但是，這個(gè)理論的前提條件是產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)都是私有企業(yè)或私有企業(yè)占主導(dǎo)地位，不存在國(guó)有企業(yè)占主導(dǎo)的情況。因此，如果不考慮我國(guó)特有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，只是單方面對(duì)產(chǎn)權(quán)或運(yùn)用產(chǎn)業(yè)組織理論對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效進(jìn)行研究，就難免會(huì)產(chǎn)生偏差。因此，必須將產(chǎn)權(quán)理論與產(chǎn)業(yè)組織理論相結(jié)合，以此作為分析我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)績(jī)效的理論基石才更接近現(xiàn)實(shí)。

我國(guó)銀行產(chǎn)業(yè)組織市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從形式上看是高度的寡頭壟斷，但從出資者的結(jié)構(gòu)上看，卻表現(xiàn)為絕對(duì)的普遍的國(guó)有壟斷，實(shí)質(zhì)上是國(guó)有產(chǎn)權(quán)的壟斷。形成這一格局的原因，從根本來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)壟斷是最主要的原因，行政壟斷是產(chǎn)權(quán)壟斷的外在表現(xiàn)形式。

在我國(guó)商業(yè)銀行體系中，國(guó)有商業(yè)銀行占主體地位，銀行產(chǎn)權(quán)制度形式主要有：(1)國(guó)有獨(dú)資或控股。主要是工農(nóng)中建四大國(guó)有商業(yè)銀行，在中國(guó)銀行業(yè)占有壟斷地位。(2)國(guó)有企業(yè)控股。如光大銀行、中信銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行等。(3)國(guó)有企業(yè)參股。如深圳發(fā)展銀行等。(4)非國(guó)有企業(yè)參股。如民生銀行、浙商銀行。

四、措施與結(jié)論

由以上分析可以看出，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)共同影響著中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)擠壓壟斷價(jià)格對(duì)利潤(rùn)的邊際貢獻(xiàn)、激發(fā)銀行企業(yè)的內(nèi)在活力，有利于提高企業(yè)的效率；產(chǎn)權(quán)改革通過(guò)引入多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，利用產(chǎn)權(quán)主體對(duì)自身利益的關(guān)注形成利益的協(xié)調(diào)機(jī)制，有利于形成有效的銀行公司治理和內(nèi)部控制機(jī)制，提高銀行企業(yè)的效率?？梢钥闯觯瑹o(wú)論是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改革論還是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革論，它們的落腳點(diǎn)都最終集中于提高我國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)效率、降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上。

所以，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改革和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革之間存在著互補(bǔ)關(guān)系，二者并不矛盾。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改革著眼于我國(guó)整體銀行業(yè)，主張從“增量”改革人手，強(qiáng)化銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)國(guó)有銀行的改革從而促使銀行業(yè)整體效率的提高；產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革論著眼于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行，主張從“存量”改革人手，通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度改革來(lái)提高我國(guó)銀行業(yè)主體國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率。

因此，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)改革要提高銀行效率就必須輔以產(chǎn)權(quán)改革以激發(fā)銀行企業(yè)的內(nèi)在活力，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；而產(chǎn)權(quán)改革也并非“一改就靈”，要促進(jìn)效率就必須同時(shí)引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以 清除市場(chǎng)陣礙，倘若不放松銀行業(yè)管制，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引人，政府從國(guó)有銀行退出后，那么傳統(tǒng)壟斷體制下的國(guó)有獨(dú)資銀行將會(huì)變成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下真正的市場(chǎng)壟斷，產(chǎn)權(quán)的多元化在改善其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)效率的同時(shí)卻可能會(huì)惡化資源配置效率。從長(zhǎng)期看，產(chǎn)權(quán)的多元化和競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)人是相輔相成的，兩者缺一不可。依從于這樣的邏輯，銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)都構(gòu)成了決定銀行績(jī)效的關(guān)鍵因素，所以從我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的歷程和現(xiàn)狀看，改善績(jī)效的方案應(yīng)該是雙管齊下，一方面改進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，另一方面改革產(chǎn)權(quán)，兩者協(xié)調(diào)配套、相互促進(jìn)。

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