○河北經(jīng)貿(mào)大學會計學院 郭 穎 邢小波

一、引言

ESG是Environmental(環(huán)境)、Social(社會)和 Governance(公司治理)的縮寫，是一種評估企業(yè)綜合可持續(xù)性表現(xiàn)的方法。在“雙碳”背景下，我國社會經(jīng)濟發(fā)展正在經(jīng)歷著全面綠色轉(zhuǎn)型升級，這對白酒行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提出了更高的要求。ESG可以有效分析企業(yè)在應對氣候變化和實現(xiàn)碳中和目標上的可持續(xù)發(fā)展能力，幫助白酒企業(yè)實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型目標。

在我國，內(nèi)地A股上市企業(yè)ESG報告披露遵循的是自愿披露原則，香港H股上市企業(yè)ESG報告披露遵循的是強制披露要求，這直接導致了公司ESG信息披露質(zhì)量存在差異。易碧文[1]通過對33家上市公司2021年的ESG報告進行分析，發(fā)現(xiàn)大約只有30%的公司披露了污染物排放管理和溫室氣體排放信息，并且還存在一定程度的選擇性披露情況。唐洋和申瀟莉[2]認為，企業(yè)ESG信息披露表現(xiàn)越好，股價同步性就越高。曉芳等[3]進行了一項準自然實驗，研究了ESG評級對上市公司審計收費的影響，結(jié)果顯示公司披露ESG評級會降低公司的經(jīng)營風險和信息風險，從而降低審計收費。為了研究白酒公司的ESG報告披露情況，本文以案例公司順鑫農(nóng)業(yè)披露的ESG報告為切入點，分析ESG信息披露的內(nèi)容和效應，發(fā)現(xiàn)存在的問題并提出改進建議，促進公司的可持續(xù)發(fā)展。

二、順鑫農(nóng)業(yè)的ESG信息披露現(xiàn)狀及效應分析

(一)公司簡介及ESG評級

北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司(簡稱“順鑫農(nóng)業(yè)”)在1998年9月21日成立，于1998年11月4日在深圳證券交易所上市，是北京市第一家農(nóng)業(yè)類上市公司，實際控制人是順義區(qū)國資委。公司從事的主要業(yè)務是白酒釀造與銷售；生豬養(yǎng)殖、屠宰和肉制品加工以及房地產(chǎn)開發(fā)。順鑫農(nóng)業(yè)自2018年起開始披露ESG報告，到目前為止該公司已連續(xù)披露5份ESG報告。截至2023年4月30日，上海華證指數(shù)信息服務有限公司對順鑫農(nóng)業(yè)的ESG評級為BB級，ESG得分為77.3，該公司在全市場4974家上市公司中排名第993，超過80%的上市公司。根據(jù)過去的ESG表現(xiàn)，順鑫農(nóng)業(yè)的ESG水平基本保持穩(wěn)定。

(二)公司ESG信息披露現(xiàn)狀

1.環(huán)境層面

在順鑫農(nóng)業(yè)披露的2022年ESG報告中，公司環(huán)境層面主要披露了環(huán)境管理、水資源管理、能源管理、資源利用和三廢治理方面的信息。在環(huán)境管理方面，順鑫農(nóng)業(yè)嚴格遵守集團制定的《環(huán)境保護管理規(guī)定》等制度，并建立環(huán)境應急處理指揮部，污染物監(jiān)測全部達標；在水資源管理方面，公司采用自備井地下深層水的地下水資源；在能耗管理方面，近幾年順鑫農(nóng)業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值在下降，能源消耗總量和單位產(chǎn)值耗能則在上升；在三廢治理方面，公司的廢氣主要為二氧化硫與氮氧化物，廢氣污染物達標排放，2022年廢水的排放也均符合國家標準，無超標排放的情況。以上這些都體現(xiàn)出，順鑫農(nóng)業(yè)在用實際行動助力我國“雙碳目標”早日達成。

2.社會責任層面

在社會責任層面，順鑫農(nóng)業(yè)主要從科技創(chuàng)新、食品安全、員工、安全管理體系建設和公益事業(yè)等方面進行了ESG信息披露。在科技創(chuàng)新方面，公司注重科技研發(fā)和人才培養(yǎng)；在食品安全方面，公司對旗下的牛欄山酒廠的產(chǎn)品進行了各個環(huán)節(jié)的把關(guān)，并嚴格遵守集團印發(fā)的《2022年食品安全工作要點》等規(guī)章制度；在員工方面，公司披露了勞工準則、員工培訓、職業(yè)健康和員工活動等方面的信息，并附有關(guān)鍵績效的說明；在安全管理體系建設方面，公司開展了多次隱患排查，并整改了發(fā)現(xiàn)的安全隱患，同時積極做好極端惡劣天氣和防汛應急預案；在公益事業(yè)方面，公司員工參與疫情防控工作和志愿服務，積極響應“帶動三億人參與冰雪運動”的號召，踐行公益理念，承擔社會責任。

3.公司治理層面

在公司治理層面，順鑫農(nóng)業(yè)主要披露了公司的治理結(jié)構(gòu)、風控合規(guī)、信息披露與投資者關(guān)系管理、商業(yè)道德以及反腐倡廉等方面的信息。董事會現(xiàn)有9名董事，其中3名為獨立董事，這些董事會成員具備法律、會計、管理學和經(jīng)濟學等方面資深的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)歷。從公司層面到各個業(yè)務流程，公司都建立了系統(tǒng)的內(nèi)部控制及必要的內(nèi)部監(jiān)督機制，但缺少定量的相關(guān)信息披露。

2022年，公司編制并披露了110份公告文件，在深圳證券交易所的信息披露評級中獲得了A的成績。此外，公司恪守商業(yè)道德規(guī)范，建立《反舞弊制度》《舉報投訴和舉報人保護制度》等管理制度，以防止損害公司及其股東利益的行為發(fā)生。

(三)順鑫農(nóng)業(yè)的ESG披露效應分析

根據(jù)2018—2022年順鑫農(nóng)業(yè)公布的ESG報告以及相關(guān)的年度報告，本文將從環(huán)境績效、社會績效和創(chuàng)新績效三方面分析公司的ESG披露效應。

1.環(huán)境績效

近幾年，順鑫農(nóng)業(yè)的環(huán)境保護力度在加大，公司將可持續(xù)的發(fā)展理念融入到日常生產(chǎn)和經(jīng)營當中。如表1所示，順鑫農(nóng)業(yè)的能源消耗總量在逐年上升，從2020年開始，單位產(chǎn)值能耗也在逐年遞增；2022年公司的溫室氣體排放總量達到61 687.99噸二氧化碳當量，較去年新增5 453.59噸二氧化碳當量，但工業(yè)總產(chǎn)值在逐年下降。

表1 順鑫農(nóng)業(yè)環(huán)境績效

如表2所示，集團下屬的分公司實際用水情況相較于計劃用水量均達標。值得注意的是，在2022年ESG報告中，未披露公司節(jié)能減排的成果。公司2022年年報披露了旗下的灤平縣順鵬小店種豬繁育有限公司污染防治設施未正常運行被處以2.5萬元罰款，為此公司采取了在污水池中加入特定菌類等應對措施，處理后的污水已達到還田利用的標準?？偟膩碚f，順鑫農(nóng)業(yè)在節(jié)能減排方面還需要做出更大的努力。

表2 2022年順鑫農(nóng)業(yè)的分公司用水量 單位：立方米

2.社會績效

順鑫農(nóng)業(yè)的社會績效主要從公益事業(yè)和員工管理兩個方面進行分析。

社區(qū)公益是順鑫農(nóng)業(yè)關(guān)注的中度重要議題。順鑫農(nóng)業(yè)成為2022年冬奧會和冬殘奧會官方農(nóng)副產(chǎn)品贊助商，啟動“鑫夢想·冬奧行”系列品牌公益活動，并在當?shù)卣O立扶貧站，為當?shù)匦W捐贈助學金和冰雪教具價值達9萬余元。另外，在2023年4月11日，公司還榮獲“2023中國酒業(yè)上市公司ESG先鋒獎”。

如表3所示，順鑫農(nóng)業(yè)的在職員工數(shù)量逐年遞減，2022年員工數(shù)量合計4 462人，相較于2020年減少了380人。從專業(yè)構(gòu)成類別來看，與2020年相比，生產(chǎn)人員減少了47人，銷售人員減少了41人，財務人員減少了6人，行政人員減少了318人，而技術(shù)人員增加了7人；從教育程度類別來看，研究生及以上的學歷人數(shù)變化穩(wěn)定，本科學歷的員工較2020年增加了45人，中專及以下的人數(shù)越來越少，說明公司吸納了一些年輕人，淘汰了部分低學歷的人，但總體員工人數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢。

表3 2020—2022年順鑫農(nóng)業(yè)員工情況

此外，順鑫農(nóng)業(yè)嚴格遵守《勞動法》《勞動合同法》等法律法規(guī)，尊重并保護員工的合法權(quán)益。2022年的社會保險覆蓋率100%，產(chǎn)假返崗率也是100%，基本福利支出3 904.71萬元，特殊福利支出88.40萬元。因此，順鑫農(nóng)業(yè)在員工管理方面表現(xiàn)較好。

3.創(chuàng)新績效

本文選取同行業(yè)的山西汾酒公司，對2018—2022年的研發(fā)投入進行比較分析。如表4所示，自2020年開始，順鑫農(nóng)業(yè)的研發(fā)投入逐年遞增，在2021年還超過了山西汾酒的研發(fā)投入。雖然2022年順鑫農(nóng)業(yè)的研發(fā)投入沒有山西汾酒高，但公司研發(fā)投入較2021年也增加了52.61萬元。公司的專利數(shù)每年也有新增，2022年新增專利5個；同時，公司與中國科學院合作的重點項目《牛欄山白酒釀造過程中宏轉(zhuǎn)錄組學與代謝組學關(guān)聯(lián)研究》還取得了重大階段性成果，可以看出該公司十分注重研發(fā)創(chuàng)新。此外，公司還形成了白酒國家級實驗室、國家級核心育種豬場、博士后工作站等研發(fā)體系，創(chuàng)新績效顯著，對行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展起到了重要作用。

表4 順鑫農(nóng)業(yè)和山西汾酒研發(fā)投入 單位：萬元

三、順鑫農(nóng)業(yè)ESG信息披露存在的問題

(一)高度重要議題缺乏量化信息披露

順鑫農(nóng)業(yè)2022年ESG報告中缺乏相關(guān)的定量披露。在公司治理層面，合規(guī)經(jīng)營是該公司的高度重要議題，但在描述時沒有指出合規(guī)經(jīng)營的關(guān)鍵績效指標，僅僅進行了文字的定性描述，客觀性不強。此外，順鑫農(nóng)業(yè)ESG報告的公司治理維度披露了“董事會成員、女性監(jiān)事人數(shù)、股東大會召開次數(shù)、股東回報和風控合規(guī)”等內(nèi)容，但“大股東與高管增減持情況、高管離職率、高管與員工平均薪酬比率”等指標沒有涉及；在環(huán)境保護層面，節(jié)能減排是高度重要議題，ESG報告也沒有對二氧化碳減排量進行量化披露。因此，順鑫農(nóng)業(yè)現(xiàn)有的信息披露狀況可能無法滿足信息使用者的需求，公司管理者需要充分意識到公司的經(jīng)濟效益離不開社會效益與環(huán)境效益的促進。

(二)信息披露缺少ESG治理架構(gòu)、缺少行業(yè)特殊性

由于缺乏統(tǒng)一的ESG披露框架，上市公司信息披露的標準并不一致。順鑫農(nóng)業(yè)處于白酒行業(yè)，采用的評價指標大多是通用的指標，未融入白酒行業(yè)的特殊性指標。在ESG報告中，ESG管理方面只是用文字闡述了公司致力于保障利益相關(guān)權(quán)益，并積極回應利益相關(guān)方關(guān)注的問題，并沒有闡述公司的ESG組織架構(gòu)是什么，這樣不利于管理層明確ESG披露的相關(guān)責任。

(三)尚未對ESG報告進行外部鑒證

ESG報告的“飄綠”現(xiàn)象之所以普遍，與缺乏第三方的獨立鑒證機制密不可分[4]。同時，投資者和利益相關(guān)者越來越期望獲得可靠且高質(zhì)量的ESG信息和數(shù)據(jù)，這表明公司發(fā)布的ESG報告需要積極主動邀請第三方獨立機構(gòu)進行ESG鑒證來保證ESG信息的準確完整。從順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)布的ESG報告和華證指數(shù)對其評價來看，順鑫農(nóng)業(yè)尚未對ESG報告進行獨立鑒證，這樣不利于公司獲得更多投資者的信賴。

四、順鑫農(nóng)業(yè)ESG信息披露的改進建議

(一)完善量化信息披露

ESG信息披露要表述與量化相結(jié)合，保證定量信息發(fā)布的準確性，這樣才能夠清晰地反映公司的財務信息和非財務信息。在環(huán)境層面，可以增加二氧化碳減排量的量化指標；在公司治理層面，應新增加股東和高管的減持情況、高管的離職率、高管和員工平均薪酬比率、監(jiān)事會質(zhì)詢提議次數(shù)、經(jīng)營違規(guī)的次數(shù)等量化指標[5]；在社會責任層面，可以將利益相關(guān)者的訴求納入披露范疇，例如債務和合同違約率、金融風險與公司信用評級等。

(二)建立ESG治理結(jié)構(gòu)，提升信息披露質(zhì)量

規(guī)范合理的ESG管理架構(gòu)對公司提高ESG信息披露質(zhì)量至關(guān)重要。順鑫農(nóng)業(yè)可以主動組建ESG治理架構(gòu)，增強董事會責任意識。一方面，公司可以在董事會下設可持續(xù)發(fā)展委員會，并成立專門的ESG工作小組，指派專業(yè)的會計人員進行培訓和指導，讓企業(yè)員工及時了解新的ESG政策，系統(tǒng)地學習編制ESG的季度和年度報告。ESG工作小組的主要任務就是定期收集和分析各相關(guān)部門提交的ESG信息，并促進不同機構(gòu)和部門之間的信息溝通，確保相關(guān)信息的真實和完整；另一方面，ESG工作小組相關(guān)的工作進度應當定期反饋至董事會，再由董事會和監(jiān)事會評估系統(tǒng)運作的成效，把控公司內(nèi)部ESG相關(guān)的風險管理是否恰當，從而形成良好的ESG治理架構(gòu)。

(三)建設ESG信息數(shù)據(jù)庫，加強與同行業(yè)公司的對比分析和管理

從順鑫農(nóng)業(yè)ESG報告可以看出，報告用的大多都是通用指標，沒有融入白酒行業(yè)的特殊性指標。順鑫農(nóng)業(yè)可以對照權(quán)威機構(gòu)的ESG指標體系和港交所發(fā)布的《ESG指引》等信息，構(gòu)建符合公司自身特點的ESG指標體系。首先，相關(guān)指標可按公司的業(yè)務鏈進行細分。在符合相關(guān)標準的情況下，指標數(shù)據(jù)準確且具有可比性，從而為公司ESG信息披露提供可靠的依據(jù)；其次，順鑫農(nóng)業(yè)還可以利用信息化技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)手段，建立ESG信息數(shù)據(jù)庫。該數(shù)據(jù)庫收集整理公司本身以及同行業(yè)公司的ESG數(shù)據(jù)，以便于進行對比分析，這有利于公司了解自身ESG管理的優(yōu)勢與劣勢，找到改進的方向；最后，順鑫農(nóng)業(yè)也可以通過建立ESG信息數(shù)據(jù)庫來跟蹤行業(yè)ESG的發(fā)展趨勢，不斷優(yōu)化自身的ESG管理體系，提高ESG信息披露的水平。

(四)積極邀請第三方ESG審計鑒證

企業(yè)進行ESG鑒證可獲得多方面的回報，如提升企業(yè)的經(jīng)濟價值和社會價值等[6]?？梢姷谌紼SG審計鑒證雖然不是上市公司監(jiān)管機構(gòu)的強制性要求，但是大勢所趨。順鑫農(nóng)業(yè)應積極邀請第三方鑒證機構(gòu)進行ESG審計鑒證，以保證ESG報告的準確性和完整性。公司對于第三方ESG審計鑒證機構(gòu)提出的改進建議要虛心接受并加以改正，不斷完善自身的ESG管理體系。公司還應該將ESG鑒證結(jié)果公開透明，向投資者展示公司的ESG管理情況。這些都為公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、贏得投資者和利益相關(guān)者的信任提供有力保障。

五、結(jié)論與啟示

通過上述分析得出，在“雙碳”背景下，順鑫農(nóng)業(yè)需要提高ESG報告的信息披露質(zhì)量來滿足投資者和利益相關(guān)者的需求。公司可以從完善量化指標、建設ESG治理結(jié)構(gòu)和ESG信息數(shù)據(jù)庫、積極邀請第三方ESG審計鑒證等方面入手，提高信息披露的透明度，監(jiān)督ESG績效，促進公司的可持續(xù)發(fā)展。此外，關(guān)于ESG信息披露建設也引發(fā)一些啟示：在國家層面，各部門應協(xié)力出臺相關(guān)政策與制度，針對我國的國情和不同行業(yè)的要求，探索出符合我國國情的ESG信息披露體系；在企業(yè)層面，各上市公司應積極主動地披露ESG報告，優(yōu)化ESG治理結(jié)構(gòu)，自上而下地貫徹落實ESG信息披露工作。