摘 要：合規(guī)管理作為企業(yè)治理的關(guān)鍵組成部分，對(duì)地方資產(chǎn)管理公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。然而，通過(guò)審視地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)建設(shè)的現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)其仍然存在業(yè)務(wù)擴(kuò)張與合規(guī)管理的沖突、業(yè)務(wù)復(fù)雜性與合規(guī)管理標(biāo)準(zhǔn)化的沖突，以及組織架構(gòu)職責(zé)重復(fù)與合規(guī)管理高效性的沖突等問(wèn)題。因此，需要進(jìn)一步梳理全面合規(guī)管理體系的內(nèi)涵和外延，以“大合規(guī)”為標(biāo)準(zhǔn)，分析地方資產(chǎn)管理公司全面合規(guī)建設(shè)的必要維度，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)納入法治化軌道，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。關(guān)鍵是要構(gòu)建全面合規(guī)管理體系，通過(guò)建立健全合規(guī)管理組織架構(gòu)、制定科學(xué)的合規(guī)管理運(yùn)行機(jī)制，在推進(jìn)合規(guī)管理體系數(shù)字化改革的同時(shí)，充分發(fā)揮首席合規(guī)官的統(tǒng)籌優(yōu)勢(shì)，不斷提升地方資產(chǎn)管理公司的合規(guī)管理水平，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：地方資產(chǎn)管理公司；合規(guī)管理體系；法治化經(jīng)營(yíng)；企業(yè)治理

一、引言

習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，守法經(jīng)營(yíng)是任何企業(yè)都必須遵守的一個(gè)大原則，企業(yè)只有依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。黨的二十大也明確提出加快建設(shè)世界一流企業(yè)的目標(biāo)，一流的企業(yè)必須要有一流的法治工作為保障［1］。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和去杠桿的全新階段，地方資產(chǎn)管理公司作為化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的“排頭兵”，經(jīng)歷了“政策性展業(yè)—商業(yè)化轉(zhuǎn)型—加大實(shí)體服務(wù)力度—回歸本源”的發(fā)展過(guò)程。在這一歷程中，地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)始強(qiáng)調(diào)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的重要性并將工作重點(diǎn)聚焦于防止偏離核心職責(zé)和業(yè)務(wù)的行為。2022年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《中央企業(yè)合規(guī)管理辦法》的發(fā)布和執(zhí)行，也預(yù)示著全面深化落實(shí)企業(yè)合規(guī)要求的持續(xù)加強(qiáng)，企業(yè)合規(guī)管理體系建設(shè)進(jìn)入加強(qiáng)階段。在此大背景下，本文以合規(guī)管理理論和國(guó)有企業(yè)合規(guī)管理實(shí)踐為參考，通過(guò)研究地方資產(chǎn)管理全面合規(guī)體系的構(gòu)建，立足于目前地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)管理現(xiàn)狀以及現(xiàn)實(shí)合規(guī)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，為地方資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)開(kāi)展提供合規(guī)保障的有益借鑒。

二、地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)管理的現(xiàn)狀

在當(dāng)前金融市場(chǎng)的發(fā)展和監(jiān)管格局中，理解和比較全國(guó)性與地方性資產(chǎn)管理公司的合規(guī)管理體系顯得尤為關(guān)鍵。信達(dá)資產(chǎn)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)、中信金融、銀行資產(chǎn)五大金融資產(chǎn)管理公司作為持有金融牌照的機(jī)構(gòu)，其合規(guī)管理體系主要圍繞金融監(jiān)管要求而構(gòu)建。而地方資產(chǎn)管理公司囿于地方省國(guó)企和地方金融機(jī)構(gòu)的雙重身份，不受中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銀保監(jiān)會(huì)”）直接監(jiān)管。同時(shí)由于地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)從最初的不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置，擴(kuò)展到包括基金管理、破產(chǎn)重整、保理、困境地產(chǎn)紓困及資本市場(chǎng)活化等更為復(fù)雜和專(zhuān)業(yè)化的領(lǐng)域，其合規(guī)管理體系同時(shí)滿足多種規(guī)制體系的要求，其中包括：銀保監(jiān)會(huì)規(guī)制、地方國(guó)企規(guī)制、地方金融監(jiān)管以及參考四大金融資產(chǎn)管理公司的部分規(guī)章制度。在此背景下，了解地方資產(chǎn)管理公司依據(jù)的具體監(jiān)管規(guī)則和政策便顯得尤為重要。具體來(lái)說(shuō)，以下四個(gè)方面構(gòu)成了整體合規(guī)規(guī)則參考：

第一，地方資產(chǎn)管理公司的運(yùn)營(yíng)主要依據(jù)原中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的相應(yīng)規(guī)則，如《關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)、認(rèn)可條件等有關(guān)問(wèn)題的通知》《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》以及《關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知》等，這些規(guī)則旨在為公司提供清晰的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和合規(guī)框架，確保能在規(guī)定的監(jiān)管環(huán)境下操作。

第二，地方金融監(jiān)管局針對(duì)地方資產(chǎn)管理公司發(fā)布的規(guī)章制度，如《江蘇省地方金融條例》《湖南省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》以及浙江省、河南省地方金融監(jiān)管局會(huì)發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的相關(guān)通知等，進(jìn)一步確保了地方資產(chǎn)管理公司在地方層面的監(jiān)管遵從性，強(qiáng)化了監(jiān)督管理工作的實(shí)施。

第三，鑒于地方資產(chǎn)管理公司普遍具備地方國(guó)企背景，其展業(yè)經(jīng)營(yíng)還應(yīng)同時(shí)符合國(guó)資相關(guān)要求和規(guī)定，例如《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》以及地方相關(guān)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦法，這些規(guī)定設(shè)定了國(guó)有資產(chǎn)的管理框架，確保企業(yè)遵循國(guó)家資產(chǎn)保值增值和透明度要求。

第四，在展業(yè)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面，地方資產(chǎn)管理公司還參考了其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則，以強(qiáng)化其合規(guī)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。例如《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》《金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》《關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知》《關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等，這些規(guī)定和指導(dǎo)意見(jiàn)要求地方資產(chǎn)管理公司制定符合行業(yè)最佳實(shí)踐的操作指引，聚焦于業(yè)務(wù)和合規(guī)管理的專(zhuān)業(yè)性。

綜上所述，現(xiàn)行有效的相關(guān)法律法規(guī)為地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)建設(shè)劃定了方向和準(zhǔn)則，但從具體制度細(xì)節(jié)來(lái)看，還存在規(guī)制源頭多元化且尚未完全形成體系的現(xiàn)象，而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)與制定監(jiān)管文件的主體之間有時(shí)也存在不一致的情況。這也導(dǎo)致地方資產(chǎn)管理公司對(duì)合規(guī)管理邊界理解和認(rèn)知是模糊，其構(gòu)建合規(guī)機(jī)制大多數(shù)情形下亦無(wú)法回答“合什么規(guī)，怎么合規(guī)”的根本問(wèn)題，其合規(guī)管理難以跟上全國(guó)性資產(chǎn)管理行業(yè)的步伐。為此，國(guó)家金融監(jiān)管局正在積極籌備并制定出臺(tái)《地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿），該《辦法》在發(fā)布實(shí)施后將成為地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)監(jiān)管綱領(lǐng)性文件，從而有效解決合規(guī)管理規(guī)則較為分散的問(wèn)題。

（二）地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)管理的主要問(wèn)題

1. 地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)邊界模糊與快速擴(kuò)張的沖突

地方資產(chǎn)管理公司面臨著業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張與合規(guī)邊界模糊的沖突。近年來(lái)，地方資產(chǎn)管理公司在我國(guó)快速發(fā)展，數(shù)量上已經(jīng)從首批5家擴(kuò)充到61家，資產(chǎn)規(guī)模從3500億元到12000億元；業(yè)務(wù)類(lèi)型上，也已從傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置的單一業(yè)務(wù)類(lèi)型擴(kuò)展到包括基金管理、破產(chǎn)重整、保理、困境地產(chǎn)紓困及資本市場(chǎng)等多元業(yè)務(wù)領(lǐng)域。尤其是2021年地方資產(chǎn)管理公司積極參與了個(gè)人貸款不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推廣，這一舉措使得地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)類(lèi)型更加多元化。

然而，這種業(yè)務(wù)擴(kuò)張也帶來(lái)了合規(guī)管理的挑戰(zhàn)，合規(guī)邊界不清晰會(huì)造成無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確地回應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的后果，無(wú)法滿足行業(yè)高速發(fā)展的總體趨勢(shì)和業(yè)務(wù)實(shí)踐的現(xiàn)實(shí)需求。

2. 地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)邊界模糊與業(yè)務(wù)復(fù)雜性、非標(biāo)性的沖突

不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)類(lèi)型，地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)具有復(fù)雜性、非標(biāo)性特點(diǎn)。復(fù)雜性主要表現(xiàn)在其涉及的業(yè)務(wù)范圍廣泛和多層次的操作過(guò)程。地方資產(chǎn)管理公司的主要業(yè)務(wù)為不良資產(chǎn)的收購(gòu)與處置，但在業(yè)務(wù)進(jìn)行的過(guò)程中還涉及資產(chǎn)的評(píng)估、重組和法律處理等多個(gè)階段。每個(gè)階段都要在遵守法律法規(guī)和監(jiān)管要求的同時(shí)，應(yīng)對(duì)來(lái)自不同市場(chǎng)參與者的合作與協(xié)調(diào)挑戰(zhàn)。非標(biāo)性則主要指地方資產(chǎn)管理公司處理的資產(chǎn)類(lèi)別多樣，且每類(lèi)資產(chǎn)的具體情況各異，難以歸入統(tǒng)一的評(píng)估和管理標(biāo)準(zhǔn)，每筆資產(chǎn)交易活動(dòng)都要求地方資產(chǎn)管理公司根據(jù)資產(chǎn)的特定情況設(shè)計(jì)個(gè)性化的管理策略和處置計(jì)劃。

而合規(guī)邊界的模糊導(dǎo)致合規(guī)管理框架和操作流程不統(tǒng)一，不能保障業(yè)務(wù)開(kāi)展符合相關(guān)的法律法規(guī)要求［2］。其沖突體現(xiàn)在：（1）因?yàn)樯婕暗姆伞⒔鹑诮Y(jié)構(gòu)、市場(chǎng)條件和客戶需求千差萬(wàn)別，業(yè)務(wù)復(fù)雜性要求每個(gè)案例都可能需要特定的處理策略。而當(dāng)前地方資產(chǎn)管理公司往往傾向于通過(guò)實(shí)施統(tǒng)一的流程和規(guī)則來(lái)簡(jiǎn)化操作，此時(shí)可能無(wú)法充分考慮到每種特殊情況的具體細(xì)節(jié)。（2）非標(biāo)性意味著每個(gè)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平和利益結(jié)構(gòu)都具有高度差異性，而模糊化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法可能難以準(zhǔn)確評(píng)估這些獨(dú)特資產(chǎn)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

3. 地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)邊界模糊與合規(guī)管理高效性的沖突

合規(guī)邊界的模糊使合規(guī)崗位權(quán)責(zé)劃分不明確，各部門(mén)之間的職責(zé)劃分散布，存在冗余、交叉和相互牽制的情況，這與合規(guī)管理的高效性背道而馳。其弊端表現(xiàn)在：（1）部門(mén)職能重疊顯著，如風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和合規(guī)部門(mén)在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估職責(zé)上的交叉，以及資產(chǎn)管理部門(mén)與重組部門(mén)在處理不良資產(chǎn)功能上的重復(fù)。（2）管理層級(jí)的冗余，如同一事項(xiàng)的決策權(quán)限重復(fù)于不同管理層級(jí)，導(dǎo)致相似的監(jiān)督和決策責(zé)任在不同層級(jí)重復(fù)出現(xiàn)，既降低了決策效率，又增加了執(zhí)行上的混淆。（3）各部門(mén)的合規(guī)信息管理存在明顯的不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，缺乏信息共享的系統(tǒng)機(jī)制。在這種情況下，相同的數(shù)據(jù)處理任務(wù)可能會(huì)被多個(gè)部門(mén)重復(fù)執(zhí)行，比如客戶數(shù)據(jù)的重復(fù)收集和更新。這種重復(fù)工作不僅浪費(fèi)了資源，還可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)不一致的問(wèn)題。職責(zé)劃分不清晰不僅導(dǎo)致監(jiān)督職責(zé)模糊不清，還阻礙了合規(guī)機(jī)制的順暢運(yùn)行。而合規(guī)機(jī)制的低效性直接損害了合規(guī)管理的有效性，使合規(guī)責(zé)任難以精準(zhǔn)定位［3］。

4. 地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)邊界模糊與合規(guī)管理體系化、標(biāo)準(zhǔn)化的沖突

當(dāng)合規(guī)管理缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，合規(guī)管理止步于分散、點(diǎn)狀的條文規(guī)章，各種標(biāo)準(zhǔn)散見(jiàn)于浩瀚繁多的文件制度中，難以形成系統(tǒng)化、體系化的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)正以迅猛之勢(shì)發(fā)展，新的金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)交易活躍度持續(xù)攀升，金融創(chuàng)新浪潮此起彼伏。這種快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)也在驅(qū)使著監(jiān)管政策持續(xù)更新迭代。監(jiān)管部門(mén)為了維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、保護(hù)投資者權(quán)益、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要依據(jù)市場(chǎng)的最新變化，及時(shí)制定新規(guī)則、修訂舊條例，確保監(jiān)管的時(shí)效性與有效性，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)新興市場(chǎng)狀況的精準(zhǔn)匹配，有效預(yù)防和規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)[4]。而在這不斷的演變過(guò)程中，地方資產(chǎn)管理公司也面臨著解讀及適用監(jiān)管規(guī)定的挑戰(zhàn)，尤其是在新舊規(guī)則之間存在差異或矛盾時(shí)，可能導(dǎo)致地方資產(chǎn)管理公司對(duì)監(jiān)管政策目的的誤解；同時(shí)，由于地方資產(chǎn)管理公司對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則缺乏行之有效且科學(xué)權(quán)威的解讀機(jī)制，在實(shí)踐中的具體應(yīng)用可能遭遇對(duì)規(guī)則的不統(tǒng)一理解和執(zhí)行力度方面的不足。例如，對(duì)同一監(jiān)管要求，若采取擴(kuò)大解釋?zhuān)赡苡|發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；反之，若采取縮小解釋?zhuān)赡軙?huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)拓展受限，降低市場(chǎng)活力。

三、地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)管理的邊界定義與必要性

（一）合規(guī)管理的邊界及外延

1. 合規(guī)管理的范圍應(yīng)當(dāng)遵循“大合規(guī)”的標(biāo)準(zhǔn)

地方資產(chǎn)管理公司合規(guī)范圍之所以應(yīng)當(dāng)遵循“大合規(guī)”的標(biāo)準(zhǔn)，是因?yàn)楹弦?guī)理論與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)踐上的高度契合性。近二十年來(lái)，無(wú)論是歐美公司法律制度的變化，還是一些國(guó)際組織通過(guò)的公約，都開(kāi)始將公司治理擴(kuò)大到更為廣泛的領(lǐng)域。除了反商業(yè)賄賂以外，還包括反洗錢(qián)、反壟斷、數(shù)據(jù)保護(hù)、反金融欺詐等領(lǐng)域。對(duì)于這種適用范圍更為廣泛的企業(yè)合規(guī)管理體系，學(xué)界通常稱(chēng)之為“大合規(guī)”，或者“廣義的合規(guī)” ［5］。目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的合規(guī)管理主要適用的是2018年11月國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)印發(fā)的《中央企業(yè)合規(guī)管理指引（試行）》。其中將合規(guī)定義為“企業(yè)及其員工的經(jīng)營(yíng)管理行為符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、行業(yè)準(zhǔn)則和企業(yè)章程、規(guī)章制度以及國(guó)際條約、規(guī)則等要求”，這既符合國(guó)際通行的做法，也符合我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，具有顯著的科學(xué)性和合理性。

由此可見(jiàn)，地方資產(chǎn)管理公司的合規(guī)邊界，應(yīng)與“大合規(guī)”①概念高度重合，即合規(guī)的依據(jù)不僅包含外部的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、行業(yè)準(zhǔn)則以及國(guó)際條約及規(guī)則，還包括企業(yè)內(nèi)部的章程、規(guī)章制度［6］。這種廣泛的合規(guī)定義確保了合規(guī)管理的全面性和有效性，使公司的經(jīng)營(yíng)行為能夠在多方面的要求下得到合理規(guī)范和引導(dǎo)，以確保企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展。

2. 大合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包含“內(nèi)部規(guī)章”與“外部法規(guī)”

“內(nèi)部規(guī)章”是公司基于自身運(yùn)營(yíng)需求自行設(shè)定的政策、程序和規(guī)定，包括操作指南、行為準(zhǔn)則和職責(zé)分配等。例如，公司可能會(huì)制定特定的不良資產(chǎn)處理操作指南或員工行為準(zhǔn)則。相對(duì)而言，“外部法規(guī)”則包括國(guó)家法律、地方法規(guī)、行業(yè)規(guī)章及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。典型的如銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于不良資產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管政策。企業(yè)在制定內(nèi)部規(guī)章時(shí)，必須確保這些規(guī)章不僅反映公司的管理理念和業(yè)務(wù)需求，而且需要與公司所遵守的外部法規(guī)中的監(jiān)管要求相一致，確保內(nèi)部政策和程序不與外部法律法規(guī)發(fā)生沖突。

3. 明確合規(guī)管理的“橫向體系”與“縱向體系”，編織合規(guī)管理的經(jīng)緯度

合規(guī)管理的“橫向體系”是指合規(guī)管理應(yīng)覆蓋公司各個(gè)條線、前中后臺(tái)各個(gè)部門(mén)、各經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)橫向到邊（如圖1所示）?！皺M向體系”可分為管理合規(guī)的“橫向體系”和業(yè)務(wù)合規(guī)的“橫向體系”。前者是指安全生產(chǎn)、勞動(dòng)用工、會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)稅收、印章管理、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)伙伴廉潔、數(shù)據(jù)安全、反壟斷等領(lǐng)域的合規(guī)；后者是指合規(guī)管理與各種業(yè)務(wù)類(lèi)型的關(guān)聯(lián)機(jī)制，即將合規(guī)管理的要求滲透到不同業(yè)務(wù)流程中，實(shí)現(xiàn)流程合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)化。例如，資產(chǎn)包收購(gòu)、處置的合規(guī)流程，投行業(yè)務(wù)的合規(guī)流程，基金業(yè)務(wù)的合規(guī)流程以及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)流程等都應(yīng)該被納入考慮范疇。

合規(guī)管理的“縱向體系”是指將上述合規(guī)要求細(xì)化分解為具體的重點(diǎn)任務(wù)和具體工作，確保這些任務(wù)能夠逐一落實(shí)到各部門(mén)和分子公司，做到“橫向到邊、縱向到底”，合規(guī)管理建設(shè)全覆蓋。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)確定合規(guī)管理建設(shè)目標(biāo)，以分層管理、全面覆蓋為基本要求，力爭(zhēng)建設(shè)垂直領(lǐng)導(dǎo)、職責(zé)明確、層次清晰、上下聯(lián)動(dòng)、協(xié)同高效、管控嚴(yán)密的一體化合規(guī)管理組織架構(gòu)，精準(zhǔn)分配合規(guī)管理職能到不同的管理部門(mén)，并建立協(xié)同配合的合規(guī)管理工作機(jī)制，保障合規(guī)各部門(mén)有效開(kāi)展合規(guī)管理工作，積極推進(jìn)合規(guī)管理工作的實(shí)施［7］。

（二）地方資產(chǎn)管理公司構(gòu)建合規(guī)管理邊界的必要性

1. 發(fā)展維度：有助于依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，完善公司治理體系

合規(guī)管理邊界的設(shè)定作為依法治國(guó)在資產(chǎn)管理行業(yè)的具體實(shí)踐，是確保地方資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法、合規(guī)，并促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展的重要手段。合規(guī)管理邊界的構(gòu)建對(duì)于地方資產(chǎn)管理公司發(fā)展來(lái)說(shuō)，不僅是追求經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)，更是在法治合規(guī)理念下提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵舉措。因此地方資產(chǎn)管理公司需要在筑牢合規(guī)管理的底線要求上下功夫，在不斷加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的同時(shí)，積極探索和創(chuàng)新合規(guī)制度的頂層設(shè)計(jì)，優(yōu)化企業(yè)的依法合規(guī)治理體系［8］。

2. 安全維度：提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力

地方資產(chǎn)管理公司只有厘清合規(guī)管理的邊界，建立科學(xué)有效的合規(guī)管理體系，推動(dòng)合規(guī)管理有效實(shí)施落實(shí)，才能夠有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境和法律法規(guī)、監(jiān)管政策的變化。當(dāng)前不良資產(chǎn)處于深化發(fā)展的新階段，地方資產(chǎn)管理公司更應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，通過(guò)多種途徑參與化解重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)發(fā)揮金融穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)緩沖器的獨(dú)特作用，經(jīng)營(yíng)管理必須依法合規(guī)，必須加強(qiáng)合規(guī)管理，變被動(dòng)要求為主動(dòng)推動(dòng)［9］。通過(guò)以合規(guī)管理邊界為工具，地方資產(chǎn)管理公司可以對(duì)各業(yè)務(wù)和管理領(lǐng)域的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)評(píng)估，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)治理前移，推進(jìn)合規(guī)規(guī)則與具體業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理的深度融合，及時(shí)發(fā)現(xiàn)隱患，在有效化解或降低風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)公司高質(zhì)量發(fā)展。

3. 公共利益維度：規(guī)范合規(guī)管理邊界，實(shí)現(xiàn)與大監(jiān)督體系的內(nèi)在統(tǒng)一

社會(huì)公共利益保護(hù)的核心在于，將保護(hù)和促進(jìn)公共利益納入公司運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程中，確保公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)不僅遵循法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而且還秉持著高度的社會(huì)責(zé)任感［10］。對(duì)于地方資產(chǎn)管理公司而言，這意味著必須在合規(guī)管理體系的每個(gè)環(huán)節(jié)中融入對(duì)公共利益的保護(hù)和促進(jìn)。這意味著公司需要實(shí)現(xiàn)透明公正的商業(yè)實(shí)踐，確保與客戶、供應(yīng)商和其他商業(yè)伙伴的交易都基于公平的原則。在公平交易方面，公司應(yīng)保證其投資、資產(chǎn)處置等業(yè)務(wù)活動(dòng)的透明度和公正性，防止任何形式的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為?？偠灾?，地方資產(chǎn)管理公司的全面合規(guī)管理體系的構(gòu)建需要從保護(hù)和促進(jìn)公共利益的角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)法律法規(guī)遵循、社會(huì)責(zé)任承擔(dān)和道德準(zhǔn)則遵守的有機(jī)結(jié)合［11］。

四、構(gòu)建科學(xué)、規(guī)范合規(guī)管理機(jī)制的具體路徑

（一）不斷完善全面合規(guī)管理的制度建設(shè)

對(duì)地方資產(chǎn)管理公司而言，建立和持續(xù)優(yōu)化全面的合規(guī)管理邊界，是推動(dòng)其合規(guī)管理目的得以有效實(shí)現(xiàn)的核心任務(wù)。這一過(guò)程要求合規(guī)管理體系的構(gòu)建應(yīng)整合國(guó)企規(guī)制、類(lèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)制及四大資產(chǎn)管理公司相關(guān)規(guī)制的綜合制度體系；并結(jié)合自身行業(yè)特點(diǎn)，形成統(tǒng)一、明確、清晰的合規(guī)管理體系，以此構(gòu)筑一個(gè)包括綱領(lǐng)性、規(guī)范性和指引性制度在內(nèi)的三級(jí)制度框架［12］。具體而言包括：

1. 健全規(guī)章制度體系

地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)健全合規(guī)管理的規(guī)章制度，構(gòu)建分層、分級(jí)和分類(lèi)的制度體系框架，確保結(jié)構(gòu)清晰、內(nèi)容完整、相互銜接、有效協(xié)同，切實(shí)提高制度管理的科學(xué)性和系統(tǒng)性。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，合規(guī)管理應(yīng)注重分層、分級(jí)和分類(lèi)的制度體系建設(shè)，涵蓋不同層級(jí)和類(lèi)別的合規(guī)要求，確保公司合規(guī)框架結(jié)構(gòu)清晰、內(nèi)容完整、相互銜接、有效協(xié)同［13］。

2. 形成重點(diǎn)領(lǐng)域合規(guī)指引

地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)深入研究各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合規(guī)要求，設(shè)計(jì)并搭建符合公司需求與未來(lái)發(fā)展規(guī)劃的合規(guī)管理體系。例如針對(duì)日漸興起的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，合規(guī)管理應(yīng)重點(diǎn)研究個(gè)人信息和數(shù)據(jù)安全的合規(guī)管理要求，并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的制度文件。這些文件應(yīng)涵蓋業(yè)務(wù)合規(guī)指引、合規(guī)負(fù)面清單、合規(guī)分級(jí)操作標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供全面的制度保障。

3. 編制符合發(fā)展特點(diǎn)的“合規(guī)手冊(cè)”

具體來(lái)說(shuō)，“合規(guī)手冊(cè)”應(yīng)包括管理指引和執(zhí)行手冊(cè)兩個(gè)部分，管理指引應(yīng)明確合規(guī)的頂層設(shè)計(jì)，確立合規(guī)總則要求，并從合規(guī)組織體系、制度體系、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和文化建設(shè)機(jī)制四個(gè)方面豐富合規(guī)管理的內(nèi)涵和外延。這部分內(nèi)容旨在提供宏觀指導(dǎo)，確保合規(guī)管理在公司戰(zhàn)略和文化中的重要地位。執(zhí)行手冊(cè)則應(yīng)與業(yè)務(wù)緊密相連，聚焦于公司主營(yíng)分期業(yè)務(wù)和商業(yè)化收購(gòu)處置業(yè)務(wù)，詳細(xì)列舉各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理要點(diǎn)、業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)判定及負(fù)面清單，進(jìn)一步規(guī)范各項(xiàng)業(yè)務(wù)的合規(guī)執(zhí)行。

（二）建立健全合規(guī)管理體系的組織架構(gòu)

有效的合規(guī)管理邊界必須依賴(lài)于一個(gè)健全的合規(guī)管理組織體系［14］。為此，地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)圍繞“三道防線”的要求，從以下三個(gè)維度健全合規(guī)管理體系的組織架構(gòu)（如圖2所示）。

1. 搭建合規(guī)管理組織架構(gòu)

搭建合規(guī)管理組織架構(gòu)是地方資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)有效合規(guī)管理的關(guān)鍵步驟。地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)強(qiáng)化合規(guī)管理頂層設(shè)計(jì)，建立覆蓋公司和各分子公司的合規(guī)管理組織體系。該體系應(yīng)具備統(tǒng)一、明確的合規(guī)管理目標(biāo)和要求，同時(shí)層級(jí)分明、權(quán)責(zé)一致，確保每個(gè)層級(jí)和部門(mén)的合規(guī)職責(zé)清晰明確。

2. 明確各層級(jí)合規(guī)管理職責(zé)

地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)通過(guò)分級(jí)授權(quán)機(jī)制，明確各層級(jí)的合規(guī)管理職責(zé)，確保合規(guī)管理權(quán)能在股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)層面得以落實(shí)。在公司經(jīng)營(yíng)維度，應(yīng)明確經(jīng)理管理層、合規(guī)管理牽頭部門(mén)、合規(guī)管理?xiàng)l線職能部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)和分子公司等的合規(guī)管理職責(zé)。此外，公司應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的法治合規(guī)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，負(fù)責(zé)監(jiān)督合規(guī)管理基本制度的執(zhí)行、決定重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處理和應(yīng)對(duì)、統(tǒng)籌合規(guī)管理檢查、推動(dòng)各項(xiàng)合規(guī)管理保障機(jī)制建設(shè)工作［15］。

3. 持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)隊(duì)伍建設(shè)

合規(guī)隊(duì)伍的建設(shè)是落實(shí)合規(guī)管理要求的基本保障。地方資產(chǎn)管理公司可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模，在總部機(jī)構(gòu)設(shè)置合規(guī)管理崗位，配備足夠且具備專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的專(zhuān)兼職合規(guī)管理人員。如果公司擁有較大規(guī)模的分公司或子公司體系，則這些分公司和子公司也應(yīng)配備專(zhuān)兼職的合規(guī)督導(dǎo)員，確保合規(guī)管理要求在各層級(jí)和各業(yè)務(wù)單元得以有效落實(shí)。

（三）制定科學(xué)的合規(guī)管理的運(yùn)行機(jī)制

1. 建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制

具體而言，可對(duì)照資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)制文件和國(guó)資監(jiān)管規(guī)定，參考相關(guān)專(zhuān)業(yè)監(jiān)管條線的專(zhuān)項(xiàng)文件和各管理?xiàng)l線專(zhuān)業(yè)合規(guī)要求，形成符合自身需求的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，地方資產(chǎn)管理公司可以制定關(guān)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、管理和評(píng)估的制度，系統(tǒng)化和標(biāo)準(zhǔn)化合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)可適當(dāng)組織全公司開(kāi)展崗位風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，要求每位員工根據(jù)本崗位實(shí)際工作，識(shí)別和梳理自身崗位職責(zé)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并由合規(guī)督導(dǎo)員匯總后報(bào)送法律合規(guī)部。法律合規(guī)部在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別情況的基礎(chǔ)上，建立并日常維護(hù)公司的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別清單。

2. 完善合規(guī)管理滲透機(jī)制

在頂層設(shè)計(jì)上，地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)把總法律顧問(wèn)工作機(jī)制寫(xiě)入公司章程，建立健全總法律顧問(wèn)制度。明確公司黨委委員、總法律顧問(wèn)分管法律合規(guī)事務(wù)，在經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)開(kāi)展等事項(xiàng)中充分發(fā)揮總法律顧問(wèn)作用。此外在具體執(zhí)行上，地方資產(chǎn)管理公司法律合規(guī)部作為法律合規(guī)事務(wù)執(zhí)行部門(mén)，牽頭開(kāi)展合法合規(guī)性審查工作，實(shí)現(xiàn)法律合規(guī)提前介入和全程參與的工作流程。法律合規(guī)部應(yīng)在項(xiàng)目前期立項(xiàng)、盡職調(diào)查、評(píng)審決策、合同審核等多個(gè)環(huán)節(jié)提供前置服務(wù)，確保規(guī)章制度、重大決策、合同等合規(guī)審核的實(shí)現(xiàn)率達(dá)到全覆蓋。

3. 優(yōu)化合規(guī)管理檢查機(jī)制

合規(guī)檢查應(yīng)涉及公司本級(jí)及各并表子公司制度的完備性和合規(guī)性，以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)是否按照制度規(guī)定執(zhí)行。這些檢查應(yīng)涵蓋公司主要的七大業(yè)務(wù)類(lèi)別，包括金融不良資產(chǎn)收購(gòu)、委托第三方清收業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)處置分期業(yè)務(wù)、投行化業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、債權(quán)管理業(yè)務(wù)和保理業(yè)務(wù)。地方資產(chǎn)管理公司可根據(jù)自身業(yè)務(wù)布局情況，對(duì)各條線持續(xù)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)排查，確保合規(guī)管理覆蓋所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。總的來(lái)說(shuō)，合規(guī)管理是全公司各條線的共同任務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、安全生產(chǎn)、人力資源、信息技術(shù)等各個(gè)業(yè)務(wù)管理?xiàng)l線應(yīng)持續(xù)開(kāi)展本條線的風(fēng)險(xiǎn)排查工作。法律合規(guī)部則應(yīng)積極予以配合，并對(duì)排查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行共享，共同研究制定應(yīng)對(duì)措施。

（四）推進(jìn)全面合規(guī)管理體系的數(shù)字化改革

地方資產(chǎn)管理公司需要從業(yè)務(wù)合規(guī)防控系統(tǒng)和合規(guī)管理專(zhuān)項(xiàng)系統(tǒng)兩個(gè)方面提升信息化技術(shù)水平。在業(yè)務(wù)合規(guī)控制系統(tǒng)方面，公司應(yīng)不斷升級(jí)現(xiàn)有的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、OA平臺(tái)、門(mén)戶網(wǎng)站等主要業(yè)務(wù)系統(tǒng)，將合規(guī)管理要求嵌入到經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)開(kāi)展的各個(gè)環(huán)節(jié)，確保實(shí)質(zhì)性地把控經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)［16］。在合規(guī)管理專(zhuān)項(xiàng)系統(tǒng)建設(shè)方面，應(yīng)集中開(kāi)發(fā)合規(guī)文庫(kù)、合規(guī)檢查、合規(guī)報(bào)告、合規(guī)宣貫管理模塊等功能，實(shí)現(xiàn)合規(guī)管理事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督，并將合規(guī)體系的運(yùn)行和日常工作流程化、平臺(tái)化。

結(jié)合全面合規(guī)體系的數(shù)字化改革，地方資產(chǎn)管理公司還可探索利用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)手段，增強(qiáng)合規(guī)管理系統(tǒng)的智能化水平。如通過(guò)算法優(yōu)化合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的自動(dòng)識(shí)別和評(píng)估，利用機(jī)器學(xué)習(xí)對(duì)合規(guī)管理實(shí)踐中的模式和趨勢(shì)進(jìn)行深入分析［17］。與此同時(shí)，公司必須著力加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，確保合規(guī)信息處理過(guò)程中的數(shù)據(jù)安全性和隱私合規(guī)性，為地方資產(chǎn)管理公司的合規(guī)管理提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。

現(xiàn)代化的合規(guī)管理不僅僅是建立一整套合規(guī)管理的制度，和設(shè)置從上到下的合規(guī)管理組織機(jī)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)考慮如何將合規(guī)管理各環(huán)節(jié)體現(xiàn)為可視化、可度量、可評(píng)價(jià)的合規(guī)管理系統(tǒng)［18］。在發(fā)生合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，信息化合規(guī)管理系統(tǒng)中對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、檢查和事件報(bào)送等工作中形成的記錄，可用于證明公司已經(jīng)主動(dòng)識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)并采取一定的安全保護(hù)措施，有助于減輕甚至免除公司相關(guān)責(zé)任和減少名譽(yù)損失。

（五）發(fā)揮首席合規(guī)官的統(tǒng)籌管理優(yōu)勢(shì)

在地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)往來(lái)中，合規(guī)管理的任務(wù)并不僅僅局限于審查合同、控制運(yùn)營(yíng)成本或者是避免財(cái)務(wù)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該被定義為一種綜合性、有組織的、預(yù)見(jiàn)性的管理活動(dòng)，它需要結(jié)構(gòu)化、系統(tǒng)化以及協(xié)調(diào)一致的處理方法。因此，確立首席合規(guī)官（CCO）的職位，對(duì)于增強(qiáng)企業(yè)合規(guī)治理體系的整體效能來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)至關(guān)重要的戰(zhàn)略決策。

在指定首席合規(guī)官的過(guò)程中，賦予其適當(dāng)?shù)墓芾頇?quán)限至關(guān)重要，這也使他們能夠有效地協(xié)調(diào)各方資源，推動(dòng)合規(guī)活動(dòng)的順利進(jìn)行。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織在其發(fā)布的ISO 37301：2021《合規(guī)管理體系要求及使用指南》中明確規(guī)定了，需要為負(fù)責(zé)合規(guī)體系運(yùn)營(yíng)的個(gè)體提供必要的授權(quán)②。相應(yīng)地，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)在2022年8月22日頒布的《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》中，也明確了在高層管理團(tuán)隊(duì)中設(shè)立首席合規(guī)官的重要性。該辦法強(qiáng)調(diào)首席合規(guī)官不僅應(yīng)參與至關(guān)重要的業(yè)務(wù)決策過(guò)程，提供合法性和合規(guī)性的評(píng)估意見(jiàn)，而且還應(yīng)當(dāng)出席黨委會(huì)議、董事會(huì)等重大會(huì)議③。

但考慮到《中央企業(yè)合規(guī)管理辦法》中未對(duì)首席合規(guī)官的職責(zé)進(jìn)行詳盡的描述，地方資產(chǎn)管理公司有必要根據(jù)自己的具體狀況，在內(nèi)部規(guī)定中明確首席合規(guī)官的職責(zé)界限，從而保障其在促進(jìn)合規(guī)管理體系中扮演的關(guān)鍵角色能夠得到充分發(fā)揮。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以授權(quán)首席合規(guī)官擔(dān)任跨部門(mén)合作的牽頭人，以應(yīng)對(duì)合規(guī)方面的緊急風(fēng)險(xiǎn)事件或賦予其制定和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)防范策略的責(zé)任。

五、結(jié)語(yǔ)

當(dāng)前金融市場(chǎng)復(fù)雜多變的背景下，合規(guī)管理不僅僅是遵循規(guī)則的被動(dòng)行為，更是一種積極主動(dòng)的管理策略，旨在引導(dǎo)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。為了走好合規(guī)經(jīng)營(yíng)之路，地方資產(chǎn)管理公司必須不斷地提高合規(guī)管理的有效性，構(gòu)建一個(gè)既符合自身實(shí)際情況又能適應(yīng)外部環(huán)境變化的合規(guī)管理體系。一個(gè)強(qiáng)有力的合規(guī)管理體系不僅能夠幫助公司有效應(yīng)對(duì)各種合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，還能提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)投資者和客戶的信任，從而在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)持續(xù)成功。

注 釋?zhuān)?/p>

① “大合規(guī)”是指：將“紙面的法律”轉(zhuǎn)為“運(yùn)行中的法律”進(jìn)行考慮，不僅是預(yù)防企業(yè)犯罪承擔(dān)刑事責(zé)任，還是預(yù)判式地管理企業(yè)承擔(dān)各種不利的法律風(fēng)險(xiǎn)。所倡導(dǎo)的是積極、能動(dòng)的一般預(yù)防，強(qiáng)調(diào)以規(guī)范對(duì)公眾行為作出引導(dǎo)，促使公眾認(rèn)同并尊重規(guī)范。

② 參見(jiàn)ISO 37301：2021（en） Compliance Management Systems — Requirements with Guidance for Use。

③ 參見(jiàn)中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)：《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》。

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