郝成波

摘 要：現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代化企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理的核心部分，尤其是對于房地產(chǎn)行業(yè)來說，企業(yè)現(xiàn)金流管理尤為重要，一旦現(xiàn)金流管理存在問題，就可能出現(xiàn)被迫宣布破產(chǎn)的局面。所以企業(yè)要加強現(xiàn)金流管理，提高現(xiàn)有資金流動性，保障現(xiàn)金流充足，能夠滿足日常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動需要，從而提升企業(yè)市場價值。盡管諸多企業(yè)經(jīng)營者認識到了現(xiàn)金流管理的重要性，也采取了相應(yīng)的加強措施，但實際上企業(yè)在管理現(xiàn)金流方面仍然會存在著很多問題需要改善。鑒于此，本文主要分析了房地產(chǎn)企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面存在的部分缺陷，如現(xiàn)金流預(yù)算管理制度不完善、現(xiàn)金流控制制度不健全、現(xiàn)金流分析機制不完善、現(xiàn)金流預(yù)警機制不合理等，并且針對這些缺陷，查閱了大量相關(guān)資料，也借鑒了諸多企業(yè)成功管理的建議，提出了科學合理的優(yōu)化策略，希望可以為整個行業(yè)加強現(xiàn)金流管理，提高現(xiàn)金流管理質(zhì)量，起到一定的借鑒作用。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；財務(wù)管理；企業(yè)管理；思考

由于城市化建設(shè)進程的不斷加快、大量城鎮(zhèn)居民需求以及國內(nèi)特殊的政治經(jīng)濟環(huán)境，使得過去十多年時間里，房地產(chǎn)行業(yè)如雨后春筍般蓬勃興起，現(xiàn)如今已然成為我國國民經(jīng)濟增長的重要組成部分。但是近年來，由于國家對房地產(chǎn)行業(yè)采取的宏觀調(diào)控政策以及出臺的各種限購措施等，對房地產(chǎn)類型企業(yè)的發(fā)展造成了極大阻礙，也帶來了更多經(jīng)營風險。對于現(xiàn)代化房地產(chǎn)企業(yè)來說，現(xiàn)金流作為一種縱貫于所有業(yè)務(wù)經(jīng)營活動環(huán)節(jié)的指標，其自身流量大小、流量速度、流量方向都會影響著企業(yè)整體的經(jīng)營發(fā)展情況，一旦企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，出現(xiàn)短缺或斷裂，對企業(yè)來講，造成的隱患是致命性的。所以企業(yè)為了生存發(fā)展就要格外關(guān)注現(xiàn)金流管理。

一、企業(yè)現(xiàn)金流管理方面存在的缺陷

（一）現(xiàn)金流預(yù)算管理制度不完善

現(xiàn)代化企業(yè)經(jīng)營過程中一般都會根據(jù)企業(yè)短期、中長期進行預(yù)算目標編制，也會在此基礎(chǔ)上制定一套完善的可行的現(xiàn)金流預(yù)算指標體系。但是實際上企業(yè)現(xiàn)金流管理方面存在的不良狀況依舊存在，最典型的案例是企業(yè)多數(shù)部門員工對現(xiàn)金流預(yù)算工作的參與度不足，僅僅是財務(wù)部門負責，其他各部門人員并沒有認識到自身部門在現(xiàn)金流預(yù)算管理中的重要作用。即便企業(yè)經(jīng)營管理者制定了相應(yīng)的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度，但是不夠完善，年度現(xiàn)金流預(yù)算管理中仍然存在著很多問題，比如預(yù)算編制不合理、預(yù)算執(zhí)行散漫、員工并沒有樹立正確的現(xiàn)金流預(yù)算管理理念等。

在整個現(xiàn)金預(yù)算管理過程中，最重要的環(huán)節(jié)在于現(xiàn)金流預(yù)算的編制和執(zhí)行工作。但是企業(yè)所采用的現(xiàn)金流預(yù)算編制方式是在預(yù)算管理制度基礎(chǔ)上進行的，由于短期現(xiàn)金流預(yù)算管理制度的缺乏，使得企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理編制和執(zhí)行都存在著不合理性，導致企業(yè)經(jīng)常會出現(xiàn)實際產(chǎn)生的現(xiàn)金流超出預(yù)算現(xiàn)金流，這就會進一步影響企業(yè)經(jīng)營者據(jù)此作出正確的經(jīng)營管理決策。

（二）現(xiàn)金流控制制度不健全

企業(yè)現(xiàn)金流控制制度建設(shè)不健全主要是因為企業(yè)缺乏專業(yè)的、獨立存在的現(xiàn)金流管理部門，所以也無法制定相應(yīng)完善的、合理的現(xiàn)金流管理制度體系。一般企業(yè)都會為了節(jié)省人力成本，把現(xiàn)金流管理的相關(guān)工作都交由財務(wù)部門，而財務(wù)部門自身要同時負責出納管理、應(yīng)收賬款管理、預(yù)付賬款管理、稅務(wù)籌劃、成本會計管理、總賬會計、固定資產(chǎn)管理、財務(wù)分析、現(xiàn)金流管理等諸多工作量。財務(wù)部門每個員工都有很多工作量，工作壓力較大，所以財務(wù)人員根本沒有充足的時間和精力對現(xiàn)金流管理相關(guān)工作進行分析，無形中就造成了企業(yè)現(xiàn)金流管理制度體系制定不健全、監(jiān)督管理不到位、現(xiàn)金流流程控制效果低等現(xiàn)象。以下主要從現(xiàn)金流流速不合理和現(xiàn)金流流程混亂兩方面進行詳細描述。

1. 現(xiàn)金流流速不合理

主要是分析企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，現(xiàn)階段企業(yè)間的經(jīng)營競爭局勢越來越激烈，很多企業(yè)都開始應(yīng)用應(yīng)收賬款的方式進行產(chǎn)品銷售，這種營銷方式會給企業(yè)造成盈利虛增的情況。如果后期不重視應(yīng)收賬款的管理，導致應(yīng)收賬款長期存在或者同一客戶多次賒銷，既占用了企業(yè)大量流動現(xiàn)金，也可能形成壞賬，從而給企業(yè)造成極大的財務(wù)經(jīng)濟風險。而且有些企業(yè)進行項目建設(shè)前期就要支出大量保證金、預(yù)付款，如果后期產(chǎn)品營銷不順暢，導致部分資金已支付，但是沒有得到預(yù)期產(chǎn)品，會降低企業(yè)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速率。

2. 現(xiàn)金流流程混亂

企業(yè)關(guān)于現(xiàn)金流流程方面的管理制定了諸多詳細的、具體的管理制度，其中現(xiàn)金流支出大方面主要是指大額資金支出和報銷流程。實際上企業(yè)在進行現(xiàn)金流流程管理時，并不嚴謹，導致流程制度形同虛設(shè)，很多員工會先執(zhí)行后補申請審批單據(jù)。長此以往，很多賬目就會無法理清，導致企業(yè)采購付款、收款等各環(huán)節(jié)存在混亂。

（三）現(xiàn)金流分析機制不完善

雖然企業(yè)建立了現(xiàn)金流分析機制，但是仍然缺少很多與現(xiàn)金流分析相關(guān)的指標，特別是一些重要的分析指標被完全忽略了，所以企業(yè)在進行現(xiàn)金流分析過程時，要格外注重能夠切實反映現(xiàn)金流情況的重要指標，才能使得分析結(jié)果更加符合實際業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，所分析結(jié)果也更有說服力、可行度。如銷售環(huán)節(jié)現(xiàn)金比率，可以直觀地反映企業(yè)盈利能力高低，速動比率可以直觀體現(xiàn)企業(yè)短期償還債務(wù)能力等。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是因為企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面的目標不夠明確，各環(huán)節(jié)都缺乏明確的、合理的工作指導方向，所以各環(huán)節(jié)實際現(xiàn)金流分析情況也缺乏參考依據(jù)，無法進行有效分析。

（四）現(xiàn)金流預(yù)警機制不合理

對于房地產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)金流回款速度一般是比產(chǎn)品銷售慢很多的，而且還存在著大量的預(yù)付款項，但是集團化房地產(chǎn)企業(yè)因為涉及業(yè)務(wù)活動眾多，而且背后有集團支撐，所以現(xiàn)金流一般情況下都有堅強的后盾支撐，企業(yè)經(jīng)營者對于現(xiàn)金流風險方面的管理和預(yù)警就會稍有懈怠，相應(yīng)領(lǐng)導人員也不夠重視其現(xiàn)金流風險。但是現(xiàn)金流風險預(yù)警管理機制是組成現(xiàn)金流管理制度體系的一部分，缺乏風險方面的管理機制，現(xiàn)金流的管理制度體系建立是不合理、不科學的，所以當企業(yè)遇到突然爆發(fā)的現(xiàn)金流危機時，就會無法及時作出有效應(yīng)對措施，導致企業(yè)因此面臨嚴重經(jīng)濟危機，甚至被迫陷入破產(chǎn)、停業(yè)困境。

二、優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理的策略

企業(yè)加強現(xiàn)金流管理的首要工作就是制定明確的現(xiàn)金流管理目標：其一、依據(jù)實際現(xiàn)金流量情況，對企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流入和流出進行合理預(yù)測，并依據(jù)制定現(xiàn)金流管理目標，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展；其二、依據(jù)現(xiàn)金流使用和反饋情況，準確收集相關(guān)業(yè)務(wù)活動財務(wù)數(shù)據(jù)信息，并上報至財務(wù)部門，由財務(wù)部門對其進行深入分析、探究，找到問題并改進，合理分配資金，提升企業(yè)資金有效利用率；其三、利用現(xiàn)金流管理的準確結(jié)果分析，清楚了解現(xiàn)金流入和流出情況，并在此基礎(chǔ)上提高經(jīng)營決策的準確性、可行性，以確保企業(yè)現(xiàn)金最大化增值。其次就是要完善現(xiàn)金流管理流程，如圖1所示，下文詳細描述具體現(xiàn)金流管理環(huán)節(jié)的優(yōu)化策略。

（一）完善現(xiàn)金流預(yù)算管理制度體系

1.優(yōu)化現(xiàn)金流預(yù)算管理制度

確保企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算管理編制過程是全體人員共同參與，其真實性、合理性、可行性有所保障。并且預(yù)算編制涉及所有業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)，每一項業(yè)務(wù)經(jīng)營活動都要有完善的現(xiàn)金流預(yù)算表，詳細記錄各項目現(xiàn)金流入和流出信息。

2.優(yōu)化現(xiàn)金流預(yù)算編制環(huán)節(jié)

企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算編制包含主營業(yè)務(wù)收入預(yù)算、預(yù)測現(xiàn)金流入（主要從現(xiàn)金流入和銀行承兌匯票著手）、預(yù)測其他現(xiàn)金收入（有免稅、退稅、抵稅等）、預(yù)測現(xiàn)金流出（包含員工薪資、獎金、固定資產(chǎn)購置、稅費、辦公管理費、原輔料采購等）、根據(jù)現(xiàn)金流入和流出計算現(xiàn)金流凈值。

（二）優(yōu)化現(xiàn)金流控制體系

1.健全現(xiàn)金流控制制度體系

企業(yè)要健全現(xiàn)金流控制制度體系，就要對各業(yè)務(wù)活動關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行梳理，并加以管控。在進行現(xiàn)金流控制制度體系建設(shè)過程中，要注意授權(quán)審批必須細化到每筆貨幣資金流入流出情況、做好現(xiàn)金和銀行存款的賬簿記錄、保障現(xiàn)金和銀行存款的安全性、保障與現(xiàn)金流入流出相關(guān)聯(lián)的印章安全性。

2.加強存貨管理，減少存貨周期

對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，涉及的主要存貨有成品房、各種建筑原材料、建設(shè)設(shè)施備品備件等，這些存貨都會占據(jù)企業(yè)大量現(xiàn)金，所以為了保障企業(yè)日常經(jīng)營有足夠的資金，就要加強存貨管理，盡可能減少存貨周期，從而提高存貨周轉(zhuǎn)率。也可以借鑒其他先進存貨管理方式，實現(xiàn)零庫存管理，要求供應(yīng)商在生產(chǎn)計劃前一天送達各種原材料，盡可能降低企業(yè)庫存量，也減少庫存所占用資金。

3.盡可能延長應(yīng)付賬款期限

首先要準確歸類各付款事項，比如分為直接性和間接性材料供應(yīng)商應(yīng)付賬款、項目投資應(yīng)付賬款等；其次要明確各類應(yīng)付賬款具體還款信息，時間、額度、利息、還款能力等，并在信息化系統(tǒng)中提前設(shè)置，自動提醒相應(yīng)工作人員按期進行還款；最后要統(tǒng)籌規(guī)劃投資項目現(xiàn)金流出的各項活動，協(xié)調(diào)各種融資方式，盡可能減少資金成本。

4.確保收付款時間上的一致性

企業(yè)要把各種融資方式利息相對比，找到流動貸款利率最低的方式。對于集團企業(yè)來說，資金流動池是一種有效的內(nèi)部融資方式，但是其利息并不一定最低，所以企業(yè)可以把日常經(jīng)營收入首先償還利率高的融資，以此方式來降低企業(yè)償還利息金額，確保企業(yè)資金能夠被合理利用。而且一般企業(yè)在進行融資后，現(xiàn)金流出并不是同時發(fā)生大規(guī)模變動的，之間總會存在一定的時間差，所以企業(yè)要盡量縮短這個時間差，保障現(xiàn)金流入和流出時間幾乎保持一致，確保企業(yè)資金流動性不變的情況下，資金使用成本有所減少。

（三）完善現(xiàn)金流分析

1.引入相對指標進行分析

本文主要以F企業(yè)實際經(jīng)營環(huán)節(jié)中，貨幣資金占總資產(chǎn)比例、凈借貸資本率、資產(chǎn)負債率大小、凈資產(chǎn)收益率、借貸資本率等為指標進行分析，分析F企業(yè)實際現(xiàn)金流狀況。

這些指標都是綜合性較強的指標，其數(shù)值大小能夠準確反映出企業(yè)財務(wù)管理情況。其中貨幣資金和凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)總資產(chǎn)中占比份額越大，就說明企業(yè)面臨的財務(wù)風險、經(jīng)濟危機就越小。因為當企業(yè)的貨幣資金占總資產(chǎn)份額較大，說明企業(yè)貨幣價值也會越高。如果企業(yè)有很強的盈利能力，那么凈資產(chǎn)收益率價值也會很高。對于凈借貸資本率、資產(chǎn)負債率大小、借貸資本率三個指標，則恰好相反，他們指標值越高，表明企業(yè)可能發(fā)生財務(wù)風險的可能性越大，遇到的財務(wù)風險也就越大。但是并不是一味地高或者低就好，而且要保持在合理范圍內(nèi)，企業(yè)才能有效把控財務(wù)風險，也能夠?qū)ω泿刨Y金進行高效應(yīng)用。

2.現(xiàn)金來源和耗費分析法

企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時，要把資產(chǎn)負債表中不涉及現(xiàn)金流入和流出的環(huán)節(jié)進行刪減，對剩余部分進行匯總，就直接得出了現(xiàn)金流量表的編制方法。

企業(yè)現(xiàn)金有流入和流出兩個流向，流出代表著現(xiàn)金耗費，主要表現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益的減少或者資產(chǎn)的增加；反之，流入則體現(xiàn)在資產(chǎn)減少或所有者權(quán)益增加。在此基礎(chǔ)上，把企業(yè)所有者利益、利潤、資產(chǎn)負債表進行完美融合，就可以清楚地反映出企業(yè)哪些環(huán)節(jié)消耗了資金、哪些環(huán)節(jié)增加了資金，哪些資金被占用等等，相關(guān)工作人員就可以清晰明確的看到現(xiàn)金流入流出情況、來源，也可以對部分環(huán)節(jié)進行管理，從而提高企業(yè)現(xiàn)金流管理水平。

（四）完善現(xiàn)金流風險預(yù)警機制

企業(yè)要完善現(xiàn)金流風險預(yù)警機制主要從以下步驟展開：其一、進行各業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)涉及現(xiàn)金流的相關(guān)信息采集、匯總、整理。海量數(shù)據(jù)信息的收集是企業(yè)制定好各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流預(yù)警機制的基礎(chǔ)條件，也是前提條件。為了快速、準確收集大量業(yè)務(wù)活動涉及的現(xiàn)金流信息，企業(yè)可以借助先進的信息化技術(shù)軟件，比如SPA系統(tǒng)，實現(xiàn)對各環(huán)節(jié)預(yù)警相關(guān)數(shù)據(jù)信息的采集、匯總工作。其二、對關(guān)鍵信息、有效信息進行選用。對于海量數(shù)據(jù)信息要進一步進行分類別處理，鑒別出有用的數(shù)據(jù)信息，并根據(jù)選用信息進行關(guān)鍵預(yù)警信息提取，得出更深層次的信息。其三、確定現(xiàn)金流管理風險點，并制定預(yù)警臨界點的相關(guān)指標。現(xiàn)金流管理預(yù)警體系中最重要的就是風險臨界點的指標值確認，為了對后期現(xiàn)金流管理工作起到預(yù)警作用，企業(yè)就要準確選取風險臨界點，并確定其臨界值大小。如果臨界值確定不合理，就會失去預(yù)警功效。其四、制定報警機制，在系統(tǒng)中設(shè)置相應(yīng)的報警環(huán)節(jié)，當實際業(yè)務(wù)活動運行指標達到或接近現(xiàn)金流預(yù)警臨界值時，就要自動發(fā)出警報，提醒工作人員，便于及時處理有問題環(huán)節(jié)，也對現(xiàn)金流管理工作進行有效改善。其五、制定完善的、可行的、靈活的現(xiàn)金流應(yīng)急處理機制。該過程是為了應(yīng)對突發(fā)現(xiàn)金流狀況，避免企業(yè)財務(wù)方面出現(xiàn)突發(fā)情況而造成嚴重經(jīng)濟危機制定的風險備案。

三、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)加強現(xiàn)金流管理有助于提高內(nèi)部現(xiàn)金流動性，促進其正常生存發(fā)展；有助于企業(yè)更加全面地了解實際財務(wù)經(jīng)營狀況，從而便于經(jīng)營者做出正確的經(jīng)營管理決策，從而提高企業(yè)整體價值；也有助于提高企業(yè)盈利能力，促進收入及時兌現(xiàn)。上文中主要分析了房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流管理方面存在的缺陷，針對這些缺陷，也相應(yīng)地提出了合理的優(yōu)化策略，具體策略有完善現(xiàn)金流預(yù)算管理制度體系、優(yōu)化現(xiàn)金流控制體系、完善現(xiàn)金流分析、完善現(xiàn)金流風險預(yù)警機制等。希望這些策略的提出可以幫助房地產(chǎn)企業(yè)正確應(yīng)對現(xiàn)金流管理中存在的不足，積極改善現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀，也促進企業(yè)現(xiàn)金流管理朝著更有利的方向發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)的價值。

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