摘 要：文章基于利益相關者理論，以我國2010-2019年A股上市公司為樣本，探究企業(yè)責任與企業(yè)績效的關系，并引入四大審計機構(gòu)作為中介變量探究其在企業(yè)責任與企業(yè)績效關系中的中介效應。結(jié)果表明：企業(yè)責任感越強，對企業(yè)績效的提升效果越好，兩者顯著正相關；企業(yè)責任感越強，越傾向于選擇四大會計師事務所進行年終審計，兩者顯著正相關；企業(yè)審計機構(gòu)的選擇在企業(yè)責任與企業(yè)績效之間起到顯著的中介作用。并從企業(yè)自身與外部視角出發(fā)提出建議，有助于企業(yè)更好地履行責任及提升績效。

關鍵詞：企業(yè)責任；四大審計機構(gòu)；企業(yè)績效

中圖分類號：F239.42文獻標識碼：A 文章編號：1005-6432（2023）12-0000-00

1 引言

隨著經(jīng)濟全球化的浪潮不斷逼近，激烈的企業(yè)競爭愈發(fā)明顯。企業(yè)責任感，已然成為了衡量一個企業(yè)未來發(fā)展動力和價值創(chuàng)造的重要因素。企業(yè)責任評分，總體上評價了一個企業(yè)對其各利益方的責任履行程度和表現(xiàn)情況。而企業(yè)責任的履行是否能夠直接促進企業(yè)獲利，其與企業(yè)績效的關系中是否還受到其他因素的影響，則是我們的關注要點。

在過去的研究中，已有不少學者認識到企業(yè)責任與企業(yè)績效的關系，且意識到在兩者的直接關系之外，還存在不少其他因素的影響作用。但更多的研究集中在企業(yè)內(nèi)在因素如股權結(jié)構(gòu)[1]（陳夢婷等，2021）、女性高管比例[2]（李育等，2016）等或外部客觀因素如媒體關注[3]（陶文杰和金占明，2012）所起的作用，文章則探究企業(yè)外部主觀選擇審計機構(gòu)在兩者關系中所帶來的影響。審計機構(gòu)對于企業(yè)年終審計報告的質(zhì)量起著決定性作用，極大程度上反映了對企業(yè)的監(jiān)督力度即為企業(yè)對于外部監(jiān)督的態(tài)度，是否選擇四大會計師事務所進行高嚴性年審也能側(cè)面反映出企業(yè)責任感。為進一步多角度探討企業(yè)責任與企業(yè)績效的影響關系，文章引入四大審計機構(gòu)作為中間變量，研究其在兩者關系中所起的作用，并為上市企業(yè)年審時的選擇提出建議。

2 理論分析與研究假設

2.1企業(yè)責任與企業(yè)績效

已有不少學者研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)責任對于企業(yè)績效的促進作用。吳丹妮和于溪洋[4]（2021），張兆國等[5]（2011），譚文雙等[6]（2019）等學者根據(jù)資源基礎理論，聲譽理論，利益相關者理論及社會交換理論表示，企業(yè)主動承擔社會責任，會向合作方及消費者傳遞良好的信號，樹立積極的企業(yè)形象，提高企業(yè)聲譽。徐莉萍等[7]（2020），黃光等[8]（2014）則從風險管理的角度分析，認為企業(yè)履行社會責任為企業(yè)積累了道德資本，它幫助利益相關者將負面事件歸因于管理上的弊端而不是企業(yè)自身意愿。此外，企業(yè)積極的社會責任行為便于建立與政府的政治關聯(lián)，享受優(yōu)惠政策（劉嵐和王倩，2016）[9]；而其積極承擔員工責任，則會很大程度上影響員工的工作態(tài)度，更大可能將具有專業(yè)技能的人才留在企業(yè)，也將吸引外界人才加入企業(yè)，降低人力資源成本（周其仁，1996[10]；張雪和韋鴻，2021[11]）。

企業(yè)通過保障對各利益體責任的履行，獲取各方支持，從而為提升企業(yè)績效奠定基礎。因此，我們提出假設：

假設1：企業(yè)責任與企業(yè)績效顯著正相關，即企業(yè)責任評分越高，對企業(yè)績效的提升效果越好。

2.2企業(yè)責任與四大審計機構(gòu)

審計機構(gòu)的選擇一定程度上反映企業(yè)對于外部監(jiān)督的態(tài)度，國際四大會計師事務所因其出色的業(yè)務能力及較強的監(jiān)督力度而聞名。2012年萬福生科和2018年康美藥業(yè)財務造假案均是因為其審計機構(gòu)未保持職業(yè)懷疑，未對往來款項等進行有效函證等失職行為而最終出具不實審計報告（吳育丞，2021[12]；周超和魏開華，2013[13]）。

Bryan和Allen（2007）基于企業(yè)社會責任的戰(zhàn)略管理認為企業(yè)應要提高各利益相關者對企業(yè)社會責任的可觀察及認同程度[14]。企業(yè)責任的可視性將通過年審社會責任信息披露大致表現(xiàn)出來，而選擇四大會計師事務所出具的年審報告則能提高其可信度進而提高各利益相關者的認同程度。

企業(yè)責任感較強的企業(yè)，本著對利益各方負責的態(tài)度，更希望得到一份質(zhì)量高的審計報告，以此完善自身內(nèi)部的工作與結(jié)構(gòu)，審視賬務的處理及漏洞，提高外部的監(jiān)督力度，從而保證對利益各方的責任履行。因此，我們提出假設：

假設2：企業(yè)責任與是否選擇四大年審顯著正相關，即企業(yè)責任評分越高，企業(yè)越傾向于選擇四大會計師事務所進行年終審計。

2.3企業(yè)責任，四大審計機構(gòu)與企業(yè)績效

目前學者對于外部審計機構(gòu)與企業(yè)績效關系的研究較少，因?qū)ν獠繉徲嫏C構(gòu)的選擇為企業(yè)外部的獨立變量，故其單獨對于企業(yè)績效的影響較微弱。馬麗波和倪慧強（2015）[15]探究了社會責任在外部監(jiān)管與企業(yè)績效關系間的影響，并得出外部監(jiān)管在不同績效節(jié)點的差異性及社會責任影響的方向差異性。外部審計機構(gòu)的選擇也是外部監(jiān)管中的一部分，通過企業(yè)責任對外部審計機構(gòu)選擇的影響，及外部監(jiān)管與企業(yè)績效的關系，可以猜測外部審計機構(gòu)的選擇也將在企業(yè)責任與企業(yè)績效的關系中有所影響。

企業(yè)責任感較強的企業(yè)，會因其積極承擔責任獲取利益各方支持而為提升企業(yè)績效奠定基礎，同時也會促進其選擇四大會計師事務所進行年審工作以得到更高質(zhì)量的審計報告來調(diào)整工作完善自身，而企業(yè)在審視建議報告完善自身工作的同時，也會規(guī)范財務處理、彌補疏漏，進而提升業(yè)務能力與盈利能力，最終提高企業(yè)績效。因此，我們提出假設：

假設3：企業(yè)審計機構(gòu)的選擇在企業(yè)責任與企業(yè)績效之間起到顯著的中介作用，即企業(yè)責任評分越高，四大會計師事務所越可能成為他們的年審選擇，從而提升企業(yè)績效。

3 樣本選取和研究設計

3.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

文章以2010-2019年我國A股上市企業(yè)的數(shù)據(jù)為樣本。在樣本的選取過程中，剔除ST、金融類企業(yè)以及存在數(shù)據(jù)殘缺、極端值和明顯錯誤的樣本，采用STATA16.0分析軟件對數(shù)據(jù)進行處理，最后得到4434家樣本企業(yè)，25862個樣本觀測值。文章企業(yè)責任評分數(shù)據(jù)來自和訊網(wǎng)、其余數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫，并對所有連續(xù)變量進行1%水平的winsorize處理以消除極端值對本文結(jié)論的影響。

3.2變量定義

3.3模型設計

文章使用回歸分析依次檢驗，驗證企業(yè)績效、企業(yè)責任評分和審計機構(gòu)之間的關系，設計模型如下：

模型（1）驗證企業(yè)績效與企業(yè)責任的關系，其中反映企業(yè)責任對企業(yè)績效的總效應，模型（2）驗證四大審計機構(gòu)與企業(yè)責任的關系，模型（3）將是四大審計機構(gòu)作為中介變量驗證該變量在公司績效與企業(yè)責任之間發(fā)揮的中介效應，其中反映企業(yè)責任對企業(yè)績效的直接效應。此外，和反映中介變量即四大審計機構(gòu)的中介效應。

4 實證結(jié)果分析

4.1描述性統(tǒng)計分析

從表2可以得到不同公司的企業(yè)責任評分差距較大，四大審計機構(gòu)為定類變量，其平均值為0.0563，即僅約5.6%的企業(yè)選擇四大進行年終審計。企業(yè)間股權集中度、公司規(guī)模、成長性和產(chǎn)權比率也有所差距。

4.2相關性分析

從表3中可以得到企業(yè)責任評分與企業(yè)績效的相關系數(shù)為0.414，說明兩者是正向影響。其次四大審計機構(gòu)與企業(yè)績效的相關系數(shù)為0.029，說明兩者之間存在正向關系。企業(yè)責任評分與四大審計機構(gòu)的相關系數(shù)為0.178，說明兩者之間也存在正向關系。各個變量之間的相關系數(shù)均小于0.5，說明各變量之間沒有嚴重的多重共線性。

4.3回歸分析

模型（1）的回歸結(jié)果如表4所示。企業(yè)責任評分與企業(yè)績效在1%的水平上產(chǎn)生明顯的正相關關系。因此，假設（1）通過驗證。

模型（2）的回歸結(jié)果如表4所示。上市公司企業(yè)責任評分與四大審計機構(gòu)的關系在5%的水平呈顯著的正向相關關系。因此，假設（2）通過驗證。

模型（1）中企業(yè)責任對企業(yè)績效的系數(shù)為0.0008619，模型（2）企業(yè)責任對四大審計機構(gòu)的系數(shù)為0.0001238，在5%水平上顯著，模型（3）中四大審計機構(gòu)對企業(yè)績效的系數(shù)為0.0036414，在5%水平上顯著，同時模型（3）中加入四大審計機構(gòu)后，為0.0008615，且在1%的水平上顯著。根據(jù)中介效應檢驗方法，和均顯著，四大審計機構(gòu)在企業(yè)責任與企業(yè)績效的關系中起到部分中介效應，假設（3）通過驗證。

5 穩(wěn)健性檢驗

5.1變量替換

將解釋企業(yè)績效的變量總資產(chǎn)凈利潤率（ROA）換成總權益凈利潤率（ROE），再次放入模型中進行回歸，回歸結(jié)果如表5所示，結(jié)果顯示模型（1）和（2）分別在1%和5%水平上顯著正相關，模型（3）企業(yè)責任對企業(yè)績效在1%水平上顯著正相關而四大審計機構(gòu)對企業(yè)績效在10%水平上顯著正相關，即各主要變量之間依然存在顯著關系且中介效應成立，說明回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。

5.2 PSM檢驗

為克服選擇四大審計機構(gòu)與未選擇四大審計機構(gòu)上市公司之間存在的系統(tǒng)性差異，在PSM方法的回歸中，控制企業(yè)的公司規(guī)模、產(chǎn)權比率、成長性及股權集中度，進行是否選擇四大審計機構(gòu)的一一配對，最終采用一對四最鄰近匹配方法并在0.01的差距范圍內(nèi)進行匹配，得到4818個樣本數(shù)據(jù)?；貧w結(jié)果如表6所示，結(jié)果顯示各主要變量關系依然顯著，說明回歸結(jié)果較為穩(wěn)健。

6 結(jié)論與建議

文章以利益相關者理論為基礎，利用我國A股4434家上市企業(yè)2010-2019年的面板數(shù)據(jù)，探究企業(yè)責任與企業(yè)績效的關系，并引入四大審計機構(gòu)作為中介變量探究其在企業(yè)責任與企業(yè)績效關系中的中介效應。得出結(jié)論如下：①企業(yè)責任感越強，對企業(yè)績效的提升效果越好；②企業(yè)責任感越強，越傾向于選擇四大會計師事務所進行年終審計；③企業(yè)審計機構(gòu)的選擇在企業(yè)責任與企業(yè)績效之間起到顯著的中介作用，即企業(yè)責任評分越高，四大會計師事務所越可能成為他們的年審選擇，從而提升企業(yè)績效。

對于以上研究結(jié)論，從企業(yè)自身與外部視角出發(fā)提出建議，從而加強企業(yè)責任感與提高企業(yè)績效。①企業(yè)應構(gòu)建面于現(xiàn)代社會的責任意識，改變僅以利益至上的觀點，明確利益相關者理論即積極履行責任所能帶來的隱性資源機會，積極進行社會責任信息披露并做好正向宣傳報道。年終審計時首選業(yè)務能力較強的四大會計師事務所，從而獲取高質(zhì)量審計報告與高強度外部監(jiān)督，進而規(guī)范自身行為、改善財務工作。②審計機構(gòu)應提升自身業(yè)務能力，保持高強度的敏感性和洞察性，勤勉盡責，認真對待審計程序中的每一步驟，出具高質(zhì)量審計報告，以規(guī)范企業(yè)行為與維護經(jīng)濟社會的良好運行。③政府應加強對提高企業(yè)責任感的宣傳工作，完善相關的法條法規(guī)以引導企業(yè)提高責任感，并加大對企業(yè)不履行責任行為的懲罰力度，也應加強對審計機構(gòu)工作的監(jiān)督工作，促使其提升業(yè)務能力盡職完成審查，使得企業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展與經(jīng)濟社會平穩(wěn)運行。

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[作者簡介]肖茵琦（2002—），女，漢族，湖南人，本科，研究方向為財務管理、公司經(jīng)營。