○廣東技術(shù)師范大學(xué) 鄭雪玲 練嘉奇 蔡 軍

一、引言

隨著生態(tài)文明建設(shè)的推進，我國環(huán)境規(guī)制體系不斷完善，政府出臺了一系列地方環(huán)境法規(guī)和規(guī)章，對生態(tài)環(huán)境進行治理。注冊會計師在環(huán)境審計中扮演著重要角色，中國注冊會計師審計準則第1631號指出，注冊會計師在執(zhí)行年報審計時，要考慮客戶環(huán)境事項是否會引起重大錯報風險。重污染行業(yè)上市公司比一般企業(yè)存在更為嚴峻的污染排放問題，是地方政府環(huán)境規(guī)制的重點，意味著在政府環(huán)境規(guī)制下該類企業(yè)將面臨更高的環(huán)境違規(guī)風險。目前，少有文獻從社會責任信息披露的角度研究環(huán)境規(guī)制對重污染行業(yè)上市公司審計費用的影響。本文通過分析地方環(huán)境規(guī)制以及滬深A(yù)股重污染行業(yè)上市公司的社會責任、審計費用信息，嘗試對我國環(huán)境規(guī)制、重污染行業(yè)上市公司社會責任信息披露與審計費用的關(guān)系進行研究，從而為更好地理解當前環(huán)境規(guī)制狀況、改善企業(yè)的社會責任狀況提供重要參考。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)環(huán)境規(guī)制與審計費用

我國正大力推進生態(tài)文明建設(shè)，重污染企業(yè)作為政府環(huán)境規(guī)制的重要監(jiān)管對象，面臨著更加嚴格的監(jiān)督。企業(yè)在環(huán)境規(guī)制的高壓環(huán)境下，生產(chǎn)經(jīng)營受到約束，導(dǎo)致環(huán)境違規(guī)風險不斷增加。風險成本、審計產(chǎn)品成本、事務(wù)所正常利潤三類共同組成審計費用(伍利娜，2003)[1]。由于違規(guī)風險的增加導(dǎo)致風險成本的上升，注冊會計師需要面對更加繁瑣、復(fù)雜的審計業(yè)務(wù)，致使審計失敗的可能性大大提升，因此，事務(wù)所將收取更高的審計費用來彌補風險成本的增加。

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，地方環(huán)境法規(guī)和規(guī)章數(shù)量與審計費用呈顯著正相關(guān)關(guān)系，說明環(huán)境規(guī)制會提高審計費用[2]。余海宗等(2018)以民營重污染企業(yè)為研究對象，實證證明了地方政府的環(huán)境規(guī)制強度越大，企業(yè)面臨的風險成本和審計產(chǎn)品成本越多，進而導(dǎo)致審計費用增加[3]。李培功等(2018)研究發(fā)現(xiàn)重污染行業(yè)上市公司受到環(huán)境規(guī)制的社會規(guī)范影響，在控制公司特征變量的情況下，其審計費用高于其他行業(yè)[4]。因此，地方政府環(huán)境規(guī)制強度會對重污染行業(yè)上市公司審計費用造成影響，地方政府環(huán)境規(guī)制會影響重污染企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。在現(xiàn)代風險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ较?，重污染行業(yè)上市公司存在環(huán)境違規(guī)風險這一固有風險。同時，由于生產(chǎn)經(jīng)營的約束，其面臨的檢查風險也隨之提高。審計師出于謹慎性的原則，重污染行業(yè)上市公司面臨的種種風險，將提高企業(yè)風險評估水平，導(dǎo)致企業(yè)審計風險增加，進而影響審計費用。因此，本文提出假設(shè)H1：

H1：地方政府環(huán)境規(guī)制的強度越強，重污染行業(yè)上市公司面臨的環(huán)境違規(guī)風險越高，進而審計費用越高。

(二)企業(yè)社會責任披露的中介作用

地域性環(huán)境規(guī)制能夠提升當?shù)仄髽I(yè)在環(huán)境信息披露上的數(shù)量與質(zhì)量。而社會責任報告作為環(huán)境信息披露的載體，地方環(huán)境規(guī)制提高會導(dǎo)致重污染企業(yè)社會責任報告披露數(shù)量的增加。對于社會責任報告的披露，注冊會計師在審計業(yè)務(wù)中增加測試社會責任報告編制的過程，以防范可能出現(xiàn)的過度報告風險。因此，重污染企業(yè)社會責任報告可能會增加注冊會計師的審計風險和審計工作投入，帶來審計費用的增加[5]。湯小芳(2020)研究發(fā)現(xiàn)社會責任和IPO審計收費成顯著正相關(guān)的關(guān)系[6]。陳淑芳、僧會遠(2016)認為當企業(yè)披露環(huán)境信息時，注冊會計師需要投入更多的資源、進行更多的工作以驗證該信息的可靠性，環(huán)境信息披露越詳細，審計費用越高[7]。因此，地方政府環(huán)境規(guī)制對審計費用存在間接影響，一方面，政府環(huán)境規(guī)制強度會提升企業(yè)環(huán)境信息披露的水平，社會責任信息披露的數(shù)量與質(zhì)量由此受到影響而提升；另一方面，社會責任信息披露不可避免地為注冊會計師帶來審計風險增加，由此帶來審計費用的提升。本文引入社會責任信息披露這一中介變量，探究社會責任信息披露在環(huán)境規(guī)制對審計費用的影響中起到的中介作用。據(jù)此，本文提出假設(shè)H2：

H2：企業(yè)社會責任信息披露在環(huán)境規(guī)制對重污染行業(yè)上市公司審計費用的影響中起中介作用。

三、研究設(shè)計

(一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選擇了2008—2019年滬深A(yù)股中重污染行業(yè)上市公司作為樣本。其原因在于重污染行業(yè)相較于其他企業(yè)的污染問題更為嚴重，受到環(huán)境規(guī)制的影響較大。2012年，證監(jiān)會頒布了《上市公司行業(yè)分類指引》，以此為基礎(chǔ)，本文對重度污染的企業(yè)進行了嚴格的認定。本文將水泥、火電等行業(yè)作為重污染行業(yè)的研究對象，在樣本篩選過程中采?、偬蕹籗T、*ST等特殊處理樣本；②剔除存在數(shù)據(jù)缺失的樣本。最終，獲得 2 049 個公司年度樣本。為減少極端值對結(jié)果的影響，對連續(xù)變量進行了1%和99%水平的縮尾處理，以保證數(shù)據(jù)有效性。研究數(shù)據(jù)源自《中國環(huán)境年鑒》及地方政府工作報告，財務(wù)數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

(二)研究變量

1．審計費用。審計費用作為被解釋變量，反映了注冊會計師的審計資源投入，同時也體現(xiàn)了會計師事務(wù)所對可能存在審計風險的風險補償，在某種程度上是審計質(zhì)量的體現(xiàn)。由于審計費用的金額較大，本文采用公司當年審計費用的對數(shù)進行衡量。

2．環(huán)境規(guī)制。環(huán)境規(guī)制作為解釋變量，反映地方政府環(huán)境規(guī)制強度的大小。參考葉琴等(2018)的做法，通過計算城市工業(yè)三廢排放量的綜合指數(shù)來表示地方政府環(huán)境規(guī)制強度，通過不同地區(qū)環(huán)境規(guī)制強弱引發(fā)的環(huán)境違規(guī)風險，替換解釋變量中環(huán)境規(guī)制強度。采用張建鵬等(2021)的方法，用各省政府工作報告中“環(huán)境保護”相關(guān)詞語的頻率構(gòu)建各地級市政府環(huán)境規(guī)制強度?？紤]到地方政府環(huán)境規(guī)制措施的時滯性，本文采用滯后一期的環(huán)境規(guī)制強度進行研究。

3．中介變量。中介變量為社會責任信息披露，社會責任信息披露作為環(huán)境信息披露的載體，能夠說明重污染行業(yè)上市公司在地方政府環(huán)境規(guī)制下是否帶來環(huán)境信息披露。本文以社會責任報告披露與否進行衡量，對當年披露社會責任報告的公司賦值為1，對未披露的公司賦值為0。

4．控制變量?？紤]到公司特征等因素對審計費用造成的影響，選取了企業(yè)規(guī)模(LnSize)、股權(quán)集中度(EC)等作為控制變量，以降低可能出現(xiàn)的誤差。為了降低地方政府環(huán)境規(guī)制以外其他外部因素對審計費用的影響，還選取了審計特征方面的變量，作為可能影響審計費用的控制變量，包括審計意見類型(Type)、是否“四大”(Audit4)，具體變量如表1所示。

表1 變量定義

(三)模型構(gòu)建

為了驗證假設(shè)H1，本文構(gòu)建回歸模型(1)：

LnFeei，t=α0+α1Enre1i，tEnre2i，t+αjControlsi，t+∑Year+∑Ind+εi，t

(1)

模型(1)用來檢驗環(huán)境規(guī)制對于審計費用影響的主效應(yīng)，被解釋變量LnFeei，t代表審計費用；核心解釋變量Enre1i，t代表環(huán)境規(guī)制強度；Controlsi，t代表控制變量。

為驗證假設(shè)H2，在假設(shè)H1的基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建模型(2)和模型(3)，逐步驗證社會責任信息披露的中介效應(yīng)。

CSRi，t=α0+α1Enre1i，t+αjControlsi，t+∑Year+∑Ind+εi，t

(2)

LnFeei，t=α0+α1Enre1i，t+α2CSRi，t+αjControlsi，t+∑Year+∑Ind+εi，t

(3)

CSRi，t表示企業(yè)社會責任信息披露情況。模型(2)用來檢驗環(huán)境規(guī)制是否對社會責任信息披露產(chǎn)生正向影響；模型(3)是檢驗社會責任信息披露是否在環(huán)境規(guī)制與審計費用之間承擔中介作用。

四、實證分析

(一)描述性統(tǒng)計

表2為主要變量描述性統(tǒng)計。去規(guī)模的審計費用均值為13.67，最大值為16.26，表明樣本期間我國重污染行業(yè)上市公司平均審計費用為86.46萬元。環(huán)境規(guī)制指數(shù)之間存在較大差異，能夠較好地說明各地級市之間環(huán)境規(guī)制強度的差異程度。企業(yè)社會責任報告披露情況也存在明顯差異。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計

(二)基準回歸分析

本文采用stata軟件對模型進行Hausman檢驗，結(jié)果表明，模型的P值均小于0.01，因此，選用固定效應(yīng)模型。本文選取 2 049 家重污染行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進行分析。根據(jù)表3所示，模型(1)中環(huán)境規(guī)制這一核心解釋變量回歸系數(shù)為0.266，在1%顯著水平上為正，表明地方政府環(huán)境規(guī)制強度越大，重污染行業(yè)上市公司面臨的環(huán)境違規(guī)風險越高，因而審計費用越高，假設(shè)H1得到驗證。

表3 基準回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗

為確保研究成果有效性，采用以下方式來檢驗其穩(wěn)健性。

1．替換解釋變量。采用環(huán)保詞匯、詞頻占政府工作報告占比衡量地方政府環(huán)境規(guī)制強度。替換解釋變量后，重新進行回歸，表3中(2)列回歸結(jié)果依舊在1%的水平上顯著，表明研究結(jié)果穩(wěn)健。

2．將解釋變量再滯后一期?？紤]到地方政府環(huán)境規(guī)制未必在一年內(nèi)見效，將解釋變量再滯后一期，發(fā)現(xiàn)表3中(3)列、(4)列回歸結(jié)果依舊在1%水平上顯著，表明研究結(jié)果穩(wěn)健。

(四)中介效應(yīng)分析

在假設(shè)H1成立的基礎(chǔ)上，本文對中介效應(yīng)進行檢驗。(1)檢驗地方政府環(huán)境規(guī)制是否造成審計費用的提升；(2)檢驗地方政府環(huán)境規(guī)制能否促進社會責任信息披露；(3)檢驗地方政府環(huán)境規(guī)制和社會責任信息披露同時對審計費用的作用。若模型(1)和模型(2)中有一個不顯著，則進行sobel檢驗。根據(jù)表4的回歸結(jié)果，從(1)列可看出環(huán)境規(guī)制的系數(shù)為0.266，且在1%的水平上顯著為正，說明樣本公司中，環(huán)境規(guī)制強度越大，審計費用越高。從(2)列可看出社會責任信息披露(CSR)的系數(shù)0.036為正，但并不顯著。從(3)列可看出社會責任信息披露的系數(shù)為0.355，且在1%的水平上顯著為正，表明發(fā)布社會責任報告的重污染行業(yè)上市公司相較于沒有發(fā)布社會責任報告的公司審計費用更高。

表4 環(huán)境規(guī)制、社會責任信息披露與審計費用

由于模型(2)不顯著，因此，本文進行了Sobel檢驗。如表5所示，Sobel檢驗系數(shù)在1%水平上顯著，中介效應(yīng)在總效應(yīng)中占比29%，表明企業(yè)社會責任信息披露存在部分中介效應(yīng)，假設(shè)H2得到驗證，即環(huán)境規(guī)制強度通過社會責任信息披露進而影響重污染行業(yè)審計費用。

表5 Sobel檢驗結(jié)果

為了確保中介效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文使用Bootstrap自主抽樣方法再次進行檢驗。隨機選擇100組對樣本進行了檢驗，結(jié)果如表6所示。社會責任信息披露的中間效應(yīng)在1%的水平上顯著，直接效應(yīng)和間接效應(yīng)的置信區(qū)間都不包括零，說明社會責任信息披露中介效應(yīng)顯著存在，進一步驗證中介效應(yīng)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

表6 Bootstrap中介效應(yīng)檢驗結(jié)果

六、結(jié)論與建議

本文運用2008—2019年滬深A(yù)股重污染行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗了地方政府環(huán)境規(guī)制行為對注冊會計師審計收費的影響，并進一步考察社會責任信息披露的中介效應(yīng)。

(一)結(jié)論

地方政府環(huán)境規(guī)制對重污染行業(yè)上市公司審計費用具有顯著的正向影響。該結(jié)論在替換解釋變量，將審計費用滯后一期之后依然成立；進一步檢驗發(fā)現(xiàn)，地方政府環(huán)境規(guī)制會促進企業(yè)社會責任信息披露，進一步帶來審計成本的上升和審計費用的增加，即社會責任信息披露在地方政府環(huán)境規(guī)制對審計費用的影響中起中介作用。在進行穩(wěn)健性檢驗后，以上結(jié)論依舊成立。該結(jié)果表明，政府環(huán)境規(guī)制會對重污染行業(yè)企業(yè)審計費用帶來顯著影響，注冊會計師識別出潛在的環(huán)境違約風險帶來的審計風險和審計成本提升；地方政府環(huán)境規(guī)制能夠影響重污染企業(yè)社會責任信息披露進而導(dǎo)致審計費用提升，注冊會計師在對企業(yè)社會責任報告披露信息進行識別的過程中意識到風險增量的存在，反映出企業(yè)社會責任信息披露不等于企業(yè)社會責任履行程度。

(二)建議

1.地方政府應(yīng)當充分結(jié)合區(qū)域發(fā)展水平、地方企業(yè)污染排放情況，有效制定和利用環(huán)境法規(guī)，做好污染治理，攜手企業(yè)共同推動我國生態(tài)文明建設(shè)。

2．企業(yè)應(yīng)當充分認識到社會責任信息披露的重要性，提升信息披露的質(zhì)量，通過出具社會責任報告向外界傳遞良好的經(jīng)營信號，并向注冊會計師傳遞無惡意隱瞞環(huán)境信息披露的信號，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3．注冊會計師應(yīng)當充分關(guān)注地方政府環(huán)境規(guī)制對重污染企業(yè)帶來的風險因素，充分考慮其對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的影響，從而對審計實施進行調(diào)整。同時，應(yīng)考慮企業(yè)社會責任報告中包含的非財務(wù)信息，加強對該方面的風險評估。