摘 要：文章以我國2011—2021年滬深A股上市公司為樣本，分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對上市企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，并從調(diào)節(jié)模型的角度驗證內(nèi)部控制缺陷對兩者關系的抑制作用。研究顯示：上市企業(yè)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提高自身創(chuàng)新能力，但內(nèi)部控制缺陷會抑制該作用的發(fā)揮；進一步研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制缺陷對創(chuàng)新能力的抑制作用對國有企業(yè)更加明顯、對兩職合一企業(yè)更加明顯。

關鍵詞：數(shù)字換轉(zhuǎn)型 內(nèi)部控制缺陷 創(chuàng)新能力 調(diào)節(jié)效應模型

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2024）03-064-02

引言

在當前數(shù)字化浪潮的推動下，企業(yè)紛紛加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型以迎接迅速變化的商業(yè)環(huán)境，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型被視為推動創(chuàng)新、提高效率和增強競爭力的重要策略。但是，一些企業(yè)管理者發(fā)現(xiàn)，由于內(nèi)部控制缺陷的存在，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對創(chuàng)新的促進作用沒有達到理想的效果。那么是否有足夠的證據(jù)能夠來證實內(nèi)部控制缺陷會抑制數(shù)字化轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新促進作用。本文以2011—2021年中國A股上市公司為研究對象，通過建立內(nèi)部控制缺陷的調(diào)節(jié)效應模型，對上述關系進行分析。

一、研究假設

（一）數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新能力

在數(shù)字時代，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術的廣泛應用影響了企業(yè)的運行模式，這些技術為企業(yè)提供了更多觀測和監(jiān)控的手段，使企業(yè)能夠更準確地了解市場需求、把握創(chuàng)新機會。因此，對于上市公司來說，是否數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高其創(chuàng)新能力也就越高？本文提出假設H1。

H1：上市公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高創(chuàng)新能力越高。

（二）內(nèi)部控制缺陷與創(chuàng)新能力

管理層是創(chuàng)新的直接推動者，但是如果風險和收益不相匹配，管理層會阻礙創(chuàng)新。林鐘高等人（2016）發(fā)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)活動有很強的信息不對稱性，如果企業(yè)存在內(nèi)部控制缺陷，可能導致權(quán)責不清以及信息傳遞失效，導致管理層保守化并出現(xiàn)管理防御行為，從而回避創(chuàng)新，因此本文提出假設H2。

H2：上市公司的內(nèi)部控制缺陷會抑制的創(chuàng)新能力。

（三）內(nèi)部控制缺陷、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新能力

張成欽（2022）等人發(fā)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提高內(nèi)部控制運行效率來推動內(nèi)部控制質(zhì)量的提升。但是，數(shù)字化轉(zhuǎn)型會讓內(nèi)部控制缺陷真正消除嗎？數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來監(jiān)管效率提升會抵消缺陷存在對創(chuàng)新能力的抑制嗎？因此，本文提出假設H3：

H3：上市公司中，內(nèi)部控制缺陷會削弱數(shù)字化轉(zhuǎn)型對創(chuàng)新能力的影響。

二、研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文以2011—2017年我國滬深A股上市公司為樣本，并對數(shù)據(jù)進行以下處理：剔除上市期間被ST或*ST的樣本；剔除在當年上市、退市的樣本；剔除主要財務數(shù)據(jù)不全的樣本；剔除金融類公司樣本。共得到了12805條組觀測數(shù)據(jù)。相關數(shù)據(jù)均來自國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，收集的數(shù)據(jù)均通過SPSSAU平臺進行處理和統(tǒng)計分析。

（二）變量選取與測量

1.被解釋變量。專利申請總數(shù)是指專利機構(gòu)受理發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設計三種申請數(shù)的總和，能較好地反映公司一段時間以來的各類研發(fā)創(chuàng)新成果。因此，本文參考劉芳（2019）等人做法，用上市公司及子公司、合營聯(lián)營公司的合計專利申請數(shù)（Patent1）來衡量企業(yè)創(chuàng)新能力。此外為增強研究的穩(wěn)健性，選取合計專利授權(quán)數(shù)數(shù)（Panten2）作為被解釋變量的替代變量。

2.解釋變量。參照吳非等人（2021）的做法，采用數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關詞頻加1后取自然對數(shù)的方式作為上市公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度（DT1）。該數(shù)值越大表明上市公司數(shù)值化轉(zhuǎn)型程度就越高。而在穩(wěn)健性檢驗中，使用國泰安與華東師范大學聯(lián)合開發(fā)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)（DT2）作為自變量的替代變量。

3.調(diào)節(jié)變量。按照內(nèi)部控制缺陷嚴重程度的不同，內(nèi)部控制缺陷分為重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷內(nèi)部控制缺陷，本文為平衡不同行業(yè)上市公司內(nèi)部控制環(huán)境的差異，參照顧奮玲等人（2018）的做法，將內(nèi)部控制缺陷作為一個虛擬變量，當企業(yè)自我評價報告中披露出內(nèi)部控制重大缺陷或者重要缺陷、一般缺陷時，將內(nèi)部控制缺陷（ICD）賦值為1，否則將內(nèi)部控制缺陷（ICD）賦值為0。

4.控制變量。為了提高研究精度，對可能影響企業(yè)技術創(chuàng)新產(chǎn)出的其他因素進行控制，主要包括：企業(yè)規(guī)模（Size）、財務杠桿（Iev）、營業(yè)收入增長率（Growth）、是否為國有企業(yè)（Soe）、總資產(chǎn)凈利率（Roa）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流比例（Cashflow）、獨立董事比例（Indep）、總經(jīng)理與董事長是否兩職合一（Dual）、第一大股東持股比例（Top1）及年份（Year），以上控制變量在模型中省略為Control項。

（三）模型構(gòu)建

為驗證假設H1，檢驗公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）對創(chuàng)新能力（Patent）的影響，構(gòu)建模型：

Patent=β0+β1DTi，t+∑βnControli，t+ε（1）

為驗證假設H2，檢驗公司內(nèi)部控制缺陷（ICD）對創(chuàng)新能力（Patent）的影響，構(gòu)建模型：

Patent=γ0+γ1ICDi，t+∑γnControli，t+ε（2）

為驗證假設H3，檢驗公司內(nèi)部控制缺陷（ICD）在數(shù)字化轉(zhuǎn)型（DT）對創(chuàng)新能力（Patent）的調(diào)節(jié)效應，本文構(gòu)建模型：

Patent=δ0+δ1DTi，t+δ2ICDi，t+δ3DTi，t*ICDi，t+∑δnControli，t+ε（3）

三、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

對樣本數(shù)據(jù)描述統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，專利申請數(shù)（Patent1）的平均值為89.876、中位數(shù)為23、標準差為447.828，說明我國大部分上市公司都具有較高創(chuàng)新能力，但各公司之間的創(chuàng)新能力存在較大差異。數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度（DT1）的最大值為5.976，而平均值為1.089，中位數(shù)為0.693，這說明大部分上市公司的數(shù)字轉(zhuǎn)型程度較弱，差異較為明顯。上市公司內(nèi)部控制缺陷（ICD）的平均值為0.291、中位數(shù)為0.00，說明在2011年到2017年間大部分上市公司內(nèi)部控制水平較好（結(jié)果見表1）。

（二）回歸分析

對構(gòu)建的模型進行回歸分析（結(jié)果見表2），可知：（1）數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新能力的回歸系數(shù)為23.638，且在1%顯著性水平上顯著，表明上市公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高，就會具有較高的創(chuàng)新能力，假設1驗證。（2）內(nèi)部控制缺陷與創(chuàng)新績效的回歸系數(shù)為-32.205，且在1%顯著性水平上顯著，表明了上市公司有內(nèi)部控制缺陷時，其創(chuàng)新能力就相對越低，假設2驗證。（3）數(shù)字化轉(zhuǎn)型和內(nèi)部控制缺陷的交乘項（DT1*ICD）與專利申請數(shù)（Patent1）的回歸系數(shù)為-24.973，且在1%顯著性水平上顯著，表明上市公司有內(nèi)部控制缺陷時，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對創(chuàng)新能力的正向作用就會減弱，假設3驗證。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為提高研究和嚴謹性，本文采取替換被解釋變量、替換因變量、滯后一期的方式重復進行回歸分析，均通過了穩(wěn)健性檢驗（結(jié)果見表3）。（1）用專利授權(quán)數(shù)替換專利申請數(shù)，交乘項（DT1*ICD）與專利授權(quán)數(shù)（Patent2）的回歸系數(shù)為-12.633，且在1%顯著性水平上顯著。（2）用數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)（DT2）替換數(shù)字化轉(zhuǎn)型詞頻（DT1），交乘項（DT2*ICD）與專利申請數(shù)（Patent1）的回歸系數(shù)為-2.875，且在1%顯著性水平上顯著。（3）將專利申請數(shù)滯后一期（Patent1t+1），交乘項（DT1*ICD）與滯后一期的專利申請數(shù)（Patent1t+1）的回歸系數(shù)為-15.991，且在5%顯著性水平上顯著。

（四）異質(zhì)性檢驗

為進一步研究內(nèi)部控制缺陷在不同主體之間的影響程度，本文按照Soe（是否為國有企業(yè)）、Dual（上市公司是否兩職合一）分組進行調(diào)節(jié)效應檢驗（結(jié)果見表4）。（1）國有企業(yè)的交乘項（DT1*ICD）與專利申請數(shù)的回歸系數(shù)為-48.306，在1%顯著性水平上顯著，而非國有企業(yè)的交乘項（DT1*ICD）與專利申請數(shù)的回歸系數(shù)為-20.659，在5%顯著性水平上顯著，兩者在回歸系數(shù)和顯著性水平的不同，說明內(nèi)部控制缺陷抑制數(shù)字化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新作用的程度不一致，可以看到內(nèi)控缺陷的創(chuàng)新抑制作用在國有企業(yè)中更明顯。（2）同理，兩職合一的企業(yè)的交乘項（DT1*ICD）與專利申請數(shù)的回歸系數(shù)為-50.807，且在1%顯著性水平上顯著，而兩職分離的企業(yè)的交乘項（DT1*ICD）回歸系數(shù)為-11.431，且在5%顯著性水平上顯著，說明內(nèi)控缺陷的抑制作用在兩職合一的上市公司中更明顯。

四、研究結(jié)論與建議

本文以我國2011—2021年滬深A股上市公司為樣本，分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對上市企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，并從調(diào)節(jié)模型的角度驗證內(nèi)部控制缺陷對兩者關系的抑制作用。研究顯示：上市企業(yè)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提高自身創(chuàng)新能力，但內(nèi)部控制缺陷會抑制該作用的發(fā)揮；進一步研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制缺陷對創(chuàng)新能力的抑制作用對國有企業(yè)更加明顯、對兩職合一企業(yè)更加明顯。對此，本文提出以下建議。

一是實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型的公司不能忽視存在的內(nèi)部控制缺陷。數(shù)字化轉(zhuǎn)型在當前環(huán)境中發(fā)揮了很大作用，使公司能夠更高效地運營。但是管理層必須要意識到數(shù)字化轉(zhuǎn)型不能從根本上解決內(nèi)部控制存在的缺陷，相反數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一把放大器，會放大運營的內(nèi)在缺陷。管理層必須審視現(xiàn)有內(nèi)控體系，只有確保內(nèi)部控制健全有效，數(shù)字化轉(zhuǎn)型才能真正發(fā)揮作用，為企業(yè)創(chuàng)造更大價值。

二是國有企業(yè)要更加注重內(nèi)部控制的提升與優(yōu)化。作為政府在經(jīng)濟領域的延伸，國有企業(yè)不可避免帶有行政色彩，這也導致了國有企業(yè)創(chuàng)新動力上的先天不足，而當數(shù)字化技術廣泛運用時，內(nèi)部控制缺陷對創(chuàng)新動力的抑制可能會更嚴重。因此，國有企業(yè)要注重內(nèi)部控制的提升與優(yōu)化，一方面強化現(xiàn)有監(jiān)管模式，使內(nèi)部控制效果更加顯著；另一方面簡化管理體制，激發(fā)員工的創(chuàng)新活力。

三是兩職合一的企業(yè)要優(yōu)化內(nèi)部控制防止管理層和決策層對創(chuàng)新研發(fā)的干擾。一些企業(yè)為提高效率，將管理職能和決策職能合并在一起，但該模式對創(chuàng)新研發(fā)活動將帶來負面影響。在考核壓力和內(nèi)部控制缺陷同時存在的情況下，管理層可能為短期利益對創(chuàng)新進行干預，影響創(chuàng)新活動的進行。因此，兩職合一的企業(yè)應優(yōu)化內(nèi)部控制，建立獨立的決策機制和評估體系，保障創(chuàng)新研發(fā)活動能夠得到適當?shù)馁Y源支持和決策支持。

參考文獻：

[1] 林鐘高，陳俊杰.管理防御、企業(yè)研發(fā)投入與內(nèi)部控制治理[J].中國注冊會計師，2016（10）：52-59+3.DOI：10.16292/j.cnki.issn1009-6345.2016.10.13.

[2] 張欽成，楊明增.企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制質(zhì)量——基于“兩化融合”貫標試點的準自然實驗[J].審計研究，2022（06）：117-128.

[3] 劉芳.研發(fā)投入、市場競爭與公司創(chuàng)新能力研究[J].中國注冊會計師，2019（08）：29-33+3.DOI：10.16292/j.cnki.issn1009-6345.2019.08.02.

[4] 吳非，胡慧芷，林慧妍，等.企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與資本市場表現(xiàn)——來自股票流動性的經(jīng)驗證據(jù)[J].管理世界，2021，37（07）：15.

[5] 顧奮玲，解角羊.內(nèi)部控制缺陷、審計師意見與企業(yè)融資約束——基于中國A股主板上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].會計研究，2018（12）：77-84.

（作者單位：山東農(nóng)業(yè)大學 山東泰安 271018）

[作者簡介：1.楊旭（1996—），男，回族，山東省菏澤市人，山東農(nóng)業(yè)大學碩士研究生在讀，研究方向：會計理論與實務;2.崔紅（1972—），女，漢族，山東省聊城市人，碩士生導師，山東農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院會計系副教授，研究方向：會計理論與實務。]

（責編：趙毅）