程云潔 張志芳

摘要：制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。文章基于2006 年—2015 年我國(guó)制造業(yè)分行業(yè)面板數(shù)據(jù)，使用SBM 模型、GMM 模型、門(mén)檻效應(yīng)模型等分析外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響。研究發(fā)現(xiàn)：我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率有所降低但降幅較小。外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升有正向影響，對(duì)低環(huán)境規(guī)制行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升有促進(jìn)作用，對(duì)高環(huán)境規(guī)制行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升有抑制作用，對(duì)不同要素密集型行業(yè)的影響則具有異質(zhì)性。進(jìn)一步考察發(fā)現(xiàn)，外商直接投資影響我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有環(huán)境規(guī)制的單門(mén)檻效應(yīng)。在跨過(guò)環(huán)境規(guī)制門(mén)檻后，外商直接投資對(duì)低煤炭能源依賴行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升的促進(jìn)作用減弱，但對(duì)較高煤炭能源依賴行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升的促進(jìn)作用增強(qiáng)。今后應(yīng)建立健全外商綠色投資機(jī)制，根據(jù)不同行業(yè)發(fā)展水平確定環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升。

關(guān)鍵詞：外商直接投資；制造業(yè)；綠色全要素生產(chǎn)率；環(huán)境規(guī)制；綠色技術(shù)創(chuàng)新；高質(zhì)量發(fā)展

中圖分類號(hào)：F124 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-8576（2023）01-0026-12

DOI：10.16716/j.cnki.65-1030/f.2023.01.003

一、引言

2010 年至今，中國(guó)制造業(yè)增加值連續(xù)保持世界第一①。由于長(zhǎng)期依靠資源投入，我國(guó)制造業(yè)粗放型產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，對(duì)環(huán)境發(fā)展造成一定壓力。為著力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，2020年我國(guó)提出了二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值、努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。長(zhǎng)期以來(lái)，作為全球第二大FDI流入國(guó)，我國(guó)工業(yè)尤其是制造業(yè)一直是外商直接投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，2020年我國(guó)實(shí)際FDI流入額達(dá)1493.4億美元，主要流入制造業(yè)、信息傳輸和金融等行業(yè)，其中制造業(yè)吸引外資額占FDI流入額的近20%，高技術(shù)制造業(yè)吸引外資額占FDI流入額的6.9%②。2021年10月商務(wù)部發(fā)布《“十四五”利用外資發(fā)展規(guī)劃》，其中明確提出要不斷優(yōu)化利用外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局，推動(dòng)利用外資高質(zhì)量發(fā)展。2022年10月國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2022年版）》，持續(xù)鼓勵(lì)外資投向制造業(yè)，其中“全國(guó)目錄”繼續(xù)將制造業(yè)作為鼓勵(lì)外商投資的重點(diǎn)方向。外資投向制造業(yè)有利于促進(jìn)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升，降低制造業(yè)對(duì)環(huán)境的負(fù)向影響，推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而環(huán)境規(guī)制作為約束企業(yè)生產(chǎn)行為的標(biāo)尺，對(duì)制造業(yè)綠色發(fā)展和外資流入選擇具有重要影響?；诖?，探究在不同環(huán)境規(guī)制下外商直接投資對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，不僅是實(shí)現(xiàn)綠色制造和綠色低碳轉(zhuǎn)型的要求，還是推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的題中之義。

二、文獻(xiàn)綜述

外商直接投資（FDI）對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步有較大影響，綠色全要素生產(chǎn)率（GTFP）是衡量產(chǎn)業(yè)資源利用效率的重要指標(biāo)，學(xué)界對(duì)這二者的研究主要集中在以下三方面。

一是關(guān)于外商直接投資對(duì)東道國(guó)環(huán)境影響的研究。外商直接投資對(duì)東道國(guó)環(huán)境的影響備受學(xué)者關(guān)注，目前對(duì)此主要有兩種不同的觀點(diǎn)：一種是“污染天堂”說(shuō)，即外商對(duì)東道國(guó)進(jìn)行投資時(shí)會(huì)將對(duì)環(huán)境有較大破壞性的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至東道國(guó)從而造成流入國(guó)環(huán)境惡化；另一種是“污染光暈”說(shuō)，即FDI 通過(guò)促進(jìn)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)外溢從而提高了資源利用效率和全要素生產(chǎn)率［1-2］，有利于東道國(guó)環(huán)境保護(hù)。

二是關(guān)于外商直接投資與我國(guó)綠色全要素生產(chǎn)率的相關(guān)研究。相關(guān)研究結(jié)論大體分為兩類：一類為阻礙論，如朱東波［3］認(rèn)為FDI 會(huì)阻礙綠色全要素生產(chǎn)率提升，李光龍［4］認(rèn)為FDI 對(duì)我國(guó)中西部地區(qū)綠色全要素生產(chǎn)率提升有阻礙作用。另一類為促進(jìn)論，如李敏杰［5］認(rèn)為FDI 對(duì)我國(guó)綠色全要素生產(chǎn)率提升有促進(jìn)作用。FDI 可通過(guò)與環(huán)境規(guī)制［6］、財(cái)政政策、對(duì)外貿(mào)易等形成良性互動(dòng)進(jìn)而促進(jìn)GTFP 提升；此外，F(xiàn)DI 也可通過(guò)促進(jìn)能源投入、提高勞動(dòng)投入效率、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚、提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)制度變遷等［7］間接作用于GTFP，最終提升GTFP。

三是關(guān)于環(huán)境規(guī)制、吸引外資、綠色全要素生產(chǎn)率的關(guān)系研究。Naughton［8］和慕繡如［9］發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI 的影響具有明顯的非線性關(guān)系，環(huán)境規(guī)制過(guò)高和過(guò)低都不利于FDI 增長(zhǎng)；張宇［10］指出若環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較高，國(guó)內(nèi)企業(yè)為尋求技術(shù)創(chuàng)新會(huì)加大吸引外商投資的力度，而較高的外商直接投資會(huì)影響東道國(guó)的環(huán)境管控標(biāo)準(zhǔn)；鐘學(xué)思［11］認(rèn)為環(huán)境規(guī)制能有效促進(jìn)我國(guó)綠色全要素生產(chǎn)率提升，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度會(huì)影響外商對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的投資力度；尹禮匯［12］發(fā)現(xiàn)不同類型的環(huán)境規(guī)制對(duì)我國(guó)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶地區(qū)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率有不同的影響；謝宜章［13］通過(guò)研究FDI 與不同類型環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)工業(yè)綠色發(fā)展的影響，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制與FDI 的結(jié)合明顯推動(dòng)了綠色技術(shù)創(chuàng)新和工業(yè)綠色發(fā)展；傅京燕［14］認(rèn)為FDI 來(lái)源不同對(duì)中國(guó)GTFP 產(chǎn)生的影響也不同，環(huán)境規(guī)制可以正向調(diào)節(jié)這種影響。綜上可知，現(xiàn)有研究多關(guān)注FDI 對(duì)我國(guó)GTFP 產(chǎn)生的影響，較少關(guān)注其對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響；環(huán)境規(guī)制既與FDI 密不可分，又對(duì)我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有不容忽視的影響作用，而目前基于環(huán)境規(guī)制的門(mén)檻效應(yīng)探析FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 影響的研究相對(duì)較少。本文可能的邊際貢獻(xiàn)主要在于：首先，運(yùn)用廣義矩估計(jì)GMM 模型從動(dòng)態(tài)角度分析FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響，進(jìn)一步揭示FDI對(duì)不同要素密集型制造業(yè)行業(yè)GTFP 的影響特征；其次，從環(huán)境規(guī)制的門(mén)檻效應(yīng)角度考察FDI 與我國(guó)制造業(yè)GTFP 之間的關(guān)系，為提升我國(guó)制造業(yè)GTFP 提供更有針對(duì)性的建議。

三、理論分析與研究假說(shuō)

（一）FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響

FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響主要有以下兩方面：一方面，F(xiàn)DI 會(huì)帶來(lái)技術(shù)溢出效應(yīng)［15］，提升我國(guó)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力［16］。FDI 對(duì)流入國(guó)制造業(yè)企業(yè)GTFP 的提升具有促進(jìn)作用，如通過(guò)學(xué)習(xí)外企的節(jié)能環(huán)保技術(shù)、引進(jìn)高新技術(shù)人才，可有效提高流入國(guó)制造業(yè)能源利用率，進(jìn)而提升制造業(yè)GTFP。另一方面，F(xiàn)DI 也可能通過(guò)負(fù)向外溢效應(yīng)阻礙本地企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)進(jìn)步。負(fù)向作用在橫向外溢上表現(xiàn)為FDI 會(huì)增加本土企業(yè)的研發(fā)成本，削弱企業(yè)出口積極性［17］；在縱向外溢上表現(xiàn)為外資企業(yè)擠出本土企業(yè)后，從國(guó)外進(jìn)口技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)較高的中間投入品從而影響我國(guó)下游企業(yè)和中間產(chǎn)品生產(chǎn)商的生產(chǎn)能力。范承澤［18］發(fā)現(xiàn)FDI 對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入有明顯的抑制作用。FDI 進(jìn)入我國(guó)產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，可能導(dǎo)致我國(guó)高成本環(huán)保技術(shù)型企業(yè)被擠出市場(chǎng)，減少研發(fā)投入，進(jìn)而抑制我國(guó)制造業(yè)GTFP 提升?；诖?，本文提出研究假說(shuō)1a 和研究假說(shuō)1b。研究假說(shuō)1a 即在控制其他影響因素時(shí)，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 提升有正向影響；研究假說(shuō)1b 即在控制其他影響因素時(shí)，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 提升有負(fù)向影響。

（二）環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI 影響我國(guó)制造業(yè)GTFP 的非線性門(mén)檻效應(yīng)

環(huán)境規(guī)制通過(guò)施加環(huán)境約束將環(huán)境成本內(nèi)部化，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新、科學(xué)調(diào)整投入結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)FDI 產(chǎn)生重要影響。環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較低時(shí)，外資企業(yè)會(huì)加大對(duì)我國(guó)制造業(yè)的投資力度，有利于我國(guó)企業(yè)引進(jìn)和學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，提高環(huán)境污染治理能力和資源利用率。環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較高時(shí)，外資企業(yè)特別是污染型外資企業(yè)環(huán)境治理成本增加，其進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時(shí)考慮的因素也相應(yīng)增多。較高的環(huán)境規(guī)制雖然能阻止部分高污染、高能耗外資企業(yè)進(jìn)入，但同時(shí)可能導(dǎo)致FDI 增速下降，抑制其通過(guò)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、技術(shù)等對(duì)我國(guó)環(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生積極影響。對(duì)環(huán)境進(jìn)行適度規(guī)制有助于識(shí)別和限制高耗能、高污染FDI 進(jìn)入，吸引高質(zhì)量、清潔型FDI 進(jìn)入，鼓勵(lì)外企加大對(duì)綠色技術(shù)的投資，從而促進(jìn)我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展。基于此，本文提出研究假說(shuō)2，即在控制其他影響因素時(shí)，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響存在環(huán)境規(guī)制的門(mén)檻效應(yīng)。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）變量設(shè)定

1. 被解釋變量。本文的被解釋變量為制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率（GTFP），采用非期望產(chǎn)出、規(guī)模效應(yīng)不變的超效率SBM模型Malmquist-Luenberger（ML）指數(shù)來(lái)測(cè)度，可解決效率值最大為1的問(wèn)題。研究中選取資本投入（K）、勞動(dòng)（L）、能源消費(fèi)（E）作為投入變量，采用制造業(yè)行業(yè)的固定資產(chǎn)凈額衡量資本投入（K），并以2006年為基期，使用固定資產(chǎn)投資指數(shù)進(jìn)行平減；采用分行業(yè)平均從業(yè)人員總量衡量勞動(dòng)（L）；采用分行業(yè)能源消費(fèi)總量衡量能源消費(fèi)（E）。期望產(chǎn)出變量為工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值（Y），采用工業(yè)出廠價(jià)格指數(shù)對(duì)Y 值進(jìn)行平減；非期望產(chǎn)出變量采用污染排放物即廢氣排放量（G）、工業(yè)廢水排放量（W）及固體廢棄物排放量（S）進(jìn)行測(cè)度。ML指數(shù)通常用于衡量GTFP 相較于上一年的變化，ML指數(shù)大于1表示相較于上一年GTFP 提高了，反之則表示GTFP 降低了；此外，ML指數(shù)可分解為綠色技術(shù)進(jìn)步指數(shù)TC和綠色技術(shù)效率指數(shù)EC，分別用來(lái)衡量技術(shù)變化與效率變化。模型具體如下：

由于ML指數(shù)不能直接用于回歸分析，本文借鑒邱斌［19］的做法，以2005年為基期對(duì)ML指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，得到制造業(yè)GTFP 的實(shí)際值。EC、TC 值大于1表示相較于上一年GTFP 提高，技術(shù)有所進(jìn)步；反之則表示GTFP 降低，技術(shù)有所退步。

2.核心解釋變量。本文的核心解釋變量為外商直接投資（FDI）?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性與可比性，參照胡艷［20］的做法，采用外商直接投資流量數(shù)據(jù)衡量，并以2006年為基期，使用GDP平減指數(shù)對(duì)各行業(yè)FDI 值進(jìn)行平減。

3.門(mén)檻變量。本文的門(mén)檻變量為環(huán)境規(guī)制（ERS）。目前學(xué)界對(duì)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度尚無(wú)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)和測(cè)量方法，本文采用廢氣、廢水處理及運(yùn)營(yíng)成本占制造業(yè)各行業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值的比重來(lái)衡量，使用GDP 平減指數(shù)對(duì)廢氣、廢水成本進(jìn)行平減。

4. 控制變量。根據(jù)相關(guān)研究，本文選取市場(chǎng)規(guī)模（LS）、資金充裕度（FUND）、行業(yè)規(guī)模（IS）、資產(chǎn)專用性（ASSET）、產(chǎn)權(quán)制度（PR）作為控制變量。借鑒邱斌［19］的做法，采用制造業(yè)各行業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值與出口交貨值的差額衡量市場(chǎng)規(guī)模；借鑒李振洋［21］的做法，采用制造業(yè)行業(yè)利息支出與固定資產(chǎn)之比衡量資金充裕度，采用制造業(yè)行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入衡量行業(yè)規(guī)模；借鑒屈小娥［22］的做法，采用制造業(yè)行業(yè)固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比衡量資產(chǎn)專用性，采用行業(yè)國(guó)有工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值與規(guī)模以上該行業(yè)工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值之比衡量產(chǎn)權(quán)制度。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

由于2015 年后的《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》不再提供分行業(yè)數(shù)據(jù)，故本文使用2006 年—2015 年制造業(yè)29 個(gè)分行業(yè)①數(shù)據(jù)研究制造業(yè)分行業(yè)GTFP 和環(huán)境規(guī)制，采用趨勢(shì)外推法補(bǔ)全個(gè)別缺失數(shù)據(jù)。相關(guān)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于2005 年—2016 年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》。同時(shí)為減少異方差和極值的影響，對(duì)各變量數(shù)據(jù)均取對(duì)數(shù)值。變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。由表1 可知，我國(guó)制造業(yè)行業(yè)外資投入與環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度差異較大，不同行業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)專用性差異較小。

五、實(shí)證分析

（一）我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率及其分解結(jié)果

本研究采用Ｍax DEAPro6.4 軟件測(cè)算2006 年—2015 年我國(guó)制造業(yè)29 個(gè)分行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率以及綠色技術(shù)進(jìn)步指數(shù)TC 和綠色技術(shù)效率指數(shù)EC。

1. 我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的變化趨勢(shì)。圖1 為2006 年—2015 年我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率變化情況。由圖1 可以看出，2006 年—2015 年間，我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率及各指數(shù)均呈波動(dòng)變化態(tài)勢(shì)，其中，ML 指數(shù)、TC 指數(shù)和綠色全要素生產(chǎn)率總體來(lái)看均大于1，而EC 指數(shù)則小于1。綠色全要素生產(chǎn)率整體呈“M”形波動(dòng)式下降態(tài)勢(shì)，與EC 指數(shù)變化趨勢(shì)相同。從時(shí)間分布來(lái)看，2006年—2009 年綠色全要素生產(chǎn)率呈下降趨勢(shì)，2009 年—2015 年雖呈波動(dòng)式增長(zhǎng)但增幅較小。

2. 我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的行業(yè)特征。表2 為2006 年—2015 年我國(guó)制造業(yè)行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率測(cè)算結(jié)果。由表2 可知，石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)，紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)以及專用設(shè)備制造業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率位列前三；不同行業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率差異明顯，行業(yè)間最大相差0.9581；各行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的變化由綠色技術(shù)進(jìn)步和綠色技術(shù)效率共同決定，其中綠色技術(shù)進(jìn)步作用占主導(dǎo)地位；各行業(yè)TC 指數(shù)均大于1 且數(shù)值相差較小，說(shuō)明2006 年—2015 年間我國(guó)制造業(yè)各行業(yè)綠色技術(shù)水平處于上升狀態(tài)，但高于平均TC 指數(shù)的行業(yè)只有9 個(gè)，說(shuō)明我國(guó)制造業(yè)行業(yè)綠色技術(shù)進(jìn)步發(fā)展空間較大。此外，大部分行業(yè)的ML 指數(shù)、TC 指數(shù)、EC 指數(shù)均低于行業(yè)平均值。

（二）FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響分析

1.FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)整體綠色全要素生產(chǎn)率的影響分析。對(duì)式（5）進(jìn)行估計(jì)時(shí)需先對(duì)解釋變量FDI 進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)，結(jié)果顯著拒絕原假設(shè)，說(shuō)明應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。采用工具變量、使用一步法差分GMM 方法對(duì)式（6）進(jìn)行估算的結(jié)果見(jiàn)表3。

由表（3）中一步法差分GMM 結(jié)果可知，AR（2）的P 值均大于0.1，接受擾動(dòng)項(xiàng)無(wú)自相關(guān)的原假設(shè)，說(shuō)明解釋變量存在的內(nèi)生性問(wèn)題得到解決。Hansen檢驗(yàn)中P 值均大于0.1，接受全部工具變量為外生的原假設(shè)，說(shuō)明工具變量無(wú)過(guò)度識(shí)別的問(wèn)題，工具變量有效。列（1）的估計(jì)結(jié)果顯示，GTFPi，t - 1 與GTFPi，t - 2 的回歸系數(shù)同向且GTFPi，t - 2 系數(shù)顯著，說(shuō)明前期GTFP 的變化對(duì)當(dāng)期GTFP 提升有顯著影響，進(jìn)一步說(shuō)明了采用動(dòng)態(tài)面板模型的必要性。FDI 與其滯后一期對(duì)GTFP 的回歸系數(shù)顯著為正，說(shuō)明FDI對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響具有持續(xù)性且存在綠色溢出效應(yīng)，引進(jìn)外資可促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升。這是因?yàn)橐M(jìn)外資有助于帶來(lái)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，通過(guò)學(xué)習(xí)效應(yīng)和技術(shù)溢出提高了我國(guó)制造業(yè)企業(yè)的技術(shù)水平，降低了企業(yè)生產(chǎn)成本，促進(jìn)了企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升，同時(shí)減少了環(huán)境污染的不合意產(chǎn)出。據(jù)此，研究假說(shuō)1a 得以驗(yàn)證，即在控制其他影響因素時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升有正向影響。

2.FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)分類別行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響分析。本文以總體環(huán)境規(guī)制平均值為標(biāo)準(zhǔn)將我國(guó)制造業(yè)29 個(gè)行業(yè)分為低環(huán)境規(guī)制類行業(yè)和高環(huán)境規(guī)制類行業(yè)，使用一步法差分GMM 模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表3。由表3 中列（2）和列（3）的結(jié)果可知，當(dāng)期FDI 對(duì)低環(huán)境規(guī)制類行業(yè)GTFP 未表現(xiàn)出顯著的影響，滯后一期FDI 對(duì)低環(huán)境規(guī)制類行業(yè)GTFP 的影響在5% 水平上顯著為正，說(shuō)明FDI促進(jìn)了低環(huán)境規(guī)制類行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升?？赡艿脑蚴堑铜h(huán)境規(guī)制類行業(yè)可以吸引大量外資流入，進(jìn)而可為我國(guó)制造業(yè)企業(yè)帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，最終能夠提高我國(guó)制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)效率、資源利用效率和綠色全要素生產(chǎn)率。當(dāng)期FDI 對(duì)高環(huán)境規(guī)制類行業(yè)GTFP 的影響顯著為負(fù)，說(shuō)明FDI 對(duì)高環(huán)境規(guī)制類行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有抑制作用，原因可能是環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大會(huì)增加外企投資成本，一定程度上阻礙了外資進(jìn)入，不利于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的形成。

3. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為確保研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文分別通過(guò)更換模型、剔除1%異常數(shù)據(jù)和增加控制變量等方法對(duì)模型估計(jì)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，即通過(guò)使用兩步法差分GMM模型、樣本縮尾檢驗(yàn)和增加能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（以煤炭作為能源的行業(yè)占制造業(yè)行業(yè)的比重）作為控制變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表4。由表4檢驗(yàn)結(jié)果可知，主要變量的估計(jì)結(jié)果與前文研究結(jié)論無(wú)較大差別，前文研究結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。

4. 進(jìn)一步的拓展分析。為進(jìn)一步分析FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)行業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，本文借鑒張公嵬［23］、王惠［24］的分類方式，將制造業(yè)行業(yè)分為資源密集型、勞動(dòng)密集型、資本密集型和技術(shù)密集型4 類①進(jìn)行異質(zhì)性分析，結(jié)果見(jiàn)表5。

由表5的估計(jì)結(jié)果可知，FDI 對(duì)資源密集型行業(yè)GTFP 的提升有顯著的抑制作用，可能的原因是外資進(jìn)入多是出于對(duì)我國(guó)資源要素的尋求，易造成我國(guó)制造業(yè)行業(yè)間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而抑制綠色全要素生產(chǎn)率提升。FDI 對(duì)勞動(dòng)密集型行業(yè)和技術(shù)密集型行業(yè)GTFP 的提升有促進(jìn)作用，可能是因外資帶來(lái)的先進(jìn)管理方式與技術(shù)示范可有效提升該行業(yè)的生產(chǎn)效率和GTFP；同時(shí)，因技術(shù)具有可共享性，外商對(duì)我國(guó)技術(shù)密集型行業(yè)進(jìn)行投資，可使其直接或間接地獲得先進(jìn)技術(shù)，加劇企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)，加速企業(yè)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，最終提升該行業(yè)GTFP。另外，FDI 對(duì)資本密集型行業(yè)GTFP 的提升雖然有阻礙作用但并不顯著。

（三）FDI 影響我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的門(mén)檻效應(yīng)分析

1. 門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)。為驗(yàn)證研究假說(shuō)2，本文使用STATA17.0 軟件，將環(huán)境規(guī)制作為門(mén)檻變量檢驗(yàn)FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的非線性影響。首先需對(duì)門(mén)檻是否存在進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表6。由表6可知，環(huán)境規(guī)制通過(guò)了單一門(mén)檻檢驗(yàn)。表7 所示的門(mén)檻估計(jì)值和置信區(qū)間顯示：門(mén)檻估計(jì)值為0.472，表明環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI影響制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有單重門(mén)限效應(yīng)。

2. 門(mén)檻回歸結(jié)果。表8 所示的面板門(mén)檻模型估計(jì)結(jié)果顯示：當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于門(mén)檻值0.472 時(shí)，F(xiàn)DI 對(duì)GTFP 的影響系數(shù)為0.163 且在10% 水平上顯著；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度高于0.472 時(shí)，F(xiàn)DI 在20% 的顯著性水平下影響為正，系數(shù)為0.113。由此，前文提出的研究假說(shuō)2 得以驗(yàn)證?？梢?jiàn)，適當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制可以通過(guò)施加環(huán)境約束以提高FDI 的準(zhǔn)入水平，鼓勵(lì)中外企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的提升產(chǎn)生正向影響。而環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度高于門(mén)檻值后，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的促進(jìn)作用減弱?？赡艿脑蚴黔h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高加大了對(duì)外資企業(yè)的約束，導(dǎo)致外商投資增速下降，抑制了其對(duì)我國(guó)環(huán)境質(zhì)量的正向效應(yīng)。

3. 基于能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的異質(zhì)性分析。由于能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中煤炭對(duì)空氣和環(huán)境影響較大，故本文根據(jù)我國(guó)制造業(yè)各行業(yè)能源消費(fèi)中的煤炭消費(fèi)占比將制造業(yè)行業(yè)分為高煤炭能源依賴行業(yè)、較高煤炭能源依賴行業(yè)、較低煤炭能源依賴行業(yè)和低煤炭能源依賴行業(yè)4 類，分析FDI 基于不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)制造業(yè)不同能源結(jié)構(gòu)行業(yè)GTFP 的影響。門(mén)檻檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表9，門(mén)檻估計(jì)值結(jié)果見(jiàn)表10。

由表9、表10 可知，較高煤炭能源依賴行業(yè)和低煤炭能源依賴行業(yè)環(huán)境規(guī)制通過(guò)了單一門(mén)檻檢驗(yàn)，門(mén)檻值分別為2.652 和0.445，而較低煤炭能源依賴行業(yè)和高煤炭能源依賴行業(yè)未通過(guò)門(mén)檻檢驗(yàn)。

表11 為分能源依賴型異質(zhì)性估計(jì)結(jié)果。由表11 可知，對(duì)低煤炭能源依賴制造行業(yè)而言，當(dāng)跨過(guò)環(huán)境規(guī)制為0.445 的門(mén)檻后，F(xiàn)DI 對(duì)其綠色全要素生產(chǎn)率提升的促進(jìn)作用減弱。原因可能是較高的環(huán)境規(guī)制增加了外資企業(yè)成本，限制了低煤炭能源依賴制造行業(yè)FDI 流入，導(dǎo)致FDI 對(duì)其綠色全要素生產(chǎn)率提升的促進(jìn)作用有限。對(duì)較高煤炭能源依賴制造行業(yè)而言，當(dāng)跨過(guò)環(huán)境規(guī)制為2.652 的門(mén)檻后，F(xiàn)DI 對(duì)其綠色全要素生產(chǎn)率提升的促進(jìn)作用增強(qiáng)，說(shuō)明FDI 進(jìn)入較高煤炭能源依賴制造行業(yè)能夠有效減少該行業(yè)對(duì)環(huán)境造成的污染，提升其綠色全要素生產(chǎn)率。

4. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為檢驗(yàn)門(mén)檻模型估計(jì)結(jié)果是否穩(wěn)健，本文將樣本期從2006 年—2015 年調(diào)整為2009 年—2015 年重新進(jìn)行估計(jì)，并剔除1% 的非正常數(shù)據(jù)再次進(jìn)行估計(jì)，估計(jì)結(jié)果①表明檢驗(yàn)結(jié)果基本同前文保持一致，說(shuō)明門(mén)檻效應(yīng)研究結(jié)果穩(wěn)健。

六、結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

本文基于2006 年—2015 年我國(guó)制造業(yè)分行業(yè)面板數(shù)據(jù)，使用超效率SBM 模型分析我國(guó)制造業(yè)各行業(yè)GTFP，使用差分GMM 模型研究FDI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響，并使用門(mén)檻模型分析環(huán)境規(guī)制對(duì)FDI 影響我國(guó)制造業(yè)GTFP 的門(mén)檻效應(yīng)。研究得到的主要結(jié)論如下：第一，從整體來(lái)看，我國(guó)制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率有所降低但降幅較小。從我國(guó)制造業(yè)各行業(yè)ML指數(shù)及分解指數(shù)來(lái)看，綠色技術(shù)進(jìn)步是促進(jìn)GTFP 提升的主要因素。第二，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的提升有正向影響，對(duì)低環(huán)境規(guī)制行業(yè)GTFP 的提升有促進(jìn)作用，對(duì)高環(huán)境規(guī)制行業(yè)GTFP 的提升有抑制作用；對(duì)不同要素密集型行業(yè)而言，F(xiàn)DI 對(duì)勞動(dòng)密集型和技術(shù)密集型行業(yè)GTFP 的提升有促進(jìn)作用，對(duì)資源密集型行業(yè)GTFP 的提升有抑制作用。第三，F(xiàn)DI 對(duì)我國(guó)制造業(yè)GTFP 的影響具有環(huán)境規(guī)制的單一門(mén)檻效應(yīng)。當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于門(mén)檻值0.472 時(shí)FDI 對(duì)GTFP 提升的促進(jìn)作用較大，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度高于0.472 時(shí)FDI 對(duì)GTFP 提升的促進(jìn)作用減弱；就不同能源結(jié)構(gòu)行業(yè)來(lái)看，在跨過(guò)環(huán)境規(guī)制門(mén)檻后，F(xiàn)DI 對(duì)低煤炭能源依賴行業(yè)GTFP 提升的促進(jìn)作用減弱，對(duì)較高煤炭能源依賴行業(yè)GTFP 提升的促進(jìn)作用增強(qiáng)。

（二）政策建議

基于上述結(jié)論，本文提出如下政策建議：一是加快完善我國(guó)制造業(yè)外商投資體系的頂層設(shè)計(jì)，制定我國(guó)制造業(yè)外商投資的綠色投資標(biāo)準(zhǔn)。調(diào)整外資流入的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與行業(yè)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)環(huán)境污染型行業(yè)投資的審驗(yàn)力度，建立健全外商綠色投資機(jī)制，嚴(yán)格限制高污染、高能耗的高碳制造業(yè)項(xiàng)目投資。二是建立對(duì)制造業(yè)外商投資項(xiàng)目全過(guò)程環(huán)境影響的評(píng)估與調(diào)查。特別是對(duì)非期望產(chǎn)出較多的FDI 流入行業(yè)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)督和調(diào)查，并將調(diào)查結(jié)果作為外資引入的參考依據(jù)。三是根據(jù)不同行業(yè)發(fā)展水平確定環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，充分發(fā)揮環(huán)境規(guī)制與FDI 協(xié)同作用對(duì)制造業(yè)GTFP 的影響。積極將FDI 引入較高煤炭能源依賴行業(yè)，提高環(huán)境規(guī)制水平以強(qiáng)化FDI 對(duì)較高煤炭能源依賴行業(yè)GTFP 提升的促進(jìn)作用。積極引導(dǎo)外企投資我國(guó)制造業(yè)勞動(dòng)密集型和技術(shù)密集型行業(yè)。四是建立綠色工業(yè)園區(qū)，推動(dòng)綠色發(fā)展。充分發(fā)揮外企的技術(shù)溢出效應(yīng)，形成制造業(yè)各行業(yè)企業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，加大人力資本積累和科研投入力度，完善綠色技術(shù)創(chuàng)新體系。五是建立外資企業(yè)綠色信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系。對(duì)外資企業(yè)遵守綠色規(guī)范和節(jié)能減排能力等進(jìn)行等級(jí)評(píng)價(jià)，在投資開(kāi)放清單中限制低綠色信用等級(jí)的企業(yè)投資，增強(qiáng)外資企業(yè)的環(huán)保責(zé)任感和環(huán)保執(zhí)行力。

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（責(zé)任編輯：畢春暉）