石慧峰

（首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司，河北 唐山 063200）

近幾年，我國社會經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高，給國際經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展提出了考驗?，F(xiàn)階段，各個行業(yè)在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)時，重點關(guān)注的內(nèi)容就是貿(mào)易風(fēng)險防控與處理。在匯改發(fā)展中，人民幣停止快速升值，其中，政府部門通過一系列措施積極救市，讓人民幣匯率保持在相對穩(wěn)定的發(fā)展狀況，隨著時代改革發(fā)展，人民幣開始呈現(xiàn)出持續(xù)升值狀況，尤其是近年來，人民幣對美元匯率產(chǎn)生一定影響，讓其陷入持續(xù)貶值狀態(tài)，人民幣匯率的不斷改變，加劇匯率風(fēng)險問題發(fā)生。

對于當(dāng)前大部分從事進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，風(fēng)險防控意識不足，防控措施比較單一，進出口產(chǎn)品無法保持價格優(yōu)勢，利潤空間隨之縮小。所以，加強進出口貿(mào)易匯率風(fēng)險及防控研究是非常必要的。

一、匯率風(fēng)險基本概述

從外匯角度來說，其可以給我國各個行業(yè)更好開展貿(mào)易往來活動提供引導(dǎo)，實現(xiàn)國際收支均衡發(fā)展，是國家提高國際儲備能力，償還國際債務(wù)的重要舉措。通過對匯率風(fēng)險調(diào)查分析，應(yīng)結(jié)合企業(yè)由于匯率改變而面臨的經(jīng)濟損失情況，重點調(diào)查匯率變化對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的影響，提出一系列風(fēng)險防范與規(guī)避對策。

通過整理企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中產(chǎn)生的各種數(shù)據(jù)信息，分析產(chǎn)生匯率風(fēng)險的各種因素，通過調(diào)查，匯率變化與匯率風(fēng)險發(fā)生率有著一定關(guān)聯(lián)性[1]。通過統(tǒng)計調(diào)查，人民幣在未來國際資本市場中的變化比較明顯，在長時間發(fā)展中不斷升值。

如果人民幣匯率不斷調(diào)整，其將會給我國內(nèi)部企業(yè)產(chǎn)生影響，容易產(chǎn)生匯率風(fēng)險。往來貿(mào)易業(yè)務(wù)中的業(yè)務(wù)流程相對比較復(fù)雜，消耗時間比較長。在一段時間中，外匯市場變化明顯，而在支付款項時，按照當(dāng)前匯率情況進行計算。

另外，在當(dāng)前外匯審核機制下，在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)時，不僅要支付相關(guān)款項，同時也會受匯率波動因素影響。如果匯率改變，企業(yè)外來業(yè)務(wù)數(shù)量縮減，不利于企業(yè)長遠經(jīng)營發(fā)展。如果是出口企業(yè)，如果其貨幣升值，可以將貨幣進行轉(zhuǎn)賣；如果是進口企業(yè)，本國貨幣處于貶值狀態(tài)，則會增加外匯內(nèi)銷價格。由此可見，無論發(fā)生哪種情況，都會給企業(yè)發(fā)展帶來一定影響，要求企業(yè)做好防范和應(yīng)對工作。

二、匯率風(fēng)險產(chǎn)生原因

在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)時，匯率風(fēng)險等相關(guān)問題長時間以來得到了社會各界的高度重視，導(dǎo)致匯率風(fēng)險問題出現(xiàn)的原因有兩個，具體如下。

第一，各個國家發(fā)布的對外經(jīng)濟政策各不相同，而對外經(jīng)濟政策將會給國際貿(mào)易市場變化產(chǎn)生直接影響，這是因為在不同國家經(jīng)濟發(fā)展中，發(fā)展情況有所不同，所以在進出口貿(mào)易發(fā)展中，容易伴隨匯率風(fēng)險。在部分發(fā)展水平高的國家，為了實現(xiàn)更多發(fā)展，一般會對本國產(chǎn)業(yè)進行科學(xué)保護，采用不同貿(mào)易壁壘方式，在一定程度上縮小外來企業(yè)在發(fā)達水平高的國家中發(fā)展空間，加劇貿(mào)易摩擦，容易引發(fā)匯率風(fēng)險[2]。

第二，因為各個國家經(jīng)濟發(fā)展水平有著明顯差別，使用的貨幣在兌換中也會出現(xiàn)一定改變。如果一個國家商品出口數(shù)額遠遠高于商品進口數(shù)額，容易產(chǎn)生貿(mào)易順差，即貿(mào)易超出，該國家使用的貨幣可能會出現(xiàn)升值狀況。反之，將會造成貿(mào)易逆差，也就是貿(mào)易入超現(xiàn)象，對于這種狀況，該國家使用的貨幣將會呈現(xiàn)出貶值狀況。一旦出現(xiàn)這種現(xiàn)象，在國際貿(mào)易市場運行發(fā)展中，影響更大，如果一個國家匯率不斷調(diào)整，貨幣匯率將會發(fā)生變化，加劇匯率風(fēng)險發(fā)生。

基于此，企業(yè)可以根據(jù)與其建立貿(mào)易往來關(guān)系國家具體情況，制定對應(yīng)的處理方案，從而防控匯率風(fēng)險，降低對企業(yè)的負面影響。

三、進出口貿(mào)易中常見匯率風(fēng)險類型

（一）交易風(fēng)險

結(jié)合當(dāng)前我國進出口貿(mào)易發(fā)展情況，可以從中深入了解常見的風(fēng)險問題。其中，交易風(fēng)險比較常見。對于交易風(fēng)險來說，指的是企業(yè)或者個人在交割、清算對外債權(quán)債務(wù)過程中，由于匯率改變而面臨的經(jīng)濟損失的可能性。結(jié)合當(dāng)前情況，我國外匯市場不斷改變，發(fā)展機會多，但是對于大部分中國企業(yè)來說，匯率風(fēng)險依然是其重點關(guān)注的內(nèi)容。特別是在匯改以后，人民幣匯率變化明顯，所以交易風(fēng)險得到了社會各界的高度重視[3]。

（二）折算風(fēng)險

折算風(fēng)險即會計風(fēng)險，通常出現(xiàn)在經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負債表會計處理環(huán)節(jié)中，主要是因為匯率改變而導(dǎo)致海外資產(chǎn)以及負債價值不斷調(diào)整所產(chǎn)生的風(fēng)險，可以讓企業(yè)深入了解該類型風(fēng)險中的存量性。折算風(fēng)險在進出口貿(mào)易中，具體展現(xiàn)在三方面，分別是存量折算風(fēng)險、長期債務(wù)折算風(fēng)險、固定資產(chǎn)折算風(fēng)險等。其中，風(fēng)險等級和折算方式有著必然的聯(lián)系。

（三）經(jīng)濟風(fēng)險

經(jīng)濟風(fēng)險在進出口貿(mào)易中比較常見，在匯率不斷調(diào)整的情況下，可以找到影響企業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量、銷售量、銷售價格等因素，進一步分析其給企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的影響。在我國企業(yè)開展進出口貿(mào)易活動時，如果開辦合資經(jīng)營企業(yè)或者是開展跨國業(yè)務(wù)的子公司，在財務(wù)核算過程中，需要將外資企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量、負債等轉(zhuǎn)換成投資國家的貨幣，讓其價值明顯提高。對于國際匯率風(fēng)險，受到數(shù)據(jù)變化因素影響，在經(jīng)濟方面將會伴隨一定風(fēng)險，給貨幣匯率變化帶來影響，容易造成產(chǎn)品價格改變，從而產(chǎn)生需求彈性變化。

四、進出口貿(mào)易中匯率風(fēng)險的防控措施

（一）提高對匯率風(fēng)險的認識

為了更好防控進出口貿(mào)易中匯率風(fēng)險，應(yīng)該增強各級人員風(fēng)險防控意識，加強對各級人員宣傳教育，讓其對匯率風(fēng)險有所了解。在匯率風(fēng)險防控中，企業(yè)內(nèi)部文化在其中發(fā)揮著重要作用，擁有較高警惕意識、理論知識充足的企業(yè)文化，可以助力企業(yè)更好發(fā)展。

在日?；顒又校髽I(yè)應(yīng)做好宣傳工作，引導(dǎo)各級人員樹立正確的風(fēng)險防控意識，讓員工對匯率風(fēng)險有充分了解，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思想理念[4]。并且，企業(yè)應(yīng)加強問責(zé)機制建設(shè)，定期為員工提供培訓(xùn)，在培訓(xùn)中加入應(yīng)急處理措施，通過各種對策，加強政策推廣。企業(yè)應(yīng)加強匯率風(fēng)險防范與控制，為維護企業(yè)利益的同時，也能增強企業(yè)綜合競爭實力，讓企業(yè)在進出口貿(mào)易中保持競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)長遠發(fā)展。

一方面，企業(yè)應(yīng)持續(xù)強化生命文化，增強各級人員風(fēng)險防控意識，通過采取一系列對策，加強風(fēng)險防范與控制，并結(jié)合實際情況，明確進出口貿(mào)易風(fēng)險管理職責(zé)，做好風(fēng)險預(yù)防工作。并且，企業(yè)應(yīng)加強風(fēng)險防控體系建設(shè)，讓各級部門都能識別和防控匯率風(fēng)險，并在沒有出現(xiàn)匯率風(fēng)險前，做好防范工作，真正達到防患于未然的效果，降低匯率風(fēng)險對企業(yè)的影響。如果出現(xiàn)匯率風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)完善問責(zé)機制，引導(dǎo)各項措施有效落實。

另一方面，做好國際貿(mào)易風(fēng)險防控工作，保證企業(yè)在國際市場中保持競爭優(yōu)勢，引導(dǎo)進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)順利發(fā)展。通過做好匯率防控工作，能夠讓企業(yè)選擇適宜的結(jié)算貨幣，并對貨幣結(jié)算方式進行調(diào)整，加入?yún)R率保護條款，從而更好防控匯率風(fēng)險。通過增強人員風(fēng)險防控意識，從根源上減少匯率風(fēng)險發(fā)生。

（二）加強匯率風(fēng)險防范機制建設(shè)

企業(yè)在開展匯率風(fēng)險防控工作時，應(yīng)結(jié)合實際情況和風(fēng)險特點，做好相應(yīng)的防范和應(yīng)對工作，加強匯率風(fēng)險防范機制建設(shè)，精準識別匯率風(fēng)險，掌握各個階段可能出現(xiàn)的風(fēng)險類型。并且，結(jié)合不同風(fēng)險類型，選擇對應(yīng)的風(fēng)險防控措施，制定詳細的風(fēng)險識別和預(yù)警計劃，通過各部門之間交流與合作，降低風(fēng)險發(fā)生率，維護企業(yè)合法權(quán)益。

在實際中，企業(yè)可以參考其他國家成功的風(fēng)險防控管理措施，對現(xiàn)有匯率風(fēng)險防控機制進行調(diào)整，加強匯率風(fēng)險防控效果評估，把其當(dāng)作企業(yè)經(jīng)營管理中重要內(nèi)容之一，從而更好防控風(fēng)險，提高經(jīng)濟效益。

外貿(mào)企業(yè)在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)時，容易受到人民幣匯率變化影響，需要結(jié)合企業(yè)實際情況和發(fā)展要求，構(gòu)建完善的風(fēng)險防控機制，安排專業(yè)人員負責(zé)，了解匯率變化規(guī)律，找到導(dǎo)致匯率改變的原因，重點關(guān)注國家國情變化和其他國家往來關(guān)系，采取有效的風(fēng)險防控措施，降低損失，真正做到外幣資產(chǎn)保值增值，讓企業(yè)在進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)中獲得理想的效益。

（三）選擇正確的金融工具

企業(yè)在開展匯率風(fēng)險管理工作時，特別是在簽署進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)協(xié)議中，需要和簽署協(xié)議的交易方做好約定，在雙方同意的情況下選擇某個階段匯率當(dāng)作交易業(yè)務(wù)中匯率，防止雙方受到匯率市場變化影響而發(fā)生虧損問題，保證后期交易過程中如果出現(xiàn)糾紛，為對應(yīng)結(jié)算提供依據(jù)。

對于不能選擇本地貨幣的企業(yè)，盡可能選擇一種國際通用的貨幣當(dāng)作結(jié)算貨幣，防止因為選擇多種貨幣造成兌換匯率變化而增加資金損耗量。如果是持有外幣的企業(yè)，重點觀察匯率變化情況，在合同約定期限內(nèi)提前或者延遲外幣兌換，從而實現(xiàn)資產(chǎn)增值保值，保證企業(yè)在匯率變化比較明顯的情況下可以提前確定利潤[5]。

對于金融工具的選擇，具體有三點：第一，貨幣互換。銀行通常會提供掉期業(yè)務(wù)，掉期交易則是交易雙方許可在未來一定時間內(nèi)交換某個資產(chǎn)，交換是經(jīng)過雙方交流同意，雙方認為在某個階段內(nèi)進行同等經(jīng)濟價值現(xiàn)金流交易。銀行當(dāng)天匯報的遠期匯率通常要小于即期匯率，也就是企業(yè)在掉期業(yè)務(wù)中支付部分由于匯率差價產(chǎn)生的費用，該部分差價可以作為融資成本或者潛在可能的匯率收益所支付的機會成本，實際上通過掉期交易可以把匯率控制在能夠接受范疇內(nèi)，通常情況下，這種交易方式是由于企業(yè)對未來一段時間內(nèi)本幣存在升值預(yù)期或者外幣存在貶值預(yù)期，通過掉期交易確定貶值額。

第二，遠期結(jié)售匯。遠期結(jié)售匯也就是企業(yè)與銀行簽署相關(guān)協(xié)議，確定遠期匯率，根據(jù)該匯率辦理對應(yīng)業(yè)務(wù)。在具體操作中，如果企業(yè)確定匯率，一般會選擇對自己有利的銀行機構(gòu)與其協(xié)商談判，通過對不同銀行遠期外匯價格比較分析，參考企業(yè)和銀行之間協(xié)議要求，簽署某個階段的遠期結(jié)售匯合同，把未來具體期限匯率控制在固定數(shù)值上。有經(jīng)驗的企業(yè)，通常會結(jié)合遠期合同實際情況結(jié)匯給銀行機構(gòu)，防止匯率風(fēng)險出現(xiàn)。

第三，遠期合約套期保值。遠期合約也就是雙方協(xié)議要求在某個時間段內(nèi)通過某個價格購買一定數(shù)量金融資產(chǎn)的協(xié)議。進出口貿(mào)易企業(yè)一般會把貿(mào)易國的貨幣當(dāng)作日常支付方式，企業(yè)和銀行簽署遠期合同，并且允許在某個階段日期向銀行支付約定數(shù)額，獲得其他貨幣。

（四）持續(xù)改進匯率風(fēng)險管理方案

匯率風(fēng)險管理方案是我國進出口貿(mào)易企業(yè)發(fā)展中不可或缺的一部分，在實際中，相關(guān)部門參考國內(nèi)外現(xiàn)金匯率管理經(jīng)驗，從實際入手，對現(xiàn)有匯率風(fēng)險管理策略及時創(chuàng)新。在匯率風(fēng)險管理中，廣泛采用的方式有外匯交易、期權(quán)交易等，企業(yè)可以結(jié)合實際情況，制定詳細的管理計劃，做好匯率風(fēng)險管理工作，避免給企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

在實際中，企業(yè)應(yīng)對管理方案結(jié)合時代發(fā)展情況適當(dāng)調(diào)整，保持企業(yè)競爭優(yōu)勢，讓其在激烈的市場競爭中占據(jù)穩(wěn)定地位[6]。我國企業(yè)應(yīng)參考其他企業(yè)匯率風(fēng)險管理方式，結(jié)合企業(yè)實際情況，對方案進行調(diào)整，或者學(xué)習(xí)其他國家成功方案，引進現(xiàn)代化管理思想，通過創(chuàng)新管理方案，加強風(fēng)險識別和評估，便于更好識別匯率風(fēng)險。

當(dāng)前，因為不同結(jié)算方式比較復(fù)雜，使得匯率風(fēng)險發(fā)生率升高，所以企業(yè)應(yīng)根據(jù)本國實際情況，從進出口貿(mào)易特點入手，選擇適宜的結(jié)算方式，規(guī)避結(jié)算環(huán)節(jié)中常見風(fēng)險，了解其發(fā)展趨勢。在籌資階段，通過承兌匯票和保理，實現(xiàn)長期融資。

（五）制定短期防范計劃和長期防范計劃

近幾年，國際經(jīng)濟發(fā)展趨勢不斷變化，從我國企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展角度來說，要想增強其在國際經(jīng)濟發(fā)展中的適應(yīng)力，應(yīng)制定短期和長期匯率風(fēng)險防控計劃，從而讓其在國際市場中占據(jù)穩(wěn)定地位。

一方面，我國企業(yè)可以制定詳細的匯率風(fēng)險短期防控計劃，降低匯率風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展的影響。在實際中，因為國際貿(mào)易市場展現(xiàn)出客觀性，最有效的防控方式就是從企業(yè)自身角度出發(fā)，通過調(diào)整結(jié)算期限增強企業(yè)在國際市場中的競爭實力。

企業(yè)還要對國際匯率變化情況進行監(jiān)督，進一步判斷匯率變化，對結(jié)算時間科學(xué)調(diào)整，讓企業(yè)更好規(guī)避匯率風(fēng)險，降低損失。結(jié)合目前情況來說，我國一些企業(yè)一般會利用金融衍生工具來防控匯率風(fēng)險，在某種程度上能夠降低匯率風(fēng)險對企業(yè)的影響。

然而，我國當(dāng)前金融衍生工具發(fā)展時間比較短，企業(yè)在使用中將會面臨一定局限，無法將金融衍生工具應(yīng)用價值充分發(fā)揮，幫助企業(yè)更好規(guī)避和防控匯率風(fēng)險。我國相關(guān)部門應(yīng)加強金融衍生工具多種使用渠道研究，提高市場發(fā)展活力，讓企業(yè)在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中可以更好防范與規(guī)避由于匯率變化而產(chǎn)生的風(fēng)險，讓其在國際貿(mào)易市場中保持優(yōu)勢。

另一方面，在經(jīng)濟全球化發(fā)展中，匯率產(chǎn)生的風(fēng)險無處不在。企業(yè)為了可以在國際貿(mào)易市場中穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)結(jié)合實際情況，加強匯率風(fēng)險長期防范計劃制定。在實際中，企業(yè)適當(dāng)增強抵御匯率風(fēng)險的能力，對國際貿(mào)易市場發(fā)展情況有所了解，通過對自身發(fā)展情況的調(diào)查，選擇適宜的市場背景，給企業(yè)匯率風(fēng)險防控與管理奠定基礎(chǔ)。

并且，結(jié)合市場發(fā)展變化，動態(tài)監(jiān)測，保證及時獲得和市場變化相關(guān)的信息，讓企業(yè)在戰(zhàn)略發(fā)展中及時調(diào)整發(fā)展決策，并將其落實到位。與此同時，主營產(chǎn)品是保證企業(yè)在國際市場中穩(wěn)定運行的關(guān)鍵，只有保證主營產(chǎn)品質(zhì)量，才能讓企業(yè)在參與國際市場競爭中保持優(yōu)勢[7]。

基于此，企業(yè)應(yīng)對主營產(chǎn)品管理方案進行調(diào)整，結(jié)合出口地匯率變化情況制定對應(yīng)的產(chǎn)品銷售計劃，通過國際市場發(fā)展需求的調(diào)查，對主營產(chǎn)品優(yōu)化創(chuàng)新，研發(fā)出不同類型的產(chǎn)品，從而提高企業(yè)發(fā)展水平。

企業(yè)管理人員還要參考國內(nèi)外現(xiàn)代化管理方法和理念，根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展要求，對管理模式改革創(chuàng)新，整合各項資源，把企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)營成本控制在標準范疇內(nèi)，促進企業(yè)資金流動。相關(guān)部門應(yīng)提供專業(yè)指導(dǎo)，和進出口貿(mào)易企業(yè)深入交流，共享信息，便于企業(yè)了解國際匯率變化，讓其制定的發(fā)展決策更加合理和科學(xué)。

五、結(jié)束語

總而言之，在開展進出口貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中，匯率風(fēng)險將會給貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生直接影響。通過對匯率風(fēng)險產(chǎn)生原因的調(diào)查，主要是受到對外經(jīng)濟政策變化因素影響，企業(yè)為了更好防控匯率風(fēng)險，應(yīng)從短期和長期發(fā)展角度入手，制定詳細的匯率風(fēng)險防控管理計劃，科學(xué)選擇貨幣形式，并做好結(jié)算工作，對各個國家貿(mào)易政策深入解讀，有充分了解，以增強自身在國際市場中的競爭實力，推動企業(yè)長遠發(fā)展。