汪雷

【摘要】自改革開放以來盡管我國商業(yè)銀行漸漸的脫離了早期大統(tǒng)一式的銀行體制，但資產(chǎn)業(yè)務與負債業(yè)務仍然是銀行業(yè)中最重要的業(yè)務。隨著時代發(fā)展，我國金融業(yè)逐漸開放，我國商業(yè)銀行面臨著許多新的挑戰(zhàn)。一方面一些國外的優(yōu)秀商業(yè)銀行進入形成了競爭。另一方面我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變、利率市場化腳步的加快等，都對國內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務造成了巨大的沖擊。在這種情況下，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務便成為了平衡盈利與成本的最佳選擇，從未得到了我國銀行界的青睞。從20世紀50年代起國外商業(yè)銀行己經(jīng)開始發(fā)展中間業(yè)務，而我國的銀行業(yè)中間業(yè)務起步比國外晚了三十多年，從80年代后期才開始有所發(fā)展。盡管這些年來我國銀行業(yè)中間業(yè)務發(fā)展良好，但是仍然存在著許多不足的地方尚需改進。通過SCP的分析框架，經(jīng)過實證分析我們可以得出集中度與中間業(yè)務績效之間擁有顯著的正相關性，需要通過提高市場的集中度來提高銀行中間業(yè)務市場績效。

【關鍵詞】銀行業(yè) 市場份額 中間業(yè)務 集中度 結構 效率 績效

隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，商業(yè)銀行由于其重要的金融地位得到了頗多重視。從1986年起我國的銀行業(yè)先后經(jīng)歷了銀行體制的改革、不良資產(chǎn)的剝離、公司治理結構的完善以及上市等階段，現(xiàn)如今我國的銀行業(yè)已經(jīng)擁有一定規(guī)模，在國際銀行界也具有一定影響力，我國銀行業(yè)的發(fā)展在我國社會主義經(jīng)濟建設中貢獻了巨大的力量。目前，國內(nèi)的商業(yè)銀行體系以股份制商業(yè)銀行、國有商業(yè)銀行和城市型商業(yè)銀行并存發(fā)展為基礎。其中，在國內(nèi)市場中牢牢占據(jù)著最重要的地位國有商業(yè)銀行，它們有著悠久的歷史、先進的軟硬件設備以及雄厚的資金實力。而在資本、軟硬件設備等方面并不占有優(yōu)勢的城市型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，它們利用其規(guī)模小、靈活性強等特點也擁有著不俗的競爭力。

一、相關文獻綜述

（一）國外文獻綜述

盡管在國際金融發(fā)展史上關于中間業(yè)務的發(fā)展己經(jīng)超過了170多年，但是商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展的時間并不長。Benven（1954），Beyger（1987）提出“道德風險”理論，在該理論中他們認為是金融監(jiān)管機構所實行的存款保險制度在間接驅(qū)動銀行中間業(yè)務的發(fā)展?！巴顿Y不足”理論的提出者是ChristopherJames（1989），他認為中間業(yè)務的優(yōu)勢在于比銀行原始的儲蓄存款對存款準備金要求低，這一優(yōu)勢提高了銀行的盈利能力、優(yōu)化了銀行的資產(chǎn)結構，并進一步提高銀行業(yè)的整體競爭力。McAndrews James.J（1990）認為表外業(yè)務正是商業(yè)銀行釋放分別來自貨幣市場和大型企業(yè)的雙重資金壓力的良好途徑，表外業(yè)務的盈利效果同時也使得商業(yè)銀行愈加依賴手續(xù)費和傭金等服務帶來的收入。經(jīng)過對中間業(yè)務在歐洲區(qū)域的迅速的發(fā)展進行研究，Heffernan（1997）提出商業(yè)銀行承壓的主要原因包括：歐洲市場競爭進一步加劇、利率市場化以及非常多的強勢客戶加入。提出“規(guī)避稅收效應”理論的提出者Pennacchi（1998）指出，金融監(jiān)管機構對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的監(jiān)管可以看作是商業(yè)銀行自身的“稅收”成本。國外的學者主要運用了金融創(chuàng)新理論對中間業(yè)務發(fā)展方面進行研究。由Panzar J·C，WilligR·D（1981）等提出“范圍經(jīng)濟”是中間業(yè)務經(jīng)濟效益研究的出發(fā)點，范圍經(jīng)濟是指同步生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的成本比分別生產(chǎn)單一產(chǎn)品所需成本總和低的情況。在商業(yè)銀行中同樣存在范圍經(jīng)濟。

（二）國內(nèi)文獻綜述

我國的研究商業(yè)銀行中間業(yè)務的歷史較短，我國的研究分析方法主要分為兩種：定量分析與定性分析，我國的研究集中于對商業(yè)銀行中間業(yè)務現(xiàn)狀及政策建議等方面。

楊星（1997）通過對中間業(yè)務的成因分析指出通過表外業(yè)務發(fā)展我國商業(yè)銀行是必要手段。戴國強（1998）指出通過借鑒優(yōu)秀的西方商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展例子，才能進一步發(fā)展我國的銀行業(yè)。劉巧艷（2004）、涂玉華（2005）認為中間業(yè)務在我國發(fā)展時存在以下問題：產(chǎn)品種類少同質(zhì)化程度高；缺乏對客戶需求的深入了解；產(chǎn)品的收費沒有固定的標準；缺乏專業(yè)人員和相關的先進技術。才宏遠和王新華（2005）提出：提高中間業(yè)務收入水、并解決區(qū)域發(fā)展不平衡才能在國內(nèi)更好的發(fā)展中間業(yè)務。柳青艷（2007）從擴大銀行業(yè)務領域、構成銀行新利潤增長點、降低銀行資金成本等方面論述了在我國商發(fā)展業(yè)銀行中間業(yè)務的必要性。李義奇（2007）認為要引導商業(yè)銀行規(guī)范中間業(yè)務收費行為，不僅要依靠金融監(jiān)管部門，銀行也應該提高自身的定價能力。林惠英（2010）從商業(yè)銀行和客戶兩個不同的主體去研究商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務過程中所面臨的難題。劉佳（2011）從定量分析的角度研究了國內(nèi)銀行界中間業(yè)務的現(xiàn)狀，指出法律體系不完善、利潤貢獻度小等是制約其發(fā)展的原因。時喆（2013）認為目前國內(nèi)商業(yè)銀行界中間業(yè)務基礎工具的普及率低，同時客戶服務項目的品種數(shù)量少，需要更好的發(fā)展。

二、我國銀行業(yè)中間業(yè)務的市場結構

市場結構是指在特定行業(yè)中，企業(yè)之間在數(shù)量、規(guī)模、份額等方面的各種關系及其由此決定的競爭形式總和，其實質(zhì)反映了市場的競爭和壟斷關系。衡量市場結構狀況的指標主要有，市場份額、市場集中度、產(chǎn)品差異化和市場壁壘。

（一）市場份額

為了反映產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間的競爭或壟斷程度，我們用市場份額表示某家或某幾家企業(yè)在市場中所占比例，一般用行業(yè)中前幾位企業(yè)銷售收入占比來表示，即CRn其計算公式為：

N為X產(chǎn)業(yè)內(nèi)全部企業(yè)數(shù)，Xi為X產(chǎn)業(yè)第i位企業(yè)的銷售收入，分子表示前n位企業(yè)銷售收入之和。從銀監(jiān)會統(tǒng)計信息平臺與各銀行歷年年報上的數(shù)據(jù)可得，2009至2014年我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場收入前4位到前8位銀行的市場份額變化分別為：CR893%、CR484%（2009年）；CR891%、CR481%（2010年）；CR892%、CR480%（2011年）；CR890%、CR478%（2012年）；CR888%、CR475%（2013年）。

2009年至2014年，我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場中四大國有商業(yè)銀行：中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行，它們的市場份額逐年下降。特別是從2011年以來這種趨勢變得尤為明顯。相比前4家，前8家銀行中間業(yè)務收入的市場份額也逐年下降，但它們的下降趨勢并不明顯，而且2014年市場份額還上升了3%。這些情況說明隨著工農(nóng)中建四家國有大型商業(yè)銀行中間業(yè)務市場份額逐年下降，招商銀行、交通銀行、中信銀行和民生銀行等股份制商業(yè)銀行正快速搶占中間業(yè)務市場，拓展了它們的市場份額，所以可以看出國有大型商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行它們的中間業(yè)務市場具有明顯的寡占特征。

（二）市場集中度

市場集中度反映了市場的壟斷或競爭程度，也是衡量市場結構的重要指標之一。衡量市場集中度的指標包括赫芬達爾指數(shù)（H指數(shù)）、熵指數(shù)及洛倫茲曲線等。這篇文章中我們選用H指數(shù)來衡量我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場的集中度，H指數(shù)的計算公式為：式中X是指銀行業(yè)中間業(yè)務市場的總規(guī)模；Si代表第i位銀行中間業(yè)務的市場份額；Xi代表著產(chǎn)業(yè)中第i位銀行中間業(yè)務所占有的市場份額；n為銀行業(yè)中的銀行總數(shù)。通常來說市場分布的不均勻程度就越高，H值越大，也就是說市場的集中度越高。當市場上為獨家企業(yè)壟斷，此時H值為10000；當市場上擁有眾多的企業(yè)，并且均勻占有市場，則此時該指數(shù)等于10000/n，當n趨于無窮大時，H值趨于零。根據(jù)上面公式，利用銀監(jiān)會統(tǒng)計信息平臺與各銀行歷年年報發(fā)布的數(shù)據(jù)，可以通過計算得出2009到2014年之間我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場的H指數(shù)分別為：2360.76（2009年），2117.13（2010年），1864.50（2011年），1651.42 （2012年），1502.59（2013年），1533.51（2014年）。

日本公正交易委員會關于市場結構分類的有著劃分標準：寡占型市場的H指數(shù)在1000以上，競爭型市場為1000以下。H指數(shù)在3000以上的為高寡占I型，指數(shù)值在1800～3000的為高寡占II型，而指數(shù)值在1400～1800的為低寡占I型，其中指數(shù)值為1000～1400的為低寡占II型，H指數(shù)的值介于500～1000的為競爭I型，500以下的為競爭II型。那么從上表可以看出，我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場結構正在從高寡占II型向競爭因素有所增強的低寡占I型過渡和演化。而美國司法部的指引則將H指數(shù)的值小于1000歸為非集中行業(yè)，指數(shù)介于1000～1800的則為適度集中行業(yè)，指數(shù)高于1800就劃歸為高度集中行業(yè)?？梢缘玫酱篌w相似的結論。該結果與前面用市場份額對我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場結構的判斷一致。

（三）產(chǎn)品差異化

品種與外資銀行相比我國商業(yè)銀行中間業(yè)務品種仍然較少，而且缺乏對消費者行為的認真研究和科學的市場細分，我國商業(yè)銀行各行之間的同業(yè)競爭普遍都采取無差異競爭策略，導致產(chǎn)品層次低，附加值低，同質(zhì)化嚴重，可復制性強，勞動密集型特點明顯。缺少產(chǎn)品自身特色，沒有形成核心競爭力，很難滿足客戶的個性化需求。

（四）進入壁壘

依據(jù)壁壘的定義Bain認為成本優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異化、政策法律制度和阻止進入的策略行為都是構成進入壁壘的因素。但Stigler認為規(guī)模經(jīng)濟、資本需要量、產(chǎn)品差異化等并不構成壁壘，Stigler十分強調(diào)政府管制產(chǎn)生的壁壘。我國銀行業(yè)中間業(yè)務進入壁壘主要體現(xiàn)在兩個方面：機構準入和業(yè)務準入。由于銀行業(yè)在資本機構、合約、信息公布已經(jīng)風險方面所具有的一些特殊性，世界各國都對其實行較為嚴格的準入管制。對此，已有大量學者對其進行論證，我國實踐中亦是如此。

由于政府嚴格的機構準入和業(yè)務準入管制等因素的存在，這就造成我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場結構具有寡占型特征。自2005年開始，我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場結構中的競爭因素有所增強，這將對改善我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場行為產(chǎn)生一定的積極作用。

三、我國銀行業(yè)中間業(yè)務的市場行為

市場行為的意思是各個企業(yè)在市場上通過采取的一系列戰(zhàn)略性行動從而獲得更高的盈利能力、更大抗風險能力、更強的競爭力或其他目標。企業(yè)的市場行為影響和改變市場結構，并直接影響市場績效的同時，通常也受到市場結構特征的限制。

（一）價格競爭及定價行為

在西方市場競爭中無論使用價格競爭手段還是非價格競爭手段，西方商業(yè)銀行追求的戰(zhàn)略目標都是長期的，一切都是為了利潤。相對而言我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段使用價格競爭手段，則是一種明顯的短期行為，為了完成上級行下達的任務、為了體現(xiàn)當期業(yè)績，片面追求短期內(nèi)的利益，沒有長期戰(zhàn)略目標。各行之間競爭激烈甚至不惜倒貼的行為導致了競爭的無序性，對產(chǎn)業(yè)的發(fā)展傷害很大。西方銀行業(yè)表現(xiàn)為合作博弈，即既有競爭、更有合作，大銀行之間一般不會展開“價格大戰(zhàn)”之類的激烈競爭，常常會聯(lián)合起來，形成行業(yè)自律價格，共同分享市場收益。而現(xiàn)階段我國銀行業(yè)的價格競爭導致同業(yè)機構簽訂的一些自律性質(zhì)的同業(yè)公約很難得到真正執(zhí)行。

（二）非價格行為

企業(yè)最基本的非價格行為包括研發(fā)、技術進步和廣告，而技術進步經(jīng)常會被看作是研發(fā)的結果。這些行為在企業(yè)中所起的核心作用都是為了擴大產(chǎn)品差異化程度，以增強企業(yè)競爭力。根據(jù)科恩的研究，企業(yè)對研發(fā)進行投資，不僅是為了追求新產(chǎn)品，而且也是為了發(fā)展和保持它們吸收和利用外部信息的能力，保持策略性優(yōu)勢。產(chǎn)品研發(fā)通常分為三個階段：基礎研究、應用研究和試驗開發(fā)。由于研發(fā)活動具有高風險、高投入，投入時間長等特征導致研發(fā)活動的成本很高，我國的一些商業(yè)銀行本來的研發(fā)投入就少，現(xiàn)在一些商業(yè)銀行干脆放棄自主研發(fā)產(chǎn)品，一旦別人研發(fā)出新的產(chǎn)品，就開始抄襲跟風，同業(yè)之間的競爭極不規(guī)范。在廣告投入方面，我國銀行業(yè)大力投資廣告宣傳，每年都呈增長趨勢，但是在中間業(yè)務上的廣告投入在其中所占的比例極小。

四、結論及建議

本文通過實證分析，關于我國銀行業(yè)中間業(yè)務市場結構、行為和績效得出以下幾點結論及建議：一是中間業(yè)務市場績效和市場份額、規(guī)模之間并沒有正相關性，它們的正相關假設不能通過顯著性檢驗，也就是說就算是規(guī)模、市場份額大的銀行，它們的中間業(yè)務績效也許并不高。這主要是因為我國銀行業(yè)較大的市場份額和規(guī)模是在行政力量主導下而非市場力量作用下形成的，國有商業(yè)銀行過大的規(guī)模非但沒有實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，還導致了非效率。股份制商業(yè)銀行在市場擴張中，切忌盲目追求規(guī)模與市場份額，而應高度關注其管理技術水平是否能適應，否則市場份額的提高必然以犧牲績效為代價。二是中間業(yè)務績效和集中度是具有正相關性的，所以我們要尋找在市場化競爭中所主導的銀行集體，通過它們來提高銀行中間業(yè)務的績效。三是中間業(yè)務績效與銀行效率之間也是顯著正相關的。我們要通過提高效率來提高中間業(yè)務的績效。四是中間業(yè)務市場績效與證券市場成交量顯著正相關，這表明證券市場越景氣則銀行業(yè)中間業(yè)務市場績效越好。

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