沈妍紅

【摘要】存貸款利差是商業(yè)銀行收入的主要來源之一，對于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展具有積極作用。文章在闡述商業(yè)銀行存貸款利差影響的基礎上，指出宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融市場環(huán)境、同業(yè)競爭環(huán)境、商業(yè)銀行自身經(jīng)營是引起存貸款利差變化的重要因素，并通過平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗、因果關系檢驗等方式，分析商業(yè)銀行存貸利差變化關系，提出銀行需要通過資產(chǎn)負債結(jié)構優(yōu)化降低資金成本，推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制，在合理控制經(jīng)營成本的基礎上，還需要加強經(jīng)營風險管理，期望能將存貸利差控制在合理范圍之內(nèi)，增加商業(yè)銀行收入，推動商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

【關鍵詞】商業(yè)銀行；存貸利差；關系分析；應對措施

【中圖分類號】F83

商業(yè)銀行在推動社會經(jīng)濟發(fā)展中起到關鍵作用，在《中共中央關于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二○三五年遠景目標的建議》中，明確提出商業(yè)銀行需要優(yōu)化金融體系結(jié)構，適應雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展需要。在商業(yè)銀行發(fā)展中，存貸利差是經(jīng)營者需要考慮的重要內(nèi)容，其直接影響著商業(yè)銀行的收入水平，對于商業(yè)銀行的發(fā)展和市場經(jīng)濟穩(wěn)定具有深刻影響。目前，商業(yè)銀行存貸利差受多種因素影響，需準確分析存貸利差作用關系，采取有效措施進行應對調(diào)節(jié)。

一、商業(yè)銀行存貸利差的影響

從信貸供給的角度來看，存貸利差過高會產(chǎn)生多重影響：一方面，一旦商業(yè)銀行具有較高的存貸利差，則銀行本身具有較高的信貸投放沖動，這會對投資活動產(chǎn)生一定的刺激作用，引起投資活動的過快增長，間接影響金融宏觀調(diào)控的有效性。值得注意的是，銀行本身是具有經(jīng)營風險的一類特殊金融企業(yè)，當銀行的信貸規(guī)模增長過快時，可能會產(chǎn)生一定的不良貸款，導致金融生態(tài)環(huán)境惡化。另一方面，存貸利差本身就是商業(yè)銀行的重要組成部分，當存在較大的存貸利差時，商業(yè)銀行會過度地依賴此項收入，間接影響了商業(yè)銀行其他業(yè)務的發(fā)展[1]。

當商業(yè)銀行的存貸利差處于較低水平時，則銀行本身的利潤空間會受到影響，不僅使得商業(yè)銀行經(jīng)營受困，而且影響了國家對于經(jīng)濟市場的宏觀調(diào)控，對此合理控制存貸利差成為商業(yè)銀行需要考慮的重要內(nèi)容，其直接關系著商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性，對于國家經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展具有積極作用[2]。

二、商業(yè)銀行存貸利差影響因素

（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境

存貸利差是衡量銀行盈利能力的重要指標，在一定程度上，其受到宏觀經(jīng)濟的影響，即當國家經(jīng)濟政策調(diào)整、CPI發(fā)生變化時，商業(yè)銀行的存貸利差也會隨之改變。早在2013年，國家就全面放開利率市場，不再設置統(tǒng)一的利率標準限制，2019年，國家提出要優(yōu)化完善利率市場化的要求，并且在利率市場發(fā)展中重視建設LPR機制，LPR是在考慮市場運行狀況的基礎上，結(jié)合多家商業(yè)銀行存貸款情況而選取的最優(yōu)價格，其具有一定的科學性與合理性。在這些政策的變化下，商業(yè)銀行的存貸利差發(fā)生較大變化，如從存款利率來看，從2013—2022年，商業(yè)銀行的存款利率的變動范圍從原來的10%上升到48%，貸款利率出現(xiàn)兩極化發(fā)展趨勢。近年來，為進一步發(fā)展市場經(jīng)濟，存貸款利差有收窄趨勢[3]。CPI指的是消費者物價指數(shù)，其反映了消費者購買消費品和服務項目價格水平的變動情況，當CPI過高時，代表存在經(jīng)濟通脹的風險，此時若通脹持續(xù)上漲，則央行會提高存款利率；CPI過低表明存在通貨緊縮的可能，央行會適當降低存款利率，這引起了利差的變化。

（二）金融市場環(huán)境

金融市場環(huán)境對于商業(yè)銀行存貸利差具有一定的影響，這種影響多是通過貨幣、債券市場利率影響而實現(xiàn)的。在存款方面，當貨幣的供應量、流動性增加時，則代表消費者有更多的錢用于存儲，此時銀行的存款利率會下降，反之當貨幣供應量減少時，則銀行的存款利率會有所上升。在投資方面，若貨幣的供應、流動性增加，則商業(yè)銀行會降低貸款利率，反之若貨幣的供應量減少，則銀行會相應的提高利率。這種存貸款利率的變化會引起利差變化，影響商業(yè)銀行的收入。

從債券投資的角度來看，債券本身也是融資的一種，債券市場利率與銀行利率存在正比例關系，一般債券利率=銀行利率+債券風險高于銀行風險所要求的風險利率補償。當債券利率市場發(fā)生變化時，通過債券融資的機會發(fā)生變化，間接性的作用于銀行存貸款活動，引起利差的變化[4]。

（三）同業(yè)競爭環(huán)境

商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中存在一定的同業(yè)競爭現(xiàn)象，這種競爭關系會使得商業(yè)銀行的利差發(fā)生變化。一般在商業(yè)銀行同業(yè)競爭過程中需要考慮的要素較多，除市場競爭力、中間業(yè)務發(fā)展外，金融科技背景下同業(yè)發(fā)展情況也是極為重要的作用因素，這些要素均會對商業(yè)銀行的利差產(chǎn)生影響。目前，較多的商業(yè)銀行過度依賴于利差收入，在自身發(fā)展中間業(yè)務，競爭力逐漸增強的背景下，一些商業(yè)銀行會逐漸減小利差，以此來調(diào)整自身的經(jīng)濟結(jié)果，實現(xiàn)多元化發(fā)展[5]。

（四）商業(yè)銀行自身經(jīng)營

商業(yè)銀行的利差受多種因素影響，在經(jīng)營過程中，銀行自身經(jīng)營實際是利差控制中需要考慮的重要因素，在分析自身經(jīng)營狀況時，商業(yè)銀行不僅需要考慮自身業(yè)務結(jié)構、行業(yè)分布，而且需要考慮自身的風險管理能力，減值準備和不良率等因素。如當商業(yè)銀行的不良率較高時，為加快資金回籠，在不改變貸款業(yè)務的模式下，商業(yè)銀行會逐漸提升存款利率，加快資金回流，引起了利差的變化。在經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行需要重視這些經(jīng)營要素的準確控制，提升利差的控制水平。

三、商業(yè)銀行存貸利差實證分析

（一）指標選擇與數(shù)據(jù)說明

為準確分析商業(yè)銀行存貸款利差作用關系，選擇A銀行2020年～2022年6月的相關數(shù)據(jù)進行分析，在具體指標設計中，除考慮存貸款利差水平、經(jīng)營管理能力、貸款減值準備外，對中間業(yè)務指標、不良率等內(nèi)容進行準確分析，采用Evieews12進行數(shù)據(jù)的計量處理。

（二）平穩(wěn)性檢驗

在商業(yè)銀行存貸利差平穩(wěn)性檢驗中，對所選擇的數(shù)據(jù)進行整理分析，通過變量單位根檢驗的方式進行檢驗（見表1）。

在變量單位根檢驗過程中，設定宏觀經(jīng)濟變量屬于非平穩(wěn)的時間序列變量，則在最小二乘法的作用下可完成變量的回歸分析，此時可能會產(chǎn)生一定的偽回歸問題。基于這一特征，在進行數(shù)據(jù)檢驗分析前，需要系統(tǒng)考慮數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗工作。在對變量取對數(shù)時，分別用對應字母前加L表示，通過ADF單位根檢驗方式，可發(fā)現(xiàn)該商業(yè)銀行營業(yè)成本為平穩(wěn)數(shù)據(jù)，對經(jīng)營成本數(shù)據(jù)其余變量進行差分，可發(fā)現(xiàn)其均為較為平穩(wěn)的時間序列。

（三）協(xié)整檢驗

在商業(yè)銀行存貸利差數(shù)據(jù)分析中，除考慮數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性外，還需要對數(shù)據(jù)的完整性進行準確檢驗。一般認為，在一個非平穩(wěn)的時間序列中，若存在一個平穩(wěn)的線性組合，則這組序列便是協(xié)整的，這種現(xiàn)象組合關系可通過協(xié)整方程的方式表達出來。通過該方程關系分析，可系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)變量之間長期存在的均衡關系。本演示中，通過Johansen協(xié)整檢驗對A銀行選擇數(shù)據(jù)的協(xié)整性進行分析。

四個影響因素的標準差為5.37、1.51、2.09和0.36。

通過協(xié)整方程可知，在A商業(yè)銀行經(jīng)營中，存貸利率與四個變量之間存在唯一的協(xié)整關系，即除營業(yè)成本、貸款減值準備占比外，不良率和中間業(yè)務收入占比對于本行存貸利差的影響是相對穩(wěn)定的，且這種穩(wěn)定的影響關系具有長期性特征。分析可知，A商業(yè)銀行的營業(yè)成本比重與存貸利差存在正相關關系，隨著營業(yè)成本比重的增加，本行存貸利差逐漸增大，而貸款減值準備占比、不良率和中間業(yè)務收入占比的增加，A商業(yè)銀行的存貸利差降低，各影響因素與存貸利差之間存在負相關關系。

（四）因果關系檢驗

現(xiàn)代經(jīng)濟學關系研究中，大多數(shù)計量模型均考慮經(jīng)濟變量之間的因果關系，并將其作為基礎性內(nèi)容，對此在A商業(yè)銀行存貸利差分析中，還需要對各因素之間的因果關系進行檢驗。在本研究中，選擇使用格蘭杰因果檢驗方式，系統(tǒng)考慮經(jīng)濟關系發(fā)揮作用的時間差和滯后效應，同時對經(jīng)濟變量各自的前期指標相互在解釋、影響對方指標中的顯著程度實施分析，準確判斷存貸利差與影響因素之間的作用關系。A商業(yè)銀行存貸利差與影響因素因果關系分析如表2所示。

經(jīng)Granger因果檢驗顯示：在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中，營業(yè)成本、不良率的變化與存貸利差之間存在一定的因果關系，是存貸利差變化的Granger 原因，反之不成立。同時受利差變動因素的影響，商業(yè)銀行的業(yè)務收入會發(fā)生變動。

四、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

存貸利差是商業(yè)銀行經(jīng)營匯總需要考慮的重要內(nèi)容，從長期發(fā)展情況來看，商業(yè)銀行的存貸利差受多種因素影響，其中除銀行營業(yè)成本、貸款減值準備外，銀行的不良率、中間業(yè)務收入占比均會對存貸利差產(chǎn)生影響，彼此間存在長期性、均衡性的作用關系。其中商業(yè)銀行的營業(yè)成本與存貸利差之間存在正相關關系，而貸款減值成本、不良率、中間業(yè)務收入占比與存貸利差之間存在負相關關系。

對上述關系進行檢驗分析可知，在商業(yè)銀行經(jīng)營過程中，營業(yè)成本、不良率對商業(yè)銀行的影響尤為明顯，是導致商業(yè)銀行存貸利差發(fā)生變化的重要原因。當商業(yè)銀行的存貸利差發(fā)生變化時，其中間業(yè)務的收入也會發(fā)生變動，在整個經(jīng)營過程中，商業(yè)銀行存貸利差不受貸款減值準備的影響。

（二）措施建議

1.通過資產(chǎn)負債結(jié)構優(yōu)化降低資金成本

存貸利差直接關系著商業(yè)銀行的經(jīng)營水平，對于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展具有深刻影響。為確保商業(yè)銀行的存貸利差處于相對合理的水平，在經(jīng)營過程中，首要任務是優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構，以此來降低商業(yè)銀行的資金成本。在調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構過程中，除考慮銀行資產(chǎn)與負債的規(guī)模、結(jié)構、收益外，還需要對資產(chǎn)負債的成本、風險等要素進行分析，實施動態(tài)化的規(guī)劃和控制管理，以此來確保資產(chǎn)負債結(jié)構的合理性，為商業(yè)銀行的平穩(wěn)發(fā)展奠定良好基礎。另外，在調(diào)整負債結(jié)構過程中，還需要重視以下方法的應用，一是商業(yè)銀行需要逐漸提升活期存款的占比，二是要逐漸縮短存款的期限，以此來降低存款成本，提高自身的收入[6]。

2.推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制

現(xiàn)代金融經(jīng)濟發(fā)展中，我國還需深化LPR改革，這對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響。在此背景下，商業(yè)銀行需要進一步完善內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制。在推廣內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制應用中，商業(yè)銀行需要在內(nèi)部資金運行中融入LPR機制，以此來增強商業(yè)銀行貸款定價能力和風險溢價能力。同時在LPR定價機制應用中，應重視內(nèi)部資金管理理念的應用，對現(xiàn)有的存貸款利率定價模式進行優(yōu)化，這樣能確保業(yè)務人員掌握不同的業(yè)務活動，熟悉存貸款期限，通過合理的對客報價方式來提升存貸款的收益，以此來優(yōu)化自身的信貸結(jié)構，推動商業(yè)銀行的穩(wěn)步發(fā)展。

3.合理控制經(jīng)營成本

上述研究表明，商業(yè)銀行的存貸利差受經(jīng)營成本的影響，當商業(yè)銀行的經(jīng)營成本較高時，表明其經(jīng)營能力相對薄弱，這不利于商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。新時期，為有效地控制自身的經(jīng)營成本，商業(yè)銀行需要建立完善的成本管理制度，明確成本管理的目標，并重視關鍵指標要素控制，確保成本管理工作的有序開展。同時在經(jīng)營成本控制中，需要規(guī)范開展成本預算與核算工作，重點對商業(yè)銀行存貸款業(yè)務成本進行分析，協(xié)調(diào)存貸款成本與收益關系。最后，商業(yè)銀行需要做好審批授權控制，建立合理的開支標準，確保開支合理性與真實性，以此來嚴守合規(guī)經(jīng)營底線，有效控制經(jīng)營成本。

4.強化風險管理

通過控制經(jīng)營風險，能減少商業(yè)銀行的不必要支出，增加商業(yè)銀行的經(jīng)營效益，以此來為存貸利差控制創(chuàng)造有利條件。一方面，商業(yè)銀行需要重視風險管理體系的建設，建立風險識別、監(jiān)督、分析和防控為一體的管理模式，實現(xiàn)經(jīng)營風險的全過程控制與管理。另一方面，商業(yè)銀行風險中，不良貸款所引起的風險危害性較大，對此應將防控不良貸款發(fā)生作為關鍵，加強信貸前期管理，嚴格信貸審核，并做好貸后管理，以此來維護資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

五、結(jié)語

在現(xiàn)代金融理念下，利差分為三個層次：一是商業(yè)銀行存貸利差，二是中央銀行與商業(yè)銀行利差，三是國內(nèi)國際金融市場利差。對于商業(yè)銀行而言，存貸利差是商業(yè)銀行生息資產(chǎn)平均利率與付息負債平均利率的差，是商業(yè)銀行收入的主要來源之一，在實際的經(jīng)營中需加以重視和調(diào)節(jié)。新時期，商業(yè)銀行只有深刻認識到存貸利差的影響因素，結(jié)合實際進行調(diào)節(jié)和控制，并加強業(yè)務、財務控制管理，能有效保證存貸利差的合理性，增加銀行收益，推動商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展。

主要參考文獻：

[1]賀慧玲.影響商業(yè)銀行存貸利差因素的實證分析[J].經(jīng)濟師，2023（4）：115-116.

[2]顧海峰，朱莉莉.利率市場化對商業(yè)銀行存貸款利差的影響研究——基于價格型與數(shù)量型貨幣政策環(huán)境[J].財經(jīng)理論與實踐，2019，40（6）：24-31.

[3]楊嘉鳴.基于LPR“兩軌合一軌”的利率市場化改革探討[J].國際商務財會，2020（03）：53-55.

[4]張遠.商業(yè)銀行存貸款利差仍有縮減空間[J].銀行家，2022（8）：57-58.

[5]許潔瑩.利率市場化對我國商業(yè)銀行發(fā)展的影響及其對策——以中國建設銀行為例[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2022，33（9）：23-25，29.

責編：夢超