摘 "要：我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)由高速發(fā)展正在轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)總量中的占比逐年提升，促進(jìn)中小企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)久健康。而中小企業(yè)的融資難、融資貴等問(wèn)題仍然比較突出，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式起到了一定的緩解作用，但是也帶來(lái)了信息孤島、數(shù)據(jù)造假等問(wèn)題。在此背景下，闡述傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，并對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)原理和特點(diǎn)做出解釋?zhuān)治隽藝?guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀以及困境，探討了區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式優(yōu)化的途徑，提出了區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用需要進(jìn)一步解決的問(wèn)題及建議。成果有助于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，改善金融生態(tài)環(huán)境，幫助中小企業(yè)解決難題。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)

"中圖分類(lèi)號(hào)：F274 " "文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

DOI：10.13714/j.cnki.1002-3100.2024.23.037

Abstract： China's economic development situation from high

-speed development is shifting to the stage of high-quality development， small and medium-sized enterprises（SMEs）in the total economy of the proportion of the year by year， to promote the high-quality development of small and medium-sized enterprises is related to China's economic health in the long term. The financing difficulties and expensive financing problems of SMEs are still relatively prominent， and the traditional supply chain finance model has played a certain role in alleviating them， but it has also brought about problems such as information silos and data falsification. In this context， the traditional supply chain finance is elaborated， and the principles and characteristics of blockchain technology are explained， the current situation of the development of domestic supply chain finance as well as the dilemma is analyzed， the way of optimizing the traditional supply chain finance model by blockchain technology is explored， and the problems and suggestions that need to be further solved by the application of blockchain technology are put forward. The results help supply chain finance business to better serve the real economy， improve the financial ecological environment， and help small and medium-sized enterprises to solve their problems.

Key words： block chain; supply chain financing; SMEs

0 "引 "言

區(qū)塊鏈概念是中本聰提出比特幣概念后衍生而來(lái)的，它是比特幣系統(tǒng)的底層技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)就是建立點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的分布式賬本，集體共享的數(shù)據(jù)庫(kù)，具有去中心化、可追溯、智能合約等特征。區(qū)塊鏈技術(shù)從區(qū)塊鏈1.0時(shí)代快速發(fā)展到區(qū)塊鏈3.0時(shí)代[1]，而且區(qū)塊鏈的特征與供應(yīng)鏈金融有著高度的契合性，以此在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域中區(qū)塊鏈技術(shù)有著天然的優(yōu)勢(shì)，所以研究區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用具有重大價(jià)值。

"另一方面，對(duì)于中小企業(yè)而言，融資難、融資貴、融資慢等問(wèn)題一直阻礙和制約著企業(yè)發(fā)展，尤其是中小微企業(yè)。截止到2018年年底的工信部信息數(shù)據(jù)，中小企業(yè)在我國(guó)已經(jīng)有3 000萬(wàn)家，有7 000多萬(wàn)戶個(gè)體工商戶，這些中小企業(yè)的稅收占據(jù)了全國(guó)稅收的50%以上。但是據(jù)世界銀行發(fā)布的《中小微企業(yè)融資缺口（2018）》報(bào)告中指出，我國(guó)中小微企業(yè)潛在融資缺口達(dá)到了1.9萬(wàn)億美元。Yoshino et al.[2]指出融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。Lin et al.[3]指出信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象在中小企業(yè)融資中尤為嚴(yán)重。郭仕廣[4]認(rèn)為中小企業(yè)融資難的原因?yàn)椋憾鄶?shù)商業(yè)銀行對(duì)政府政策落實(shí)不到位，貸款審批繁瑣復(fù)雜，很多中小企業(yè)因此被遺棄。Sun[5]分析指出在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)能夠增加市場(chǎng)的活力，帶來(lái)新鮮力量，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定有重大作用。李寶寶等[6]分析供應(yīng)鏈金融對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資約束的緩解作用，認(rèn)為金融發(fā)展水平對(duì)供應(yīng)鏈金融緩解融資約束具有正向調(diào)節(jié)的作用。鮑長(zhǎng)生[7]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融并沒(méi)有很好的解決中小企業(yè)融資難題，中小企業(yè)與大型企業(yè)地位差距，使得中小企業(yè)融資仍較困難。因此，急需引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題。鄧柯[8]詳細(xì)介紹區(qū)塊鏈技術(shù)，根據(jù)區(qū)塊鏈的特性提出了該項(xiàng)技術(shù)落地的條件及應(yīng)用場(chǎng)景。朱興雄等[9]運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建了以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融核心技術(shù)方案，優(yōu)化供應(yīng)鏈金融中的信用、授信等流程，提高了系統(tǒng)整體的安全性和運(yùn)行效率。楊東[10]認(rèn)為利用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)焖侔l(fā)展金融科技所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效監(jiān)控。唐丹等[11]以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)建區(qū)塊鏈債轉(zhuǎn)平臺(tái)，并分析出區(qū)塊鏈債轉(zhuǎn)平臺(tái)模式在提高供應(yīng)鏈各成員收益、降低成本等方面的優(yōu)勢(shì)。鄧愛(ài)民等[12]構(gòu)想將智能合約與供應(yīng)鏈相結(jié)合，利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建出“智能保理”模型。夏雨等[13]通過(guò)梳理供應(yīng)鏈金融理論脈絡(luò)，認(rèn)為在供應(yīng)鏈金融融資創(chuàng)新、信息不對(duì)稱(chēng)的決策問(wèn)題、線上融合問(wèn)題、基于多供應(yīng)商或多零售商決策模型等方面可以在進(jìn)行更深層次的研究。董春雨等[14]通過(guò)文獻(xiàn)可視化角度對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融研究分析，認(rèn)為雙鏈金融有較好的發(fā)展前景。任博等[15]提出通過(guò)智能區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金耦合，構(gòu)建新型運(yùn)行機(jī)制，解決合謀掩飾行為。王海全等[16]利用區(qū)塊鏈中數(shù)字加密，鏈碼實(shí)現(xiàn)等技術(shù)建立安全加密供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。Ilbiz E et al.[17]評(píng)估中小企業(yè)中區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)用性，認(rèn)為中小企業(yè)要認(rèn)清形勢(shì)，充分考慮自身優(yōu)劣勢(shì)。上述文獻(xiàn)可以得出國(guó)外區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融方面的發(fā)展要優(yōu)于國(guó)內(nèi)發(fā)展，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的研究歷史不是很長(zhǎng)，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用時(shí)間更加短暫。本文通過(guò)分析中小企業(yè)所面臨的融資難點(diǎn)和區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中，并就可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)提出看法和建議。

1 "區(qū)塊鏈

1.1 "區(qū)塊鏈技術(shù)

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N鏈?zhǔn)酱鎯?chǔ)結(jié)構(gòu)，利用分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)構(gòu)建出去中心化的、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸?shù)?、可追溯的?shù)據(jù)庫(kù)。區(qū)塊鏈的交易信息按照時(shí)間順序存儲(chǔ)在區(qū)塊中，每個(gè)區(qū)塊都包含時(shí)間戳、區(qū)塊標(biāo)識(shí)等用來(lái)保證數(shù)據(jù)的安全，透明。最后，這些區(qū)塊封裝并依托哈希算法完成所有區(qū)塊的鏈接[1]。

1.2 "區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)

"一是開(kāi)放性。開(kāi)放性說(shuō)的是區(qū)塊鏈本質(zhì)上還是一個(gè)公開(kāi)平臺(tái)，區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)技術(shù)都是開(kāi)源的，在此平臺(tái)上每一個(gè)參與者的操作數(shù)據(jù)，都可以通過(guò)節(jié)點(diǎn)的形式存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)之中。對(duì)于核心數(shù)據(jù)信息需要加密保護(hù)，多數(shù)信息都可以通過(guò)公開(kāi)的查詢區(qū)進(jìn)行自行查詢整條區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)信息，這種做法對(duì)于解決傳統(tǒng)信息系統(tǒng)中的信息孤島問(wèn)題，消除信息壁壘，加快信息流通有很大作用。

"二是去中心化。去中心化即區(qū)塊鏈技術(shù)上的所有節(jié)點(diǎn)都有管理、監(jiān)督的權(quán)利[18]，不同于傳統(tǒng)的私密中心化的技術(shù)架構(gòu)，它不是由傳統(tǒng)的中心節(jié)點(diǎn)監(jiān)管，也不需要依賴第三方的機(jī)構(gòu)或硬件，其本身是通過(guò)自身分布式的核算與存儲(chǔ)的特點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)點(diǎn)與節(jié)點(diǎn)之間的信息傳輸、管理、驗(yàn)證過(guò)程。在區(qū)塊鏈中，只需要信息技術(shù)數(shù)字簽名即可以有效完成身份確認(rèn)，不需要專(zhuān)門(mén)的身份認(rèn)證。在開(kāi)放的區(qū)塊鏈中，各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間通過(guò)計(jì)算、共識(shí)機(jī)制進(jìn)行聯(lián)系，如果其中一個(gè)節(jié)點(diǎn)發(fā)生錯(cuò)誤必然會(huì)對(duì)影響其他節(jié)點(diǎn)的運(yùn)行，整個(gè)區(qū)塊鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)也就得到了保障。

"三是安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)具有非常強(qiáng)的安全性，區(qū)塊鏈采用分布式數(shù)據(jù)形式，要對(duì)區(qū)塊鏈中的信息進(jìn)行修改，就必須掌握超過(guò)全部節(jié)點(diǎn)一半以上的數(shù)據(jù)，這就可以大大降低人為變更的風(fēng)險(xiǎn)[18]。篡改所需要的權(quán)限、算力、時(shí)間成本，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益，所以區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用使得鏈條整體較以往具有更高的安全性。

"四是匿名性。區(qū)塊鏈中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)信息始終處于保密狀態(tài)，除非政府通過(guò)設(shè)定法律法規(guī)制度進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定，區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)信息是不需要特殊批準(zhǔn)的，即可以以匿名狀態(tài)進(jìn)行信息展示及信息傳遞。

2 "供應(yīng)鏈金融

2.1 "概 "念

"供應(yīng)鏈金融是一種金融創(chuàng)新服務(wù)，用以解決與核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái)的中小企業(yè)的融資問(wèn)題。不同于傳統(tǒng)信貸模式的信用授權(quán)模式，供應(yīng)鏈金融的信用授權(quán)會(huì)進(jìn)行傳遞，基于核心企業(yè)的信用和線上線下所收集的信息，金融機(jī)構(gòu)評(píng)估鏈上末端的中小企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流需求，為中小企業(yè)提供急需發(fā)展的資金支持，使得企業(yè)獲得更加充裕的現(xiàn)金流，提高了企業(yè)的生產(chǎn)效率，降低了運(yùn)作成本，從而形成長(zhǎng)久的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)。這種運(yùn)行模式由鏈上多個(gè)參與者建立，利于統(tǒng)一“四流”問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

2.2 "供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀及瓶頸

2.2.1 "發(fā)展現(xiàn)狀

（1）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展環(huán)境逐漸變好。盡管受到疫情沖擊影響，但相對(duì)于國(guó)際形勢(shì)，在政府的調(diào)控下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受疫情沖擊較小，恢復(fù)較快，形勢(shì)穩(wěn)步上升。中共中央辦公廳對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難和融資成本高等問(wèn)題，提出了具體的舉措，地方政府陸續(xù)出臺(tái)并落實(shí)相關(guān)政策為供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

（2）供應(yīng)鏈金融相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)都有顯著提升。人類(lèi)社會(huì)當(dāng)前正經(jīng)歷百年未有之大變局，新一輪的工業(yè)革命推動(dòng)著企業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的轉(zhuǎn)型升級(jí)[19]。企業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級(jí)有利于供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展，技術(shù)逐漸普及并慢慢成熟，提高了整體的運(yùn)作效率。

2.2.2 "發(fā)展瓶頸

（1）普遍存在的信息孤島困境。供應(yīng)鏈上的環(huán)節(jié)眾多，各個(gè)參與主體的信息系統(tǒng)都是為自身企業(yè)而打造的，不同主體之間共享數(shù)據(jù)的難度較大，同時(shí)不同企業(yè)的信息化水平各不相同，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接、數(shù)據(jù)信息的流通都有較大難度，導(dǎo)致信息的不對(duì)稱(chēng)，最終就會(huì)出現(xiàn)信息孤島的問(wèn)題。

"（2）信用的困境。理想狀態(tài)下，供應(yīng)鏈金融鏈條上的任意一家企業(yè)都可以被供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所覆蓋，但當(dāng)前社會(huì)融資主要渠道還是銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行等金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)時(shí)要求通常都比較高，企業(yè)中能夠滿足銀行標(biāo)準(zhǔn)要求的僅僅是有限幾個(gè)企業(yè)。

"（3）供應(yīng)鏈末端中小企業(yè)融資難。銀行標(biāo)準(zhǔn)較高只能授信于少數(shù)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的核心企業(yè)，中小企業(yè)要想獲得授信額度只能服從核心企業(yè)的分配，不僅不能準(zhǔn)確滿足企業(yè)需求還大大降低了效率，中小企業(yè)的融資成本就會(huì)增加。

"（4）違約風(fēng)險(xiǎn)難以有效控制。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商、金融機(jī)構(gòu)之間的交易頻繁、過(guò)程繁瑣，金融業(yè)務(wù)的合同多且雜，而且都是通過(guò)人工操作來(lái)完成。目前供應(yīng)鏈金融管理機(jī)制又不完善，資產(chǎn)挪用、故意違約或暗中操作等問(wèn)題都有可能發(fā)生，違約風(fēng)險(xiǎn)便不可控制。

3 "基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融模式分析

3.1 "區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈的耦合分析

從前文中國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)，可以將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的耦合分為三級(jí)，分別為供應(yīng)鏈與金融之間的一級(jí)耦合、區(qū)塊鏈與智能技術(shù)之間的二級(jí)耦合、智能區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融之間的三級(jí)耦合。耦合過(guò)程如圖2所示。

第三級(jí)耦合中智能區(qū)塊鏈技術(shù)的特征優(yōu)勢(shì)可以較好的彌補(bǔ)供應(yīng)鏈金融所存在的弊端，所以對(duì)兩者具進(jìn)一步契合分析，如表1所示。

3.2 "基于區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)化思路

3.2.1 "擴(kuò)大信用授權(quán)層級(jí)，加快信用流通

"區(qū)塊鏈金融能夠利用Token模式[20]對(duì)核心企業(yè)的信用進(jìn)行拆分、轉(zhuǎn)移、傳遞，這樣可以讓信用傳遞逐漸擴(kuò)大到包含整個(gè)鏈條，末端的中小企業(yè)就可以獲得信用額度達(dá)到融資要求。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)只需對(duì)鏈條核心企業(yè)進(jìn)行確權(quán)即可，大大減少了人工檢驗(yàn)的企業(yè)數(shù)量，降低了人工監(jiān)督、信用調(diào)查的成本，供應(yīng)鏈中信用資產(chǎn)的流動(dòng)效率和自由度得到較大提高。信用傳遞范圍的增大，不僅可以使銀行的風(fēng)險(xiǎn)降低，在解決供應(yīng)鏈末端中小企業(yè)融資難、成本高的問(wèn)題也起到很大作用。企業(yè)信用拆分流程如圖3所示。

3.2.2 "信息流的整合重建，建立信息流通優(yōu)勢(shì)

供應(yīng)鏈金融中所有參與主體都要通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)將交易信息數(shù)據(jù)進(jìn)行信息上鏈，存儲(chǔ)到新生產(chǎn)的區(qū)塊中，在統(tǒng)一的信息共享平臺(tái)中所有節(jié)點(diǎn)得到的數(shù)據(jù)信息保持一致，鏈上成員隨時(shí)可以查看、核對(duì)信息，獲取信息資源的成本、難度都得到大幅降低，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題也得到解決。各參與主體也可以便捷科學(xué)的交互聯(lián)系，有利于建立長(zhǎng)期的，可信任的合作關(guān)系。區(qū)塊鏈技術(shù)采用分布式記賬方式有去中心化特點(diǎn)，對(duì)于末端的中小企業(yè)，可以更便捷的建立與金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系從而獲得關(guān)聯(lián)授信的機(jī)會(huì)?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的信息共享流程如圖4所示。

3.2.3 "智能合約提升運(yùn)作效率，降低人工成本

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中參與者眾多，傳統(tǒng)技術(shù)只能依賴于人工逐一進(jìn)行獲取信息，不僅需要專(zhuān)業(yè)的，經(jīng)驗(yàn)豐富人員，而且審批環(huán)節(jié)和流程極其復(fù)雜，耗時(shí)耗力，效率低下，即使這樣也很難確保得到真實(shí)完整的信息。區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)是一個(gè)無(wú)需人工參與的自動(dòng)運(yùn)行程序，當(dāng)事件達(dá)到預(yù)設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，程序就會(huì)自動(dòng)運(yùn)行進(jìn)行資金清算等行動(dòng)。例如，在應(yīng)收賬款階段，供應(yīng)商等借款方逾期不可以按約強(qiáng)制修改核心企業(yè)的支付條款、即時(shí)凍結(jié)資金。預(yù)付賬款階段，零售商無(wú)法按時(shí)支付定金，智能合約自動(dòng)將回購(gòu)款項(xiàng)從企業(yè)核心賬戶轉(zhuǎn)移至金融機(jī)構(gòu)賬戶。存貨融資階段，存貨監(jiān)管難且成本高、庫(kù)存波動(dòng)較大、存貨價(jià)值變化大且難以及時(shí)評(píng)估智能合約實(shí)時(shí)監(jiān)管預(yù)警，遇到問(wèn)題自動(dòng)觸發(fā)，提高效率，減少人為失誤。智能合約取代了傳統(tǒng)人工，解決了人工審核、監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)和成本，效率得到了很大的提升。

3.2.4 "降低風(fēng)控成本

區(qū)塊鏈通過(guò)時(shí)間戳、非對(duì)稱(chēng)加密等技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈上的交易信息進(jìn)行加密，信息被篡改的技術(shù)難度加大，成本提高，降低了發(fā)生篡改概率。同時(shí)，所有交易信息將被打上時(shí)間戳，按照時(shí)間順序記錄在鏈條中，篡改數(shù)據(jù)，則需要控制整個(gè)鏈條中超過(guò)51％的節(jié)點(diǎn)信息，修改單個(gè)節(jié)點(diǎn)信息是無(wú)效的而且還會(huì)留下篡改記錄，因此篡改數(shù)據(jù)的成本與收益是不匹配的，這樣削減了非法操作的動(dòng)機(jī)。金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，對(duì)于傳統(tǒng)的一貨多押，一押多貸等違規(guī)情況及時(shí)避免，降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。此外，引用了智能合約技術(shù)，當(dāng)實(shí)際交易符合預(yù)設(shè)的合約條件，合約自動(dòng)運(yùn)行，避免人工操作風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率，很大程度上也避免了交易過(guò)程中道德風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

4 "存在的挑戰(zhàn)和建議

4.1 "面臨挑戰(zhàn)

4.1.1 "區(qū)塊鏈技術(shù)自身問(wèn)題

目前區(qū)塊鏈技術(shù)還存在一些技術(shù)性問(wèn)題，例如能耗問(wèn)題，比特幣等需要消耗大量的算力來(lái)產(chǎn)生新的區(qū)塊，而挖礦在消耗大量電能的同時(shí)，還會(huì)加劇二氧化碳的排放，這些虛擬幣的生產(chǎn)消耗了資源，帶來(lái)的收益很少，阻礙了我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，“碳中和”的目標(biāo)。區(qū)塊鏈采用分布式記賬的存儲(chǔ)方式，鏈上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都會(huì)把所有的數(shù)據(jù)記錄打上時(shí)間戳，鏈上節(jié)點(diǎn)所需要的存儲(chǔ)空間就會(huì)快速增加，沒(méi)有大帶寬的支持，業(yè)務(wù)吞吐量大大降低、運(yùn)行效率打折扣同時(shí)也造成了資源的浪費(fèi)。另一方面，智能合約的使用也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，由于區(qū)塊鏈不可篡改的特性，無(wú)法及時(shí)對(duì)漏洞進(jìn)行修改、彌補(bǔ)，對(duì)整個(gè)鏈條的企業(yè)都會(huì)造成巨大損失，所以就要求智能合約在設(shè)計(jì)之初就要嚴(yán)格把控。

4.1.2 "數(shù)據(jù)安全問(wèn)題

"區(qū)塊鏈技術(shù)雖然具有分布式記賬、匿名性等特征，但在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)的問(wèn)題仍然面臨巨大挑戰(zhàn)。一旦某人或某團(tuán)體掌握了51%的算力，那么區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)就會(huì)被肆意更改，企業(yè)的核心信息也會(huì)泄露，對(duì)核心企業(yè)造成的損失是不可估量的。所以數(shù)據(jù)的安全問(wèn)題是一個(gè)非常嚴(yán)峻的問(wèn)題，防止商業(yè)機(jī)密泄露，保障企業(yè)隱私，避免產(chǎn)業(yè)遭受沖擊也是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開(kāi)首要考慮的問(wèn)題。除此之外，雙鏈技術(shù)的逐漸成熟后，在金融領(lǐng)域的應(yīng)用會(huì)逐漸擴(kuò)大，收集的數(shù)據(jù)也會(huì)暴漲，這些數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)成本，監(jiān)管人員等問(wèn)題也是急需解決的問(wèn)題。

4.1.3 "中小企業(yè)信息化問(wèn)題

"企業(yè)將相關(guān)的信息上鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的必要條件，對(duì)鏈上所有企業(yè)的信息化管理能力的一種考驗(yàn)。引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)不僅需要各方硬件設(shè)施的升級(jí)改造，還需要對(duì)原有信息化系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造，已達(dá)到符合供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的條件。但是，區(qū)塊鏈技術(shù)屬于新興技術(shù)，自身技術(shù)還不夠完善，配套設(shè)施也未成熟，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)這種從底層技術(shù)層面進(jìn)行的系統(tǒng)改造，不僅會(huì)影響業(yè)務(wù)，改造之后帶來(lái)的價(jià)值也不是穩(wěn)定的，所以會(huì)有信息化升級(jí)的顧慮。信息化水平參差不齊，數(shù)據(jù)的集成難度加大，必然會(huì)導(dǎo)致效率的下降，不利于區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的長(zhǎng)久發(fā)展。

4.2 "發(fā)展建議

4.2.1 "業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)層面

（1）對(duì)于鏈上各企業(yè)，一方面需要加強(qiáng)區(qū)塊鏈底層技術(shù)研究，提高技術(shù)可靠性，防止黑客病毒的入侵，降低技術(shù)方面帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)使得區(qū)塊鏈技術(shù)可以更好地與不同板塊契合，同時(shí)整體的穩(wěn)定性也會(huì)大大提高，利于其長(zhǎng)久發(fā)展。另一方面企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一可靠的供應(yīng)鏈金融共享平臺(tái)，可以減少資源浪費(fèi)，方便鏈條上企業(yè)的信息交流，打破信息的隔閡，中小企業(yè)獲取融資相關(guān)信息更快捷、方便，解決供應(yīng)鏈上末端中小企業(yè)融資難、成本高的難題，提高了整體效率，從而使得鏈上各企業(yè)都能夠健康、全面、長(zhǎng)久的發(fā)展。

（2）對(duì)于供應(yīng)鏈遠(yuǎn)端中小企業(yè)，要利用區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)自己進(jìn)行升級(jí)改革，提高自身的信息化水平，按照高標(biāo)準(zhǔn)要求自身，在融資部門(mén)要招選高水平的管理和金融等方面的人才。高度配合政府引導(dǎo)，積極地融入供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈以獲得穩(wěn)定，健康的發(fā)展。

4.2.2 "政府層面

"（1）加強(qiáng)監(jiān)管力度。一項(xiàng)新技術(shù)的引入，就會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，政府方面需要進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)、完善區(qū)塊鏈金融監(jiān)管的相關(guān)政策和法規(guī)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為整個(gè)區(qū)塊鏈金融的發(fā)展指明了正確的方向，引導(dǎo)整個(gè)產(chǎn)業(yè)健康長(zhǎng)久的發(fā)展。其次，需要政府出臺(tái)相應(yīng)的法規(guī)，只有標(biāo)準(zhǔn)是不夠的，還需要借助法律明確雙方的責(zé)任和義務(wù)，借助法律的強(qiáng)制力，對(duì)欺詐、造假等行為進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，營(yíng)造良好的生態(tài)環(huán)境。另一方面，行業(yè)監(jiān)督不僅需要政策上的監(jiān)督，在技術(shù)層面上，要加強(qiáng)科技監(jiān)管，可以借助現(xiàn)在發(fā)展較好的人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管，達(dá)到“以鏈治鏈”的效果，也降低了傳統(tǒng)的人力監(jiān)管的成本與風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，監(jiān)管力度的加強(qiáng)并不能“一刀切”，區(qū)塊鏈技術(shù)的引入只是用來(lái)提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量的，并未改變金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)屬性，在監(jiān)管過(guò)程中不僅要有靈活性，還要具備清晰的、強(qiáng)制的標(biāo)準(zhǔn)，防止行業(yè)混亂失控等問(wèn)題的發(fā)生。

"（2）助力中小企業(yè)。中小微企業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著至關(guān)重要的地位，但是他們的發(fā)展幾乎都受到融資的困擾，區(qū)塊鏈技術(shù)引入可以很大程度上解決部分問(wèn)題，但是部分中小企業(yè)沒(méi)有上鏈意識(shí)，或者無(wú)法承受上鏈成本等原因。所以，政府在建立統(tǒng)一金融平臺(tái)時(shí)，要盡量降低中小企業(yè)的上鏈成本，指導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)行信息數(shù)據(jù)化升級(jí)，對(duì)數(shù)據(jù)上鏈技術(shù)進(jìn)行培訓(xùn)，從而幫助中小企業(yè)完成上鏈。

"（3）加快專(zhuān)才培養(yǎng)，開(kāi)展示范工作。在政策、人才、基礎(chǔ)設(shè)施等條件都具備的條件下，需要建立區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用示范試點(diǎn)工作，建立典型的產(chǎn)業(yè)案例，為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展引導(dǎo)方向，在不同領(lǐng)域內(nèi)建立正面示范作用，擴(kuò)大影響力，有助于促進(jìn)我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。另一方面，示范案例可以加強(qiáng)我國(guó)在此領(lǐng)域的國(guó)際影響力，增多與國(guó)際人才交流的機(jī)會(huì)，可以讓更多的技術(shù)人員得到“走出去”開(kāi)拓國(guó)際視野，有利于建立適合我國(guó)國(guó)情的具有較強(qiáng)自主創(chuàng)新能力和控制力的區(qū)塊鏈發(fā)展生態(tài)系統(tǒng)，從而讓金融科技更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

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收稿日期：2023-12-19

基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金后期資助項(xiàng)目（21FGLB039）；國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（71702067）；江蘇省“青藍(lán)工程”培養(yǎng)工程項(xiàng)目（蘇教師【2021】11號(hào)）；江蘇師范大學(xué)研究生科研與實(shí)踐創(chuàng)新計(jì)劃校級(jí)項(xiàng)目（2022XKT0763）

作者簡(jiǎn)介：田禮智（1997—），男，江蘇徐州人，江蘇師范大學(xué)商學(xué)院碩士研究生，研究方向：供應(yīng)鏈管理；杜文意（1983—），本文通信作者，男，山東棗莊人，江蘇師范大學(xué)商學(xué)院，副教授，博士，碩士生導(dǎo)師，研究方向：供應(yīng)鏈管理。

引文格式：田禮智，杜文意. 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融研究[J]. 物流科技，2024，47（23）：140-144.