在全球環(huán)境問(wèn)題日益嚴(yán)峻的背景下，氣候變化、資源枯竭、環(huán)境污染已從區(qū)域性挑戰(zhàn)演變?yōu)槿蛐酝{。聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）指出，當(dāng)全球溫度上升超過(guò) 1.5^°C 時(shí)，將引起不可逆的生態(tài)災(zāi)難?；诖吮尘?，推動(dòng)企業(yè)開展綠色投資成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵路徑。

由于稅收激勵(lì)的靈活性與市場(chǎng)兼容性，稅收激勵(lì)政策已經(jīng)成為引導(dǎo)企業(yè)綠色投資行為的重要方式。稅收激勵(lì)與企業(yè)綠色投資行為兩者之間存在密切關(guān)系。一方面，稅收激勵(lì)可以降低企業(yè)綠色投資的成本，提高投資回報(bào)率，從而激勵(lì)企業(yè)增加綠色投資行為。另一方面，企業(yè)綠色投資行為又能夠推動(dòng)環(huán)保技術(shù)進(jìn)步和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，如何通過(guò)稅收激勵(lì)來(lái)影響企業(yè)的綠色投資行為，釋放企業(yè)的綠色投資潛力，已成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

本文旨在分析稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)綠色投資行為的作用機(jī)制，分析其實(shí)施效果并提出優(yōu)化路徑，從而能夠?yàn)橄嚓P(guān)政策制定和實(shí)踐提供有益的參考，以期共同推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧共生。

稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)綠色投資行為的作用機(jī)制

（一）成本效應(yīng)

1.降低直接成本

稅收激勵(lì)政策可以直接減少企業(yè)在綠色投資中的現(xiàn)金支出。比如針對(duì)環(huán)保設(shè)備的投資稅收抵免政策，允許企業(yè)將購(gòu)置環(huán)保設(shè)備的部分成本直接從應(yīng)繳稅款中扣除。以某企業(yè)購(gòu)置1000萬(wàn)元的環(huán)保設(shè)備為例，假設(shè)適用 20% 的投資稅收抵免率，企業(yè)當(dāng)年能夠直接減少200萬(wàn)元的應(yīng)納稅額，這將直接推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)在環(huán)保設(shè)施建設(shè)上的投入。

2.改善現(xiàn)金流

加速折舊政策允許企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)計(jì)提環(huán)保設(shè)備的折舊費(fèi)用，減少前期的應(yīng)納稅所得額。這使得企業(yè)在前期可以多抵扣應(yīng)納稅所得額，從而獲得更大的稅收優(yōu)惠。

3.降低融資成本

稅收激勵(lì)能夠通過(guò)降低融資成本來(lái)促進(jìn)企業(yè)開展綠色投資行為。比如針對(duì)綠色債券的利息所得稅優(yōu)惠，它可以提高綠色債券的吸引力，降低企業(yè)發(fā)行綠色債券的利率。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)效應(yīng)

1.分擔(dān)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

綠色技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行綠色投資行為的重要?jiǎng)恿?，但其往往面臨較高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。稅收激勵(lì)通過(guò)分擔(dān)企業(yè)綠色技術(shù)研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新性綠色投資行為。例如，研發(fā)費(fèi)用稅收抵免政策，允許企業(yè)將綠色技術(shù)研發(fā)支出的一部分直接抵免應(yīng)繳稅款。這種政策相當(dāng)于分擔(dān)了企業(yè)研發(fā)失敗的部分損失，降低了企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上提高了企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的積極性。針對(duì)綠色技術(shù)轉(zhuǎn)讓的所得稅優(yōu)惠政策，如技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得減免稅，也起到風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的作用。這種政策鼓勵(lì)企業(yè)將成熟的綠色技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，降低技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。

2.分擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)采取綠色投資行為在一定程度上面臨著市場(chǎng)需求不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，而稅收激勵(lì)能夠通過(guò)分擔(dān)企業(yè)綠色投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高其投資吸引力。像針對(duì)綠色產(chǎn)品的消費(fèi)稅收優(yōu)惠，如新能源汽車購(gòu)置稅減免，它能夠激發(fā)市場(chǎng)需求，降低企業(yè)采取各項(xiàng)綠色投資行為的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

稅收激勵(lì)能夠通過(guò)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的政策支持，降低企業(yè)開展綠色投資行為的風(fēng)險(xiǎn)。例如，相關(guān)部門將綠色稅收優(yōu)惠政策納入法律文件，提供長(zhǎng)期的政策確定性，能夠提高企業(yè)進(jìn)行綠色投資的積極性。針對(duì)綠色投資的稅收優(yōu)惠政策常設(shè)有過(guò)渡期，這能夠?yàn)槠髽I(yè)應(yīng)對(duì)政策變化提供緩沖機(jī)會(huì)。

（三）信號(hào)傳遞效應(yīng)

1.引導(dǎo)企業(yè)戰(zhàn)略

稅收政策的持續(xù)性與導(dǎo)向性傳遞出政府推動(dòng)綠色發(fā)展的戰(zhàn)略決心，促使企業(yè)突破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思維的路徑依賴。當(dāng)稅收優(yōu)惠明確向清潔技術(shù)、低碳生產(chǎn)等領(lǐng)域傾斜時(shí)，企業(yè)決策者將政策導(dǎo)向內(nèi)化為戰(zhàn)略制定的核心坐標(biāo)，重新評(píng)估綠色投資的長(zhǎng)期價(jià)值。這種信號(hào)引導(dǎo)企業(yè)建立環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效益的協(xié)同思維，將綠色技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈脫碳改造等納入戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)。在政策信號(hào)的持續(xù)強(qiáng)化下，企業(yè)逐步形成“綠色競(jìng)爭(zhēng)力”的戰(zhàn)略認(rèn)知，主動(dòng)調(diào)整資源配置結(jié)構(gòu)，包括削減高碳資產(chǎn)投入，增加環(huán)保技術(shù)儲(chǔ)備，重構(gòu)符合低碳趨勢(shì)的商業(yè)模式等。

2.激勵(lì)社會(huì)投資

稅收激勵(lì)通過(guò)制度性信號(hào)的釋放，改變資本市場(chǎng)對(duì)綠色資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估體系。當(dāng)綠色債券免稅、ESG投資稅收抵扣等政策形成穩(wěn)定預(yù)期時(shí)，投資者將環(huán)境外部性內(nèi)部化為具體的收益測(cè)算參數(shù)，逐步建立綠色資產(chǎn)的溢價(jià)認(rèn)知。這種政策信號(hào)促使金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新型綠色金融工具，從關(guān)注短期財(cái)務(wù)回報(bào)轉(zhuǎn)向重視環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的長(zhǎng)期收益。更重要的是，稅收政策的差異化設(shè)計(jì)形成價(jià)值導(dǎo)向標(biāo)尺：對(duì)綠色投資的稅收優(yōu)待傳遞“鼓勵(lì)性”信號(hào)，而對(duì)高碳活動(dòng)的懲罰性征稅釋放“抑制性”信號(hào)。

3.推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型

稅收激勵(lì)通過(guò)行業(yè)差異化的政策設(shè)計(jì)，向產(chǎn)業(yè)體系傳遞轉(zhuǎn)型升級(jí)的強(qiáng)制性信號(hào)。對(duì)傳統(tǒng)高碳行業(yè)施加重污染產(chǎn)品消費(fèi)稅、能源稅等懲罰性稅收，實(shí)質(zhì)是通過(guò)成本約束機(jī)制宣告既有發(fā)展模式的不可持續(xù)性；而對(duì)清潔技術(shù)應(yīng)用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目的稅收減免，則明確指示產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的新方向。這種政策信號(hào)的強(qiáng)度與持續(xù)性，倒逼企業(yè)重新定義競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源——從依賴資源消耗轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，從僅僅追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向注重生態(tài)效益。在政策信號(hào)的傳導(dǎo)下，產(chǎn)業(yè)鏈上下游形成協(xié)同轉(zhuǎn)型壓力。上游供應(yīng)商為滿足客戶碳足跡要求進(jìn)行生產(chǎn)工藝綠色化改造，下游企業(yè)則會(huì)更積極地構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈體系。

稅收激勵(lì)對(duì)企業(yè)綠色投資行為的效果

（一）政策成效稅收激勵(lì)通過(guò)成本收益框架的重構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)綠色投資從“被動(dòng)合規(guī)\"轉(zhuǎn)向“主動(dòng)增值”。在直接經(jīng)濟(jì)效應(yīng)層面，稅費(fèi)減免政策顯著降低綠色投資的邊際成本門檻。環(huán)保設(shè)備投資抵免政策通過(guò)降低初始投入壓力，促使企業(yè)優(yōu)先將資金配置于清潔生產(chǎn)設(shè)備更新，形成“成本降低一效率提升—收益增加”的良性循環(huán)。以加速折舊政策為例，其通過(guò)改變資產(chǎn)折舊節(jié)奏，為企業(yè)提供實(shí)質(zhì)性的現(xiàn)金流跨期調(diào)節(jié)空間，使長(zhǎng)期綠色項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性顯著增強(qiáng)。這種政策設(shè)計(jì)不僅緩解了企業(yè)的短期資金壓力，更通過(guò)投資回報(bào)周期的優(yōu)化，推動(dòng)綠色技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室研發(fā)向規(guī)?；瘧?yīng)用轉(zhuǎn)化。在間接效應(yīng)層面，稅收激勵(lì)重塑了企業(yè)的價(jià)值評(píng)估體系。當(dāng)綠色投資稅收優(yōu)惠形成穩(wěn)定預(yù)期時(shí)，企業(yè)決策者逐步將環(huán)境成本內(nèi)部化，建立“環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)一財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的關(guān)聯(lián)認(rèn)知。

（二）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

稅收激勵(lì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的催化作用體現(xiàn)在技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化與技術(shù)擴(kuò)散的全鏈條。在研發(fā)端，研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策通過(guò)放大稅前扣除基數(shù)，實(shí)質(zhì)降低了企業(yè)創(chuàng)新成本。這種政策設(shè)計(jì)突破了傳統(tǒng)研發(fā)投入的邊際收益遞減規(guī)律，激勵(lì)企業(yè)將更多資源投入高風(fēng)險(xiǎn)、高不確定性的前沿技術(shù)領(lǐng)域。在技術(shù)擴(kuò)散層面，技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得稅減免政策構(gòu)建起創(chuàng)新外溢的激勵(lì)機(jī)制。在企業(yè)通過(guò)專利授權(quán)、技術(shù)人股等方式實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成果市場(chǎng)化時(shí)，稅收優(yōu)惠降低了知識(shí)轉(zhuǎn)移的交易成本，促進(jìn)綠色技術(shù)跨行業(yè)、跨區(qū)域的流動(dòng)。這種政策效應(yīng)在中小企業(yè)群體中尤為顯著。其既可通過(guò)技術(shù)引進(jìn)快速實(shí)現(xiàn)工藝升級(jí)，又能依托稅收優(yōu)惠分?jǐn)偧夹g(shù)消化與吸收成本，最終形成“引進(jìn)一消化一再創(chuàng)新”的技術(shù)躍遷路徑。更深層次上，稅收激勵(lì)重構(gòu)了綠色創(chuàng)新的生態(tài)系統(tǒng)。

（三）現(xiàn)存挑戰(zhàn)

1.政策設(shè)計(jì)仍有完善空間

在供給端，針對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)研發(fā)、設(shè)備購(gòu)置的稅收優(yōu)惠已形成較完善的支持框架，但對(duì)綠色消費(fèi)市場(chǎng)的培育政策仍有完善空間。綠色產(chǎn)品消費(fèi)稅減免范圍相對(duì)狹窄、優(yōu)惠力度仍然有限，通過(guò)需求擴(kuò)張反向拉動(dòng)企業(yè)投資意愿的能力不強(qiáng)，導(dǎo)致“生產(chǎn)一消費(fèi)\"鏈條的傳導(dǎo)力度不足。行業(yè)適配層面，優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型成本尚不完全匹配。重工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型需承擔(dān)巨額設(shè)備更新與工藝重構(gòu)成本，但現(xiàn)有加速折舊、投資抵免等政策未能完全適配資產(chǎn)密集型行業(yè)并設(shè)計(jì)專項(xiàng)支持工具。輕工業(yè)雖轉(zhuǎn)型成本較低，卻因政策門檻較高未能充分享受優(yōu)惠紅利。

2.執(zhí)行系統(tǒng)的協(xié)同性仍需提高

跨部門協(xié)作機(jī)制仍需進(jìn)一步提高，以推動(dòng)環(huán)保認(rèn)證與稅收征管系統(tǒng)的進(jìn)一步融合。比如環(huán)保部門的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)更新難以及時(shí)轉(zhuǎn)化為稅收優(yōu)惠認(rèn)定依據(jù)，部分企業(yè)為獲取資質(zhì)認(rèn)證仍需重復(fù)提交多套證明材料，產(chǎn)生較高的合規(guī)成本。少數(shù)中小企業(yè)受專業(yè)能力限制，對(duì)綠色研發(fā)加計(jì)扣除、專項(xiàng)設(shè)備抵免等復(fù)雜政策的理解不充分，形成“政策知曉率低一申報(bào)成功率低一政策獲得感弱”的問(wèn)題。區(qū)域協(xié)同問(wèn)題也有一定的顯現(xiàn)，比如個(gè)別地方政府的稅收競(jìng)爭(zhēng)催生政策碎片化現(xiàn)象。少數(shù)地區(qū)為吸引綠色產(chǎn)業(yè)投資出臺(tái)差異化過(guò)于明顯的優(yōu)惠措施，導(dǎo)致跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)企業(yè)面臨多重標(biāo)準(zhǔn)適配難題。

3.評(píng)估反饋可進(jìn)一步及時(shí)、精準(zhǔn)

在評(píng)估維度上，目前較多地聚焦于財(cái)政成本核算，碳排放強(qiáng)度下降、生態(tài)服務(wù)功能提升等環(huán)境指標(biāo)尚未被納人評(píng)估框架，綠色技術(shù)擴(kuò)散對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同帶動(dòng)效應(yīng)、就業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等經(jīng)濟(jì)外溢價(jià)值尚缺乏更為充分的量化分析。這種評(píng)估導(dǎo)向，在一定程度上會(huì)導(dǎo)致政策調(diào)整缺乏全景式數(shù)據(jù)支撐。在評(píng)估機(jī)制上，動(dòng)態(tài)追蹤與反饋調(diào)節(jié)功能尚顯不足。環(huán)保設(shè)備稅收抵免政策實(shí)施后，缺乏對(duì)設(shè)備使用效率、技術(shù)迭代情況的持續(xù)監(jiān)測(cè)；綠色技術(shù)轉(zhuǎn)讓優(yōu)惠未建立專利引用率、技術(shù)溢出效應(yīng)的追蹤體系。評(píng)估環(huán)節(jié)的不充分使得政策優(yōu)化的傳導(dǎo)效應(yīng)尚未達(dá)到更高的水平。

稅收激勵(lì)促進(jìn)企業(yè)綠色投資行為的優(yōu)化路徑

（一）進(jìn)一步完善稅收激勵(lì)政策體系

制定更為精準(zhǔn)化的稅收激勵(lì)政策，提高政策的針對(duì)性和有效性。建議可針對(duì)不同行業(yè)特性、企業(yè)規(guī)模和技術(shù)發(fā)展階段制定更具差異化的政策工具。比如對(duì)于鋼鐵、化工等高污染、高能耗行業(yè)，可探索建立專項(xiàng)扶持機(jī)制。針對(duì)中小企業(yè)與大型企業(yè)的差異化需求，建議探索更為精準(zhǔn)適配的政策，推動(dòng)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同轉(zhuǎn)型生態(tài)。

（二）更好地優(yōu)化政策執(zhí)行機(jī)制

建議進(jìn)一步加強(qiáng)各相關(guān)部門之間的協(xié)調(diào)配合，探索建立統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)。一是進(jìn)一步打破部門間數(shù)據(jù)壁壘，構(gòu)建跨部門協(xié)同治理體系。二是探索建設(shè)全國(guó)性的綠色稅收大數(shù)據(jù)平臺(tái)或機(jī)制，推動(dòng)環(huán)保設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)、企業(yè)綠色投資信息與稅務(wù)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)互通，減少企業(yè)重復(fù)提交材料的負(fù)擔(dān)。三是針對(duì)中小企業(yè)探索出臺(tái)更為簡(jiǎn)便的稅收優(yōu)惠申報(bào)機(jī)制，降低參與門檻。

（三）繼續(xù)加強(qiáng)政策評(píng)估與反饋

建議繼續(xù)加強(qiáng)政策評(píng)估與反饋包括建立科學(xué)的政策評(píng)估體系，定期對(duì)稅收激勵(lì)政策的效果進(jìn)行評(píng)估。其一，探索構(gòu)建涵蓋環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效能與技術(shù)擴(kuò)散的多維度評(píng)估指標(biāo)，全面衡量政策綜合效果。其二，探索引入第三方獨(dú)立評(píng)估機(jī)制，重點(diǎn)分析相關(guān)單位稅收優(yōu)惠撬動(dòng)的綠色投資規(guī)模、政策紅利的行業(yè)分布公平性及技術(shù)溢出效應(yīng)。其三，更為廣泛地收集企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、環(huán)保組織的改進(jìn)建議，確保政策調(diào)整貼近實(shí)際需求。

作者單位：

福建農(nóng)林大學(xué)