摘要：研發(fā)費用加計扣除政策作為稅收激勵措施，通過減輕企業(yè)稅務(wù)負擔(dān)，激勵研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新?；?013-2022年濰坊市A股上市公司的數(shù)據(jù)，分析了該政策對濰坊企業(yè)創(chuàng)新的影響。研究結(jié)果表明，加計扣除政策提升了企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量，其中研發(fā)經(jīng)費和人員投入起到了中介作用。此外，政策效果在不同類型的企業(yè)中存在異質(zhì)性，非國有企業(yè)、技術(shù)密集型企業(yè)及融資約束強的企業(yè)受益更顯著。最后，提出完善政策、加強政府與企業(yè)合作、支持創(chuàng)新型企業(yè)等具體建議。

關(guān)鍵詞：加計扣除政策；實證分析；異質(zhì)性分析

一、引言

新中國成立70多年來，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了飛速發(fā)展，科技領(lǐng)域也取得了顯著進步，從科技大國逐步邁向科技強國。這一成就的取得，離不開我國實施的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。然而，盡管我國科技實力顯著增強，但與發(fā)達國家相比，創(chuàng)新能力仍存在差距，尤其是企業(yè)的自主創(chuàng)新能力亟待提升。在推動企業(yè)創(chuàng)新的眾多政策工具中，研發(fā)費用加計扣除政策占據(jù)了核心位置。該政策自1996年首次實施以來，經(jīng)歷了從覆蓋范圍有限到幾乎惠及所有行業(yè)的轉(zhuǎn)變，加計扣除比例也從最初的50%逐步提升，直至最近的全面調(diào)整為100%。這一政策的演變，不僅反映了國家對企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的高度重視，也體現(xiàn)了政策在激勵企業(yè)創(chuàng)新方面的逐步深化和細化。

濰坊作為山東省的重要城市，其科技創(chuàng)新活動在近年來取得了顯著成果。高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量不斷增加，科技創(chuàng)新平臺逐步完善，關(guān)鍵核心技術(shù)取得突破，高端人才合作扎實推進。這些成就的背后，離不開政府政策的支持，尤其是研發(fā)費用加計扣除政策的激勵作用。然而，關(guān)于研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新的具體影響機制及其在不同類型企業(yè)中的差異，尚需進一步深入研究。因此，本文以濰坊市的上市公司為研究樣本，通過實證分析探討研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響，旨在為該政策的優(yōu)化和完善提供科學(xué)依據(jù)，進一步推動濰坊市乃至全國的企業(yè)創(chuàng)新活動。通過本研究，我們期望能夠揭示研發(fā)費用加計扣除政策在企業(yè)創(chuàng)新中的具體作用機制，為政府制定更加精準有效的科技政策提供參考，同時也為企業(yè)如何更好地利用政策資源、提升創(chuàng)新能力提供實踐指導(dǎo)。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

加計扣除政策作為一種激勵企業(yè)創(chuàng)新的財政手段，其對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響是多方面的。首先，該政策通過允許企業(yè)在稅前加計扣除研發(fā)費用，直接降低了企業(yè)的實際稅負，從而減少了研發(fā)成本。這一優(yōu)惠措施使得企業(yè)能夠更有效地回收研發(fā)支出成本，并獲得額外的稅收減免，進而增強了企業(yè)開展研發(fā)項目的動力和能力。這種財政上的支持可以增加企業(yè)的研發(fā)投入，同時增加創(chuàng)新數(shù)量。其次，加計扣除政策不僅提高了創(chuàng)新產(chǎn)出的數(shù)量，還顯著提升了其質(zhì)量。企業(yè)可以利用節(jié)省下來的資金，有針對性地投入更高質(zhì)量的研發(fā)項目中，如引進先進設(shè)備、購買優(yōu)質(zhì)原材料，或支付高水平的創(chuàng)新人員薪酬。這些投入不僅加快了技術(shù)進步，還提升了產(chǎn)品或服務(wù)的市場競爭力。此外，政策還鼓勵企業(yè)在研發(fā)過程中更加注重基礎(chǔ)研究和長期項目。雖然這些項目見效可能較慢，但通常具備較高的技術(shù)含量和長期收益。通過政策支持，企業(yè)可以更有信心地投入這些戰(zhàn)略性項目，有助于技術(shù)的深度積累，并為企業(yè)的長期發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)，提升其在市場中的持久競爭優(yōu)勢。綜上所述，加計扣除政策通過多層次的財務(wù)和戰(zhàn)略投入，不僅增加了企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量，還顯著提升了其質(zhì)量。這種政策的實施不僅有助于企業(yè)更有效地應(yīng)對技術(shù)挑戰(zhàn)和市場競爭，還能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)長期的創(chuàng)新目標(biāo)，并在行業(yè)中保持領(lǐng)導(dǎo)地位的穩(wěn)固性。因此，可以提出假說1。

H1：加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新有促進效應(yīng)

政府的研發(fā)費用加計扣除政策通過降低研發(fā)成本、增加企業(yè)現(xiàn)金流、提供長期支持和促進技術(shù)合作，有效激勵了企業(yè)創(chuàng)新。首先，該政策允許企業(yè)在稅前按比例扣除研發(fā)費用，顯著減輕了高風(fēng)險、高投入項目的財務(wù)壓力，使企業(yè)更愿意投入研發(fā)。其次，政策通過稅收優(yōu)惠增加了企業(yè)的可支配資金，支持新項目的快速實施，提升了企業(yè)的市場競爭力。此外，政策的持續(xù)性為企業(yè)提供了長期激勵，使其能更穩(wěn)定地進行研發(fā)規(guī)劃，不受短期市場波動的影響，有利于長期技術(shù)布局和創(chuàng)新投入。最后，政策通過降低研發(fā)成本，鼓勵企業(yè)間的技術(shù)合作和知識共享，推動行業(yè)整體創(chuàng)新進步，形成積極的創(chuàng)新生態(tài)。總體而言，加計扣除政策有效增強了企業(yè)的創(chuàng)新能力與動力，推動行業(yè)技術(shù)水平的提升。綜上所述，通過多種機制，研發(fā)費用加計扣除政策有效降低了企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新成本，增強了內(nèi)部現(xiàn)金流，提供了政策穩(wěn)定性和長期性保障，并促進了企業(yè)間的技術(shù)溢出和合作。這些因素共同作用，顯著提升了企業(yè)的創(chuàng)新能力和市場競爭力，有助于推動社會整體的技術(shù)進步和經(jīng)濟發(fā)展。因此，基于以上分析，本文提出假說2、3。

H2：加計扣除政策能增加企業(yè)研發(fā)投入，提升企業(yè)創(chuàng)新。

H3：加計扣除政策能增加企業(yè)創(chuàng)新人員，提升企業(yè)創(chuàng)新。

三、研究設(shè)計

（一）樣本與數(shù)據(jù)來源

本研究選取了2013-2022年濰坊市A股上市公司作為研究樣本，數(shù)據(jù)主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫、國家統(tǒng)計局和萬得數(shù)據(jù)庫等權(quán)威機構(gòu)。樣本篩選過程中，剔除了ST、*ST和PT狀態(tài)的企業(yè)、金融企業(yè)、缺失數(shù)據(jù)的企業(yè)以及不享受加計扣除政策的企業(yè)，確保樣本的有效性和代表性。

（二）模型構(gòu)建

Innovationi，t=α0+α1TIi，t-1+α2Controlsi，t-1+μi，t+εi，t

此模型為基礎(chǔ)回歸模型，其中被解釋變量為企業(yè)創(chuàng)新Innovationi，t，分別用企業(yè)年度專利申請數(shù)量以及發(fā)明專利申請數(shù)量來表示企業(yè)創(chuàng)新的數(shù)量和質(zhì)量。解釋變量為研發(fā)費用加計扣除政策TIi，t-1，采用滯后期來緩解政策的滯后效應(yīng)。其余變量為控制變量。

（三）變量設(shè)計

1. 被解釋變量：創(chuàng)新數(shù)量和創(chuàng)新質(zhì)量。創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的重要維度。創(chuàng)新數(shù)量反映企業(yè)在特定時期內(nèi)創(chuàng)新產(chǎn)出的總量，包括新產(chǎn)品、新服務(wù)或新技術(shù)的數(shù)量。創(chuàng)新質(zhì)量則關(guān)注這些創(chuàng)新成果的技術(shù)先進性、市場認可度和實際應(yīng)用效果。綜合分析創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量，能更全面評估加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用。該政策通過減輕企業(yè)稅收負擔(dān)，激勵其增加研發(fā)投入，提升創(chuàng)新能力。通過監(jiān)測創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量的變化，可直觀判斷政策效果，即是否有效促進企業(yè)創(chuàng)新活動。創(chuàng)新數(shù)量多涉及增量創(chuàng)新或產(chǎn)品改良，而創(chuàng)新質(zhì)量則關(guān)注突破性或具有重大市場影響力的創(chuàng)新。綜合考慮兩者，有助于深入理解政策對不同類型創(chuàng)新的影響，為政策制定提供精準調(diào)整建議，推動企業(yè)長期創(chuàng)新能力提升。

2. 解釋變量：研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠強度。關(guān)于研發(fā)費用加計扣除的優(yōu)惠力度，本文參考孫自愿（2020）的研究方法，采用以下公式來衡量加計扣除政策的優(yōu)惠強度：

TI=ln[（研發(fā)支出×加計扣除比率×企業(yè)所得稅稅率）+1]

此計算方法能夠較為直觀地體現(xiàn)企業(yè)理論上可享受的加計扣除稅收優(yōu)惠額度。

3. 中介變量：研發(fā)經(jīng)費投入強度和創(chuàng)新人員占比。在評估加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新投入的影響時，本文采用了兩個核心指標(biāo)：研發(fā)經(jīng)費投入強度和創(chuàng)新人員占比。研發(fā)經(jīng)費投入強度衡量了企業(yè)在財務(wù)資源上對研發(fā)活動的投入比例，直接反映了企業(yè)對研發(fā)活動的資金支持力度。創(chuàng)新人員占比則體現(xiàn)了企業(yè)在人力資本上對研發(fā)活動的重視程度，通過研發(fā)人員的數(shù)量和質(zhì)量來評估。這兩個指標(biāo)作為直接衡量企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)鍵要素，能夠直觀展示企業(yè)在財務(wù)和人力資源方面對研發(fā)活動的投入情況。加計扣除政策通過稅收減免方式旨在降低企業(yè)研發(fā)成本，進而激勵企業(yè)增加研發(fā)投入。因此，監(jiān)測和分析這兩個指標(biāo)的變化，能夠有效評估政策在激勵企業(yè)加大研發(fā)投入方面的實際效果，并為政策制定者提供實證支持和調(diào)整依據(jù)。

4. 控制變量：包括企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負債率、企業(yè)年限、賬面市值比、資產(chǎn)有形比、資產(chǎn)收益率、股權(quán)制衡、現(xiàn)金流比率和資本性支出等，以控制其他可能影響創(chuàng)新產(chǎn)出的因素。

四、實證結(jié)果分析

（一）基本回歸分析

表1呈現(xiàn)了基礎(chǔ)回歸分析的結(jié)果，從中可以清晰地觀察到，研發(fā)費用加計扣除力度（TI）與專利數(shù)量之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，其回歸系數(shù)為0.123，并且在1%的統(tǒng)計顯著性水平上顯著。這一結(jié)果有力地表明，隨著研發(fā)費用加計扣除力度的增強，企業(yè)的專利數(shù)量呈現(xiàn)出正向增長的趨勢。研發(fā)費用加計扣除強度（TI）對專利質(zhì)量的影響也顯著正相關(guān)，系數(shù)為0.045，且在5%的顯著性水平下顯著。這說明研發(fā)費用加計扣除強度的增加，不僅增加了企業(yè)的專利數(shù)量，還提升了專利質(zhì)量。

（二）中介機制檢驗

針對假設(shè)2和假設(shè)3的回歸分析，本文參照溫忠麟等人（2004）的方法，采用了三步法來探討研發(fā)投入和創(chuàng)新人員在政策影響下的中介效應(yīng)。具體而言，我們通過實證分析展示了如表2所示的結(jié)果。表格的（1）至（4）列展示了創(chuàng)新投入的中介效應(yīng)，而（5）至（8）列則呈現(xiàn)了創(chuàng)新人員的中介效應(yīng)。

表2的觀察結(jié)果初步顯現(xiàn)出，研發(fā)費用加計扣除政策與企業(yè)創(chuàng)新投入及創(chuàng)新人員數(shù)量之間的顯著正相關(guān)關(guān)系，而且在統(tǒng)計學(xué)上顯著至少在1%的水平上。進一步的分析表明，在第三步模型中引入創(chuàng)新投入（RD_F）和創(chuàng)新人員（RD_P）變量后，研發(fā)費用加計扣除政策（TI）仍然對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著正向影響，且在1%的顯著水平上持續(xù)存在。這一發(fā)現(xiàn)表明了中介效應(yīng)的存在，即研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用主要是通過增加創(chuàng)新投入和優(yōu)化創(chuàng)新人員的數(shù)量與質(zhì)量來實現(xiàn)的。

具體而言，研發(fā)費用加計扣除政策通過增加企業(yè)的創(chuàng)新投入，有效提升了企業(yè)在創(chuàng)新研發(fā)上的資源分配與投入水平。同時，該政策也通過增加創(chuàng)新人員的配置和質(zhì)量，推動了企業(yè)在創(chuàng)新活動中的實際執(zhí)行力和效果。因此，我們的分析不僅驗證了研發(fā)費用加計扣除政策在激勵企業(yè)加大創(chuàng)新投入方面的有效性，還揭示了其通過優(yōu)化創(chuàng)新人員結(jié)構(gòu)對企業(yè)創(chuàng)新活動的間接推動作用。

（三）穩(wěn)健性檢驗與內(nèi)生性解決

由于本文采用的是地級市上市公司樣本，雖然，本文進行了較為豐富的實證研究，但是仍然可能存在一定的樣本偏誤問題。因此本文采用如下的穩(wěn)健性檢驗以及內(nèi)生性問題的解決。具體如下：

第一，對于創(chuàng)新質(zhì)量的評估，我們采用了知識寬度法進行替換。結(jié)果，顯示解釋變量與專利數(shù)量之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，其系數(shù)為0.295，且在1%的統(tǒng)計顯著性水平上顯著。這表明，研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠力度的增強顯著地促進了企業(yè)專利申請總量的提升。第二，工具變量法。同時為了排除內(nèi)生性問題，考慮到樣本偏誤，我們采用兩階段Heckman進行內(nèi)生性解決。具體結(jié)果顯示主要變量TI的回歸系數(shù)依然顯著為正。這意味著研發(fā)費用加計扣除優(yōu)惠力度的增加不僅提升了專利的數(shù)量，同時也提高了專利的質(zhì)量。這說明本文結(jié)果在考慮內(nèi)生性后，依然成立。限于篇幅限制，以上結(jié)果未匯報，作者留存被索。

（四）異質(zhì)性分析

1. 基于時間序列的異質(zhì)性檢驗。由于2018年前后研發(fā)費用加計扣除政策的優(yōu)惠力度存在顯著差異，可能會對我們的研究結(jié)果造成影響，因此，我們采用了分樣本回歸檢驗的方法來應(yīng)對這一問題。具體而言，我們將整體樣本分為兩個子樣本進行分析：第一個子樣本涵蓋了2013-2017年的時間段，而第二個子樣本則包括了2018-2020年。這兩個子樣本分別代表了研發(fā)費用加計扣除政策優(yōu)惠比例為50%和75%的情況。通過對這兩個子樣本分別進行回歸分析，我們能夠更準確地探究在不同政策優(yōu)惠力度下，加計扣除政策對企業(yè)創(chuàng)新活動的作用。具體的分析結(jié)果顯示，研發(fā)費用加計扣除政策對企業(yè)的創(chuàng)新活動具有顯著的正向推動作用。

2. 基于企業(yè)控制權(quán)差異的異質(zhì)性檢驗。由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多樣性，加計扣除政策對創(chuàng)新激勵效果的影響存在顯著差異。因此，深入理解企業(yè)產(chǎn)權(quán)對加計扣除政策創(chuàng)新激勵效果的不同影響途徑，對于優(yōu)化政策設(shè)計和提升創(chuàng)新效率具有重要意義。結(jié)果顯示，不論是創(chuàng)新數(shù)量還是創(chuàng)新質(zhì)量，在非國有企業(yè)群體中，加計扣除政策所展現(xiàn)出的創(chuàng)新激勵成效尤為突出。

3. 基于企業(yè)受到融資約束差異的異質(zhì)性檢驗。融資約束是影響企業(yè)創(chuàng)新活動的重要因素之一。面臨較強融資約束的企業(yè)往往難以獲得足夠的資金支持其研發(fā)活動，這可能導(dǎo)致創(chuàng)新活動的減少和創(chuàng)新質(zhì)量的下降。因此，本文將樣本按照融資約束大小進行分組，以更加精確地評估研發(fā)費用加計扣除政策在不同融資約束條件下的效果，為政策制定提供更加有針對性的建議。結(jié)果可以看出，在融資約束強的企業(yè)組中，在面臨較強融資約束的企業(yè)中，研發(fā)費用加計扣除政策對專利數(shù)量的促進作用更為顯著。這可能是因為政策優(yōu)惠能夠緩解企業(yè)的資金壓力，使其有更多的資源投入研發(fā)活動中，進而增加專利產(chǎn)出。

4. 基于行業(yè)異質(zhì)性的檢驗。鑒于濰坊市的經(jīng)濟發(fā)展水平長期高于山東省中西部區(qū)域，其制度建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和市場化程度等方面與山東省中西部區(qū)域有顯著差異，這些差異對政策實施效果產(chǎn)生了影響。為深入探究政策效果是否因行業(yè)異質(zhì)性而有所不同，本文將樣本細分為勞動密集型、資本密集型及技術(shù)密集型企業(yè)，并分別進行了回歸分析，具體結(jié)果顯示，無論對于創(chuàng)新數(shù)量還是創(chuàng)新質(zhì)量，加計扣除政策僅在技術(shù)密集型行業(yè)中表現(xiàn)出顯著的正面效應(yīng)，相比之下，該政策在勞動密集型和資本密集型企業(yè)中的效果并不明顯。以上結(jié)果作者留存?zhèn)渌鳌?/p>

五、結(jié)論與政策建議

（一）主要研究結(jié)論

從回歸結(jié)果來看，加計扣除政策顯著提升了濰坊企業(yè)的創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量，且對創(chuàng)新質(zhì)量的提升效果雖然小于對創(chuàng)新數(shù)量的影響，但依然顯著。從中介分析結(jié)果來看，研發(fā)經(jīng)費和人員投入在政策激勵創(chuàng)新過程中發(fā)揮了重要的中介作用。從異質(zhì)性分析結(jié)果來看：政策效果在不同類型企業(yè)中存在異質(zhì)性，非國有企業(yè)、技術(shù)密集型企業(yè)及融資約束強的企業(yè)受益更為顯著。

（二）政策建議

1. 完善加計扣除政策以激勵企業(yè)創(chuàng)新的建議。為更好地激勵企業(yè)創(chuàng)新，政府的加計扣除政策應(yīng)進一步完善。首先，擴大政策覆蓋面，重點支持中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，降低門檻或提高扣除比例，涵蓋研發(fā)相關(guān)的外聘人員費、專家咨詢費、差旅費等，以全面支持企業(yè)的創(chuàng)新支出。其次，逐步提高扣除比例，尤其對取得關(guān)鍵技術(shù)突破的企業(yè)提供更高優(yōu)惠，設(shè)立創(chuàng)新獎勵基金，對創(chuàng)新成果顯著的企業(yè)給予額外支持，促進其研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。此外，加強政策宣傳和培訓(xùn)，通過媒體、解讀會和培訓(xùn)班提高政策的知曉度與應(yīng)用效果，幫助企業(yè)更好地理解和利用政策。同時，強化執(zhí)行和監(jiān)督，明確政府部門職責(zé)，建立有效的監(jiān)督和評估機制，確保政策實施效果符合預(yù)期。通過社會監(jiān)督和反饋，及時改進政策執(zhí)行問題，以維護政策的公信力和權(quán)威性。

2. 加速科研成果產(chǎn)業(yè)化推動科技強國轉(zhuǎn)型的政策建議。為推動我國向科技強國轉(zhuǎn)型，需加強政府與企業(yè)合作、支持創(chuàng)新企業(yè)成長、促進科技成果轉(zhuǎn)化。首先，建立政府與企業(yè)的定期溝通機制，推動政府、企業(yè)、高校和科研機構(gòu)的深度合作，設(shè)立聯(lián)合研發(fā)中心、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等，優(yōu)化審批流程，提供科技專項資金支持，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。其次，加大對創(chuàng)新型企業(yè)的支持，設(shè)立專項資金、擴大研發(fā)費用扣除范圍，完善融資體系，發(fā)展科技支行和多層次資本市場，降低融資成本，推動創(chuàng)新企業(yè)集聚發(fā)展，提升整體產(chǎn)業(yè)競爭力。最后，完善科技成果轉(zhuǎn)化機制，建立市場導(dǎo)向的成果評價和獎勵體系，搭建線上線下轉(zhuǎn)化平臺，推動科技與市場需求的有效對接，同時強化知識產(chǎn)權(quán)保護，為企業(yè)創(chuàng)新提供保障。這些舉措將有助于加速科研成果產(chǎn)業(yè)化，為科技強國目標(biāo)奠定堅實基礎(chǔ)。

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＊基金項目：加計扣除影響濰坊市企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的作用機理與對策研究（2023RKX124）。

（作者單位：山東畜牧獸醫(yī)職業(yè)學(xué)院）