品，企業(yè)通過遠(yuǎn)期購匯能在一定程度上規(guī)避未來匯率風(fēng)險(xiǎn)。但由于企業(yè)并不立刻購匯，而銀行相應(yīng)需要在即期市場(chǎng)購入外匯，這會(huì)影響即期匯率，進(jìn)而又會(huì)影響企業(yè)的遠(yuǎn)期購匯行為。.央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)征收外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，相應(yīng)成本會(huì)轉(zhuǎn)嫁到客戶的遠(yuǎn)期購匯報(bào)價(jià)中，抑制遠(yuǎn)期購匯需求，有助于防止人民幣匯率過快貶值。從歷史上來看，2015年10月、2018年8月中國(guó)人民銀行上調(diào)外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后，當(dāng)月的銀行代客遠(yuǎn)期售匯簽約額較前高分別下行93%、44%,此后一年的月度簽約均值較此前一年的月度簽

往常一樣攜帶辦理購匯業(yè)務(wù)所需的材料來到興業(yè)銀行三明分行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，工作人員在了解情況后，確認(rèn)他符合辦理“便利化薪酬購匯業(yè)務(wù)”的基本條件，可以在線上完成該筆購匯業(yè)務(wù)。在網(wǎng)點(diǎn)工作人員的指導(dǎo)下，僅2分鐘，他就順利完成了電子信息提交，20分鐘后業(yè)務(wù)審核通過，購匯自動(dòng)完成，他高興地連連點(diǎn)頭，“興業(yè)銀行的購匯便利化服務(wù)極大地方便了像我這樣來大陸工作的臺(tái)灣居民，足不出戶就能辦理，再也不用跑網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)，辦理填單、核驗(yàn)材料等等一系列繁復(fù)手續(xù)?！睋?jù)介紹，興業(yè)銀行積極落實(shí)國(guó)家外匯便

一筆“便利化薪酬購匯業(yè)務(wù)”。以往需要15分鐘以上的境外個(gè)人購匯業(yè)務(wù)，現(xiàn)在僅需5分鐘，極大便利了來華工作的境外個(gè)人。同期，中信銀行杭州湖墅支行依托系統(tǒng)中已留存的學(xué)費(fèi)繳納證明材料，為一名留學(xué)生辦理了“便利化留學(xué)購匯”業(yè)務(wù)。中信銀行杭州分行零售銀行部負(fù)責(zé)人表示，該分行對(duì)轄內(nèi)此類業(yè)務(wù)辦理較多的支行開展了重點(diǎn)推動(dòng)，力爭(zhēng)將國(guó)家便利化政策在辦理端又快又好落地。重點(diǎn)客戶點(diǎn)對(duì)點(diǎn)宣傳便利化政策據(jù)悉，為落實(shí)國(guó)家外匯管理局于3月末印發(fā)的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目外

以體現(xiàn)。二、個(gè)人購匯自用行為的具體分析筆者在搜索案例的過程中發(fā)現(xiàn)，以非法經(jīng)營(yíng)罪處罰的大部分是地下錢莊、地下銀行等非法交易場(chǎng)所的涉案人員，而未受處罰的個(gè)人購買外匯自用主要為了從事商品貿(mào)易、海外資產(chǎn)購買、個(gè)人投資等。下面將從事實(shí)和法律兩個(gè)層面對(duì)其進(jìn)行剖析，以尋求最終行為認(rèn)定的解決之道。（一）事實(shí)分析1.個(gè)人購匯的途徑具有非法性《個(gè)人外匯管理辦法》第五條明確規(guī)定，銀行具體為個(gè)人辦理外匯收付、結(jié)售外匯等業(yè)務(wù)。也就是說，只要是在銀行這一合法的外匯交易場(chǎng)所、合法的交易

受購匯盤驅(qū)動(dòng)，在岸人民幣對(duì)美元匯率跌勢(shì)擴(kuò)大至逾300點(diǎn)，盤中最低觸及7.0935，再創(chuàng)2008年3月以來新低，隨后跌幅收窄。當(dāng)日盤前，人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)7.0490，創(chuàng)下2008年以來新低。然而，從市場(chǎng)反應(yīng)來看，卻十分淡定?！澳壳耙恍┘竟?jié)性的購匯盤也會(huì)使人民幣匯率承壓，這屬于正?，F(xiàn)象?！狈▏?guó)巴黎銀行中國(guó)匯率及本地市場(chǎng)策略主管季天鶴分析稱。市場(chǎng)的淡定反應(yīng)，也在一定程度上說明人民幣匯率市場(chǎng)化程度已顯著提高。

匯率進(jìn)行結(jié)匯（或購匯）。如C公司與某歐洲進(jìn)口商簽訂合同，貨款分4次一個(gè)月內(nèi)付清，考慮到一筆訂單確定一個(gè)總收入且手續(xù)簡(jiǎn)單，C公司與銀行在3月底敘做了一筆包含4筆歐元的遠(yuǎn)期結(jié)匯，金額均為25萬歐元，到期日分別為4月第1、第2、第3及第4個(gè)周五，匯率均為7.72。4月第1個(gè)周五，客戶進(jìn)行第1筆交割，支付銀行25萬歐元，銀行支付客戶193萬元人民幣；第2筆到第4筆操作同第1筆。對(duì)客戶而言，客戶確認(rèn)100萬歐元收入，4筆匯率均是7.72，即總收入為772萬元人民幣。

目前境內(nèi)居民個(gè)人購匯政策和過去一樣，沒有任何變化?！皼]有65歲以上不允許換匯的要求，老年人合法換匯是可以的。”某銀行人士對(duì)記者表示。根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定，境內(nèi)居民個(gè)人每人每年等值5萬美元的購匯額度，可用于經(jīng)常項(xiàng)目和已經(jīng)開放的資本項(xiàng)目，例如因私旅游、境外留學(xué)、境外就醫(yī)等。個(gè)人真實(shí)、合規(guī)的購付匯不存在任何障礙。屬個(gè)別銀行個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)做法近期，有媒體報(bào)道稱，某銀行無理拒絕客戶購付匯。記者從國(guó)家外匯管理部門了解到，外匯局已對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這屬個(gè)別銀行的個(gè)別網(wǎng)

體結(jié)匯意愿上升、購匯意愿繼續(xù)下降。2019年1月，衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為63%，環(huán)比上升3個(gè)百分點(diǎn)；衡量購匯意愿的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為64%，環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)。在此情況下，1月份主要渠道的外匯收支狀況均呈現(xiàn)積極變化。一是銀行代客貨物貿(mào)易結(jié)售匯順差和涉外收付款順差環(huán)比分別增長(zhǎng)96%和2.9倍。二是直接投資項(xiàng)下結(jié)售匯和涉外收付款均延續(xù)較大順差。三是證券投資項(xiàng)下結(jié)售匯由逆轉(zhuǎn)順，涉外

幣負(fù)債的企業(yè)，對(duì)購匯有剛性需求，使得它們更為關(guān)注遠(yuǎn)期購匯和期權(quán)問題。下面以美元為例展開說明。一是遠(yuǎn)期購匯。該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)如下：企業(yè)與銀行簽訂合約，在未來某一時(shí)刻，以約定價(jià)格購買約定數(shù)量的美元。舉例說明：假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.65。企業(yè)與銀行簽訂100萬美元的6個(gè)月遠(yuǎn)期購匯，約定匯率為6.80。到期日時(shí)，企業(yè)需按照6.80購匯100萬美元。若到期日即期匯率為6.90，企業(yè)則盈利10萬元人民幣（〔6.90-6.80〕×100）；若到期日即期匯率為6.70，

常情況：一是企業(yè)購匯申請(qǐng)書中的日期晚于企業(yè)實(shí)際購匯日期。二是銀行為企業(yè)辦理一筆購匯業(yè)務(wù)時(shí)，審核留存了兩份標(biāo)的、金額、交易對(duì)手均不相同的購匯合同，且每份合同的金額均超過購匯金額。三是企業(yè)購匯合同中的標(biāo)的超出企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照中的經(jīng)營(yíng)范圍。四是企業(yè)購匯合同中貨物起運(yùn)港及到貨港均在境外，但國(guó)際收支申報(bào)的交易編碼卻為一般貿(mào)易，且合同買方無法人簽章，外幣支付憑證也無收款人賬號(hào)。五是合同中約定的貨物最遲裝船日期明顯早于合同的簽訂日期。六是銀行為企業(yè)辦理購匯業(yè)務(wù)時(shí)審核留存的合

買所需物品，需要購匯向該境外網(wǎng)站支付貨款，應(yīng)如何統(tǒng)計(jì)？A：國(guó)內(nèi)居民通過網(wǎng)絡(luò)、郵寄等方式購買物品而產(chǎn)生的購匯，相當(dāng)于向境外購買貨物產(chǎn)品，計(jì)入橫欄“310-貨物貿(mào)易”、縱欄 “05-居民個(gè)人”項(xiàng)下。Q：國(guó)內(nèi)某居民在網(wǎng)上開店出售物品，收到國(guó)外客戶寄來的貨款并結(jié)匯，銀行應(yīng)如何統(tǒng)計(jì)？A：境內(nèi)居民通過網(wǎng)上銷售收入所得結(jié)匯，計(jì)入橫欄 “110-貨物貿(mào)易”、縱欄“05-居民個(gè)人”項(xiàng)下。Q：境內(nèi)某居民在境內(nèi)一家中資銀行辦理雙幣卡一張。該居民在美國(guó)刷卡消費(fèi)一筆1000美元，回

出臺(tái)后，個(gè)人辦理購匯業(yè)務(wù)流程進(jìn)一步優(yōu)化，數(shù)據(jù)申報(bào)質(zhì)量進(jìn)一步提高。但在實(shí)際操作中，個(gè)人購匯信息不實(shí)申報(bào)現(xiàn)象仍時(shí)常發(fā)生，影響了國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，降低了對(duì)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管效率。對(duì)此，筆者認(rèn)為應(yīng)強(qiáng)化對(duì)個(gè)人購匯申報(bào)的管理。不實(shí)申報(bào)的原因一是電子渠道購匯隨意性大、隱蔽性強(qiáng)，部分銀行審核機(jī)制不健全。當(dāng)前，通過網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等電子渠道進(jìn)行個(gè)人購匯，業(yè)務(wù)流程簡(jiǎn)便，成為個(gè)人購匯的主要方式之一。在實(shí)際操作中，部分銀行對(duì)電子渠道購匯未設(shè)后臺(tái)審核環(huán)節(jié)，個(gè)人可自由選擇購

虛構(gòu)貿(mào)易背景提前購匯套利行為文/王艷梅 編輯/靖立坤近期，外匯局山東省分局監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)AH公司虛構(gòu)貿(mào)易背景,利用提前購匯政策套利，影響了當(dāng)期貿(mào)易結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，干擾了國(guó)家對(duì)外匯收支和結(jié)售匯形勢(shì)的判斷，值得關(guān)注。案例基本情況AH公司為一家2016年7月新成立的私營(yíng)有限責(zé)任公司，行業(yè)屬性為非金屬礦物品業(yè)。2016年10月31日，該公司在NS銀行購匯1筆，金額1015萬美元，匯率6.7834，當(dāng)日存入該公司的外匯結(jié)算賬戶。銀行審核留存了AH公司提供的《

這是由于六七月的購匯高峰效應(yīng)，再疊加了對(duì)外投資恢復(fù)性增長(zhǎng)提振了總體購匯需求，但銀行結(jié)匯規(guī)模的增長(zhǎng)平衡了部分購匯需求。中國(guó)外管局新聞發(fā)言人兼外管局國(guó)際收支司司長(zhǎng)王春英表示，中國(guó)境內(nèi)外匯供求趨向平衡，未來資本流出風(fēng)險(xiǎn)明顯降低。盡管6月一個(gè)月的結(jié)售匯逆差仍處增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但王春英表示，從2017年上半年來看，中國(guó)銀行結(jié)售匯和涉外收付款逆差大幅下降。“按美元計(jì)價(jià)，銀行結(jié)匯同比增長(zhǎng)6%，售匯下降4%，結(jié)售匯逆差938億美元，同比下降46%；銀行代客涉外收入同比增長(zhǎng)3%，

持每人5萬美元的購匯額度，但國(guó)家外管局對(duì)于個(gè)人購匯用途的監(jiān)管開始加強(qiáng)，個(gè)人無論是在手機(jī)網(wǎng)銀、網(wǎng)點(diǎn)自助購匯機(jī)還是網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)購匯時(shí)，都需要先填寫一份申請(qǐng)書，明確境內(nèi)個(gè)人購匯不得用于境外證券投資等尚未開放的資本項(xiàng)目。2016年12月31日，國(guó)家外管局在官網(wǎng)在“就改進(jìn)個(gè)人外匯信息申報(bào)管理答記者問”一文中表示，過去，我國(guó)國(guó)際收支個(gè)人購匯中存在一些漏洞，致使部分違規(guī)、欺詐、洗錢等行為時(shí)有發(fā)生，包括利用經(jīng)常項(xiàng)目從事資本項(xiàng)目交易（比如海外購房和投資等），還在一定程度上助長(zhǎng)了

估的那樣降低個(gè)人購匯最高額，而是通過增設(shè)購匯前置程序、增加“關(guān)注名單”等方式進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)外匯市場(chǎng)干預(yù)。具體來說，外匯新政下，由于購匯前必須細(xì)化申報(bào)內(nèi)容，事實(shí)上限制了外匯的具體去向，如果購匯人違背申報(bào)的購匯用途（一般明確禁止通過非規(guī)定渠道購買外幣理財(cái)產(chǎn)品、分紅型壽險(xiǎn)以及購置海外房產(chǎn)等），將進(jìn)入外匯局的“黑名單”并被終止購匯資格；另一方面，取現(xiàn)超過等額5萬元人民幣的美元或其他外幣需額外申報(bào)，而跨境匯款超過1萬美元及等值外幣便要上報(bào)外匯局。以前5萬美元可以一次匯

估的那樣降低個(gè)人購匯最高額，而是通過增設(shè)購匯前置程序、增加“關(guān)注名單”等方式進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)外匯市場(chǎng)干預(yù)。具體來說，外匯新政下，由于購匯前必須細(xì)化申報(bào)內(nèi)容，事實(shí)上限制了外匯的具體去向，如果購匯人違背申報(bào)的購匯用途（一般明確禁止通過非規(guī)定渠道購買外幣理財(cái)產(chǎn)品、分紅型壽險(xiǎn)以及購置海外房產(chǎn)等），將進(jìn)入外匯局的“黑名單”并被終止購匯資格；另一方面，取現(xiàn)超過等額5萬元人民幣的美元或其他外幣需額外申報(bào)，而跨境匯款超過1萬美元及等值外幣便要上報(bào)外匯局。以前5萬美元可以一次匯

業(yè)，現(xiàn)將轉(zhuǎn)讓價(jià)款購匯支出，應(yīng)如何統(tǒng)計(jì)？A：該筆業(yè)務(wù)屬于直接投資撤資。對(duì)于此類業(yè)務(wù)，結(jié)售匯主體應(yīng)確定為被撤資企業(yè)，為方便與結(jié)匯時(shí)的交易主體相對(duì)應(yīng)，企業(yè)性質(zhì)應(yīng)按其被撤資前的身份確定。如果撤資前外方股東持股比例超過25%，則被撤資企業(yè)被認(rèn)定為外資企業(yè)，購匯應(yīng)統(tǒng)計(jì)在橫欄“422直接投資撤資”、縱欄“04外資機(jī)構(gòu)”項(xiàng)下；如果撤資前外方股東持股比例低于25%，則被認(rèn)定為中資企業(yè)，購匯統(tǒng)計(jì)在橫欄“422直接投資撤資”、縱欄“03中資機(jī)構(gòu)”項(xiàng)下。Q：境內(nèi)某外資企業(yè)向境外關(guān)

析、了解企業(yè)結(jié)/購匯業(yè)務(wù)開展的前因后果。經(jīng)查，2014年2月10日、2月17日以及2月24日，JNR公司在某銀行昆山分行各申購了1筆購匯業(yè)務(wù)，購匯金額分別為169.66萬美元、700萬美元及99.94萬美元，合計(jì)金額為339.6萬美元，涉及人民幣資金2065.2萬元。該公司在辦理購匯業(yè)務(wù)時(shí)向某銀行昆山分行提供了與境外Modernity Trading Limited公司的采購合同，貨物名稱為自行車配件，合同金額為400萬美元。該公司于2014年2月10日、

編輯/孫艷芳個(gè)人購匯與人民幣貶值壓力文/韓會(huì)師 王玨 編輯/孫艷芳未來能否確保個(gè)人市場(chǎng)不會(huì)形成恐慌性購匯的羊群效應(yīng)，已成為人民幣匯率能否維持基本穩(wěn)定的關(guān)鍵。2014年以來，銀行結(jié)售匯經(jīng)歷了由順差到逆差的格局逆轉(zhuǎn)，是人民幣持續(xù)貶值的直接原因。但數(shù)據(jù)也顯示，來自企業(yè)的結(jié)售匯逆差壓力總體已呈下降趨勢(shì)。其原因主要有四：一是經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年多的持續(xù)貶值，人民幣升值預(yù)期已消失，升值階段涌入我國(guó)的套利熱錢已基本完成了撤離。二是因迅速暴露的匯率風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的境內(nèi)企業(yè)大規(guī)模償還

學(xué)之前首先要做好購匯、匯款、消費(fèi)準(zhǔn)備，這是留學(xué)金融中最常見的“三門課”，要學(xué)好有許多方面需要注意。購匯 分期購匯，可減少匯率損失對(duì)于購匯而言，匯率風(fēng)險(xiǎn)是首要考慮問題。自匯改以來，人民幣快速升值，以美國(guó)留學(xué)約一年5萬美元的費(fèi)用為例，2005年需要人民幣40萬，今年只需30多萬元，能省下近10萬元。但現(xiàn)在人民幣雙向走勢(shì)明顯，單邊升值走勢(shì)短期不會(huì)再現(xiàn)，留學(xué)匯率風(fēng)險(xiǎn)將放大。那么，如何分散這樣的匯率風(fēng)險(xiǎn)？首選是分期購匯。在匯率不穩(wěn)定的情況下，家長(zhǎng)可采納分期購匯的方式

，若一、二兩冊(cè)合購匯55元，一、二、三冊(cè)合購匯78元，一、二、三、四冊(cè)合購匯138元。都含郵掛費(fèi)，匯款時(shí)務(wù)必附上電話號(hào)碼，以便聯(lián)系和查詢。數(shù)量有限，欲購從速?？顓R：湖北省建始縣茅田初中嚴(yán)伯玉收。郵編：445303 電話：13403024866 0718-3460419郵政儲(chǔ)蓄銀行卡號(hào)：6217995200030413246《施州百家大姓聯(lián)文》已售完，勿再匯款！

F交易+境內(nèi)到期購匯”的方式進(jìn)行國(guó)際交易。利用人民幣利率高企、美元利率較低、境內(nèi)外人民幣兌美元的匯率差異，可以使進(jìn)口商規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)降低購匯成本的目的。NDF市場(chǎng)提供套期保值功能NDF交易的作用與遠(yuǎn)期結(jié)售匯相似，所不同的是它以美元結(jié)算，無須交割合約本金，只交割差額。交易雙方確定交易的本金和遠(yuǎn)期匯率，在到期日前兩個(gè)工作日，以當(dāng)天中國(guó)人民銀行公布外匯牌價(jià)計(jì)算雙方損益，在到期日時(shí)交割，由虧損方以美元形式支付給收益方，NDF交易的盈虧由市場(chǎng)匯率與合約匯率的差額