隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，國有企業(yè)股權管理面臨著更大的挑戰(zhàn)。股權管理作為企業(yè)治理的重要組成部分，直接關系到企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和國有資產(chǎn)的保值增值。然而，在股權管理過程中，國有企業(yè)往往面臨著多種風險。這些風險的發(fā)生不僅可能對國有資產(chǎn)造成重大損失，還會影響企業(yè)的正常運營。因此，構建有效的股權管理風險防控機制對于國有企業(yè)來說至關重要。

國有企業(yè)股權管理面臨的主要風險

股權結構不合理的風險。一些國有企業(yè)存在著股權過于集中、一股獨大的問題。控股股東以其絕對控股地位對企業(yè)決策享有主導權，可能會造成決策過程中民主性與科學性不足，不能有效保護中小股東的權益，弱化中小股東參與企業(yè)治理熱情，也破壞了企業(yè)內(nèi)部治理結構。比如在進行某些重要的投資決策時，控股股東也許只考慮自身的利益而忽略了企業(yè)的整體利益，從而做出了錯誤的決策，使企業(yè)遭受巨大的損失。與之相對的是，股權結構的分配上還存在著另外個極端現(xiàn)象，那就是股權過于分散，導致股東間很難形成有效決策合力，導致企業(yè)運營過程中產(chǎn)生決策的效率低，甚至出現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，從而使企業(yè)失去了發(fā)展機會的問題。

股權轉(zhuǎn)讓的風險。國有企業(yè)股權轉(zhuǎn)讓過程中涉及的流程比較繁雜，法規(guī)要求相對嚴格。如果在進行轉(zhuǎn)確了解法律法規(guī)，就會造成合規(guī)風險，例如□ 照 對國有資產(chǎn)進行評估或者評估的流程不夠照規(guī) 級 使國有資產(chǎn)低價轉(zhuǎn)讓。與此同時，在股權轉(zhuǎn)規(guī) 都讓 白 交 易場 中 如 果 沒有充分調(diào)查受讓方的背景，會為 業(yè) 的 營造 A 成 很 組 多 不確定 小H 如說受讓方資金實力 不強、 、不能按期繳納股權轉(zhuǎn) 期繳納股權轉(zhuǎn)讓款或潛在法律 律約等，都會將國有企業(yè)置于不必要的法律訴訟之中， 影響到企業(yè)的正常運 和秩序。

國有企業(yè)股權管理風險防控機制的構建健全內(nèi)部控制體系國有企業(yè)對股權管理風險進行有效預防和控制的根本，就是建立健全的內(nèi)部控制體系。在組織架構層面上，國有企業(yè)要明確部門之間的股權管理職責分成立股權管理專門部門或者設置股權管理職理中 A 理小 小 內(nèi) 督機制 強化D 督機制， 強化內(nèi)管理流程、制度執(zhí)行情況等進行定期審計，發(fā)現(xiàn)和整改可能存在的問題。

從制度建設上看，建立全面詳細的股權管理制度，這其中涉及股權取得、持有、轉(zhuǎn)讓及收益分配各環(huán)節(jié)，并對操作流程及規(guī)范要求進行了界定。以股權轉(zhuǎn)讓制度為例，對轉(zhuǎn)讓審批權限、審批流程和信息披露要求都進行了細致規(guī)定，以保證股權轉(zhuǎn)讓做到合法合規(guī)且公開透明。強化對制度執(zhí)行情況的追蹤，并結合實際運作情況適時進行修改和完善，以更好地滿足企業(yè)股權管理的需要。另外還要加強內(nèi)部控制文化建設，通過培訓和宣傳來提高員工對于內(nèi)部控制在股權管理中重要性的認識，從而讓內(nèi)部控制理念在企業(yè)中根深蒂固，使員工能夠自覺地遵守股權管理制度。

加強風險識別和評估

在國有企業(yè)股權管理中，加強風險識別和評估是防范風險的關鍵一步。國有企業(yè)要構建科學的風險識別機制，采用多種手段對股權管理中可能出現(xiàn)的風險進行梳理。舉例來說，企業(yè)可以運用流程分析法對股權管理的各項業(yè)務流程展開分析并發(fā)現(xiàn)潛在風險點。企業(yè)在股權取得環(huán)節(jié)中，時刻關注投資決策失誤和目標企業(yè)調(diào)查不足的風險；股權持有過程中，關注企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降帶來的股權價值損害和股東關系不和諧的風險。

針對風險產(chǎn)生的可能性及影響程度，展開量化分析并判定風險等級。比如，通過構建風險評估模型來量化評估股權價值波動的風險，并分析市場環(huán)境變化和企業(yè)財務狀況對股權價值影響的大小。面對高風險事項，企業(yè)要制定專門的應對措施、明確責任部門及責任人，保證風險的有效管控。

定期進行風險識別與評估，并結合企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化適時調(diào)整風險識別與評估的范圍與方式。企業(yè)要重視國家宏觀政策的調(diào)整、行業(yè)發(fā)展的動態(tài)和市場競爭格局的變化對企業(yè)股權管理帶來的沖擊，發(fā)現(xiàn)新風為企業(yè)進行股權管理決策提供更加精準的風構建風險預警機制風險預警機制可以幫助國有企業(yè)發(fā)現(xiàn)股權管理中存在的風險，提前采取措施減少風險損失。國有企業(yè)要明確關鍵風險指標，這些指標要能夠體現(xiàn)出股權管理中的核心風險問題，例如股權結構變化指標、股權轉(zhuǎn)讓價格波動值和股權收益實現(xiàn)率，制定合理的風險預警閾值，在關鍵風險指標滿足或大于預警閾值后及時發(fā)出信號。

風險預警信息系統(tǒng)可以實現(xiàn)風險信息的實時監(jiān)控與分析，這個系統(tǒng)應具備整合企業(yè)內(nèi)外部各種信息的能力，這包括但不限于財務狀況、市場趨勢和相關的政策法規(guī)，并通過數(shù)據(jù)分析模型來對潛在的風險進行即時的評價和預測。比如，企業(yè)可以運用大數(shù)據(jù)技術采集并分析市場中同行業(yè)企業(yè)股權交易信息，發(fā)現(xiàn)可能會影響該企業(yè)股權價值實現(xiàn)的市場信號。在系統(tǒng)發(fā)出風險預警信號時，企業(yè)要快速啟動風險應對預案。企業(yè)應針對不同風險類型及等級，制定針對性的應對策略，就像面對股權結構風險，可以采取引進戰(zhàn)略投資者和優(yōu)化股權結構的措施來加以調(diào)節(jié)；面對股權轉(zhuǎn)讓風險，企業(yè)要加強與交易對方之間的溝通和協(xié)調(diào)，運用法律手段保障企業(yè)的合法權益。

強化內(nèi)部監(jiān)督和審計

強化內(nèi)部監(jiān)督與審計是建立國有企業(yè)股權管理風險防控機制不可缺少的重要一環(huán)，對于確保股權管理合規(guī)有序地運行具有重要的意義。就內(nèi)部監(jiān)督而言，企業(yè)需要建立多層級、全方位的監(jiān)督體系。

厘清各級監(jiān)督主體責任。企業(yè)管理層要定期檢查和指導股權管理工作，保證股權管理活動遵循企業(yè)的戰(zhàn)略方向。各個業(yè)務部門進行與股權管理有關的業(yè)務的時候，應該時刻保持自我監(jiān)督并嚴格遵守既定的制度與程序。與此同時，建立單獨的監(jiān)管崗位，實時監(jiān)控股權管理的整個過程，著重監(jiān)管股權交易和股東權益分配這兩個關鍵環(huán)節(jié)，及時發(fā)現(xiàn)可能存在的風險。

審計工作也很關鍵。內(nèi)部審計部門應當定期對股權管理進行專項審計，檢查股權管理制度是否落實到評價股權管 理過程是否 合理有效 。還有就是在審股權轉(zhuǎn)讓時 應審查 評估報告 是 否真實、 交易 程序資金流向是否準確等， 并對有無國有資產(chǎn)合規(guī)、流 的風險進 行評判。構建內(nèi)部控制視角下國有企業(yè)股權管理風險防控機制，是確保國有資產(chǎn)安全、推動企業(yè)健康發(fā)展的關鍵。通過構建上述防控機制，國有企業(yè)能夠在市場環(huán)境不斷變化以及企業(yè)發(fā)展需要的情況下，更加有效地防范與控制股權管理中存在的風險并提升風險管理水平。