【摘 要】 當(dāng)前，政府雖然制定了諸多財(cái)稅金融政策，但中小企業(yè)的資金約束問題卻依然顯著存在，因而有必要對相關(guān)政策加以進(jìn)一步優(yōu)化。文章以山東省為例，圍繞政策工具和政策客體構(gòu)建二維分析框架，開展內(nèi)容分析整合模式的研究。研究發(fā)現(xiàn)：第一，山東省中小企業(yè)對不同財(cái)稅金融政策的享受情況與重要性評價存在差異；第二，“不了解”和“門檻高，企業(yè)不適合”是中小企業(yè)未享受到財(cái)稅金融政策支持的最主要原因；第三，“科技研發(fā)資金投入”“科技創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼”“創(chuàng)業(yè)投資與股權(quán)融資”存在具體政策種類少、落實(shí)效果不理想的狀況；第四，銀行信貸和股權(quán)融資兩類政策對山東省中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的促進(jìn)作用不明顯。研究結(jié)果對于優(yōu)化完善中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策具有實(shí)踐指導(dǎo)意義。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)稅金融政策； 中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展； 有效性； 內(nèi)容分析整合模式

【中圖分類號】 F276" 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A" 【文章編號】 1004-5937（2025）12-0075-08

一、引言

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，富有發(fā)展活力，但因規(guī)模小、產(chǎn)品技術(shù)及裝備水平低、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，其創(chuàng)新發(fā)展過程往往面臨諸多約束，而這又以資金約束最為突出。郭 [1]指出，在中小企業(yè)，融資約束、銀行信貸、信用評級等一系列資金約束嚴(yán)重制約了其創(chuàng)新發(fā)展；許志勇等[2]認(rèn)為，融資渠道單一、融資門檻過高、銀行放貸積極性低等因素是制約中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“絆腳石”。為此，學(xué)者們普遍認(rèn)同，要想激發(fā)中小企業(yè)創(chuàng)新潛能，提高中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展水平和核心競爭力，政府需要在財(cái)政、稅收、金融方面給予中小企業(yè)充足政策支持的觀點(diǎn)[3-4]。雖然當(dāng)前政府已陸續(xù)出臺支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策，但調(diào)查研究顯示中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展所面對的資金約束依然嚴(yán)峻，因而有必要開展財(cái)稅金融政策對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的有效性研究，從而明確相關(guān)政策優(yōu)化方向，為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供更為有力的支持。本文以中小企業(yè)創(chuàng)新基礎(chǔ)較好、創(chuàng)新發(fā)展情況與全國相似度高的山東省為例，應(yīng)用內(nèi)容分析整合模式的研究設(shè)計(jì)，探討山東省財(cái)稅金融政策對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的促進(jìn)效果及政策優(yōu)化方向，以期為其他地區(qū)優(yōu)化完善中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策提供借鑒。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）政策分析框架

公共政策分析是一個綜合性的分析系統(tǒng)，涵蓋財(cái)稅、產(chǎn)業(yè)、服務(wù)、金融等多個領(lǐng)域，借助不同政策工具的設(shè)計(jì)、組合與應(yīng)用，可以更深入地識別政策體系的演變特征和發(fā)展規(guī)律，為政府達(dá)成政策目標(biāo)提供方法和手段。合理的政策工具維度劃分方式是有效評價政策目標(biāo)的切入點(diǎn)，先前研究已提出了“基本政策工具→政策規(guī)制主體”二維[5]、“供給→環(huán)境→需求”三維[6]、“戰(zhàn)略→供給→需求→環(huán)境→評估”五維[7]等多種類型的政策分析框架。

本文借鑒付琳等[5]的研究，構(gòu)建了“政策工具→政策客體”（X-Y維度）的二維分析框架。其中：財(cái)稅金融政策屬于政策工具維度（X維度），涵蓋了基于政策文本分析所得到的各類政策主題，能夠體現(xiàn)出政府為達(dá)成政策目標(biāo)所采取的手段和措施；政策享受情況則屬于政策客體維度（Y維度），主要包括中小企業(yè)的政策享受情況、未享受到相關(guān)政策支持的原因，以及最終的中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展效果3項(xiàng)內(nèi)容。

基于上述分析，本文構(gòu)建了圖1所示的促進(jìn)山東省中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策二維分析框架。

（二）研究方法

傳統(tǒng)基于政策工具視角開展的政策研究多是通過內(nèi)容分析法來編碼政策文本，進(jìn)而對政策的不同維度特征進(jìn)行頻數(shù)統(tǒng)計(jì)，很少詳細(xì)探討不同維度之間的相互關(guān)系，并且針對上文提及的X維度與Y維度的分析也往往以觀點(diǎn)描述或宏觀統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)印證為主，缺少更為深入、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析支持，降低了政策優(yōu)化方案的科學(xué)性。鑒于此，本文將采用內(nèi)容分析整合模式展開研究，以彌補(bǔ)上述不足，增強(qiáng)研究結(jié)論的科學(xué)性與有用性。

內(nèi)容分析整合模式是一種預(yù)測型內(nèi)容分析法，主要將研究者獲取到的除訊息以外的信息數(shù)據(jù)（如問卷調(diào)查數(shù)據(jù)、質(zhì)化研究數(shù)據(jù)等）與通過內(nèi)容分析獲取的關(guān)于訊息本身的數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，以更好地理解訊息變量和其他非訊息變量之間的關(guān)系[8]。本文屬于點(diǎn)對點(diǎn)關(guān)聯(lián)類型的內(nèi)容分析整合模式，即用于內(nèi)容分析的訊息（基于文本挖掘提取的政策工具類型）和當(dāng)前研究中信宿所創(chuàng)建的內(nèi)容（問卷調(diào)查中所設(shè)置的中小企業(yè)所面對的政策類型）相對應(yīng)。

值得一提的是，對于文本挖掘來說，數(shù)據(jù)采集單元是每項(xiàng)政策，而對于中小企業(yè)問卷調(diào)查來說，數(shù)據(jù)采集單元則是每家中小企業(yè)。另外，關(guān)于文本挖掘，本文借鑒了Blei et al.[9]與何佳訊等[10]的研究觀點(diǎn)，采用Python語言下的LDA（Latent Dirichlet Allocation）主題模型，從山東省財(cái)稅金融政策文本中提取出潛在的主題信息和關(guān)鍵詞匯，對政策文本主題特征結(jié)構(gòu)、概率分布情況、強(qiáng)度分析等進(jìn)行量化分析，并依據(jù)分析結(jié)果提煉出政策主題類型。

（三）數(shù)據(jù)收集

在收集與中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展相關(guān)的財(cái)稅金融政策文本方面，本文采用了兩種收集方式：一方面，借鑒陳強(qiáng)等[11]的做法，從山東省科技廳、工信廳、發(fā)改委等政府部門官方網(wǎng)站，以及山東省中小企業(yè)公共服務(wù)平臺進(jìn)行搜索并篩選，獲得山東省支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅類和金融類的相關(guān)政策目錄，并剔除了通知公告、批復(fù)、新聞報(bào)道等類型的政策文件，保留了清單、辦法、指南、規(guī)定等類型的政策文件。另一方面，本研究得到了山東省科技廳科技服務(wù)中心支持，該中心為研究開展提供了較為詳細(xì)的政策清單。通過進(jìn)一步篩選和整理，最終得到了近10年與本文研究目的密切相關(guān)、具有代表性的政策文本26份，涵蓋財(cái)政補(bǔ)助、資金管理、知識產(chǎn)權(quán)、科技成果轉(zhuǎn)化等多個領(lǐng)域，較好地代表了山東省支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策體系。

在中小企業(yè)問卷調(diào)查方面，本文研究團(tuán)隊(duì)聯(lián)合來自政府、企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)、高校等領(lǐng)域的多位理論與實(shí)踐專家，用時近3個月，進(jìn)行了調(diào)查問卷設(shè)計(jì)、修改并形成了最終版本。在此基礎(chǔ)上，研究團(tuán)隊(duì)于2022年6月至9月委托山東省中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)促進(jìn)會，面向山東省中小企業(yè)管理者正式開展問卷發(fā)放與回收工作。最終共回收問卷173份，剔除無效與低質(zhì)量問卷后獲得151份有效問卷，有效問卷率為87%。

三、政策供給情況分析（X維度）

（一）高頻關(guān)鍵詞分析

首先對原始政策文本進(jìn)行了數(shù)據(jù)預(yù)處理與數(shù)據(jù)清洗?？紤]到政策文本數(shù)據(jù)的特性，本文采用哈爾濱工業(yè)大學(xué)停用詞庫進(jìn)行停用詞處理，然后對分詞后的政策文本進(jìn)行詞頻分析。其次，利用TF-IDF（詞頻逆文檔頻率）算法對某一詞匯在政策文本中的重要程度進(jìn)行評估[12]，構(gòu)建政策文本的高頻關(guān)鍵詞匯（表1）。其中，詞匯的重要性隨著在文本中出現(xiàn)的次數(shù)成正比增加。

由表1可知，在山東省支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財(cái)稅金融政策文本中，“企業(yè)”“貸款”“資金”“創(chuàng)業(yè)”“機(jī)構(gòu)”“銀行”“技術(shù)”“補(bǔ)貼”等關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻率較高，說明相關(guān)政策主題中包含這幾個關(guān)鍵詞的概率較大。另外，表1結(jié)果也反映出在促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的過程中，財(cái)稅、金融、科技等相關(guān)部門能夠緊密結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求，將政策資源精準(zhǔn)地配置到中小企業(yè)科技項(xiàng)目、人才培育、創(chuàng)業(yè)投資等關(guān)鍵領(lǐng)域，為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了較為穩(wěn)定的政策環(huán)境。

（二）主題歸納分析

結(jié)合對政策文本的關(guān)鍵詞詞頻及權(quán)重的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，本文進(jìn)一步利用LDA模型對政策文本中所隱含的主題進(jìn)行挖掘。參考Blei et al.[9]、邱均平等[13]、劉微等[14]的觀點(diǎn)，本文進(jìn)行LDA主題建模，并繪制主題—困惑度曲線來確定最優(yōu)主題數(shù)目（見圖2）。利用LDA確定政策主題數(shù)目的核心在于從機(jī)器學(xué)習(xí)庫Sklearn中調(diào)取K-means函數(shù)，通過政策文本聚類分析找出主題—困惑度曲線上的拐點(diǎn)，此K值即為最優(yōu)主題數(shù)目。由圖2可知，當(dāng)K值為8時，隨后曲線變化情況則趨于平緩，故確定政策最優(yōu)主題數(shù)目為8。

將政策文本確定為8個主題之后，本文進(jìn)一步對每個主題分別選取10個主題特征詞，由此判斷政策文本中不同主題的總體方向和內(nèi)容特征（如表2）。

基于上述分析，本文對不同政策主題所對應(yīng)的主題特征詞進(jìn)行語料分析與歸納，為8個主題所對應(yīng)的政策范疇進(jìn)行逐一命名。在Topic 1中，由“資金”“創(chuàng)新”“財(cái)政廳”“科技”“專項(xiàng)資金”等詞匯可以看出，山東省級及以上政府部門重點(diǎn)針對中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼、專項(xiàng)資金、獎勵等政策，所以Topic 1命名為“科技創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼”；在Topic 2中“申報(bào)”“科技廳”“高新技術(shù)”“研發(fā)”“稅務(wù)局”等詞匯主要聚焦于政府部門制定的直接支持中小企業(yè)研發(fā)投入的科技項(xiàng)目申報(bào)政策，故命名為“科技研發(fā)資金投入”；從Topic 3中的“銀行”“貸款”“擔(dān)?！薄盎稹钡仍~匯可以直接看出山東省為促進(jìn)中小企業(yè)獲得銀行貸款而發(fā)布的系列支持政策，可命名為“銀行貸款與擔(dān)保業(yè)務(wù)”；在Topic 4中，由“補(bǔ)貼”“創(chuàng)業(yè)”“社會保障”“社會保險(xiǎn)”等詞匯可以發(fā)現(xiàn)，山東省致力于為中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供有效保障，故命名為“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼與社會保障”；對于Topic 5，從“信息化”“數(shù)字化”“服務(wù)”等特征詞可以識別出山東省將中小企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為工作要點(diǎn)，因而可命名為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)獎補(bǔ)”；而在Topic 6中，“投資”“股權(quán)”“融資”“創(chuàng)業(yè)”等關(guān)鍵詞指明了政府不斷采取相應(yīng)措施鼓勵中小企業(yè)從創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)獲取股權(quán)融資支持，可命名為“創(chuàng)業(yè)投資與股權(quán)融資”；Topic 7中的“貸款”“小微”“企業(yè)”“信貸”等特征詞則是政府對小微企業(yè)的金融支持工作的體現(xiàn)，故可命名為“小微企業(yè)信貸支持”；通過Topic 8中“補(bǔ)償”“獎勵”“服務(wù)”“稅收”等特征詞的分析，反映了政府部門的各類減稅、免稅優(yōu)惠政策，可將Topic 8命名為“稅收服務(wù)與優(yōu)惠支持”。

（三）主題強(qiáng)度分析

在將8個政策主題分別規(guī)范命名的基礎(chǔ)上，本文通過LDA模型分析形成概率分布矩陣，計(jì)算了每個主題在政策文本中的主題強(qiáng)度，顯示出某一個主題在整個樣本中的概率分布情況，用于內(nèi)容分析整合模式研究。最終計(jì)算結(jié)果如表3所示。

四、政策享受情況分析（Y維度）

為剖析政策工具（X維度）落實(shí)情況，本文進(jìn)一步圍繞政府的科技研發(fā)直接投入政策、政府對企業(yè)的財(cái)政獎補(bǔ)政策、企業(yè)稅收優(yōu)惠政策、銀行信貸政策和企業(yè)股權(quán)融資政策5類政策，從“政策享受情況”和“未享受到政策的原因”2個維度，設(shè)計(jì)問卷并收集問卷數(shù)據(jù)（n=151）展開分析。

（一）企業(yè)政策享受情況分析

針對5類政策，本文要求樣本企業(yè)分別勾選已享受的政策，并從已經(jīng)享受到的財(cái)稅金融政策類型中，選出在自身發(fā)展中重要性最高的一項(xiàng)政策。具體分析結(jié)果如表4所示。

根據(jù)表4結(jié)果，從總體上看，山東省中小企業(yè)創(chuàng)新活動享受最多政策與重要性最高政策的排名較為一致。其中，企業(yè)稅收優(yōu)惠政策比重均最大，分別占44.7%和42.7%；其次分別是政府對企業(yè)的財(cái)政獎補(bǔ)政策、銀行信貸政策、政府的科技研發(fā)直接投入政策，而企業(yè)股權(quán)融資政策所占比重均最少，分別僅為5.9%、6.9%。這表明，山東省為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境，所制定的財(cái)稅金融政策和投入的各類支持資源大多能夠切實(shí)惠及到中小企業(yè)。尤其是企業(yè)稅收優(yōu)惠政策所實(shí)施的范圍和覆蓋面積十分廣泛，政策有效性很高。

具體到各類型政策：

第一，在政府的科技研發(fā)直接投入政策中，所在地市的科技計(jì)劃項(xiàng)目和山東省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目是山東省中小企業(yè)享受最多的政策類型，內(nèi)部占比分別為34.2%與22.8%，但是重要性最高的政策是山東省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目，內(nèi)部占比為33.3%。這反映出，雖然所在地市的科技計(jì)劃項(xiàng)目政策的享受比例超過山東省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目政策，但山東省重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目政策給中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來的促進(jìn)作用更大。

第二，在政府對企業(yè)的財(cái)政獎補(bǔ)政策中，企業(yè)研究開發(fā)財(cái)政補(bǔ)助政策與企業(yè)升級為高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)助政策為山東省中小企業(yè)享受比例最多與重要性最高的前兩類政策，排名一致。然而，工業(yè)企業(yè)“小升規(guī)、規(guī)改股、股上市”的財(cái)政獎勵政策的重要性卻為0%，說明中小企業(yè)對該政策實(shí)施效果的評價較低，政策資源未能很好轉(zhuǎn)化為中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展動力。

第三，在企業(yè)稅收優(yōu)惠政策中，小微企業(yè)“六稅兩費(fèi)”減免政策的覆蓋比例與重要性中均排名第一位，內(nèi)部占比分別達(dá)到了49.1%與51.8%，反映該政策切實(shí)考慮到了中小企業(yè)實(shí)際需求、政策目標(biāo)、資源分配等因素，能夠有力促進(jìn)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

第四，在銀行信貸政策中，山東省中小企業(yè)享受比例最高與重要性最高的前幾類具體政策基本相同。其中，樣本企業(yè)已享受政策最多的分別是政策性融資擔(dān)保政策、科技成果轉(zhuǎn)化貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與貼息政策、“銀稅互動”信貸支持政策和無還本續(xù)貸政策，而重要性最高的前兩類政策則為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與貼息政策、中小企業(yè)貸款增信分險(xiǎn)專項(xiàng)資金申請政策，并且一些融資政策的優(yōu)先級較低，這反映出該類型政策存在“多而不精”的情況，政策效果不理想。

第五，在企業(yè)股權(quán)融資政策中，山東省中小企業(yè)享受比例最高和重要性最高的是“專精特新”中小企業(yè)省級財(cái)政資金股權(quán)投資政策，內(nèi)部占比分別為57.1%和66.7%，說明該項(xiàng)政策能夠有效推動中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。省級財(cái)政資金股權(quán)投資政策重要性的內(nèi)部占比為0%，表明中小企業(yè)對該項(xiàng)政策評價不高，尚存在落實(shí)問題。

（二）企業(yè)未享受到政策的原因分析

本文設(shè)計(jì)了“不了解”“門檻高，企業(yè)不適合”“手續(xù)煩瑣，不清楚如何申報(bào)”“其他”4個選項(xiàng)，調(diào)查樣本企業(yè)沒有享受到相關(guān)政策支持的最重要原因。調(diào)查結(jié)果如圖3所示。

由圖3-A可知：從總體上看，政策未被樣本企業(yè)享受到的原因以“不了解”和“門檻高，企業(yè)不適合”為主，占比分別為40%和39%，說明政策存在透明度不夠、知曉率不高、兌現(xiàn)流程較為復(fù)雜等問題；其次，有17%的樣本企業(yè)選擇了“其他”，其原因多為“企業(yè)已知曉但尚未申請”“企業(yè)成立時間較晚”“企業(yè)暫時不需要”等因素，說明部分企業(yè)對政策扶持不夠重視；分布比例最小的是“手續(xù)煩瑣、不清楚如何申報(bào)”因素，內(nèi)部占比僅為4%。

由圖3-B可進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)：各項(xiàng)政策內(nèi)部，“不了解”和“門檻高，企業(yè)不適合”同樣是政策未被樣本企業(yè)享受到的最主要原因。其中：企業(yè)稅收優(yōu)惠政策和企業(yè)股權(quán)融資政策未被享受以“不了解”因素為主，占比分別為44.1%和44.8%；政府的科技研發(fā)直接投入政策、政府對企業(yè)的財(cái)政獎補(bǔ)政策、銀行信貸政策這3類未被享受以“門檻高，企業(yè)不適合”為主，占比分別為42.5%、38.5%和38.6%。

五、政策效果分析（X-Y維度）

（一）政策文本數(shù)量與政策享受數(shù)量匹配分析

本文以政策客體維度分析的5類政策為基準(zhǔn)，對應(yīng)找到與之最為匹配的5類政策工具，沒有明確匹配關(guān)系的政策工具則不納入分析中。結(jié)合各類政策工具占比與企業(yè)已享受政策類型占比的實(shí)際情況，本文以36%為分界線作為衡量政策工具數(shù)量多少的標(biāo)準(zhǔn)，以12%為分界線作為衡量企業(yè)已享受政策類型數(shù)量多少的標(biāo)準(zhǔn)。匹配分析結(jié)果如圖4所示。

由圖4可知：

第一，“稅收服務(wù)與優(yōu)惠支持”與“稅收優(yōu)惠政策”的對應(yīng)關(guān)系顯示出“政策多—實(shí)際享受多”的特點(diǎn)，即稅收優(yōu)惠政策不僅豐富，而且山東省中小企業(yè)也大多享受到了此類政策紅利，真正做到了政策普適性，應(yīng)持續(xù)提升此類政策的服務(wù)廣度與深度，切實(shí)惠及更多中小企業(yè)。

第二，“科技研發(fā)資金投入”與“科研投入政策”、“銀行貸款與擔(dān)保業(yè)務(wù)”與“銀行信貸政策”這兩組政策對應(yīng)關(guān)系均體現(xiàn)為“政策少—實(shí)際享受少”的狀況，說明目前山東省對科研資金投入、銀行貸款政策的支持力度仍處于較低水平，并且中小企業(yè)未享受到此類政策的原因主要為“門檻高，企業(yè)不適合”而導(dǎo)致，亟須豐富這方面的政策種類，科學(xué)降低申報(bào)門檻，適當(dāng)向中小企業(yè)傾斜。

第三，“科技創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼”與“財(cái)政獎補(bǔ)政策”、“創(chuàng)業(yè)投資與股權(quán)融資”與“股權(quán)融資政策”這兩組政策對應(yīng)關(guān)系均體現(xiàn)為“政策多—實(shí)際享受少”的狀況，說明山東省雖然出臺了諸多財(cái)政獎補(bǔ)、科創(chuàng)補(bǔ)貼等激勵性支持政策措施，但覆蓋面卻相對較低，有必要進(jìn)一步精準(zhǔn)設(shè)計(jì)配套的落地措施，堅(jiān)持政策“穩(wěn)準(zhǔn)實(shí)”，讓更多中小企業(yè)得到這些方面的政策紅利支持。

（二）政策享受數(shù)量對中小企業(yè)創(chuàng)新的影響分析

基于以上分析，本文進(jìn)一步實(shí)證檢驗(yàn)山東省財(cái)稅金融政策對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的促進(jìn)效果。具體設(shè)計(jì)如下：第一，以“中小企業(yè)各類型的財(cái)稅金融政策享受數(shù)量”分別為自變量，以“創(chuàng)新導(dǎo)向”與“創(chuàng)新績效”為因變量，提出5個有待檢驗(yàn)的假設(shè)。例如，“H1a：中小企業(yè)享受科研投入政策數(shù)量越多，創(chuàng)新導(dǎo)向越強(qiáng)”“H2b：中小企業(yè)享受財(cái)政獎補(bǔ)政策數(shù)量越多，創(chuàng)新績效越好”。第二，創(chuàng)新導(dǎo)向和創(chuàng)新績效借鑒了■-Esteve et al.[15]和錢錫紅等[16]編制的量表開展問卷調(diào)查。第三，創(chuàng)新導(dǎo)向和創(chuàng)新績效的題項(xiàng)填答存在數(shù)據(jù)缺失情況，本文刪除了相關(guān)樣本，最終納入實(shí)證分析中的樣本企業(yè)為113家。第四，將企業(yè)所在地區(qū)、行業(yè)及創(chuàng)建年限作為控制變量，采用SPSS 20.0軟件開展實(shí)證分析。假設(shè)檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

由表5結(jié)果可知：第一，科研投入、財(cái)政獎補(bǔ)、稅收優(yōu)惠3類政策對中小企業(yè)創(chuàng)新導(dǎo)向與創(chuàng)新績效的正向影響關(guān)系假設(shè)也都通過了檢驗(yàn)，說明這些政策在推動山東省中小企業(yè)開展創(chuàng)新活動方面成效明顯。第二，銀行信貸、股權(quán)融資2類政策雖然對山東省中小企業(yè)創(chuàng)新績效具有顯著正向影響關(guān)系，但對創(chuàng)新導(dǎo)向的正向影響關(guān)系假設(shè)卻并未通過檢驗(yàn)，H4a與H5a均被否定。究其原因可能是：一方面，創(chuàng)新活動的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性都比較高，且銀行信貸與股權(quán)融資都是有成本的，為避免因研發(fā)失敗而陷入資金困境，中小企業(yè)不太會有意愿在研發(fā)活動中使用此類資金；另一方面，創(chuàng)新活動投入巨大且需要持續(xù)投入，當(dāng)前山東省中小企業(yè)能夠獲得的銀行信貸與股權(quán)融資資金規(guī)?？赡苌胁蛔阋灾С制渖钊腴_展創(chuàng)新活動。因此，有必要優(yōu)化銀行信貸與股權(quán)融資政策，以降低中小企業(yè)融資成本，并豐富融資產(chǎn)品與途徑，進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)融資規(guī)模。

六、結(jié)論與政策優(yōu)化建議

（一）研究結(jié)論

基于上述分析，本文得到了如下結(jié)論：第一，山東省中小企業(yè)財(cái)稅金融政策主要聚焦于“小微企業(yè)信貸支持”“創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼與社會保障”方面，而“銀行貸款與擔(dān)保業(yè)務(wù)”“科技研發(fā)資金投入”方面的政策支持力度則較為薄弱；第二，山東省中小企業(yè)對不同財(cái)稅金融政策的享受情況與重要性評價存在一定差異，其中“企業(yè)股權(quán)融資政策”的覆蓋面和重要性差異最為明顯；第三，“不了解”和“門檻高，企業(yè)不適合”是中小企業(yè)未享受到財(cái)稅金融政策支持的最主要原因；第四，基于政策工具—政策客體（X-Y維度）整合分析結(jié)果，“科技研發(fā)資金投入”“科技創(chuàng)新財(cái)政補(bǔ)貼”“創(chuàng)業(yè)投資與股權(quán)融資”3類政策存在政策具體種類少、落實(shí)效果不理想狀況，均未能很好地支持中小企業(yè)發(fā)展；第五，實(shí)證分析表明銀行信貸、股權(quán)融資2類政策并未顯著提升山東省中小企業(yè)開展創(chuàng)新活動的意愿。

（二）政策優(yōu)化建議

結(jié)合研究結(jié)論，山東省可從如下方面對中小企業(yè)財(cái)稅金融政策進(jìn)行優(yōu)化：

第一，加強(qiáng)銀行貸款與擔(dān)保業(yè)務(wù)、科技研發(fā)資金投入方面的政策支持。一方面，充分發(fā)揮政策性銀行力量，為符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)提供低利率的貸款和擔(dān)保服務(wù)，并推動商業(yè)銀行開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈融資、銀稅互動等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，提升依據(jù)企業(yè)資質(zhì)的信用貸款投放規(guī)模。另一方面，加大對中小企業(yè)科技研發(fā)活動的財(cái)政資金支持，支持重大科技項(xiàng)目申報(bào)適當(dāng)向中小企業(yè)傾斜，并利用好科技成果轉(zhuǎn)化貸款、科技型企業(yè)研發(fā)投入補(bǔ)助等政策，吸引更多的社會資本進(jìn)入中小企業(yè)科技研發(fā)領(lǐng)域。

第二，“不了解”與“門檻高，企業(yè)不適合”是制約山東省中小企業(yè)享受財(cái)稅金融政策扶持的主要因素，因而應(yīng)著力從加強(qiáng)宣傳與降低門檻著手，對營商環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化。為此，一方面，要加大財(cái)政稅收、股權(quán)融資等政策的宣傳力度，確保中小企業(yè)對此類財(cái)稅金融政策應(yīng)知盡知。通過選擇適合中小企業(yè)目標(biāo)受眾的宣傳渠道，如社交媒體平臺、政策宣講會、發(fā)放問卷資料等，提高中小企業(yè)的政策意識和參與度。另一方面，制定并實(shí)施降低科研投入、財(cái)政獎補(bǔ)、銀行信貸等政策門檻的方案，確保中小企業(yè)對于此類財(cái)稅金融政策應(yīng)享盡享。例如，取消不平等和歧視性準(zhǔn)入條件，取消申請企業(yè)注冊限制，加快實(shí)現(xiàn)企業(yè)申請政策高頻辦理的許可證件、資質(zhì)資格等跨區(qū)域互認(rèn)通用。

第三，豐富科研投入、銀行信貸、財(cái)政獎補(bǔ)及股權(quán)融資政策的種類與施政措施。一方面，針對科研投入與銀行信貸政策存在的“政策數(shù)量少”且“企業(yè)享受少”問題，相關(guān)部門應(yīng)豐富政策內(nèi)容及出臺新的專項(xiàng)支持政策，加大對中小企業(yè)科研投入與銀行信貸的財(cái)政支持力度。此外，在施政過程中還應(yīng)充分考慮中小企業(yè)的科技研發(fā)和信貸需求，持續(xù)跟蹤和評估，以便對政策進(jìn)行適時調(diào)整或優(yōu)化。另一方面，針對財(cái)政獎補(bǔ)與股權(quán)融資政策存在的“政策數(shù)量多”但“企業(yè)享受少”的問題，應(yīng)抓住中小企業(yè)的關(guān)鍵共性需求和發(fā)展難題，將相關(guān)資源合理配置到其他關(guān)鍵領(lǐng)域。尤其針對中小企業(yè)股權(quán)融資政策重視程度不足的情況，山東省應(yīng)及時了解中小企業(yè)發(fā)展方面的特定需求，并在已有政策基礎(chǔ)上，聯(lián)合財(cái)政、稅收、金融等相關(guān)部門精準(zhǔn)施策，聚焦政府引導(dǎo)基金、“專精特新”投融資等方面短板，進(jìn)一步落實(shí)此類政策的執(zhí)行力度。

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