習(xí)近平總書記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上，從八個(gè)方面闡釋了中國特色金融發(fā)展之路基本立場(chǎng)、觀點(diǎn)、方法，即堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。同時(shí)，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，中國特色金融發(fā)展之路既遵循現(xiàn)代金融發(fā)展的客觀規(guī)律，更具有適合我國國情的鮮明特色，與西方金融模式有本質(zhì)區(qū)別①。理解中國特色社會(huì)主義金融本質(zhì)，構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系，需要準(zhǔn)確理解中國特色金融發(fā)展之路的核心要義。

深刻把握金融工作的政治性和人民性

中國共產(chǎn)黨百年紅色金融史體現(xiàn)金融工作的政治性和人民性。政治性要求金融要服務(wù)于國家戰(zhàn)略，黨的宗旨是金融工作的根本指南。人民性是馬克思主義理論最鮮明的品格。金融是具有價(jià)值取向的，從根本上說就是為國家和人民利益服務(wù)的，“人民利益至上”是中國金融人的價(jià)值追求。如果金融不服務(wù)于國家和人民的利益，金融工作丟了價(jià)值取向，金融領(lǐng)域就會(huì)亂象叢生。金融工作必須堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向，堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作的永恒主題，堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)。這就要求金融工作踐行黨的宗旨，金融系統(tǒng)提高政治站位，堅(jiān)持政治原則、堅(jiān)定政治方向、保持政治定力，始終牢記黨的宗旨是全心全意為人民服務(wù)，人民立場(chǎng)是黨的根本立場(chǎng)，也是黨領(lǐng)導(dǎo)下金融工作的根本立場(chǎng)。

回顧黨和國家的發(fā)展歷程，紅色金融首先意味著中國共產(chǎn)黨的政治主張，是黨的宗旨在金融領(lǐng)域的體現(xiàn)；紅色金融始終根植于人民，從井岡山走向全國，以人民為中心的理念是金融發(fā)展的指揮棒。金融是黨經(jīng)世濟(jì)民和治國理政的重要工具，是上層建筑與國家治理機(jī)制的重要組成部分。在黨的領(lǐng)導(dǎo)下，金融工作一直服從和服務(wù)于黨的中心工作和中心任務(wù)，金融的目標(biāo)與黨的目標(biāo)是一致的。金融工作堅(jiān)持問題導(dǎo)向，致力于解決黨和國家在不同歷史階段所面臨的一系列現(xiàn)實(shí)難題。從創(chuàng)建革命根據(jù)地到北上抗日，各革命根據(jù)地銀行“一心為戰(zhàn)”，無論是在同國民黨開展貨幣斗爭(zhēng)、打破經(jīng)濟(jì)封鎖方面，還是在保障戰(zhàn)爭(zhēng)供給、支持蘇區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，黨領(lǐng)導(dǎo)下的金融工作都發(fā)揮了積極的作用。在黨的百年金融思想發(fā)展歷程中，金融工作始終堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持人民立場(chǎng)，堅(jiān)持為人民服務(wù)，堅(jiān)持維護(hù)最廣大人民的根本利益，堅(jiān)持群眾利益至上，從群眾中來，到群眾中去。

充分發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的決定性作用

黨的十四大指出，我國經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，就是要使市場(chǎng)在社會(huì)主義國家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遵循價(jià)值規(guī)律的要求，適應(yīng)供求關(guān)系的變化；通過價(jià)格杠桿和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的功能，把資源配置到效益較好的環(huán)節(jié)中去。黨的十五大指出，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的基礎(chǔ)性作用。黨的十六大指出，堅(jiān)持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革方向，使市場(chǎng)在國家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用。黨的十七大指出，要深化對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，從制度上更好發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。黨的十八大指出，要加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，更大程度更廣范圍發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。黨的十八屆三中全會(huì)指出，經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。黨的十九大進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。黨的二十大指出，構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。市場(chǎng)的作用從“基礎(chǔ)性”上升到了“決定性”，兩字之改對(duì)市場(chǎng)作用作出了全新的定位，是黨的十八屆三中全會(huì)的一大亮點(diǎn)，是我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵“質(zhì)”的提升。

中央金融工作會(huì)議指出：“堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展?！笔袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上就是由市場(chǎng)決定資源配置的經(jīng)濟(jì)，實(shí)踐已經(jīng)證明，由市場(chǎng)配置資源是最有效率的資源配置方式。提高金融資源的市場(chǎng)化配置水平，一方面要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能。資本市場(chǎng)的發(fā)展程度在一定意義上代表著我國金融市場(chǎng)化的發(fā)展程度，是金融體系中最有活力的平臺(tái)。發(fā)展資本市場(chǎng)對(duì)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系具有關(guān)鍵性作用，資本市場(chǎng)的規(guī)范與成熟是一國金融體系從傳統(tǒng)模式走向現(xiàn)代模式的基本象征。一個(gè)有活力的資本市場(chǎng)必然既能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、有效配置資源，又能平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、合理分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能使居民分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的財(cái)富效應(yīng)。對(duì)于我國而言，建立這樣一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、功能強(qiáng)大的資本市場(chǎng)意義重大，關(guān)系到社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的建設(shè)。長(zhǎng)期以來，我國主要依賴于以銀行為主的間接融資體系，導(dǎo)致企業(yè)杠桿率較高，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，需要進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，做大做強(qiáng)資本市場(chǎng)，提高直接融資比重。在我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的背景下，資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化資源配置功能將在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并構(gòu)建創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)體系中起到重要作用。推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權(quán)融資，大力提高上市公司質(zhì)量，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。發(fā)展資本市場(chǎng)的目的就是提高資源配置的效率，任何一個(gè)符合條件的企業(yè)都有權(quán)到資本市場(chǎng)上獲得股權(quán)融資，每一位投資者都可以自由選擇自己看好的企業(yè)進(jìn)行投資，這就需要通過注冊(cè)制改革完善市場(chǎng)體系和資源配置手段，不能歧視性地選擇上市對(duì)象，應(yīng)把選擇權(quán)交還市場(chǎng)。同時(shí)，要用好政府這只“看得見的手”，真正發(fā)揮好秩序維護(hù)者的作用。監(jiān)管部門需要維護(hù)市場(chǎng)的公平與透明，需要打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、虛假信息披露等違法行為，需要建立嚴(yán)格的退市制度，但不需要干預(yù)市場(chǎng)的價(jià)格，人為制造牛市。資本市場(chǎng)要更加注重保護(hù)投資者，讓投資者通過長(zhǎng)期投資獲得收益，而不是通過短期炒作進(jìn)行套利。要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須嚴(yán)格執(zhí)行上市公司強(qiáng)制分紅的制度。

另一方面要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，讓利率充分發(fā)揮引導(dǎo)資源配置的作用。穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化是中國改善宏觀調(diào)控和深化金融改革的核心內(nèi)容之一。利率是資金的價(jià)格，利率市場(chǎng)化改革對(duì)資金的高效配置能夠起到至關(guān)重要的作用，需要讓利率在市場(chǎng)中根據(jù)供求關(guān)系來決定。利率市場(chǎng)化應(yīng)以間接調(diào)控和市場(chǎng)化改革為方向，著重于有效機(jī)制的建立，盡量減少計(jì)劃和行政手段的運(yùn)用，通過取消利率管制，把商業(yè)銀行、企業(yè)及居民的微觀目標(biāo)與貨幣政策調(diào)控目標(biāo)融合到一起，發(fā)揮貨幣政策傳導(dǎo)鏈條中所有主體的積極性，使得市場(chǎng)利率能更好地反映實(shí)際的資金供求狀況，有助于企業(yè)和居民更加有效地使用資金，發(fā)揮貨幣政策利率傳導(dǎo)渠道的作用，加強(qiáng)貨幣政策傳導(dǎo)的有效性。

提升在全球金融市場(chǎng)配置資源的能力

一個(gè)金融強(qiáng)國一定是開放的，絕對(duì)不能是封閉的，金融強(qiáng)國一定是國際上的強(qiáng)國。國際國內(nèi)經(jīng)驗(yàn)都表明，在開放的環(huán)境中通過高水平全球競(jìng)爭(zhēng)提高金融競(jìng)爭(zhēng)力，是建設(shè)金融強(qiáng)國的必然要求，是做強(qiáng)做大金融業(yè)的唯一出路。中國金融業(yè)整體水平在國際化過程中得到了顯著提升。在此過程中，金融機(jī)構(gòu)的公司治理水平和盈利水平得到提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到提升，推動(dòng)了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新。金融開放和金融安全的關(guān)系是復(fù)雜的，金融開放不一定會(huì)降低金融安全的水平。一個(gè)有效率的金融體系是金融安全的最大保障。我國金融業(yè)對(duì)外開放保持著自主、漸進(jìn)和可控的原則，開放的節(jié)奏把握得非常好，實(shí)現(xiàn)了資源配置效率和金融穩(wěn)定性的“雙提升”。

穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，就要堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，提升跨境投融資便利化水平，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來華展業(yè)興業(yè)，服務(wù)好“一帶一路”建設(shè)?！凹矣形嗤洌杂续P來?xiàng)?。我國的“梧桐樹”就是仍處于發(fā)展上升期，擁有14億人口的消費(fèi)市場(chǎng)，蘊(yùn)含巨大的內(nèi)需潛力，因此可以利用巨大的市場(chǎng)機(jī)遇吸引外資。要進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境，繼續(xù)大幅減少外商投資準(zhǔn)入限制，打造國際合作新平臺(tái)，向全球投資者證明我國是一個(gè)法治穩(wěn)定的投資場(chǎng)所，有理由成為外國企業(yè)投資的首選之地。堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開放和安全，著力推進(jìn)金融高水平開放。金融高水平開放要求穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，這將有利于企業(yè)防范流動(dòng)性短缺的風(fēng)險(xiǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)全球外匯儲(chǔ)備的穩(wěn)定，有利于使人民幣成為“錨貨幣”，是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展再平衡的需要。

我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、高質(zhì)量的增長(zhǎng)，是推動(dòng)和支撐人民幣國際化的重要因素。只要我國經(jīng)濟(jì)能夠保持高質(zhì)量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，人民幣國際化就會(huì)有一個(gè)較好的發(fā)展。這個(gè)過程中需要培育高質(zhì)量發(fā)展、高水平開放的微觀經(jīng)濟(jì)主體，重點(diǎn)是提高企業(yè)和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)貨幣選擇和使用的話語權(quán)。要堅(jiān)定不移深化金融領(lǐng)域改革開放。未來應(yīng)堅(jiān)持人民幣利率、匯率由市場(chǎng)決定，在遵循富有效率、穩(wěn)健有效的原則下，循序漸進(jìn)推進(jìn)資本賬戶和金融市場(chǎng)的開放，讓離岸人民幣有更好的投資場(chǎng)所。完善人民幣國際化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，努力實(shí)現(xiàn)哪里有人民幣，哪里就有CIPS的服務(wù)，發(fā)揮CIPS在人民幣國際化中的基礎(chǔ)設(shè)施作用。

共建“一帶一路”倡議是我國擴(kuò)大開放的重要舉措，在為全球治理提供重要公共產(chǎn)品的同時(shí)，也為人民幣國際化提供了良好條件。最優(yōu)貨幣區(qū)理論表明，生產(chǎn)要素流動(dòng)、經(jīng)濟(jì)開放、貿(mào)易結(jié)構(gòu)互補(bǔ)和政策協(xié)調(diào)等要素條件能夠?yàn)樨泿艊H化創(chuàng)造良好條件?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)所追求的設(shè)施聯(lián)通需要大量資金投入，這個(gè)過程激發(fā)了國際社會(huì)對(duì)人民幣的需求，以解決“一帶一路”建設(shè)過程中的資金缺口問題，這就有利于人民幣形成在資本項(xiàng)目下輸出、經(jīng)常項(xiàng)目下回流的機(jī)制。“一帶一路”沿線投資將成為推動(dòng)人民幣國際化的重要?jiǎng)恿??！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)所追求的貿(mào)易暢通需要投資和貿(mào)易的便利化，更需要有效規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，加大人民幣在貿(mào)易結(jié)算中使用的比例能夠滿足貿(mào)易各方的需求?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)所追求的資金融通既有助于推動(dòng)人民幣跨境支付系統(tǒng)的使用，更好發(fā)揮人民幣支付和結(jié)算的功能，還有助于擴(kuò)大“一帶一路”沿線國家貨幣互換的規(guī)模。

增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效率

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，需要新型勞動(dòng)對(duì)象，數(shù)據(jù)已成為重要的新型勞動(dòng)對(duì)象。任何行業(yè)，都值得用數(shù)字化重做一遍，也可以用數(shù)字化重做一遍，金融更是如此。“工欲善其事，必先利其器”。金融主動(dòng)擁抱科技，既是金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)的結(jié)果，更是自身需要的結(jié)果。一部金融史本身就是金融不斷創(chuàng)新和發(fā)展的過程。在金融科技的推動(dòng)下，貨幣形態(tài)正在從實(shí)物貨幣向數(shù)字貨幣發(fā)展，金融服務(wù)正在從人與人當(dāng)面對(duì)話向遠(yuǎn)程移動(dòng)互聯(lián)方向發(fā)展。金融與數(shù)字能夠結(jié)合得如此之好，其根本原因在于二者具有天然的耦合性，金融業(yè)本身就是信息密集型行業(yè)，信息對(duì)于金融業(yè)至關(guān)重要。一方面，數(shù)字與金融的耦合極大提高了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，究其原因，其背后蘊(yùn)藏著深厚的學(xué)理。在金融科技的視角下，金融競(jìng)爭(zhēng)真正的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在品牌、客戶、管理和信息等方面。品牌意味著信任，客戶代表著流量，管理關(guān)乎著風(fēng)控的水平，信息取決于數(shù)據(jù)。金融中介理論認(rèn)為，金融中介具有信息生產(chǎn)功能，能夠向市場(chǎng)提供信息，緩解交易雙方的信息不對(duì)稱狀況。網(wǎng)絡(luò)在信息生產(chǎn)、傳遞等方面的優(yōu)勢(shì)，使得金融科技不僅極大地提高了信息傳遞的速度，還提升了信息搜集能力，降低了信息處理成本，從而提升了金融中介的信息生產(chǎn)能力。網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為人類共創(chuàng)信息與共享信息的平臺(tái)，人類在長(zhǎng)期歷史中創(chuàng)造并承襲的信息傳播模式，正在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的推動(dòng)下發(fā)生本質(zhì)改變。金融科技借助電子信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融的融合，創(chuàng)新了金融業(yè)態(tài)，提升了金融服務(wù)的便利性，在眾多領(lǐng)域提高了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量。

另一方面，金融科技不斷優(yōu)化金融的傳統(tǒng)功能。一是優(yōu)化資源配置的功能。金融體系能夠?yàn)槠髽I(yè)或家庭的生產(chǎn)和消費(fèi)籌集資金，同時(shí)還能將聚集起來的資源在全社會(huì)重新進(jìn)行有效分配。在科技力量的助推之下，金融配置資源的方式更加豐富。以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)，金融科技可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用與借貸資金的完美匹配。二是優(yōu)化支付結(jié)算的功能。金融體系提供完成商品、服務(wù)和資產(chǎn)清算和結(jié)算的工具。在科技力量的助推之下，金融的清算支付功能在效率上有極大地提升。第三方支付的出現(xiàn)對(duì)于打破銀行支付壟斷、引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制具有重要意義。三是優(yōu)化財(cái)富管理的功能。在科技力量的助推之下，金融財(cái)富管理的功能更為普惠。

讓每一個(gè)人公平擁有享受金融服務(wù)的權(quán)利

普惠金融的目的是要讓每一個(gè)人在有金融服務(wù)需求時(shí)，能夠及時(shí)、有尊嚴(yán)地以合適的價(jià)格獲得高質(zhì)量金融服務(wù)，尤其是社會(huì)中的弱勢(shì)群體。普惠金融與“共享”發(fā)展理念是一致的。普惠金融存在的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，在于幫助調(diào)整金融供求失衡，特別是金融結(jié)構(gòu)的供求失衡，以實(shí)現(xiàn)金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。普惠金融存在的社會(huì)價(jià)值，在于幫助低收入人群和小微企業(yè)等弱勢(shì)群體獲得金融服務(wù)，讓每一個(gè)人公平擁有享受金融服務(wù)的權(quán)利。從本質(zhì)上看，普惠金融幫助弱勢(shì)群體獲得了公平發(fā)展機(jī)會(huì)從而致富的權(quán)利，它的重要價(jià)值在于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的包容性增長(zhǎng)和社會(huì)的和諧發(fā)展。

我國高度重視普惠金融戰(zhàn)略，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，通過合理高效的渠道積極發(fā)展普惠金融。在這個(gè)體系當(dāng)中，商業(yè)銀行、政策性銀行和中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)各有定位、各司其職、相得益彰。國有商業(yè)銀行應(yīng)明確其定位，以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為導(dǎo)向，緊盯做優(yōu)做強(qiáng)的核心目標(biāo)。政策性銀行應(yīng)明確職能定位，理清業(yè)務(wù)邊界。政策性銀行以國家利益和國家戰(zhàn)略需要等為業(yè)務(wù)價(jià)值，主要作用是彌補(bǔ)部分領(lǐng)域的市場(chǎng)失靈，做商業(yè)銀行不愿做、做不到和做不好的事情，而不應(yīng)混淆政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)依靠在本地長(zhǎng)期積累的信用，可以更好地為中小微企業(yè)服務(wù)，找準(zhǔn)符合自身的差異化定位，確立經(jīng)營重點(diǎn)，將業(yè)務(wù)“做小做散”，降低貸款集中度和戶均貸款規(guī)模。

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線

從金融發(fā)展史來看，金融危機(jī)不是小概率事件，一部金融史就是一部危機(jī)史。金融業(yè)以高負(fù)債經(jīng)營為特征，一個(gè)根本特點(diǎn)就是存在較大的外部性，加之信息不對(duì)稱問題的存在，金融業(yè)與生俱來就極具脆弱性。金融市場(chǎng)化改革和金融創(chuàng)新又在一定程度上加劇了金融脆弱性，這種脆弱性又伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)性和高傳染性。金融機(jī)構(gòu)不同于普通企業(yè)，一旦出問題就可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融的特性要求金融監(jiān)管必須從嚴(yán)，要對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)依法監(jiān)管，對(duì)非法金融活動(dòng)更要嚴(yán)格禁止、嚴(yán)厲打擊，如此才能更好防范金融風(fēng)險(xiǎn)并維護(hù)投資者利益。

金融監(jiān)管既要消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，又要謹(jǐn)防“害群之馬”擾亂市場(chǎng)。一方面，分業(yè)監(jiān)管的體系有一定的優(yōu)勢(shì)，每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠?qū)Ｗ⒂诟髯缘念I(lǐng)域，做到監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)之間一一對(duì)應(yīng)，同時(shí)還能避免監(jiān)管權(quán)力過度集中。但當(dāng)這種監(jiān)管體系與混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)不協(xié)調(diào)、對(duì)于資金跨業(yè)態(tài)流動(dòng)信息掌握的相對(duì)較少、難以覆蓋混業(yè)經(jīng)營中資金跨業(yè)態(tài)流動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)于各業(yè)態(tài)間風(fēng)險(xiǎn)的交叉滲透缺少必要的關(guān)注時(shí)，只有等到跨業(yè)態(tài)資金流動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)在某一業(yè)態(tài)集聚時(shí)，才會(huì)被監(jiān)管部門注意。另一方面，金融業(yè)是一個(gè)與金錢打交道的行當(dāng)，自然吸引了為數(shù)眾多的“騙子”。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域市場(chǎng)主體“魚龍混雜”，出現(xiàn)了一批“害群之馬”，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管維護(hù)金融秩序。部分“害群之馬”通過建立平臺(tái)，虛構(gòu)借款人信息，以高回報(bào)率為誘餌，進(jìn)行虛假宣傳，目的就是為了詐騙，吸引投資者大量投資后卷款而逃。部分“害群之馬”干的事情就是龐氏騙局，又被稱為“拆東墻補(bǔ)西墻”，簡(jiǎn)單來說就是借新還舊，利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報(bào)，以制造賺錢的假象進(jìn)而騙取更多的投資。這類平臺(tái)的充值金額必須得一直大于提現(xiàn)金額，而當(dāng)充值金額小于提現(xiàn)金額時(shí)，平臺(tái)就會(huì)通過發(fā)布高收益的短期標(biāo)來填補(bǔ)資金缺口。一旦平臺(tái)沒有持續(xù)的投資來源，整個(gè)資金鏈就會(huì)斷裂，平臺(tái)也就離“跑路”不遠(yuǎn)了。

金融市場(chǎng)亂象叢生是引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大隱患。金融亂象特別是違法亂紀(jì)金融活動(dòng)，牽涉到巨大經(jīng)濟(jì)利益和諸多關(guān)系紐帶。我國需要重點(diǎn)整治的金融亂象包括亂辦金融、非法集資、亂搞同業(yè)、亂加杠桿、亂做表外業(yè)務(wù)、違法違規(guī)套利等。甚至有個(gè)別機(jī)構(gòu)打著“金融創(chuàng)新”的旗號(hào)，實(shí)際上干的卻是非法吸收存款的事情。面對(duì)這些新變化，金融監(jiān)管部門需要?jiǎng)?chuàng)新金融監(jiān)管手段，平衡好金融創(chuàng)新和金融安全的關(guān)系，做到既鼓勵(lì)有助于提高金融服務(wù)效率的金融創(chuàng)新，又能將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在安全范圍之內(nèi)。金融亂象頻發(fā)，說明金融風(fēng)險(xiǎn)防控存在短板，下一步要建立健全符合我國國情的金融法治，對(duì)各種金融亂象依法依規(guī)處置。整治這些金融亂象，需要強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，堅(jiān)決取締非法金融機(jī)構(gòu)，禁止非法金融活動(dòng)，打擊非法集資活動(dòng)。金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的傳染性和危害性，更不能“無照駕駛”，不允許一般工商登記注冊(cè)企業(yè)從事或變相從事法定金融業(yè)務(wù)。既要對(duì)非法集資和地下錢莊加大懲處力度，又要對(duì)違法犯罪金融活動(dòng)敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。

中央金融工作會(huì)議要求“全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍”。2023年中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》，在原銀保監(jiān)會(huì)的基礎(chǔ)上組建國家金融監(jiān)督管理總局，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為。機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管互為補(bǔ)充，行為監(jiān)管要更加重視保護(hù)消費(fèi)者，穿透式監(jiān)管要緊盯金融風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)，解決“多層嵌套”的問題，持續(xù)監(jiān)管要保證監(jiān)管在時(shí)間上的連續(xù)性。加強(qiáng)金融監(jiān)管，需要堅(jiān)持金融持牌經(jīng)營的原則，絕不能把從事金融業(yè)務(wù)的平臺(tái)機(jī)構(gòu)僅僅定位為科技公司。任何機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)都要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和提高資源配置效率為目標(biāo)，以金融穩(wěn)定安全為前提，立足金融消費(fèi)者保護(hù)，促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)。不論何種機(jī)構(gòu)，只要從事相同的金融業(yè)務(wù)，就要接受同樣的監(jiān)管，有同樣的資本金和資本充足率要求，以保證競(jìng)爭(zhēng)的公平性，防止監(jiān)管套利。

（作者系中央黨校[國家行政學(xué)院]經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部教授）