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摘?要：近年來，很多企業(yè)尤其是中小型企業(yè)在發(fā)展的過程當中都展現(xiàn)出了強烈的融資需求。在數據信息技術和政府政策的大力支持下，“互聯(lián)網+”與供應鏈金融之間的融合深度也不斷增加。在這個過程中，“互聯(lián)網+”促進了商業(yè)信息的電子化，在物聯(lián)網技術、區(qū)塊鏈技術以及大數據技術深度應用的背景下，企業(yè)與個人信用狀況能夠更好地被呈現(xiàn)出來，資金供求雙方借貸匹配度的效率得到了提升?；诖?，文章運用文獻分析法、歸納總結法，探究了基于“互聯(lián)網+”背景的供應鏈金融模式創(chuàng)新與發(fā)展，希望為該領域的工作人員提供參考與借鑒。

關鍵詞：“互聯(lián)網+”；供應鏈金融；模式創(chuàng)新

中圖分類號：F724.6文獻標識碼：A?文章編號：1005-6432（2023）16-0184-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2023.16.184

1?引言

近年來，“互聯(lián)網+”已經成為社會重要的發(fā)展趨勢，這也為供應鏈金融的發(fā)展提供了支持。同時，國家也出臺了相關的政策來推動供應鏈金融的發(fā)展與創(chuàng)新。從整體上來看，我國經濟當前進入了新常態(tài)的發(fā)展階段，整體發(fā)展速度放緩，企業(yè)之間上下游的賒賬比較嚴重，賬期也比較長。這其中很多中小企業(yè)在融資方面表現(xiàn)出了剛性需求。受到發(fā)展規(guī)模、發(fā)展時間等多樣化因素的影響，這些企業(yè)普遍面臨融資難和融資貴的問題，難以獲得銀行的貸款，表現(xiàn)出了巨大的融資需求。供應鏈金融的創(chuàng)新可以為企業(yè)的融資提供新的路徑，在“互聯(lián)網+”的背景下可以將企業(yè)的信用狀況快速、準確地呈現(xiàn)出來，同時也使資金供求雙方的借貸匹配成本更低、速度更快、效率更高。

2?供應鏈金融的發(fā)展態(tài)勢

2.1?服務主體不斷增多，服務對象相對集中

近年來，“互聯(lián)網+”在社會各行各業(yè)當中得到了廣泛應用，并成為一種極為重要的發(fā)展戰(zhàn)略，與供應鏈金融之間的融合深度也在不斷增加，服務主體變得多樣化。除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行之外，物流企業(yè)、電商平臺以及科技公司等非金融機構也成了重要的服務主體。這其中供應鏈公司的數量是比較多的，在服務企業(yè)總數當中的比例約為30%［1］。這是因為供應鏈公司在供應鏈金融發(fā)展的過程當中發(fā)揮了先行者的角色，其所涉及的業(yè)務規(guī)模比較大，業(yè)務種類也比較廣泛。這些公司的預期收益更為明確，回收款的時間也更為穩(wěn)定。同時，B2B電商平臺所提供的供應鏈金融服務也是比較多的，占比約為20%。這些平臺的特點是運用了先進的互聯(lián)網技術，可以獲得準確的客戶信用數據，為他們提供針對性強的服務。同時，B2B電商平臺通常會存在只有倉庫、物流系統(tǒng)，這為供應鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造了條件。

2.2?業(yè)務規(guī)?？傮w較小，風險控制體系有待完善

無論是在運營實力還是在抗風險能力方面，供應鏈金融服務提供主體都存在明顯的差異。在這樣的情況下，供應鏈金融服務的信貸規(guī)模之間的差異也是比較大的，這種差異主要體現(xiàn)在不同行業(yè)之間。統(tǒng)計顯示，在我國，供應鏈金融放貸的規(guī)模集中在百億以下，其中約40%的放貸規(guī)模集中在億元以下，只有25%左右的放貸在百億級別［2］。由此可見，供應鏈金融業(yè)務規(guī)?？傮w上來說是比較小的，這是因為我國供應鏈金融行業(yè)正處于初級階段。除了業(yè)務規(guī)模比較小之外，供應鏈金融的風險控制體系也不夠完善。即使是那些傳統(tǒng)的商業(yè)銀行或者大型的B2B電商平臺，在風險控制方面也暴露出了很多的問題，這主要體現(xiàn)在風險控制數據來源比較狹窄和風險數據維度不足兩個方面。

2.3?國家政策助力發(fā)展，迎來全新發(fā)展契機

在我國國民經濟發(fā)展的過程當中，中小企業(yè)發(fā)揮了極為重要的作用，無論是在經濟增長的促進、就業(yè)壓力的緩解還是在社會穩(wěn)定的維持方面，中小企業(yè)都是不可替代的。對于中小企業(yè)來說，融資難已經成為一個普遍存在的問題。目前，國家已經出臺了一系列的政策來幫助中小企業(yè)緩解融資難題，很多地方政府也根據當地企業(yè)的實際情況制定了相關政策，這給供應鏈金融的發(fā)展帶來了新的機遇。比如北京、上海等地區(qū)推出了融資租賃產業(yè)的集群化發(fā)展政策，致力于在行業(yè)當中形成完整的供應鏈金融模式，為中小企業(yè)的融資與租賃創(chuàng)造條件。

3?供應鏈金融的主要模式

3.1?傳統(tǒng)商業(yè)銀行供應鏈金融模式

這種供應鏈金融模式的特點是將真實的資產抵押作為前提，基于核心企業(yè)的幫助來為上下游企業(yè)提供融資服務。在整個過程中，供應鏈當中的上游和下游企業(yè)會先向銀行申請融資服務，在這之后銀行會根據申請向核心企業(yè)進行詢問，并獲得業(yè)務往來數據，最后銀行可以根據這些數據來決定是否為企業(yè)提供貸款服務。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行供應鏈金融模式的存在時間比較長，展現(xiàn)出了以下三種優(yōu)勢。一是商業(yè)銀行的社會吸儲能力比較強，擁有的資金量比較大，可以為企業(yè)發(fā)展提供充足的資金支持；二是商業(yè)銀行的發(fā)展時間比較長，在社會當中擁有廣泛的信用基礎，同時對金融風險進行控制的能力也是比較強的。三是商業(yè)銀行的經營范圍比較廣闊，經營網點數量眾多且分布在不同的區(qū)域，這可以幫助他們挖掘更深層次的金融服務。但在這個過程當中，也展現(xiàn)出了兩個缺點。一是在開展供應鏈金融業(yè)務的時候需要依托于核心企業(yè)的幫助，對于供應鏈上游和下游企業(yè)的情況無法真實地掌控，無論是在金融產品的提供方面還是在金融政策的制定方面都處于不利的位置；二是在供應鏈金融的整個經營過程當中都需要銀行負責，業(yè)務服務與審批的時間比較長，融資效率比較低［3］。

3.2?供應鏈平臺供應鏈金融模式

在企業(yè)日常經營與管理的過程當中，供應鏈平臺可以提供重要的輔助作用。在這個過程當中，供應鏈平臺會收集到很多具有分析價值的信息和數據，并以此作為依據為供應鏈上下游企業(yè)提供針對性的金融服務。具體來說，供應鏈平臺可以基于日常業(yè)務和管理這兩個層面與企業(yè)進行合作，獲得企業(yè)的經營數據。在這之后，平臺還可以在“互聯(lián)網+”的背景下對獲得的數據進行分析，并篩選出其中有價值的數據傳送到銀行系統(tǒng)。最后，銀行會根據這些數據來對企業(yè)的信用等級進行判斷，進而決定是否提供融資服務。

供應鏈平臺供應鏈金融模式表現(xiàn)出了較強的綜合性特征，在云計算技術和大數據技術等技術手段的支持下，可以在供應鏈平臺當中獲得有價值的信息和數據，來源可靠，可利用率比較高。雖然可以獲得日常業(yè)務數據，但供應鏈平臺難以獲得企業(yè)的核心數據。為了保護信息，很多企業(yè)都會與供應鏈平臺簽署保密協(xié)議。在無法對企業(yè)數據進行全面分析的情況下，企業(yè)信用評價和判斷的有效性可能會受到影響。

3.3?互聯(lián)網電商供應鏈金融模式

這種模式除了可以向企業(yè)提供基本的金融服務之外，還可以為個人消費者提供服務，這使得供應鏈金融的客戶群體范圍進一步擴大?；ヂ?lián)網電商供應鏈金融模式的資金主要來源于電商企業(yè)和商業(yè)銀行。在該模式下，企業(yè)或者消費者個體需要在電商平臺上提交服務申請，平臺會將用戶的購買信息提取出來，傳送給金融服務部門，由該部門對申請人的信用等級進行評價，并為他們提供相應的資金?；蛘邔⑸暾埲说男庞眯畔⑦f交給銀行，由商業(yè)銀行提供資金［4］。最后，電商平臺還會根據信息的分析結果向申請者提供信用額度。

在該模式下，電商平臺是信息的第一手來源，真實性和可靠性都是比較高的。同時，平臺內部業(yè)務流程比較完善，包含了審批、交易以及結算等方面，能夠在內部形成供應鏈金融，金融服務的效率和質量都是比較高的。同時，在“互聯(lián)網+”的背景下，這些電商平臺可以在互聯(lián)網技術的支持下對金融服務申請人所面臨的風險進行定價，同時以更低的成本來對風險進行控制?；ヂ?lián)網電商供應鏈金融模式的缺點主要體現(xiàn)為資金存量比較小。這是因為電商平臺的服務主體主要是零散的消費者。在面對企業(yè)級別金融申請者的時候無法基于自身提供資金，而是需要依托于商業(yè)銀行來獲得資金支持。與此同時，電商平臺的發(fā)展時間比較短，雖然能獲得第一手的信息和數據，但在金融風險把控方面展現(xiàn)出了不足。

4?基于“互聯(lián)網+”背景的供應鏈金融存在的問題

4.1?合規(guī)經營問題

在供應鏈金融發(fā)展的過程中，要想實現(xiàn)持續(xù)化發(fā)展，就要做到合規(guī)經營，能夠按照國家和地方的相關要求和政策來開展相關活動。在“互聯(lián)網+”背景下，供應鏈金融的服務主體更為多元，這使得金融監(jiān)管越來越困難。而在不同金融模式下，服務的主導者存在明顯的差異，他們的特點和優(yōu)勢也存在不足，因此面臨的市場風險也是不同的。在面對多樣化風險的時候，各主導方的控制能力和管理能力表現(xiàn)出了不足，為了獲得更多的經濟利益，部分企業(yè)會假借供應鏈金融的名義詐騙，其中常見的行為包括套利、套匯以及逃稅。同時還出現(xiàn)了虛假倉單融資、自融資以及重復融資等一系列的行為，這不僅使供應鏈金融的市場秩序被擾亂，同時也不利于行業(yè)的發(fā)展，增加了監(jiān)管的難度［5］。

4.2?金融科技風險防范問題

在“互聯(lián)網+”背景下，金融科技已經在各行各業(yè)當中得到了廣泛的應用，同時也使金融產業(yè)生態(tài)結構被重塑。在供應鏈金融發(fā)展的過程中，技術監(jiān)管是十分重要的，這是推動行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的保障。但是當前，我國供應鏈金融的監(jiān)管科技還處于初級發(fā)展階段，風險管理的范圍比較小，難以對現(xiàn)有的風險進行有效防范。一方面，在供應鏈金融基礎數據的保護方面表現(xiàn)出了不足；另一方面，在專業(yè)人才的培養(yǎng)方面表現(xiàn)出了不足。

4.3?中小企業(yè)融資成本比較高

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的規(guī)模比較小，發(fā)展優(yōu)勢并不突出，因此在融資的時候議價能力比較弱，融資的成本也更高。部分供應鏈金融服務機構在面向中小企業(yè)的時候為賺取高額的中介費，導致企業(yè)的融資成本進一步提高。同時，在供應鏈當中，有部分大企業(yè)會刻意地延長付款期限，這導致其中的中小企業(yè)面臨較大的壓力，為了自身的發(fā)展不得不申請融資服務。在這樣的情況下，資金壓力成本實現(xiàn)了由大企業(yè)到鏈屬中小企業(yè)的轉移，企業(yè)的融資成本進一步提高。除此之外，中小企業(yè)的融資渠道單一也是造成融資成本高的重要原因。

4.4?金融產品創(chuàng)新性不足

當前，我國供應鏈金融產品的種類仍然比較單一，在創(chuàng)新性方面表現(xiàn)出了不足。同時，供應鏈金融服務的對象以核心企業(yè)和上下游客戶為主，這導致核心企業(yè)的信用無法有效流動，供應鏈末端的企業(yè)難以共享到相關的信息。在這樣的情況下，供應鏈金融的服務范圍進一步被縮小，服務鏈條被截斷［6］。與此同時，很多位于供應鏈末端的多級鏈屬企業(yè)的需求無法被挖掘，市場當中也沒有針對這些企業(yè)的金融產品，這導致它們在金融服務方面的需求難以被滿足。

5?基于“互聯(lián)網+”背景的供應鏈金融模式創(chuàng)新與發(fā)展

5.1?制定行業(yè)標準、規(guī)范信用違約風險

在我國，供應鏈金融的發(fā)展時間比較短，經驗不足，出現(xiàn)很多不規(guī)范的現(xiàn)象。為了解決這些問題，要結合實際需要和實際情況構建起行業(yè)標準，完善風險控制機制，以此來規(guī)范和控制信用違約風險，這可以促進行業(yè)的健康發(fā)展，同時也可以為政府和行業(yè)的監(jiān)管提供標準和依據。首先，要對核心企業(yè)的授信準入標準進行完善，尤其要對企業(yè)的業(yè)務能力、信用狀況等進行評價，并關注企業(yè)合作伙伴的運營情況，以此防范供應鏈金融的違約風險。其次，政府部門要針對供應鏈金融的特點制定差異化的標準，對運營主體的行為進行規(guī)范。比如對于互聯(lián)網供應鏈金融來說，要關注行業(yè)規(guī)模，對企業(yè)的運營狀況進行考察；而對于電商供應鏈金融來說，要關注行業(yè)銷售狀況，對平臺的現(xiàn)金流量等進行考察。最后，要對第三方征信機構和銀行系統(tǒng)的征信體系進行協(xié)調，對融資企業(yè)當前階段的營銷能力和抗風險能力進行考察與鑒定，同時還要對其未來的發(fā)展?jié)撡|進行評估［7］。在這個基礎上，還要充分運用大數據技術等現(xiàn)代化的技術手段，引進智能化的管理設備，為供應鏈金融體系的運行創(chuàng)造條件，達到標準化管理和智能化監(jiān)控的效果。

5.2?加強人才培養(yǎng)、提高從業(yè)人員素質

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，供應鏈金融行業(yè)的復雜程度更高，在經營與發(fā)展的過程當中所面臨的風險也更高。因此，在“互聯(lián)網+”背景下開展供應鏈金融服務的時候，要合理設計金融產品，同時還要對風險進行準確識別，這對人員提出了更高的要求。尤其是在運營階段，需要對融資企業(yè)的信用能力進行識別，要關注市場對金融產品的需求。同時，在供應鏈金融模式下，上下游企業(yè)的聯(lián)系更為密切，工作人員在對金融產品進行設計的時候需要關注雙邊風險。由此可見，為了實現(xiàn)供應鏈金融模式的創(chuàng)新與發(fā)展，就要培養(yǎng)復合型人才。這些人才除了具備金融行業(yè)的專業(yè)知識之外，還要掌握相應的互聯(lián)網技術。在這個過程當中，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構需要在內部挑選出經驗豐富、專業(yè)能力強的工作人員，為他們提供社會培訓；或者與互聯(lián)網技術企業(yè)進行合作，幫助人員增強綜合素質，成為新時代供應鏈金融人才。對于供應鏈企業(yè)來說，還可以定期組織專家來企業(yè)內部進行知識宣講和技術講解，促進工作人員整體素質的提升。

5.3?加強政策支持、完善供應鏈生態(tài)圈

在“互聯(lián)網+”背景下，供應鏈金融的種類越來越多樣化。在這其中，融資企業(yè)所涉及的質押物權通常與供應鏈內部多個參與主體都存在密切的聯(lián)系。當主體信用出現(xiàn)問題的時候，就可能會出現(xiàn)產權糾紛。為了避免這些問題的出現(xiàn)，使供應鏈金融模式向著多元化與穩(wěn)定性的方向發(fā)展，就要在行業(yè)內部形成相關的法律制度，構建起一個更為完善的供應鏈生態(tài)圈，同時發(fā)布供應鏈金融指導性文件。首先，各個地區(qū)的政府要根據地區(qū)供應鏈金融的發(fā)展特點制定相應的政策，必要情況下可以使政策向著農業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)等民生行業(yè)傾斜。比如可以根據當地的自然地理條件建設具有特色的農業(yè)產業(yè)鏈和產業(yè)園區(qū)，由當地政府提供資金上的支持。同時，地方政府還可以通過財政貼息的形式來對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的開展進行引導，使其增加在供應鏈系統(tǒng)當中的資金總額。其次，促進不同類型供應鏈金融企業(yè)的合作，對相關的金融產品進行創(chuàng)新，在此基礎上構建完善的綜合性服務平臺，以此防范各類金融風險。最后，對互聯(lián)網金融企業(yè)、商業(yè)銀行、電商平臺以及物流企業(yè)等供應鏈金融參與主體的分工進行細化，針對金融產品制定標準化組合，使供應鏈金融生態(tài)圈變得更為完善［8］。

6?結語

綜上所述，在我國社會經濟發(fā)展的過程當中，“互聯(lián)網+”供應鏈金融模式表現(xiàn)出了明顯的需求，同時在技術層面和政策層面有助力和支持。在中小企業(yè)融資需求比較大的情況下，對供應鏈金融模式進行創(chuàng)新是十分有必要的。在這個過程中，要充分利用“互聯(lián)網+”的優(yōu)勢使企業(yè)和個人的信用狀況以一種更為準確和可靠的形式呈現(xiàn)出來。在未來發(fā)展的過程當中，要制定行業(yè)標準，加強人才培養(yǎng)，同時還要加強政策支持，促進多種供應鏈金融模式協(xié)調發(fā)展。

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