9月28日，官方網(wǎng)站開售沒多久，華為新款手機Mate 60系列就已處于缺貨狀態(tài)。

中秋國慶假期，華為絕大部分線下門店都沒有Mate 60現(xiàn)貨，且暫停預(yù)訂?，F(xiàn)場有的，一般都是“全家桶”—手機、手表、耳機“三位一體”套餐。

華為手機線上旗艦店，每天會在10：08和18：08放出部分機型，限量限時出售。幾分鐘甚至幾秒鐘內(nèi)，手機就會被搶購一空。

某種程度上，華為早已預(yù)想到了“缺貨”現(xiàn)狀。

半個多月前的發(fā)布會，CEO余承東宣布Mate 60系列手機采取“預(yù)售制”，一方面表明，華為有營銷上的考慮，以預(yù)售訂單捆綁消費者、預(yù)估需求的數(shù)量，一方面反映，華為高端手機產(chǎn)能不足，可能面臨“加班加點”也難以解決的問題。

當(dāng)然，受到美國嚴(yán)厲制裁數(shù)年，5G手機Mate 60系列的上市，足以提振士氣。華為全線供應(yīng)鏈的股價都有上揚，人們對國產(chǎn)手機、國產(chǎn)芯片的信心，亦有希望支撐華為度過艱難的時光。

芯片產(chǎn)能受限

受到美國制裁后，華為的高端芯片有兩個來源，一是第一時間采購了不少芯片備用；二是后來采用更高超的工程技術(shù)，打造“極限式”芯片。

華為自有芯片的制程和工藝，目前都處于保密狀態(tài)。根據(jù)多家機構(gòu)的拆機分析，基本達成共識：華為利用DUV光刻機及多重曝光技術(shù)，實現(xiàn)了7納米芯片量產(chǎn)。邏輯上說，由于設(shè)備和技術(shù)的限制，有可能在功耗、良率方面不甚理想，導(dǎo)致成本升高，出貨減慢。

也正是因為芯片的成本較高，搭載在高端手機系列、售價高才能減少虧損。

使用DUV光刻機和多重曝光技術(shù)達到7納米量產(chǎn)，本身就是一項“極限挑戰(zhàn)”。簡單而言，就跟游戲主機類似，DUV（深紫外線）光刻機是“本世代”光刻機，只能制造7納米及以上制程的芯片。EUV（極深紫外線）光刻機是“次世代”光刻機，目前的3納米、5納米芯片都依靠它制造，是未來光刻技術(shù)和先進制程的核心“大殺器”。

EUV光刻機不僅是荷蘭阿斯麥的“鎮(zhèn)司之寶”，更早在1997年就被美國的資本和技術(shù)滲透，如今受美國“禁令”影響，不得向中國出售。

它們的最大區(qū)別就是光源方案，EUV的光源波長為13.5納米，而最先進DUV的光源波長也達到193納米。較長的波長，使DUV無法實現(xiàn)更高的分辨率，卡在7納米這一關(guān)。

7納米芯片在2018年量產(chǎn)，當(dāng)時蘋果的A12、A13，驍龍的865、870，麒麟的980、990都有DUV光刻機“鋪墊”。這一年，EUV光刻機也開始量產(chǎn)。這一批7納米芯片里，前面的工序都是靠DUV光刻機加多重曝光，后面再用EUV“雕琢”一下。

“鋪墊”的做法，可以打個比方。我們要做一個線條間距為7納米的多線段平行圖案，但光刻精度只有14納米，可行的辦法就是把圖案平均分解成兩個掩膜版，兩次曝光—合起來就是7納米間距。

要注意的是，拆解不是無限制的，靠多重曝光也做不到5納米、3納米，因為成本、良率不允許：別人曝光一次，你曝光兩次，光看時間就多一倍了；多做的掩膜也是成本。就算不計較成本，光刻機平臺的對準(zhǔn)精度也有限。DUV光刻機的對準(zhǔn)精度在1到2納米之間，兩次曝光之間，“套刻誤差”最高達到 4納米。十幾次光刻之后，誤差可想而知，芯片很可能也就報廢了。

所以，華為在只有上一代DUV光刻機的基礎(chǔ)上，靠多重曝光技術(shù)量產(chǎn)7納米，基本上是把本世代的設(shè)備發(fā)揮到了物理極致，把工程師和工人的工匠精神也發(fā)揮到了極致。畢竟2018年的芯片還有EUV“托底”。

而“極致”對生產(chǎn)和生產(chǎn)者的考驗相當(dāng)嚴(yán)峻—“缺貨”是必然的。

客觀地說，Mate 60系列的性能和參數(shù)，很難和蘋果新機iPhone 15“同臺競技”，比起華為前面幾代手機，可能尚有一些距離。 反過來看，在美國各種各樣的制裁和圍堵下，華為依然頑強地打造出了旗艦手機產(chǎn)品，其精神本身也是一種財富。

華為在只有上一代DUV光刻機的基礎(chǔ)上，靠多重曝光技術(shù)量產(chǎn)7納米，基本上是把本世代的設(shè)備發(fā)揮到了物理極致，把工程師和工人的工匠精神也發(fā)揮到了極致。

至于華為是否能克服芯片制程上的代差，中國消費者的支持力度和支持強度都是重要的因素。

現(xiàn)金流至上

中國消費者齊心協(xié)力買華為手機，真的有幫助嗎？

有很大的幫助。

華為需要現(xiàn)金流。2019年開始，美國政府對華為5G相關(guān)技術(shù)和芯片實施制裁，華為靠庫存芯片、成熟制程芯片工藝優(yōu)化和國內(nèi)5G采購政策傾斜，基本穩(wěn)住了運營商業(yè)務(wù)的基本盤。即便說“穩(wěn)住”，其營收規(guī)模也從2019年的3020億，下滑到2022年的2840億。

而在刺刀見紅的智能手機市場，只能制造4G手機的華為，終端業(yè)務(wù)收入從2020年的4800多億，被腰斬為2022年2100億左右。

從運營商基本盤的角度來看，國內(nèi)的5G網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)基本飽和。要維持超過2000億的收入，就只有轉(zhuǎn)向海外。如今美國、歐盟對海外技術(shù)的“安全審查”名目繁多，“走出去”的情況也不樂觀。2023年的華為財報，沒有披露運營商業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)整合成的ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的收入狀況。

華為也下注了不少新業(yè)務(wù)，比如云計算、數(shù)字能源、智能汽車解決方案，潛力大，營收規(guī)模小，更需要資金投入才能看到回報。

研發(fā)投入依然在增加。華為的研發(fā)人員數(shù)量始終處于擴充狀態(tài)，從2019年底的9.6萬人增加到2022年底的11.4萬人。按照2022年員工平均86萬的薪酬水平核算，新增1.8萬人每年會為華為帶來約150億的研發(fā)費用支出。

花得多，賺得少，華為的現(xiàn)金流是逐年減少的。華為的營收規(guī)模從2020年的8900億，下降到2022年的6400億，其“銷售商品和提供服務(wù)收到的現(xiàn)金”也從2020年的9894億下降到了7110億。

去年，華為向銀行借款、發(fā)行債券、向員工配股，籌得的現(xiàn)金高達1400億。今年上半年又籌資1746億，半年就超過了去年一年的額度。

要維持健康的運轉(zhuǎn)，To C（消費者）的手機銷售無疑是回款最快、造血能力最強的業(yè)務(wù)。只要賣出量，現(xiàn)金就能回籠。有業(yè)界人士分析，2023年上半年，華為大概有超過800億的研發(fā)投入流向的是手機芯片。這種“孤注一擲”式的投入，不僅彰顯出華為回歸5G手機市場的決心和信心，更是出于維持營收規(guī)模和改善現(xiàn)金流的生存需求。

如果華為憑借Mate 60和Mate X5，拿下第四季度高端手機出貨量一半的份額，那么，750萬部手機，均價8000元，就能帶來600億的現(xiàn)金流。

據(jù)說，華為本來是要賣掉所有的手機業(yè)務(wù)的。還好沒有全賣。

賺難賺的錢

手機市場早已是存量時代了，競爭大，不好干。

受全球經(jīng)濟不穩(wěn)定和新冠疫情影響，智能手機的需求量下降很快。2022年全球智能手機出貨量為12.1億部，同比下降11.3%；根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IDC公布的報告，預(yù)估2023年全球智能手機出貨量為11.5億部，同比繼續(xù)下降4.7%，創(chuàng)下十年來新低。

國內(nèi)市場也十分低迷。信通院的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，去年中國國內(nèi)市場手機總體出貨量同比下降近23%，5G手機出貨量同比下降近20%。2023年也沒有好轉(zhuǎn)，上半年手機出貨量累計1.3億部，同比下降4.8%，其中5G手機出貨量1.02億部，同比下滑了6.4%。

華為回歸國內(nèi)5G手機市場，是在一個更小的盤子里分蛋糕。2023年第二季度，中國前六大智能手機廠商依次為OPPO、vivo、榮耀、蘋果、小米和華為，共占據(jù)了近93%的市場份額，彼此之間的差距很小：排在第一位的 OPPO是17.7%，排在第六位的華為也有13%，足以說明競爭之激烈。

華為的研發(fā)人員數(shù)量始終處于擴充狀態(tài)，從2019年底的9.6萬人增加到2022年底的11.4萬人。

華為5G手機的全面回歸，會進一步壓縮“OV榮米”等國產(chǎn)安卓手機廠商的生存空間，受沖擊最大的，或許就是自帶“華為光環(huán)”的榮耀。

從華為體系分離之后，榮耀的市場份額快速增長，從2021年的11.7%提升到2022年的18.1%，成為國內(nèi)第二大手機廠商。榮耀的崛起，有自身技術(shù)積累下來的競爭優(yōu)勢，但更多還是來自出身華為的“光環(huán)”的加持。

華為今年開始在手機業(yè)務(wù)上發(fā)力，第二季度的出貨量同比增加了76%，市場份額也從7.3%增長到13%，受此影響“OV榮米”的出貨量，均出現(xiàn)下滑。榮耀的下滑幅度最大，市場份額也從19.5%掉落到16.4%。

從整個市場容量看，售價超過600美元的高端手機，每季度的市場規(guī)模在1000萬到1400萬臺之間。華為的Mate X5要與vivo、OPPO和榮耀等同行，在130萬臺左右規(guī)模的折疊屏手機市場上展開角逐；Mate 60系列產(chǎn)品與蘋果最新推出的iPhone 15“對決”。

而Mate 60所對標(biāo)的iPhone手機，不僅擁有iOS生態(tài)“護城河”，更有任何手機廠商無可匹敵的品牌溢價和規(guī)模效應(yīng)。2022年全球手機市場，蘋果一家獨占了85%的營業(yè)利潤份額。蘋果倒沒有像特斯拉一樣搞“價格戰(zhàn)”，否則國產(chǎn)手機的“情懷溢價”很容易保不住。

以消費者的角度而言，華為新款手機的誘惑力不算特別強?！疤焱ㄐl(wèi)星通話”是市場宣傳時的最大賣點，但限制多、實用性不高—簽約中國電信、資費套餐昂貴、應(yīng)用場景有限，用戶很難為這個功能埋單。

中國消費者購買華為手機的想法是很簡單的，過去的華為好用，如今的也不會差，況且還是頂住美國壓力的純正國貨。

iPhone 15的“熱賣”，并沒有給市場帶來太大的沖擊。Mate 60的回歸，可以說是過去三年華為5G手機缺席的反彈。不過，目前華為的供應(yīng)能力離市場需求還是有較為明顯的差距，需要花“極致”工夫來克服。

其實，喊出“有質(zhì)量地活下來”的華為，在Mate 60上市的一刻，已經(jīng)“成功”了。

在這個“賺難賺的錢”的時代，信心和預(yù)期是很珍貴的。越是艱難時代，越要發(fā)揮些“極致”，路才能走出來。